证券投资分析期末复习练习题 2010年夏
答案：A
23、对于准备以债券投资收益堠 ??付未来到期债务的机构投资者而言，将面临______。 A 再投资风险 B 信用风险 C 提前赎回风险 D 以上皆是 答案：D
24、多时期免疫组合策略除了必须满足单一免疫组合策略的要求外，还需要满足______。 A 单一组合的持续期分布必须比债务分布有更小的范围 B 单一组合的持续期分布必须和债务分布有相同的范围 C 单一组合的持续期分布必须比债务分布有更大的范围 D 单个债券的持续期必须一一对应每笔债务的期限 答案：C
25、不同的业绩评估指数是以______为基础的。 A 不同的业绩基准 B 不同的关于投资组合风险的假设 C 不同的评价期限 D 不同的计量单位 答案：B
26、特雷诺业绩指数以______为基础。
A 资本市场线 B 证券市场线 C 有效边界 D 可行边界 答案：B
27、詹森业绩指数以______为基础。
A 资本市场线 B 证券市场线 C 有效边界 D 可行边界 答案：B
28、夏普业绩指数和特雷蠠 ??业绩指数的区别在于______。 A 两者对风险的计量不同 B 两者对无风险利率的选择不同 C 两者对收益率标准差的计算不同
D 依据这两者对基金进行排序，其结果正好相反 答案：A 三、多项选择题
1、证券投资过程的五个步骤依次排列为确定投资目标、______。 A 选择投资组合策略 B 评估投资业绩 C 制定投资政策 D 构建和修正投资组合 答案：CADB
2、来自个人投资者自身主体的投资限制因素有______。 A 收入水平 B 财务状况 C 投资期限 D 所处的生命周期 答案：ABCD
3、下列哪些属于积极的股票投资策略______。 A 预测股票未来的收益 B 预测股票未来的股利 C 买入指数成份股组合并持有 D 分析技术指标 答案：ABD
4、构建投资组合涉及______。
A 选择业绩基准 B 资产配置 C 具体资产的选择 D 必要的修正 答案：BCD
5、下列基金的业绩基准相同的是______。
A 天同上证180指数基金 B 华安上证1 80指数基金 C 易方达上证50指数基金 D 融通深证100指数基金 答案：AB
6、积极的股票投资管理策略的顺序是______。
A 将资金按比例配置在股票、债券和现金之间 B 评价宏观经济 C 个股选择 D 行业配置 答案：BADC
7、如果市场是弱式有效的，那么______。 A 股票价格反映了所有历史信息
B 投资者不能从历史信息中发掘错误定价的股票 C 技术分析没有价值
D 如果只研究历史数据，股价表现为随机漫步形式 答案：ABCD
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证券投资分析期末复习练习题 2010年夏
8、下列说法正确的是______。
A 如果市场是无效的，能利用历史数据和公开与非公开的资料为基础获取超额收益 B 如果市场是弱式有效的，不能从历史信息中发掘错误定价的股票 C 如果市场是半强式有效的，能利用非公开的信息赚取超额收益 D 如果市场是强式有效的，只能利用技术分析赚取超额收益 答案：ABC
9、下列关于技术分析的说法正确的是______。 A 技术分析的 基础是股票市场的历史交易数据
B 技术分析能开发一些简单的交易规则，这些规则能指明买入和卖出股票的时机 C 技术分析是以道氏理论为依据的 D 在有效市场中，技术分析是无效的 答案：ABCD
10、下列属于基本分析范畴的是______。
A 宏观经济分析 B 行业分析 C 财务报表分析 D 波浪理论 答案：ABC
11、基于事件研究的投资策略主要有______。
A 低市盈率效应 B 小公司效应 C 被忽略的公司效应 D 日历效应 答案：ABCD
12、按市净率的高低可以将股票分为______和______。 A 低价股 B 高价股 C 价值型 D 增长型 答案：CD
13、下列关于购买并持有的策略的说法正确的是______。 A 购买并持有策略属于积极的投资策略范畴
B 购买并持有策略要按照某些标准建立一个充分分散化的投资组合 C 购买并持有策略的投资组合一旦确定，就不会频繁交易 D 购买并持有策略比指数化策略的绩效要好 答案 ：BC
14、影响债券价格波动的主要因素有______。
A 债券价格指数 B 票面利率 C 到期期限 D 到期收益率 答案：BCD
15、关于债券的持续期的说法正确的是______。 A 债券的持续期又称久期 B 债券的持续期由马柯维茨提出
C 债券的持续期是一种测度债券发生现金流平均期限的方法 D 债券的持续期可以测度债券组合价值的利率敏感性 答案：ACD
16、债券的凸性具有的性质是______。 A 凸性与债券的到期收益率呈正方向变化
B 给定到期期限和到期收益率，凸性与债券的票面利率呈反方向变化 C 其他条件相同，期限越长的债券，其凸性也越大 D 其他条件相同，持续期越长的债券，其凸性越小 答案：BC
17、债券投资的收益主要来自于______。
A 利息收入 B 资本利得 C 再投资收入 D 红利收入 答案：ABC
18、下列关于收益率曲线(策略)的说法正确的是______。
A 收益率曲线策略是指通过预期国债收 益率曲线形状的变化来调整投资组合的头寸 B 债券的收益率曲线描述了债券的收益率和价格之间的关系 C 债券收益率曲线的变动可分为平行移动和非平行移动
D 债券收益率曲线的非平行移动是指所有期限的收益率变动的基点相同 答案：AC
19、收益利差策略是基于某种相同类型中的不同债券之间收益差额的预期变化而建立组合头寸的方法，这里的相同类型可以是______相同。 A 发行主体 B 信用等级 C 到期收益率 D 到期期限 答案：ABD
20、采用单一债券选择策略时，当发现某一债券定价错误时，投资管理人会以一种______相同但收益率略高或略低的债券来替换该债券。
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证券投资分析期末复习练习题 2010年夏
A 息票利率 B 期限 C 持续期 D 信用等级 答案：ABD
21、下列关于使用杠杆的说法正确的是______。
A 使用杠杆的基本原则是借入资金的投资收益大于借入成本
B 如果借入资金的收益率高于借入的成本，在杠杆的作用? ??，投资收益会以一定的倍率放大 C 使用杠杆可以放大收益缩小风险
D 借入资金占本金的比率越大，杠杆作用越大 答案：ABD
22、采用消极的债券投资管理策略，其目的可能是______。 A 战胜某一业绩基准 B 实现某一基准指数的收益
C 满足未来单一负债的现金需求 D 满足未来负债流中每一负债现金需求 答案：BCD
23、对于准备以债券投资收益偿付未来到期债务的投资者来说，面临的风险有______。 A 投资期内市场利率上升 B 投资期内市场利率下降 C 债券发行人违约 D 债券发行人以前赎回债券 答案：ABCD
24、用于满足多种债务流的债券投资策略有______。
A 杠铃策略 B 子弹策略 C 多时期免疫策略 D 现金流配比策略 答案：CD
25、投资业绩评估的主要内容是______。
A 分析投资组合是否实现了超额收益 B 评价业绩基准的可靠性 C 分析组合收益的来源 D 分析组合收益的实现原因 答案：AC D
26、下列关于特雷诺业绩指数的一些说法正确的是______。 A 特雷诺业绩指数是1965年由J·特雷诺提出的 B 特雷诺业绩指数以资本市场线为基础 C 特雷诺业绩指数以β系数作为风险衡量标准
D 特雷诺业绩指数由每单位总风险获得的风险溢价来计算 答案：AC
27、詹森业绩指数涉及的变量有______。 A 无风险利率 B 投资组合的收益率
C 市场组合的期望收益率 D 投资组合的β系数 答案：ABCD
28、下列关于夏普业绩指数和特雷诺业绩指数的比较的说法正确的是______。 A 夏普业绩指数以标准差衡量组合的风险，特雷诺业绩指数以β系数衡量组合的风险 B 夏普业绩指数以系统风险为依据，特雷诺业绩指数以总风险为依据 C 特雷诺业绩指数隐含着投资组合已经充分分散化，而夏普业绩指数没有
D 夏普业绩指数比较适合于独立的投资组合，特雷诺业绩指数比较适合于市场组合中的某一组合 答案：ACD
1、技术分析的理论基础是______。
A 道氏理论 B 缺口理论 C 波浪理论 D 江恩理论 答案：A 2、技术分析理论认为市场过去的行为______。 A 完全确定未来的趋势
B 可以作为预测未来的参考
C 对预测未来的走势无帮助 答案：B
3、证券价格是技术分析的基本要素之一,其中______是技术分析最重要的价格指标。 A 开盘价 B 收盘价 C 最高价 D 最低价 答案：B 4、与基本分析相对，技术分析的优点是______。
A 能够比较全面的把握证券价格的基本走势 B 同市场接近，考虑问题比较直观 C 考虑问题的范围相对较窄 D 进行证券买卖比较慢，获得利益的周期长 答案：B 四、多项选择题
1、技术分析作为一种分析工具，其广泛地运用于______。 A 证券市场 B 外汇市场 C 期货市场 D 期权市场 答案：ABCD
2、股价趋势从其运动方向看，可分为______。 A 长期趋势 B 上涨趋势 C 水平趋势 D 下跌趋势
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证券投资分析期末复习练习题 2010年夏
答案：BCD
3、市场行为最基本的表现______。
A 成交价 B 资金量 C 股指涨跌幅度 D 成交量 答案：AD
4、如果股市处于______阶段，则宜做空头。
A 价涨量稳 B 价稳量缩 C 价跌量缩 D 价涨量缩 答案：BC
1、当开盘价正好与最高价相等时出现的 K 线被称为______。 A 光头阳线 B 光头阴线 C 光脚阳线 D 光脚阴线 答案：A
2、K 线图中十字线的出现，表明______。 A 买方力量还是略微比卖方力量大一点 B 卖方力量还是略微比买方力量大一点 C 买卖双方的力量不分上下
D 行情将继续维持以前的趋势，不存在大势变盘的意义 答案：C
3、在上升趋势中，将______连成一条直线，就得到上升趋势线 A 两个低点 B 两个高点 C 一个低点，一个高点 答案：A
4、与楔形最相似的整理形态是______。 A 菱形 B 直角三角形 C 矩形 D 旗形 答案：D
5、波浪理论认为一个完整的价格循环周期由______个上升波浪和______个下降波浪组成。 A 4 4 B 3 5 C 5 3 D 6 2 答案：C
6、当开盘价和收盘价分别与最高价和最低价相等出现的 K 线被称为______。 A 光头光脚阳线 B 光头光脚阴线 C 十字型 D 一字型 答案：B
7、趋势线被突破后，这说明______。
A 股价会上升 B 股价走势将反转 C 股价会下降 D 股价走势将加速 答案：B
8、头肩顶形态的形态高度是指______。
A 头的高度 B 左、右肩连线的高度 C 头到颈线的距离 D 颈线的高度 答案：C
9、出现在顶部的看跌形态是______。 A 头肩顶 B 旗形 C 楔形 D 三角形 答案：A
10、在双重顶反转突破形态中，颈线是______。 A 上升趋势线 B 下降趋势线 C 支撑线 D 压力线 答案：C
四、多项选择题
1、趋势的方向有三种：______。
A 上升方向 B 下降方向 C 主要方向 D 水平方向 答案：ABD
2、K 线图又称蜡烛线，是目前普遍使用的图形，其基本种类有______。 A 阳线 B 阴线 C 十字线 D 阴阳线 答案：ABC
、属于技术分析理论的有______。
A 随机漫步理论 B 切线理论 C 相反理论 D 道氏理论 答案：ABCD
4、缺口的类型有很多种，除了常见的普通缺口，还有______。 A 突破缺口 B 持续缺口 C 终止缺口 D 岛形缺口 答案：ABCD
5、整理形态的类型很多，除了三角形外，还有______等形态。 A 矩形 B 旗形 C 菱形 D 楔形 答案：ABD
6、光头光脚大阳线的出现说明______。
A 多方占优势 B 股价涨了 C 市场波动很大 D 空方占优势 答案：AC
7、按道氏理论的分类，趋势分为______等类型。 A 主要趋势 B 次要趋势 C 短暂趋势 D 无趋势 答案：ABC
8、三角形态是属于持续整理形态的一类形态。三角形主要分为______。 A 对称三角形 B 等边三角形 C 上升三角形 D 下降三角形 答案：ACD
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证券投资分析期末复习练习题 2010年夏
1、大多数技术指标都是既可以应用到个股，又可以应用到综合指数，______职能用于综合指数。 A ADR B PSY C BIAS D WMS 答案：A
2、描述股价与股价移动平均线相距远近程度的指标是______。 A PSY B BIAS C RSI D WMS 答案：B
3、BR 选择的市场均衡价值（多空双方都可以接受的暂时定位）是前日的______。 A 开盘价 B 收盘价 C 中间价 D 最高价 答案：B
4、表示市场处于超买或超买状态的技术指标是______。 A PSY B BIAS C RSI D WMS 答案：D
5、CR 指标选择多空双方均衡点时，采用了______。 A 开盘价 B 收盘价 C 中间价 D 最高价 答案：C
四、多项选择题
1、______属于趋势型指标。 A RSI B MACD C MA D WMS 答案：BC
2、以下指标只能用于综合指数，而不能用于个股的是______。 A ADR B ADL C OBOS D WMS 答案：ABC
3、使用技术指标 WMS 的过程中，人们总结出一些经验性的结论。这些结论包括______。 A WMS 是相对强弱指标的发展
B WMS 在盘整过程中具有较高的准确性
C WMS 在高位开始回头而股价还在继续上升，则是卖出的信号
D 使用 WMS 指标应从 WMS 取值的绝对数值以及 WMS 曲线的形状两方面考虑 答案：BCD
4、______属于能量型指标。 A KDJ B PSY C BIAS D BR 答案：BD
1、现代证券投资理论的出现是为解决______。 A 证券市场的效率问题 B 衍生证券的定价问题
C 证券投资中收益－风险关系 D 证券市场的流动性问题 答案：C
2、20 世纪 60 年代中期以夏普为代表的经济学家提出了一种称之为______的新理论，发展 了现代证券投资理论。
A 套利定价模型 B 资本资产定价模型 C 期权定价模型 D 有效市场理论 答案：B
3、对证券进行分散化投资的目的是______。 A 取得尽可能高的收益 B 尽可能回避风险
C 在不牺牲预期收益的前提条件下降低证券组合的风险 D 复制市场指数的收益 答案：C
4、收益最大化和风险最小化这两个目标______。 A 是相互冲突的 B 是一致的
C 可以同时实现 D 大多数情况下可以同时实现 答案：A
5、投资者的无差异曲线和有效边界的切点______。 A 只有一个 B 只有两个 C 至少两个 D 无穷多个 答案：A
6、无风险资产的特征有______。
A 它的收益是确定的 B 它的收益率的标准差为零 C 它的收益率与风险资产的收益率不相关 D 以上皆是 答案：D
7、当引入无风险借贷后，有效边界的范围为______。 A 仍为原来的马柯维茨有效边界
B 从无风险资产出发到 T 点的直线段
C 从无风险资产出发到 T 点的直线段加原马柯维茨有效边界在 T 点上方的部分 D 从无风险资产出发与原马柯维茨有效边界相切的射线 答案：D
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