2011年4季度全国有色金属行业分析报告
第二章 2011年4季度全国有色金属行业运行分析
第一节 全国有色金属行业供需分析
随着宏观经济回暖及国际有色金属市场行情看涨等利好因素影响，2011年伊始有色金属产能释放进程加快，下半年以后生产扩张态势呈现平稳回落。
一、全国有色金属生产
2011年，十种有色金属产量3438万吨，同比增长9.8%，比“十一五”平均增幅低4个百分点。其中，精炼铜520万吨，同比增长14.6%；原铝1806万吨，同比增长11.5%；铅465万吨，同比增长10.7%；锌522万吨，同比增长1.1%；镍18.5万吨，同比增长8.1%；锡15.6万吨，同比增长4.5%；锑19万吨，同比增长1.4%；镁66.1万吨，同比增长1%；海绵钛6万吨，同比增长11.8%。
2011年，规模以上企业生产六种精矿金属含量825万吨，比上年增长18%，比“十一五”平均增幅高10.3个百分点。
2011年，铜加工材产量完成了1028万吨，比上年增长17.8%；铝材产量完成了2346万吨同比增长3%。
表1 2011年1-12月全国十种有色金属累计产量情况
单位：吨 十种有色金属 2011年1-2月 2499716.66 2011年1-3月 2903761.32 2011年1-4月 2868046.32 2011年1-5月 2860925.33 2011年1-6月 3114721.05 2011年1-7月 2934502.16 2011年1-8月 2995552.61 2011年1-9月 3000750.63 2011年1-10月 2900263.18 2011年1-11月 2839106.79 2011年1-12月 2955432.34 精炼铜(电解铜) 387186.24 470565.94 454688.94 436019.50 480069.84 478660.18 519021.91 478335.35 469680.74 446050.83 459774.81 铅 292492.28 406596.88 399864.00 344149.85 444478.78 353843.49 391908.58 415063.72 410230.50 423234.55 437648.70 锌 396553.56 457690.47 433596.83 418499.24 456892.22 423952.83 409945.89 452724.42 474317.04 466284.39 512896.49 镍 16870.96 19633.79 20673.31 22532.15 27014.49 27108.17 29272.93 29455.13 30247.93 26924.61 26552.05 锡 12025.47 12472.75 14151.42 13302.53 13247.79 12150.99 14316.46 15452.37 15978.53 12792.95 9055.90 锑品 11308.23 16781.91 18000.78 17749.79 20718.94 18416.98 18039.81 21224.60 20656.07 17435.86 23415.47 原铝（电解铝) 1305527.81 1429763.79 1458223.66 1538246.70 1592075.33 1550804.34 1547063.65 1522559.32 1415507.58 1378670.21 1427110.61 数据来源：国家统计局
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表2 2011年1-12月十种有色金属累计产量同比增长情况
单位：% 2011年1-2月 2011年1-3月 2011年1-4月 2011年1-5月 2011年1-6月 2011年1-7月 2011年1-8月 2011年1-9月 2011年1-10月 2011年1-11月 2011年1-12月 十种有色金属 6.54 14.44 11.63 6.18 14.07 9.89 15.63 13.79 3.65 8.20 13.22 精炼铜(电解铜) 4.11 23.28 19.03 8.11 13.14 18.67 28.76 17.54 16.04 8.59 8.48 铅 42.20 33.46 33.51 8.91 20.27 -4.47 1.06 -0.02 -0.42 -1.02 14.51 锌 9.25 11.61 2.65 -6.81 11.33 10.87 -3.31 -7.86 2.09 1.38 14.52 镍 31.08 37.49 41.98 35.73 48.19 55.30 91.95 67.75 67.20 63.06 31.49 锡 21.31 6.88 5.19 3.22 -6.69 9.87 11.94 15.41 26.18 -8.62 -37.56 锑品 -11.06 25.81 8.30 1.70 10.46 6.43 3.69 0.87 2.79 -8.81 14.43 原铝（电解铝) -0.37 7.41 7.38 8.89 13.32 13.33 22.20 25.88 0.40 13.36 15.42 数据来源：国家统计局
二、有色金属进出口
2011年我国有色金属进出口贸易总额创历史新高，达到1607亿美元，同比增长28%，增幅比“十一五”期间的平均增幅高7.3个百分点。其中：进口额1175亿美元，同比增长21%；出口额432亿美元，同比增长52.7%。全年进出口贸易逆差额为744亿美元，同比增长8%。从产品看，铜、铝、铅冶炼产品进口量均呈下降态势，铝土矿进口量大幅增加，铝材出口量保持增长态势，但鉴于贸易摩擦加剧，出口难度加大，原料出口额增幅将明显回落。
表3 2011年1-12月有色金属出口总值及同比增长情况
单位：千美元、% 出口总值 2011-01 762949 2011-02 522296 2011-03 856021 2011-04 863420 2011-05 1110441 2011-06 1021153 2011-07 1045123 2011-08 951779 2011-09 829603 2011-10 822730 2011-11 827080 2011-12 752251 铝材 铝材出口额 同比增速 25.8 30.4 12.2 41.9 62.3 53.6 61 33.5 50.3 38.4 26.4 15.2 铜材 出口总值 392479 260146 433562 424599 427641 424679 434626 379039 352620 311137 336298 350634 铜材出口额 同比增速 47.4 7.4 27.8 14.5 16.9 15.6 16.1 28.1 15.4 13.7 8.8 -3 氧化铝 出口总值 3171 1747 3494 3534 8594 6720 2527 8878 5154 3931 2289 4016 氧化铝出口额 同比增速 11.2 98.7 -34.4 40.7 392.8 411 -40.8 66.5 117.2 180 -38.3 59.1 数据来源：国家统计局
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表4 2011年1-12月有色金属出口数量及同比增长情况
单位：吨、%
出口数量 2011-01 220000 2011-02 150000 2011-03 260000 2011-04 260000 2011-05 340000 2011-06 300000 2011-07 310000 2011-08 270000 2011-09 230000 2011-10 230000 2011-11 230000 2011-12 210000 铝材 铝材出口量 同比增速 34.8 30.5 32.5 52.9 73.4 55 55.8 31.8 37.3 25.3 12.2 9.8 铜材 出口数量 46241 29147 48083 45514 44870 45598 47387 41330 38003 34650 38577 40921 铜材出口量 同比增速 21.8 -12.5 0.3 -7.9 -5.4 -4.6 -3.2 5.2 -5.1 -0.8 3 -6.9 氧化铝 出口数量 3602 791 3497 3686 17585 12565 1106 17100 6054 3736 1580 4979 氧化铝出口量 同比增速 -28.9 -8.2 -63.7 -28.9 923 809.3 -86.3 75.7 72.2 223 -75.4 15.3 数据来源：国家统计局
表5 2011年1-12月有色金属进口数值及同比增长情况
单位：千美元、% 进口总值 2011-01 296492 2011-02 216608 2011-03 318656 2011-04 335074 2011-05 316323 2011-06 324111 2011-07 334281 2011-08 315342 2011-09 303554 2011-10 271885 2011-11 282511 2011-12 278628 铝材 铝材进口额 同比增速 38.7 16.7 14.2 24.9 12.1 13.7 20.3 19.3 16.8 12.5 4.4 -6.5 铜材 进口总值 685958 512966 749552 707926 653236 679036 682902 727330 684973 540437 609999 596396 铜材进口额 同比增速 37.4 3.4 5.7 1.4 -5.4 -0.9 4.9 15 4.9 -5.4 -4.6 -11 氧化铝 进口总值 130011 86311 54135 57311 51765 35650 30975 21229 36751 105865 91701 77180 氧化铝 进口额同比增速 -37.8 -38.2 -70.6 -0.3 -69.3 -33.8 -67.1 -74.4 -64.2 -32.1 -5.4 -49.7 数据来源：国家统计局
表6 2011年1-12月有色金属进口数量及同比增长情况
单位：吨、% 进口数量 2011-01 52377 2011-02 36158 2011-03 54098 2011-04 55212 2011-05 49322 铝材 铝材进口量 同比增速 14 2.5 -0.7 7.7 -9.8 铜材 进口数量 72416 52347 75233 70735 63506 14
铜材进口量 同比增速 12.6 -16.8 -14.6 -17.4 -23.9 氧化铝 进口数量 340000 220000 130000 130000 110000 氧化铝进口量 同比增速 -49.2 -45.3 -73.7 -15.2 -75.4 2011年4季度全国有色金属行业分析报告
2011-06 2011-07 2011-08 2011-09 2011-10 2011-11 2011-12 49409 53590 48520 46002 42479 46106 44091 -5.5 1 -3.7 -2.5 -5.9 -4.7 -16.5 66456 65701 69928 66518 53231 63074 62443 -18.9 -16.4 -8 -13.6 -20.3 -11.9 -15.6 70000 60000 40000 80000 260000 230000 200000 -49.4 -78.2 -85.8 -74.1 -41.9 -16.9 -50.8 数据来源：国家统计局
三、行业价格分析
2011年国内外市场价格持续震荡，不同品种价格分化明显，国内有色金属市场价格呈前高后低态势，上半年高位运行，下半年震荡回落，从全年看，铜、铝、铅均价较去年有所上涨，锌价小幅下降，2011年，铜均价66333元/吨，同比上涨12.3%；铝均价16873元/吨，同比上涨7%；铅均价16443元/吨，同比上涨2.1%；锌均价16922元/吨，同比下降2.7%。
主要有色金属中，铜价前高后低，电解铝价格先涨后落，锌价总体呈下滑之势。12月份，上海期货交易所铜、锌当月期货平均价分别为56658元/吨和15239元/吨，比上月上涨0.8%和2.9%，同比下降10.9%和13.1%；电解铝当月期货价格为15996元/吨，比上月下降2.1%，同比下降0.1%。
表7 上海期货交易所基本有色金属平均价格
单位：元/吨 品 种 2011年1月 2011年2月 2011年3月 2011年4月 2011年5月 2011年6月 2011年7月 2011年8月 2011年9月 2011年10月 2011年11月 2011年12月 数据来源：世经未来
铜 69008 71992 72351 71302 69704 68141 69298 70931 67162 58442 56181 56658 铝 16491 16662 16760 16551 16604 16785 17246 18057 17613 16987 16347 15996 锌 18741 18650 19001 18089 17130 16902 17352 17946 16801 15491 14816 15239 按照有色金属的行业规律，从投资到产能项目建成一般需要两年的时间，2012年恰逢产能释放期，整体行业产量又到增速加快的阶段，从2011年十种有色金属情况来看，下半年产量增速已经加快，产能释放一直延续到2012年上半年。投资高增长带来的产能、产量大量过剩，是制约未来金属价格上升的最大隐患。
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第二节 全国有色金属行业经营情况分析
一、行业规模分析
2011年4季度全国从事有色金属行业的企业有6629家，有色金属行业从业人员1890346人，较3季度略有增加。从资产以及负债情况来看，4季度全国有色金属行业资产总计23272.75亿元，同比增长20.89%，增速较3季度减少3.17个百分点；负债总计14450.76亿元，同比增长21.66%，增速较3季度缩小2.17个百分点。
表8 2010-2011年1-12月全国有色金属行业规模指标
单位：个、人、亿元、% 企业数量 2010年1-11月 8313 2011年1-3月 6534 2011年1-6月 6540 2011年1-9月 6582 2011年1-12月 6629 数据来源：国家统计局
从业人员 1796289 1762337 1816287 1848849 1890346 资产总计 19489.88 20212.86 21385.42 22464.58 23272.75 增长率 22.85 23.29 24.14 24.06 20.89 负债总计 12168.12 12685.24 13476.95 14083.39 14450.76 增长率 26.87 25.65 25.52 23.83 21.66 二、行业经营效益分析 （一）销售收入
2011年1-12月，全国有色金属行业累计实现产品销售收入37780.27亿元，同比增长34.83%。较2010年1-11月的销售收入，虽然2011年1-12月的销售收入有所提高，但是增速下降了约10个百分比。
（二）利润
2011年1-12月，我国有色金属行业累计利润总额为1713.53亿元，同比增长51.31%。较2010年1-11月的利润总额来看，2011年1-12月的利润总额有大幅度的提高，但是增速明显放缓。
（三）亏损企业亏损总额
2011年1-12月，我国有色金属行业累计亏损企业亏损总额为136.12亿元，同比增长51.08%。较2010年1-11月的亏损额来看，2011年1-12月的亏损额有所提高，并且增速明显上升。
表9 2010年-2011年1-12月全国有色金属行业经营效益
单位：亿元、%
2010年1-11月 2011年1-3月 2011年1-6月 销售收入 25942.97 7709.53 17513.25 增速 44.41 37.49 37.43 利润总额 986.15 298.39 710.24 16
增速 82.08 28.46 48.46 亏损额 98.11 35.15 62.09 增速 -39.58 55.49 9.25