?内 部 资 料 请 勿 外 传 （2009年第2季度）
中国金融联合资讯中心
United Financial Information Center， China
二00九年八月二十日
【季刊】
季度报告/光伏产业 正文目录
第一部分 光伏产业现状及发展前景 .......................................................... 5
一、需求迅速潜力巨大 中期需求主体仍在发达国家市场 ........................... 5 二、我国光伏市场生产份额不断提高 经济性阻碍需求迅速扩张 ..................... 7 三、行业外部影响因素：驱动力为主，阻力不断减小 .............................. 8 四、各国财政支持政策：层出不穷 力度不断加大 ................................ 10 五、电池技术创新、硅原料及电池生产技术创新改变市场格局 ..................... 12
1、电池技术创新：转换记录不断被刷新，薄膜电池后来居上 ................... 12 2、硅原料及电池生产技术创新：挑战西门子法统治地位 ....................... 15
第二部分 全球光伏装机需求有望2010年复苏 .......................................... 20
一、全球光伏装机过去几年快速增长 ........................................... 20 二、政策是决定光伏装机的关键因素 ........................................... 21 三、德国——上网电价每年下跌幅度加大 ....................................... 21 四、美国——奥巴马的新能源政策期待 ......................................... 22 五、西班牙——规定光伏装机的补贴上限为500MW................................ 22 六、日本——在新政策下有望快速增长 ......................................... 23 七、IRR是决定光伏装机量的重要指标 ......................................... 24 八、全球信贷情况有所改善 ................................................... 25 九、银行信贷恢复助推光伏行业走出低谷 ....................................... 25 十、全球光伏装机总需求将于2010年反弹 ...................................... 26
第三部分 光伏产业短期将出现产能过剩局面 ............................................. 27
一、多晶硅进入供过于求时代 ................................................. 27 二、多晶硅需求预测 ........................................................ 27 三、多晶硅供给预测 ........................................................ 28 四、多晶硅价格难以再大幅上涨 ............................................... 29 五、硅片、电池片和组件..................................................... 30 六、太阳电池组件需求预测 ................................................... 31 七、太阳电池组件供给预测 ................................................... 31 http://www.jinlianxun.com 1 联系电话：010-63381560
季度报告/光伏产业 八、组件价格预测 .......................................................... 32 九、系统价格奔向“平价上网” ............................................... 33
第四部分 技术进步才是致胜法宝 ............................................................ 35
一、技术进步概述 .......................................................... 35 二、薄膜电池成本优势在缩减 ................................................. 36 三、杠杆化单位发电成本（LCOE） ............................................. 37 四、目前市场份额及预期..................................................... 38 五、物理法冶金硅有待市场检验 ............................................... 39 六、BIPV—光伏新兴市场 .................................................... 40
第五部分 中国光伏市场开始启动 ............................................................ 43
一、国内光伏电池组件产量世界第一 ........................................... 43 二、国内光伏企业新进入者众多 ............................................... 44 三、国内光伏市场将迎来快速发展时期 ......................................... 45
第六部分 光伏产业授信策略分析 ............................................................ 47
一、光伏产业信贷风险提示 ................................................... 47 二、光伏产业信贷投向指引 ................................................... 47
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季度报告/光伏产业 附 表
表格 1：太阳能级多晶硅产量预测 .................................................. 10 表格 2：主要国家光伏市场累计装机容量（单位：兆瓦） .............................. 20 表格 3：主要国家光伏市场新增装机容量（单位：兆瓦） .............................. 20 表格 4：主要国家光伏政策变化对比 ................................................ 23 表格 5：欧洲主要国家FIT对比 .................................................... 24 表格 6：光伏项目IRR信贷敏感性分析 .............................................. 25 表格 7：全球光伏新增装机需求预测（单位：兆瓦） .................................. 26 表格 8：多晶硅需求预测 .......................................................... 28 表格 9：多晶硅供给预测（单位：吨） .............................................. 29 表格 10：太阳电池组件需求预测 ................................................... 31 表格 11：2008年前十大电池厂商（单位：MW） ...................................... 32 表格 12：太阳电池组件产能预测 ................................................... 32 表格 13：2000年-2008年全球商业化光伏电池市场份额 ............................... 36 表格 14：晶体硅电池与薄膜电池特性对比 ........................................... 37 表格 15：晶体硅与薄膜电池系统价格对比表 ......................................... 38 表格 16：薄膜太阳能电池性能对比 ................................................. 39 表格 17：薄膜电池未来市场份额预测 ............................................... 39 表格 18：CP法与西门子法指标比较 ................................................ 40 表格 19：BIPV与BAPV对比 ....................................................... 41 表格 20：中国光伏产业链产能与产量 ............................................... 43 表格 21：中国主要电池生产厂(单位：兆瓦) ......................................... 44 表格 22：美国、欧洲和日本的光伏发展规划（单位：GW） ............................. 46 表格 23：中国光伏市场发展预测（单位：MW） ....................................... 46
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季度报告/光伏产业 附 图
图表 1：世界光伏产品总装机容量，新装机容量及其增长率 ............................. 5 图表 2：远景世界能源需求构成 ..................................................... 6 图表 3：太阳能发电经济性和市场容量分析 ........................................... 7 图表 4：2008 世界光伏产品需求和供应对比 .......................................... 8 图表 5：世界太阳能资源地图 ....................................................... 9 图表 6：太阳能发电成本与多种其他能源的比较 ....................................... 9 图表 7：撒哈拉项目及其能源示意图 ................................................ 10 图表 8：近年出台扶植光伏产业的国家、政策类型及数量 .............................. 12 图表 9：太阳能电池转换效率世界记录 .............................................. 14 图表 10：美国国内光伏组件市场份额变化：晶体硅 vs.薄膜 ........................... 14 图表 11：美国太阳能产品市场份额变化 ............................................. 15 图表 12：西门子法、流化床法和冶金法多晶硅生产成本及能耗对比 ..................... 17 图表 13：Q-CELL 电池硅材料厚度，单位：微米（μm） ............................... 19 图表 14：主要国家IRR对比 ....................................................... 25 图表 15：光伏产业链图 ........................................................... 27 图表 16：多晶硅提纯技术 ......................................................... 27 图表 17：多晶硅长单与现货价格走势及预测图 ....................................... 29 图表 18：晶体硅太阳电池制备工艺流程图 ........................................... 30 图表 19：晶体硅太阳电池组件制备工艺流程图 ....................................... 31 图表 20：晶体硅组件价格预测图 ................................................... 33 图表 21：晶体硅安装应用构成 ..................................................... 34 图表 22：晶体硅光伏电池系统价格预测图 ........................................... 34 图表 23：光伏电池分类表 ......................................................... 36 图表 24：中国光伏系统安装量及增速（单位：MWp） .................................. 43 图表 25：中国丰富的太阳能资源 ................................................... 45
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