优点：可以较低的成本在短期内售出 可提高普通股的价格
缺点：普通股股价提高很快时，不宜采用；
发行后，普通股市价下跌，会使银行陷入债务危机
How to choose?
1资本各来源的相对成本 如利息成本、承销费及佣金
2对股东回报的影响，由每股收益
3当前和可能未来的银行股东对银行所有权和控制权的影响 4各资金来源的相对风险 5银行整体风险暴露
6资本市场的资金需求区，可以提出新的资本 7影响资金总量和结构的规定
Planning Capital
1为银行创造备考资产负债表和损益表
该行项目可从可供选择的存款和非存款来源和可能的资产组合，赋予该银行的产品组合和专业知识
假设各种利率情况和预测的非利息收入和费用，管理层预测盈利 2选择股利支付
3外部资金的成本和效益分析
当资产增长超过了新的债务或内部产生的资金，必须用外部资本融资。
第四章负债管理
第一节负债管理
负债管理的风险收益权衡中起着重要的作用（交易）在商业银行。
以存款规模影响盈利能力
通过确定借款资金利息支出，非利息支出影响利润
影响利率风险和流动性风险通过确定负债的利率敏感性，存款的稳定性
Transaction Deposit: A deposit at a bank that can immediately bewithdrawn or transferred to pay.可以立即撤回或转移支付的银行的存款。
NOW Accounts: Checking accounts that pay interest可以支付利息的支票账户
MMDA: a financial account that pays interest basedon current interest rates in the moneymarkets帐户支付基于当前的利率在货币市场利率
Super NOW: Paid interest higher than on a conventionalNOW account but slightly lower than that onthe MMDA支付的利息高于常规现在略低于在MMDA
银行负债的性质
（1）银行的资金主要来源于负债。
（2）负债的规模和结构决定其资产规模及结构。
（3）负债是银行满足流动性的重要手段。
（4）负债构成社会的货币流通量。
银行负债的构成
存款管理目标 1保持存款稳定 2降低存款成本率 3提高存款增长率
Transaction Accounts较低的利率，更高的非利息处理成本。
ATS账户
1客户既有活期存款账户和储蓄账户（DDA）
2银行传递足够的储蓄DDA，每天在DDA账户一零的平衡力
盈利企业禁止NOW, Super NOW and ATS accounts
Non-Transaction Accounts
非交易帐户是有限制或不具有出具支票权利，这是储蓄存款计息，较高的利率
Money Market Deposit Accounts货币市场存款账户
持有人可以开支票但限于6次每月交易，其中只有3次可以出具支票 吸引银行，因为他们不需要持有的准备金，货币市场存款账户
1边际成本定价法
⑴存款的边际成本定价法
? 题目： 某银行通过7％的存款利率吸引25万元新存款。银行估计，如果提供利率
为7．5％，可筹集存款50万元；提供8％的利率可筹集存款75万元；提供8．5％的利率可筹集存款100万元；提供9％的利率可吸收存款125万元。如果银行投资资产的收益率为10％，由于贷款利率不随贷款量的增加而增加，贷款利率就是贷款的边际收益率。 ? 提问：存款为多少时，银行可获得最大的利润呢? 这里需要把握两个关键因素：边
际成本与边际成本率，后者由流入银行的资金增量的百分比计算。知道了边际成本利率后，就可以计算投资新存款的边际收益。计算公式为：
? 边际成本MC=总成本的变动 =新利率×以新利率筹集的总资金－旧利率× 以旧利率筹集的总资金
? 在边际收益大于边际成本时，银行可以不断增加其利润，直到存款利率达到8．5％。 ? 利率8．5％是银行存款利率的最好选择，通过8．5％的存款利率吸收资金，再以 10％的贷款利率贷出，银行可得到最大利润。
? 边际成本方法告诉银行其存款基础应扩大到什么程度，当银行利润开始下降时，银 行必须以更低的边际成本筹集资金，或寻找边际利益更大的新的投资。 12
⑴资金成本率：资金成本除以吸收的资金数额。资金成本率可分为某一类负债或资金来 源的资金成本和总资金成本两种。（资金成本：利息成本和营业成本之和，反映银行为取得负债而付出的代价）
⑵可用资金成本率：资金成本除以可用资金数额。 可用资金成本：银行可以实际用于贷款和投资的资金，它是银行总的资金来源扣除应交存的法定存款准备金和必要的储备金后的余额，即扣除库存现金、在中央银行存款、在联行或往来行的存款及其他现金项目之后的资金。
可用资金成本是指相对于可用资金而言的银行资金成本 ⑶资金成本率与可用资金成本率的区别
①资金成本率是一个重要的成本分析指标，既可以用来比较银行不同年份吸收负债的成本，考察其发展趋势，也可以在银行同业，尤其是规模相同、条件相近的银行之间比较，从而明确其在目前竞争中的地位。
②可用资金成本率既可以用于各种存款之间的对比，分析为得到各种可用资金所要付 出的代价，也可以在总体上分析银行可用资金成本的历史变化情况及比较本行与其他银行可用资金成本的高低
第二节
现有的和预计的信贷和存款流动的差异产生的估计每个机构的资金缺口。
The funds gap= Its total credit demands- Current and expected deposit inflows信用需求-当前和预期的存款流入
Alternative Non-depositSources of Funds可供选择的非存款借款 Short-termBorrowing
1Due from toBorrowing如Repurchaseagreements(一.临时销售高品质，容易变现的资产，如为财政二.agree买回这些资产在预定的价格的一个具体日期) 2Borrowingfrom Central Bank如TreasuryBills(证券的卖方，同意购买后在规定的时间和价格。) 3RepurchaseAgreement
4Borrowing fromEuropeanCurrency Market如certificatesof deposit（一个面额为100000美元或更多的）
5Jumbo CD大面额存单如Jumbocertificatesof deposit（可转让稍高利息）
Long-term Borrowing——IssueFinancialBonds发现长期金融债券
选择非存款的负债要考虑哪些因素？
1每个非存款源筹集资金的相关成本 及利息成本 2各种资金来源的风险（流动性和可靠性） 3时间的长度（到期或长期）的资金需要 4需要非存款资金机构的规模 5法规限制使用替代资金的来源