证券市场基础知识章节练习 16
9．下列关于基金的分类说法中，正确的有（ ）。
A．按投资目标划分，可分为成长型基金、收入型基金和平衡型基金 B．按投资运作方式不同，可分为契约型基金和公司型基金 C．按基金组织形式不同，可分为封闭式基金和开放式基金 D．按投资标的划分，可分为国债基金、股票基金和货币市场基金 10．对证券投资基金的特点认识正确的是（ ）。
A．基金是将零散的资金汇集起来，交给专业机构投资于各种金融工具，以谋取资产的增值 B．以科学的投资组合降低风险、提高收益
C．基金实行专业理财制度，由受过专门训练、具有比较丰富的证券投资经验的专业人员制定投资策略和投资组合方菜 D．虽然投资基金都限制投资额大小，但由于基本限额都极低，所以投资者可以根据自己的经济能力决定购买数量 三、判断题（判断下列说法对错，对的在括号中填“A”，错的填“B”。） 1．基金资产净值＝基金资产总值－基金负债总额。（ ）
2．《证券投资基金法》规定，基金财产可以用于买卖其他基金份额。（ ） 3．基金管理费率的大小通常与基金规模成正比，与风险成反比。（ ）
4．收入型基金主要投资于可带来现金收入的有价证券，以获取当期的最大收入为目的。收入型基金资产的成长潜力较大，损失本金的风险相对也较高。（ ）
5．黄金基金是将基金委托专业经理人处理，用于投资黄金产品，属于风险较小的投资方式，适合风险规避者投资。（ ） 6．代表基金份额5%以上的基金份额持有人就同一事项有权要求召开基金份额持有人大会。（ ） 7．设立基金管理公司，注册资本不低于3亿元人民币，且必须为实缴货币资本。（ ） 8．基金管理人与托管人的关系是相互制衡的关系。（ ）
9．管理费通常从基金的股息、利息收益中或从基金资产中扣除，也可以向投资者收取。（ ） 10．国债基金的收益会受市场利率的影响，当市场利率下调时，其收益会也随之下降。（ ） 参考答案及解析 一、单项选择题 1．C
[解析]根据《证券投资基金法》的规定，基金管理人、基金托管人和其他基金信息披露义务人应当对以下信息进行披露：（1）基金招募说明书、基金合同、基金托管协议；（2）基金募集情况；（3）基金份额上市交易公告书；（4）基金资产净值、基金份额净值；（5）基金份额申购、赎回价格；（6）基金财产的资产组合季度报告、财务会计报告及中期和年度基金报告；（7）临时报告；（8）基金份额持有人大会决议；（9）基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动；（10）涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼；（11）依照法律、行政法规有关规定，由国务院证券监督管理机构规定应予披露的其他信息。故选C。 2．B
[解析]投资基金与股票、债券的区别主要体现在以下几方面：投资者地位不同；风险程度不同；收益情况不同；投资方式不同；价格取向不同；投资回收方式不同。故选B。 3．A
[解析]契约型基金和公司型基金是按基金的组织形式对基金进行的分类；封闭式基金和开放式基金是按基金的运作方式对基金进行的分类；国债基金、股票基金、货币市场基金是按基金的投资标的对基金进行的分类；成长型基金、收入型基金和平衡型基金是按投资目标对基金进行的分类。 4．C
[解析]在公司型基金中，认购基金的投资者，既是基金的持有人，也是公司的股东。这一点是公司型基金与契约型基金相比的特点之一。在契约型基金中，基金持有人和基金管理公司之间是信用托付关系，前者并不是后者的股东。 5．A
[解析]货币市场基金仅投资于货币市场工具，不得投资于股票、可转债、剩余期限超过397天的债券、信用等级在AAA级以下的企业债、国内信用等级在AAA级以下的资产支持证券、以定期存款利率为基准利率的浮动利率债券。故选A。 6．A
[解析]管理人与托管人是相互制衡的关系。托管人监督管理人的投资运作是否合法、合规。 7．B
8．C
证券市场基础知识章节练习 17
[解析]设立基金管理公司，除应具备法律规定的条件，还需经国务院证券监督管理机构批准，而不是国务院批准。故选B。 [解析]我国《基金法》规定，基金托管人由依法设立并取得基金托管资格的商业银行担任。故选C。 9．D
[解析]基金资产估值的最终目的是通过计算评估基金资产和负债价值最终确定基金份额净值。 10．A
[解析]平衡型基金在以取得收入为目的的债券及优先股和以资本增值为目的的普通股之间进行平衡。 二、多项选择题 1．CD
[解析]《证券投资基金法》第13条规定，设立基金管理公司，应当具备下列条件，并经国务院证券监督管理机构批准： （1）有符合本法和《中华人民共和国公司法》规定的章程； （2）注册资本不低于1亿元人民币，且必须为实缴货币资本；
（3）主要股东具有从事证券经营、证券投资咨询、信托资产管理或者其他金融资产管理的较好的经营业绩和良好的社会信誉，最近3年没有违法记录，注册资本不低于3亿元人民币； （4）取得基金从业资格的人员达到法定人数；
（5）有符合要求的营业场所、安全防范设施和与基金管理业务有关的其他设施； （6）有完善的内部稽核监控制度和风险控制制度；
（7）法律、行政法规规定的和经国务院批准的国务院证券监督管理机构规定的其他条件。故选CD。 2．BCD
[解析]证券投资基金的特征包括集合投资、分散风险以及专业理财。 3．ABC
[解析]证券投资和股票、债券三者的区别主要体现在三个方面：反映的经济关系不同；所筹集资金的投向不同；风险水平不同。故选ABC。 4．ABC
[解析]契约型基金与公司型基金的不同点有以下几个方面：（1）法律依据不同。契约型基金是依照基金契约组建，信托法是其设立的依据，基金本身不具有法人资格。公司型基金是按照公司法组建的，具有法人资格。（2）资金的性质不同。契约型基金的资金是通过发行基金份额筹集起来的信托财产；公司型基金的资金是通过发行普通股票筹集的公司法人的资本。（3）投资者的地位不同。契约型基金的投资者购买基金份额后成为基金契约的当事人之一，投资者没有管理基金资产的权力。公司型基金的投资者购买基金的股票后成为该公司的股东，可以通过股东大会享有管理基金公司的权力。（4）基金的营运依据不同。契约型基金依据基金契约营运基金；公司型基金依据基金公司章程营运基金。故选ABC。 5．ABCD
[解析]四个选项都是对封闭式基金和开放式基金的正确描述，故选ABCD。 6．ABCD
[解析]两者区别包括期限不同、发行规模限制不同、基金份额交易方式不同、基金份额的交易价格计算标准不同、投资策略不同。 7．BC
[解析]股票基金是最重要的基金品种，A项错误。按基金投资的分散化程度，可将股票基金划分为一般股票基金和专门化股票基金。D项错误。故选BC。 8．ABC
[解析]封闭式基金有明确的存续期间，在存续期间内，基金份额持有人不得赎回其所持有的基金份额，D项错误。其他三个选项都是基金份额持有人的权利。故选ABC。 9．AD
[解析]契约型基金和公司型基金是按基金组织形式不同进行分类的；封闭式基金和开放式基金是根据基金的投资运作方式不同进行分类的。 10．ABC
[解析]证券投资基金最低投资额起点要求一般较低，对最高投资额没有限制，选项D错误，其他三项都是对证券投资基金特点的证券认识。故选ABC。
三、判断题 1．A
证券市场基础知识章节练习 18
[解析]基金资产净值是指基金资产总值减去负债后的价值；基金份额资产净值是指某一时点上某一投资基金每份基金份额实际代表的价值。 2．B
[解析]《证券投资基金法》规定，基金财产不得买卖其他基金份额。 3．B
[解析]基金管理费率的大小通常与基金规模成反比，与风险成正比。基金规模越大，风险越小，管理费率就越低；反之，则越高。 4．B
[解析]收入型基金是以获取当期的最大收入为目标的基金。收入型基金资产成长的潜力较小，损失本金的风险相对也较低。 5．B
[解析]由于投资于黄金基金成败的关键在于经理人的专业知识、操作技巧以及信誉，所以黄金基金属于风险较高的投资方式，适合喜欢冒险的积极型投资者。 6．B
[解析]《证券投资基金法》第72条规定，基金份额持有人大会由基金管理人召集；基金管理人未按规定召集或者不能召集时，由基金托管人召集。代表基金份额10%以上的基金份额持有人就同一事项要求召开基金份额持有人大会，而基金管理人、基金托管人都不召集的，代表基金份额10%以上的基金份额持有人有权自行召集，并报国务院证券监督管理机构备案。 7．B
[解析]《证券投资基金法》第13条规定，设立基金管理公司注册资本不低于1亿元人民币，且必须为实缴货币资本。 8．A
[解析]基金托管人又称基金保管人，是依据基金运行中“管理与保管分开”的原则对基金管理人进行监督和保管基金资产的机构。可见基金管理人与基金托管人是相互制衡的关系。 9．B
[解析]基金管理费是从基金资产中提取的、支付给为基金提供专业化服务的基金管理人的费用。基金管理费是基金管理人的主要收入来源，基金管理人的各项开支不能另外向基金或基金公司摊销，更不能另外向投资者收取。 10．B
[解析]通常债券基金收益会受货币市场利率的影响，当市场利率下调时，其收益就会上升；反之，若市场利率上调，则基金收益率下降。国债基金属于债券基金，因此利率对国债基金的影响也遵循这一规律。
第五章测试习题
一、单项选择题（请在下列四个选项中选择最恰当的一项填入括号中。）
1．1993年7月，（ ）以存托凭证的方式在纽约证券交易所挂牌上市，开创了中国公司在美国证券市场上市的先河。 A．中国石化 B．上海石化 C．北京石化 D．广州石化
2．可转换公司债券享受转换特权，在转换前与转换后的形式（ ）。 A．分别是股票、公司债券 B．分别是公司债券、股票 C．都属于股票 D．都属于债券
3．可转换债券是指其持有者可以在一定时期内按一定比例或价格将之转换成一定数量的另一种证券的债券。可转换债券通常是转换成（ ）。 A．优先股 B．普通股票 C．金融债券
D．公司债券
证券市场基础知识章节练习 19
4．金融期货通过在现货市场与期货市场建立相反的头寸，从而锁定未来现金流的功能称为（ ）。 A．套期保值功能 B．价格发现功能 C．投机功能 D．套利功能
5．金融期权分为看涨期权和看跌期权是依据（ ）分类的。 A．合约所规定的履约时间不同 B．选择权的性质
C．金融期权基础资产性质的不同 D．交易标的不同
6．可在期权到期日或到期日之前的任何一个营业日执行的是（ ）。 A．欧式期权 B．美式期权 C．修正的美式期权 D．大西洋期权
7．在期权有效期内基础资产产生收益将使（ ）。 A．看涨期权价格上升，看跌期权价格上升 B．看涨期权价格上升，看跌期权价格下降 C．看涨期权价格下降，看跌期权价格上升 D．看涨期权价格下降，看跌期权价格下降 8．实质上属看跌期权的是（ ）。 A．认购权证 B．欧式权证 C．百慕大式权证 D．认沽权证
9．我国《上市公司证券发行管理办法》规定，可转换公司债券的期限最短为1年，最长为（ ）年，自发行之日起6个月后可转换为公司股票。 A．3 B．4 C．6 D．9
10．金融衍生工具交易一般只需要支付少量的保证金或权利金就可签订远期大额合约或互换不同的金融工具，指的是金融衍生工具的（ ）特性。 A．跨期性 B．联动性 C．杠杆性
D．不确定性或高风险性
二、多项选择题（下列四个选项中至少有两项符合题意，请找出恰当的选项填入括号中。） 1．下列关于结构化金融衍生产品说法中，正确的有（ ）。 A．将若干种基础金融商品和金融衍生品相结合设计出新的金融产品 B．各类结构化理财产品和结构化票据是目前最为流行的结构化金融衍生产品
C．按发行方式分类，结构化衍生产品可分为股权联结型产品、利率联结型产品和商品联结型产品 D．结构化金融衍生产品通常会内嵌一个或一个以上的衍生产品 2．金融期货的基本功能有（ ）。 A．套期保值
B．价格发现 C．投机 D．套利
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3．根据交易合约的签订与实际交割之间的关系，将市场交易的组织形态划分为（ ）。 A．现货交易 B．互换交易 C．远期交易 D．期货交易
4．关于期货交易结算所论述正确的是（ ）。
A．结算所是期货交易的专门清算机构。通常附属于交易所，但又以独立的公司形式组建
B．由于逐日盯市制度以1个交易日为最长的结算周期，对所有账户的交易头寸按不同到期日分别计算，并要求所有的交易盈亏都能及时结算。从而能及时调整保证金账户，控制市场风险
C．以每种期货合约在交易日收盘前最后1分钟或几分钟的平均成交价作为当日结算价 D．结算所实行无负债的每日结算制度，又称逐日盯市制度
5．可转换债券的转换价格修正是指由于公司股票出现（ ）等情况时，对转换价格所作的必要调整。 A．发行债券 B．股价上升 C．送股 D．增发股票
6．关于金融期权与金融期货论述正确的是（ ）。
A．金融期权与金融期货都是人们常用的套期保值工具，它们的作用与效果是相同的
B．人们利用金融期货进行套期保值，在避免价格不利变动造成的损失的同时，也必须放弃若价格有利变动可能获得的利益 C．通过金融期权交易，既可避免价格不利变动造成的损失，又可在相当程度上保住价格有利变动而带来的利益 D．在现实的交易活动中，人们往往将金融期权与金融期货结合起来，通过一定的组合或搭配来实现某一特定目标 7．金融衍生工具从其自身交易的方法和特点可以分为（ ）。 A．金融远期合约 B．金融期权 C．金融互换
D．结构化金融衍生工具
8．按照持有人权利的性质不同，权证分为（ ）。 A．认购权证 B．认股权证 C．备兑权证 D．认沽权证
9．美国存托凭证的种类有（ ）。 A．无担保的存托凭证 B．有担保的存托凭证 C．可流通的存托凭证 D．不可流通的存托凭证
10．金融衍生工具伴随的风险主要有（ ）。 A．汇率风险、利率风险 B．信用风险、法律风险 C．市场风险、操作风险 D．流动性风险、结算风险
三、判断题（判断下列说法对错，对的在括号中填“A”，错的填“B”。）
1．传统的证券发行是以政府为基础，而资产证券化则是以特定的资产池为基础发行证券。（ ）