【例4?¤单选题】证券公司接受客户委托代客户买卖有价证券的业务被称为（ ）。[2010年5月真题] A．证券经纪业务 B．资产管理业务 C．融资融券业务 D．投资银行业务 【答案】A
2．证券经营机构在从事证券经纪业务时必须遵守的规定
（1）未经国务院证券监督管理机构批准，不得为客户提供融资融券服务。
（2）不得接受客户的全权委托而决定证券买卖、选择证券种类、决定买卖数量或者买卖价格。 （3）不得向客户保证交易收益或者允诺赔偿客户的投资损失。
（4）妥善保管客户开户资料、委托记录、交易记录和与内部管理、业务经营有关的各项资料，任何人不得隐匿、伪造、篡改或者毁损。
（5）证券公司及其从业人员不得在批准的营业场所之外接受客户委托和进行清算交割。 （6）禁止证券公司及其从业人员从事下列损害客户利益的欺诈行为：
①违背委托人的指令买卖证券；未经客户委托，擅自为客户买卖证券，或者假借客户的名义买卖证券； ②挪用客户交易结算资金；
③为多获取佣金而诱导客户进行不必要的证券买卖；
④利用传播媒介或者通过其他方式提供、传播虚假或者误导投资者的信息； ⑤其他违背客户真实意思表示，损害客户利益的行为。
根据《证券公司监督管理条例》的规定，证券公司从事证券经纪业务，可以委托证券公司以外的人员作为证券经纪人，代理其进行客户招揽、客户服务等活动。证券经纪人应当具有证券从业资格。证券经纪人应当在证券公司的授权范围内从事业务，并应当向客户出示证券经纪人证书。
【例5?¤判断题】所有证券经纪人均需具有证券从业资格。（ ）[2010年5月真题] 【答案】对
二、证券投资咨询业务及与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问业务（掌握） （1）证券投资咨询业务
指证券公司及其相关业务人员运用各种有效信息，对证券市场或个别证券的未来走势进行分析预测，对投资证券的可行性进行分析评判；为投资者的投资决策提供分析、预测、建议等服务，倡导投资理念，传授投资技巧，引导投资者理性投资的业务活动。
证券公司从事投资咨询业务，应当有5名以上取得证券投资咨询从业资格的专职人员，其高级管理人员中，至少有1名取得证券投资咨询从业资格，要求公司有健全的内部管理制度。[2010年5月真题，判断题]
从业人员在传播媒体上发表投资咨询文章、报告或者意见时，必须注明所在机构的名称和个人真实姓名，并对投资风险作充分说明。[2009年11月真题，多选题]
证券公司及其投资咨询业务人员不得从事下列活动：①代理投资者从事证券买卖；②向投资人承诺证券收益；③向投资者约定分享投资收益或者分担投资损失[2010年5月真题，判断题]；④为自己买卖股票及具有股票性质、功能的证券；⑤利用咨询服务与他人合谋操纵市场或者进行内幕交易；⑥法律法规所禁止的其他欺诈行为。
（2）财务顾问业务
指与证券交易、证券投资活动有关的咨询、建议、策划业务。
【例6?¤单选题】根据现行规定，证券业从业人员禁止的行为是（ ）。[2010年3月真题] A．举办有关证券投资咨询的讲座、报告会、分析会 B．接受投资人或客户的委托，提供证券投资咨询服务
C．以获取投机利益为目的，利用职务之便从事证券买卖活动 D．接受客户委托，按规定的标准收取各项费用 【答案】C
三、证券承销与保荐业务（掌握） 1．证券承销业务
证券承销是指证券公司代理证券发行人发行证券的行为。发行人应当同证券公司签订承销协议。可以采取
代销或者包销方式。[2010年3月真题，单选题]
（1）证券代销。指证券公司代发行人发售证券，在承销期结束时，将未售出的证券全部退还给发行人的承销方式。
（2）证券包销。指证券公司将发行人的证券按照协议全部购入或者在承销期结束时将售后剩余证券全部自行购入的承销方式，前者为全额包销，后者为余额包销。
按照《证券法》的规定，向不特定对象发行的证券票面总值超过人民币5000万元的，应由承销团承销，承销团由主承销商和参与承销的证券公司组成。
【例7?¤单选题】由承销商先全额买发行人该次发行的证券，再向投资者发售，由承销商承担全部风险的承销方式是（ ）。[2010年3月真题]
A．余额包销 B．全额包销 C．代销 D．自销 【答案】B
2．证券保荐业务
证券公司履行保荐职责，应按规定注册登记为保荐机构。保荐机构负责证券发行的主承销工作，负有对发行人进行尽职调查的义务，对公开发行募集文件的真实性、准确性、完整性进行调查，向中国证监会出具保荐意见，并根据市场情况与发行人协商确定发行价格。
四、证券自营业务（掌握） 1．证券自营业务的含义
证券自营业务是指证券公司以自己的名义，以自有资金或者依法筹集的资金，为本公司买卖依法公开发行的股票、债券、权证、证券投资基金及中国证监会认可的其他证券，以获取盈利的行为。 （1）证券公司开展自营业务，需要取得证券监管部门的业务许可。
（2）证券公司从事自营业务、资产管理业务等两种以上的业务，注册资本最低限额为5亿元，净资本最低限额为2亿元。
（3）要求证券公司治理结构健全，内部管理有效，能够有效控制业务风险；公司有合格的高级管理人员及适当数量的从业人员、安全平稳运行的信息系统；建立完备的业务管理制度、投资决策机制、操作流程和风险监控体系。
【例8?¤多选题】我国《证券法》规定，证券公司的自营业务必须使用（ ）。[2010年5月真题] A．依法筹资的资金 B．客户交易结算资金 C．客户保证金 D．自有资金 【答案】AD
2．自营业务的决策和授权
证券公司自营业务应当建立健全相对集中、权责统一的投资决策与授权机制。自营业务决策机构原则上应当按照董事会?a投资决策机构?a自营业务部门的三级体制设立。
（1）董事会是自营业务的最高决策机构[2009年11月真题，单选题]，自营业务具体的投资运作管理由董事会授权公司投资决策机构决定[2010年5月真题，判断题]；
（2）投资决策机构是自营业务投资运作的最高管理机构，负责确定具体的资产配置策略、投资事项和投资品种等；
（3）自营业务部门为自营业务的执行机构，在投资决策机构作出的决策范围内，根据授权负责具体投资项目的决策和执行工作。
【例9?¤多选题】证券公司自营业务应当建立健全相对集中、权责统一的投资决策与授权机制，自营业决策机构设立的三级体制是（ ）。[2010年3月真题] A．董事会 B．股东大会
C．投资决策机构 D．自营业务部门 【答案】ACD
3．自营业务的操作管理
（1）通过合理的预警机制、严密的账户管理、严格的资金审批调拨制度、规范的交易操作及完善的交易记录保存制度等，控制自营业务的运作风险；
证券公司的自营业务必须以自身的名义，通过专用自营席位进行，并由非自营业务部门负责自营账户的管理，包括开户、销户、使用登记等。证券公司应建立健全自营账户的审核和稽核制度，严禁出借自营账户、使用非自营席位变相自营、账外自营。对自营资金执行独立清算制度。自营业务资金的出入必须以公司名义进行，禁止以个人名义从自营账户中调入、调出资金，禁止从自营账户中提取现金。
（2）明确自营部门在日常经营中总规模控制、资产配置比例控制、项目集中控制和单个项目规模控制等原则；
（3）建立严密的自营业务操作流程，确保自营部门及员工按规定程序行使相应的职责。
【例10?¤判断题】自营业务部门根据授权负责自营账户的管理和具体投资项目的决策、执行工作。（ ）[2009年9月真题] 【答案】错
【解析】证券公司的自营业务必须以自身的名义，通过专用自营席位进行，并由非自营业务部门负责自营账户的管理，包括开户、销户、使用登记等。
4．自营业务的内部控制
（1）建立?°防火墙?±制度，确保自营业务与经纪、资产管理、投资银行等业务在人员、信息、账户、资金、会计核算上严格分离；
（2）加强自营账户的集中管理和访问权限控制；
（3）建立完善的投资决策和投资操作档案管理制度，确保投资过程事后可查证； （4）建立独立的实时监控系统；
（5）建立实时监控系统，全方位监控自营业务的风险，建立有效的风险监控报告机制、风险监控缺陷的纠正与处理机制。
证券公司经营证券自营业务的，自营股票规模不得超过净资本的100%；证券自营业务规模不得超过净资本的200%；持有一种非债券类证券的成本不得超过净资本的30%；持有一种证券的市值与该类证券总市值的比例不得超过5%，但因包销导致的情形和中国证监会另有规定的除外。
五、证券资产管理业务（掌握） 1．资产管理业务的含义
证券资产管理业务是指证券公司作为资产管理人，根据有关法律、法规和与投资者签订的资产管理合同，按照资产管理合同约定的方式、条件、要求和限制，为投资者提供证券及其他金融产品的投资管理服务，以实现资产收益最大化的行为。
证券公司从事资产管理业务的规定：
（1）应当获得证券监管部门批准的业务资格；
（2）公司净资本不低于2亿元，且各项风险控制指标符合有关监管规定，设立限定性集合资产管理计划的净资本限额为3亿元，设立非限定性集合资产管理计划的净资本限额为5亿元；
（3）资产管理业务人员具有证券从业资格，且无不良行为记录，其中具有3年以上证券自营、资产管理或者证券投资基金管理从业经历的人员不少于5人；
（4）公司具有良好的法人治理机构、完备的内部控制和风险管理制度。
【例11?¤单选题】证券公司设立限定性集合资产管理计划的净资本限额为____元，设立非限定性集合资产管理计划的净资本限额为____亿元。（ ）[2010年3月真题]
A．5；3 B．2；3 C．3；5 D．3；2 【答案】C
2．资产管理业务的种类
（1）为单一客户办理定向资产管理业务
证券公司为单一客户办理定向资产管理业务，应当与客户签订定向资产管理合同，通过该客户的账户为客户提供资产管理服务。
（2）为多个客户办理集合资产管理业务 证券公司为多个客户办理集合资产管理业务，应当设立集合资产管理计划并担任集合资产管理计划管理人，与客户签订集合资产管理合同，将客户资产交由具有客户交易结算资金法人存管业务资格的商业银行或者中国证监会认可的其他机构进行托管，通过专门账户为客户提供资产管理服务。
集合资产管理计划募集的资金可以投资于中国境内依法发行的股票、债券、证券投资基金、央行票据、短期融资券、资产支持证券、金融衍生产品以及中国证监会认可的其他投资品种。
证券公司办理集合资产管理业务，可以设立限定性集合资产管理计划和非限定性集合资产管理计划。投资于权益类证券以及股票型证券投资基金的资产，不得超过该计划资产净值的20%。 （3）为客户办理特定目的的专项资产管理业务
证券公司为客户办理特定目的的专项资产管理业务，应当签订专项资产管理合同，针对客户的特殊要求和资产的具体情况，设定特定投资目标，通过专门账户为客户提供资产管理业务。
3．资产管理业务的一般规定
（1）定向资产管理业务的单个客户资产净值最低限额为100万元。
（2）集合资产管理计划只接受货币资金形式的资产。限定性集合计划的单个客户资金最低限额为5万元；非限定性集合计划的单个客户资金最低限额为10万元。 （3）证券公司应当将集合计划设定为均等份额。
（4）证券公司可依法以自有资金参与本公司设立的集合资产管理计划。证券公司参与1个集合计划的自有资金不得超过计划成立规模的5%，并且不得超过2亿元；参与多个集合计划的自有资金总额不得超过公司净资本的15%。
（5）证券公司可以自行推广集合计划，也可以委托证券公司的客户资金存管银行代理推广。
（6）证券公司进行集合计划的投资运作，在证券交易所进行证券交易的，应当通过专用交易单元进行，集合计划资产中的证券不得用于回购。
（7）集合计划资产投资于一家公司发行的证券，按证券面值计算，不得超过该证券发行总量的10%，也不得超过计划资产净值的10%。
（8）证券公司将集合计划资产投资于本公司、资产托管机构及与本公司或资产托管机构有关联公司的公司发行的证券，应当事先取得客户的同意，事后告知资产托管机构和客户，同时向证券交易所报告。单个集合计划资产投资于上述证券的资金最高限额不得超过计划资产净值的3%。
【例12?¤单选题】证券公司可依法以（ ）参与本公司设立的集合资产管理计划。[2010年5月真题] A．自有资金 B．子公司的资金 C．客户委托资产 D．自有非货币资产 【答案】A
4．资产管理业务的风险控制
（1）资产管理合同中明确规定客户自行承担投资风险。
（2）证券公司应当按照经核准的资产管理合同和推广代理协议的约定推广集合计划，指定专人向客户说明情况。
（3）证券公司设立的集合计划，应对客户的条件和集合计划的推广范围进行明确界定，在与客户签订资产管理合同前，应当了解客户身份、财产与收入状况、风险承受能力及投资偏好等。 （4）客户应对资产来源及用途的合法性作出承诺。
（5）证券公司及代理推广机构要采取有效措施，使投资者详尽了解集合计划的特性、风险等情况及客户的权利、义务，但不得通过公共媒体推广集合计划。
（6）证券公司及托管机构应当定期向客户提供准确、完整的资产管理及托管报告。
（7）证券公司办理定向资产管理业务，应当保证客户资产与自有资产、不同客户的资产相互独立，对不同客户的资产分别设置账户，独立核算，分账管理。
（8）证券公司办理集合资产管理业务，应当保障集合计划资产的相互独立，单独设置账户，独立核算，分账管理。[2010年3月真题，判断题]
【例13?¤多选题】证券公司应当按照经核准的资产管理合同和推广代理协议的约定推广集合计划，向客户披露或介绍（ ）。[2009年9月真题] A．证券公司的业务资格 B．集合计划的产品特点
C．业务规则 D．集合计划的一般风险 【答案】ABCD
【解析】证券公司应当按照经核准的资产管理合同和推广代理协议的约定推广集合计划，指定专人向客户如实披露证券公司的业务资格，全面准确地介绍集合计划的产品特点、投资方向、风险收益特征，讲解业务规则、计划说明书和资产管理合同的内容以及客户投资集合计划的操作方法，充分揭示集合计划的一般风险和特定风险。
六、融资融券业务（掌握）
融资融券业务是指向客户出借资金供其买入上市证券或者出借上市证券供其卖出，并收取担保物的经营活动。
1．融资融券业务资格
（1）证券公司经营融资融券业务应当具备的条件 ①公司治理结构健全，内部控制有效；
②风险控制指标符合规定，财务状况、合规状况良好； ③有开展业务相应的专业人员、技术条件、资金和证券； ④完善的业务管理制度和实施方案等。
（2）证券公司申请融资融券业务试点应当具备的条件
①经营经纪业务已满3年，且在分类评价中等级较高的公司；
②公司治理健全，内控有效，能有效识别、控制和防范业务经营风险和内部管理风险； ③公司信用良好，最近2年未有违法违规经营的情形； ④财务状况良好；
⑤客户资产安全、完整，实现交易、清算以及客户账户和风险监控的集中管理；
⑥有完善和切实可行的业务实施方案和内部管理制度，具备开展业务所需的人员、技术、资金和证券。
【例14?¤单选题】证券公司申请融资融券业务试点，其客户资产必须安全、完整，客户交易结算资金必须实行（ ）。[2010年3月真题]
A．集中监控 B．第三方存管 C．有效控制 D．统一存管 【答案】A
（3）首批申请试点融资融券业务的证券公司应当具备的条件
2010年1月，中国证监会公布了《关于开展证券公司融资融券业务试点工作的指导意见》，进一步明确首批申请试点融资融券业务的证券公司应当具备以下条件： ①最近6个月净资本均在50亿元以上； ②最近一次证券公司分类评价为A类；
③具备开展融资融券业务所需的自有资金和自有证券，自有资金占净资本的比例相对较高；
④已开发完成融资融券业务交易结算系统，并通过了证券交易所、证券登记结算公司组织的全网测试； ⑤融资融券业务试点实施方案通过了中国证券业协会组织的专业评价；
⑥客户交易结算资金第三方存管有效实施，账户开立、管理规范，客户资料完整真实，建立了以?°了解自己的客户?±和?°适当性服务?±为核心的客户分类管理和服务体系。未出现客户资产被挪用等侵害客户权益的情形，未因公司原因出现群体性事件、恶性个案或导致客户频繁上访、群访，以及频繁发生信息安全事故或发生信息安全重大事故。
⑦中国证监会规定的其他条件。