算实付贴现额。
四、简述题（本大题共5小题，每小题6分，共30分）。简述要点并作相应的解释或说明。
1.简述国库券流通市场的主要参与者及其目的。 2.简述同业拆借市场形成的原因。
3.为什么银行承兑票据市场具有很强的融资功能？ 4.简述质押式回购与买断式回购的区别。 5.比较贴现、转贴现和再贴现的区别。
五、材料分析题（本大题共1小题，共10分。）阐明主要观点并逐一加以论述。
2012年中国人民银行加强对国内外市场环境和银行体系流动性供求因素的分析监测，合理安排正回购和逆回购操作期限品种、操作规模和频率，灵活开展公开市场操作。上半年，与两次下调存款准备金率政策相配合，以正回购操作为主、逆回购操作为辅实施公开市场双向操作；下半年以来，将逆回购操作作为流动性供给的主要渠道，有效熨平多种因素引起的流动性波动。全年累计开展正回购操作9440 亿元，开展逆回购操作60380 亿元；截至2012年年末，公开市场逆回购操作余额为4980亿元。 回答以下问题：
1.什么是回购和逆回购？分析回购与逆回购的区别。
2.中国人民银行参与回购市场的目的是什么？根据以上材料分析，中国人民银行是在增加还是减少货币供应量？ 六、案例分析题
北京新马汽车有限公司的回购票据案例
北京新马汽车有限公司每年的销售额超过200亿元，其中包括大量的银行承兑汇票。公司销售政策规定：现金支付的价格优于票据结算。产品销售呈现明显的周期性，在销售淡季，厂商为银行承兑汇票提供较高的折扣，鼓励经销商提货，经销商使用银行承兑汇票提货；在销售旺季，经销商一般改变支付方式，大量的现金提货。因此，在3、4月份，公司的销售淡季，公司通常收到大量的银行承兑汇票，公司大量办理贴现以取得现金用于周转；在5、6月销售旺季，公司收到大量的现金，而这时又是公司的采购淡季，对外支出不多，公司闲置大量资金。这种周期性的资金潮汐现象导致公司常常资金调度管理较为困难。公司提出，希望能够尽可能降低财务费用。
A银行属于股份制银行，是市场的后来者。该银行经过分析后认为，采取传统的贴现方式和四大银行竞争，利率、资金实力都不占优势，鉴于客户资金存在周期性潮汐的特点，A银行提出，设计回购式贴现业务，客户可以根据自身的资金状况决定办理贴现与赎回。虽然，这样做对本行的资金头寸管理带来困难，但这也是银行拓展优质客户必须付出的代价，成本虽高，但是仍非常有价值。
经过研究，银行提供如下方案：
1.给予客户提供贴现便利，客户可以在5亿元总金额内，随时办理贴现。
2.客户办理贴现时间必须超过2个月后，方可办理同一笔票据的回购，且限定在每月月初头三个工作日。 3. 贴现后款项原则应当沉淀一部分在银行。
最终，该客户在银行办理了3亿元回购式贴现业务，并将其他的业务委托该银行办理，通过回购式贴现业务，A银行成功进入该公司，成为其主要合作银行之一。
问题：
1.分析回购式票据贴现业务对北京新马汽车有限公司带来的好处。 2.银行开展回购式票据贴现业务会面临那些风险？
第十章 资本市场
一、单项选择题
1.面向少数特定投资者发行的方式是（ ）
A．直接发行 B．间接发行 C．公募发行 D．私募发行 2.发行人委托中介机构承销债券的发行方式是（ ）
A．直接发行 B．间接发行 C．公募发行 D．私募发行 3我国目前发行的债券多数采取的发行价格是（ ）
A．平价发行 B．溢价发行 C．折价发行 D．公募发行 4.当债券的票面利率低于市场利率时，债券的发行价格是（ ）
A．平价发行 B．溢价发行 C．折价发行 D．议价发行 5.当债券的票面利率高于市场利率时，债券的发行价格是（ ）
A．平价发行 B．溢价发行 C．折价发行 D．议价发行 6.当债券的票面利率等于市场利率时，债券的发行价格是（ ）
A．平价发行 B．溢价发行 C．折价发行 D．议价发行 7.在我国，不允许债券采取（ ）
A．平价发行 B．溢价发行 C．折价发行 D．议价发行
8.债券买卖双方在达成成交协议后，约定在将来某一特定时间按照约定的价格和数量进行某一债券清算交割的交易方式是（ ）
A．现货交易 B．期货交易 C．期权交易 D．回购交易 9.目前，我国股票发行的制度是（ ）
A．审批制 B．核准制 C．注册制 D．批准制 10.2010年3月我国启动的融资融券业务实质上是股票的（ ）
A．现货交易 B．期货交易 C．期权交易 D．信用交易
11.用以反映整个股票市场上各种股票市场价格的总体水平及其变动情况的指标是（ ）
A．市盈率 B．股票价值 C．股票价格指数 D．市净率 12.股票的市价与股票的每股税后收益的比率是（ ）
A．市盈率 B．股票价值 C．股票价格指数 D．市净率 13.股票技术分析的基本要素是（ ）
A．价和量 B．价格走势 C．交易量 D．时间 14.证券投资基金在不同国家有不同的称谓，在英国称为（ ）
A．共同基金 B．互助基金 C．证券信托投资基金 D．单位信托基金
15．基金设立时，对基金的规模没有固定限制，可随时根据市场供求状况发行新份额，而投资人也可以随时赎回的投资基金是（A．契约型基金 B．公司型基金 C．开放式基金 D．封闭式基金
16.将基金分为成长型基金、收入型基金和平衡型基金的标准是（ ）
A．投资运作 B．组织形式 C．投资目标 D．投资对象 17.我国开放式基金申购采用（ ）
A．T+0 B．T+1 C．T+2 D．T+3 18.投资基金在认购时，单位基金的价格为（ ）
A．1 B．累计净值 C．单位净值 D．基金净值 19.投资基金在申购时，单位基金的价格为（ ）
A．1 B．累计净值 C．单位净值 D．基金净值 20.投资基金的管理费用不得收取的对象是（ ）
A．基金的股息收益 B．基金的利息收益 C．基金资产 D．投资者 二、多项选择题
1.公募发行具有的优点是（ ）
A．范围广泛 B．投资者多 C．利于扩大筹资渠道 D．发行公平 E．手续简单 2.按照标准普尔的信用等级标准，列为投资型债券的有（ ）
A．AAA级债券 B．AA级债券 C．A级债券 D．BBB级债券 E．BB级债券 3.投机型债券具有（ ）
A．信誉高 B．信誉低 C．风险大 D．风险小 E．收益高 4.债券交易的方式主要有（ ）
A．现货交易 B．期货交易 C．期权交易 D．回购交易 E．远期交易 5.影响债券供求关系的因素有
A．市场利率 B．经济发展状况 C．物价水平 D．新债券的发行量 E．投机操纵 6.股票的间接发行方式有（ ）
A．包销 B．代销 C．承销 D．推销 E．营销 7.影响股票发行价格的因素有（ ）
A．发行人内部经营管理水平 B．发行人所处行业的发展情况 C．发行人的税负水平 D．国家有关的扶持政策 E．发行的数量 8.目前，我国的证券交易所有（ ）
A．上海证券交易所 B．大连证券交易所 C．郑州证券交易所 D．深圳证券交易所 E．武汉证券交易所 9.证券投资基金的特点有（ ）
A．组合投资、分散风险 B．集中管理、专业理财 C．利益共享
）
D．风险共担 E．收益降低
10.证券投资基金的费用主要包括（ ）
A．基金的管理费 B．基金信托费 C．封闭式基金的上市费用 D．与基金相关的会计师、律师等中介机构费用 E．基金分红手续费 三、计算题
2013年3月新发行的A基金单位面值为1元,规定了两档认购费率:一次认购金额在1万元（含1万元）～500万元之间,认购费率为1.5%；一次认购金额在500万元（含500万元）以上,认购费率为1%。
(1)某投资者用20万元认购A基金,请计算其认购的基金份额。
(2)2013年9月10日,该投资者赎回其所持有的全部A基金,当日A基金的单位净值为1.5元,如果赎回费率为0.5%,请计算该投资者的赎回金额。
四、简述题（本大题共5小题，每小题6分，共30分）。简述要点并作相应的解释或说明。
1.简述影响债券交易价格的因素。 2.分析开放式基金和封闭式基金的区别。 3.简述场外交易市场的特点。 4.简述股票基本分析的主要内容。 5.简述证券投资基金的特点。
五、材料分析题（本大题共1小题，共20分。）阐明主要观点并逐一加以论述。
2013年11月30日，中国证监会出台了《关于进一步推进新股发行体制改革的意见》，这并非注册制改革的最终方案，而被证监会定义为从核准制向注册制过渡的重要步骤。
此前，资本市场曾经展开了对股票发行注册制改革方向的讨论。对此，证监会11月30日作出解答：新股发行应当以发行人信息披露为中心，中介机构对发行人信息披露的真实性、准确性、完整性进行把关，监管部门对发行人和中介机构的申请文件进行合规性审核，不判断企业盈利能力，在充分信息披露的基础上，由投资者自行判断企业价值和风险，自主做出投资决策。 阅读上面资料，回答以下问题：
1.什么是注册制？与核准制的区别在哪儿？
2.我国股票发行推行注册制，会对股票市场产生什么影响？
第十二章 货币供求及均衡
一、单项选择题
1.货币职能中不能引起货币需求的是
A．计价单位 B．交易媒介 C．支付手段 D．价值贮藏 2.人们持有现金是出于对货币的
A．交易需求 B．预防需求 C．投机需求 D．投资需求 3.影响货币交易需求的最主要的因素是
A．市场利率 B．国民收入 C．汇率水平 D．货币结构 4.当市场利率升高时，人们
A．不持有货币 B．较少持有货币 C．大量持有货币 D．全部持有货币 5.弗里德曼货币需求理论强调了收入的主导作用，这其中的“收入”是指 A．基本收入 B．固定收入 C．可变收入 D．持久收入 6.货币供给量是一个
A．流量 B．存量 C．增量 D．减量 7.被称作高能货币的是
A．实物货币 B．贵金属货币 C．存款货币 D．基础货币 8．关于货币均衡的描述正确的是
A．货币均衡就是货币供给量和需求量的相等 B．货币均衡就是化币供求在每一个时间点上大体相当 C．货币均衡是一种动态均衡，是货币供求基本适应的状态 D．货币均衡是国央收支的平衡反映 9.现金交易数量学说着眼于货币职能的是
A．计价单位 B．交易媒介 C．支付手段 D．价值贮藏 10.现金余额数量说着眼于货币职能的是
A．计价单位 B．交易媒介 C．支付手段 D．价值贮藏 11.货币供给的最主要渠道是
A．中央银行通货发行 B．中央银行基础货币投放 C．商业银行发放信贷 D．中央银行公开业务操作 12.货币需求的根源在于
A.货币的职能 B.货币的种类 C.货币的购买力 D.货币的流通 13.现金交易数量说的主要代表人物是 A.李嘉图 B.斯图亚特 C.费雪 D.凯恩斯 14.货币需求与物价水平的关系是
A.成正比 B.成反比 C.正相关 D.负相关 15.货币需求数量与货币流通速度的关系是
A.成正比 B. 正相关 C. 成反比 D.负相关 16.被称“高能货币”的是
A.信用货币 B.基础货币 C.存款货币 D.现金 17.结构性货币非均衡的原因在于
A.货币形态结构不合理 B.货币层次数量频繁波动 C.货币需求动机的不合理 D.社会经济结构不合理 18.货币非均衡的供应型调节
A.只调数量不调结构 B.只调结构不调数量 C.既调数量又调结构 D.调节数量或调节结构 19. 货币非均衡的需求型调节
A. 只调结构不调数量 B. 只调数量不调结构 C.既调数量又调结构 D.调节数量或调节结构 20.央行投放的是
A.现金 B. 基础货币 C.原始存款 D.派生存款 二、多项选择题
1.凯恩斯货币需求动机表现为
A．交易动机 B．预防动机 C．投机动机 D．投资动机 E．信用交易 2.根据马克思货币需求理论的描述，货币必要量的决定因素是 A．货币形态 B．价格水平 C．待售商品数量 D．货币流通速度 E．货币制度 3.一般认为基础货币应该包括
A．流通中的现金 B．银行库存现金 C．法定存款准备金 D．超额准备金 E．央行票据 4.货币需求量的测定通常使用的方法有
A．经验数据法 B．基本公式法 C．回归分析法 D．比例法 E．趋势法 5.货币供给一般涉及四个经济主体，它们是
A．中央银行 B．商业银行 C．存款人 D．借款人 E．担保机构 6.从定性的角度讲，货币需求的构成要素有
A.货币需要 B.获取货币的欲望 C.获取货币的能力 D.货币的发行主体 E.货币的流通速度 7.微观货币需求与宏观货币需求的区别表现为
A.划分层次的不同 B.统计数量的不同 C.关注的着眼点不同 D.包含的内容不同 E.研究的方法不同 8.现金余额数量说的主要代表人物是
A.马歇尔 B.庇古 C.罗伯逊 D.拉宾 E.斯图亚特 9. 从宏观角度分析，决定和影响货币需求的因素有
A.社会商品和劳务总量 B.一般物价水平 C.货币流通速度 D.信用发达程度 E.商品供求结构 10.从微观角度分析，决定和影响货币需求的因素有 A.收入状况 B.消费倾向 C.消费偏好 D.收益率水平 E.心理预期 三、计算题
1．已知一国商业银行系统，法定活期存款准备金率为20%，定期存款准备金率为10%，定期存款与活期存款的比率为0.65，提现率为5%，
超额准备金率为3%。已知原始存款为5000万元，基础货币总量为2000亿元，请问：(1)该商业银行体系创造的派生存款为多少？(2)该国的狭义货币（M1）的总量是多少？
2．若一定时期内货币流通次数为5次，同期待销售的商品价格总额为8000亿元，则流通中的货币需要量为多少？如果流通领域货币流通量为2000亿元，请问单位货币的实际购买力是多少？
四、简述题（本大题共5小题，每小题6分，共30分）。简述要点并作相应的解释或说明。 1.影响和决定货币需求的因素有哪些？ 2.商业银行存款派生应具备哪些前提条件？ 3.影响存款乘数和货币乘数的因素有哪些？
4.中央银行、商业银行、财政部门、工商企业、个人或家庭的行为对货币供给有何影响？ 5.简述货币失衡的调节方法。
五、材料分析题,阐明主要观点并逐一加以论述。 背景资料：欧元区货币失衡
2010年5月10日凌晨，欧盟财长共同宣布，推出一项总额7500亿欧元的救助机制，以帮助可能陷入债务危机的欧元区成员国，防止希腊债务危机蔓延。紧接着，西方各大央行开始重拳出击。欧洲央行宣布，将首开收购政府债券的先例，踏上量化宽松之路。同日，美联储宣布，重启在2008年金融危机期间采用的一项货币互换机制，向欧元区、英国、瑞士、日本和加拿大央行提供美元融资，用于区域金融合作、实施货币政策和金融稳定。此次美联储的重启货币互换机制，则旨在“应对欧洲美元短期融资市场紧张状况重现”，防止这种情况向其他市场和金融中心蔓延。
随着希腊主权债务危机的不断恶化和对经济影响的加深，投资者对欧元区经济形势感到恐慌，急于抛出危险资产，转向美元等较为安全的资产。而投资者对欧元信心的下降，迫使其为规避汇率风险而将相应的欧元资产兑换为其他货币计价的资产，尤其是美元计价的资产行为，致使美元需求量增加，同时增加了欧元的供给。而欧元的这种供求失衡将会进一步危及欧元的信心，并可能加速其贬值。美联储重启货币互换将会改善国际货币市场中美元与欧元间的供求形势，避免欧元区货币市场中美元急剧短缺的恐慌，从而达到稳定欧元汇率，进而稳定欧元信心的目的，防止危机蔓延方面起到重要作用。
请回答以下问题：
1．贷币是通过何种渠道和机制来供给的？ 2．欧元区货币失衡的原因是什么？ 六、案例分析题阐明主要观点并逐一加以论述。
案情介绍：昆明市民起诉美联储滥发货币，美元存款7年贬值近9%
2013年3月19日，中国公民刘华女士起诉美联储滥用货币发行垄断权。刘华女士在《起诉状》中表示，美联储实施量化宽松措施导致其所持美元贬值了30%。长期来看，量化宽松会导致美国恶性通货膨胀，进而强烈冲击全世界的经济。请尽快采取措施，要求美联储退出量化宽松。昆明市中级人民法院对起诉做出了不予受理的民事裁决书，但原告向昆明市中院递交了上诉状。原告代理人也拟定《停止美联储量化宽松 停止美联储货币发行垄断》请愿书发送美国白宫。
遏制美联储滥用货币发行垄断权，遏制量化宽松，避免输入性通货膨胀，避免更多‘热钱’冲击经济，有效维护金融市场稳定，是当前国内经济社会发展面临的最棘手难题。鉴于美国是三权分立的法治国家，司法是解决争端最务实可行、最司空见惯的方式，而美联储并非美国政府部门，成立100年来多次遭遇诉讼。所以，完全能从反垄断规则的角度出发，通过司法途径，从根本上遏制美联储滥用货币发行垄断权。
请回答以下问题：
1．美联储大量发钞对我国会产生何种影响？ 2．货币发行由哪些因素决定？
第十三章 通货膨胀与通货紧缩
一、单项选择题
1.通货膨胀表现为物价水平上涨，这里“物价水平”是指
A．个别商品物价 B．地区商品物价 C．一般物价水平 D．特种商品价格 2.发生温和式通货膨胀时，特价水平大约在
A．1%左右 B．2.5%左右 C．5左右 D．10左右 3. 大多数国家用来衡量通货膨胀的指标是 A．消费物价指数 B．批发物价指数