水平的高低直接反映了商业银行贷款。同时，利率的变化也反映了货币当局的政策取向。因此，金融机构一年期贷款基准利率的变化来衡量信贷的影响，通过ΔR代表。
③贷款收益的大小是影响银行信贷供应的一个重要因素。因此，一年期存款利率选择说商业银行贷款收益的大小，用RI表达。
④一个资金的贷款供应来源的重要因素——存款是商业银行信贷扩张的影响。商业银行进行资产负债管理的情况下，资本的获取能力越强，提供信用能力强；相反，信贷供应能力弱。因此，我们使用存款增长率代替这个变量，表示由DEP。
⑤信贷供给的重要的影响因素有资产质量。随着不良贷款率（NPL）为代表的资产质量。从政策的角度来看，不良贷款率越高，信贷资产扩张政策约束相对较多，信贷供给下降；但从银行角度看，不良贷款率越高，银行更容易通过信贷扩张，然后降低不良贷款率。
2.模型构建
我们构建如下的实证分析模型：
Li,t?ci?f1HCARi,t?1?f2LCARi,t?1?f3?tHCARi,t?1f4?tHCARi,t?1?f5?RtHCARi,t?1?f6?RtHCARi,t?1??f15regi,t?f16owneri?ξi,t
其中，i=1,...,N，表示样本中第i家银行；t=1,...,T，表示第t年。Ci、ξi,t分别是模型中的常数项和随机误差项。
模型符号说明：
（1）Li,t表示第i家银行第t年末的贷款增长率，用于反应商业银行的信贷扩张速度。
（2）HCARi,t?1、LCARi,t?1i家银行T-1年末资本充足率，F1，F2分别代表着银行资本不足和信贷扩张的银行资本充足率资本的影响。银行的资本充足率由于资本约束压力低，预期的符号负号。
（3）πtHCARi,t?1、πtLCARi,t?1，用来考察资产负债表渠道的理论假说。资本水平较高的银行，与其受到的资本约束相比，其信贷扩张受借款企业资产状况好坏的影响较大，其系数f3预期符号为正；相反，资本状况差的银行，其信贷投放
f7?t?1?Rt?1HCARi,t?1?f8?t?1?Rt?1HCARi,t?1?f9GDPt?f10CPIt?f11?Rt?f12RIt?f13DEPi,t?f14NPIi,
受制于资本监管的影响较大，其系数f4预期符号为负。
（4）?RtHCARi,t?1、?RtLCARi,t?1用来考察银行信贷渠道的理论假说，f5、f6 货币政策对商业银行信贷扩张的资本监管的交叉影响。对银行的资本，其信用扩张的货币政策紧缩的影响越小，其预期的积极迹象；相反，对于资金实力较弱的银行，紧缩货币政策的信贷扩张的影响较大，预期负号为负。
（5）?t?1?Rt?1HCARi,t?1、?t?1?Rt?1LCARi,t?1探讨银行资本的渠道存在，滞后一期的，因为一年的期限错配的问题所造成的损失（收益）在今年的银行贷款的影响。F7 F8的系数利率敏感性系数，、利率变化值与资本缓冲比三者交叉影响银行信贷扩张的效果。银行的资本充足率，资本监管在银行资本渠道资本银行的约束效果更大。
（6）GDPt、CPIt、分别表示第t年末实际经济增长率和消费物价指数。 （7）ΔRt、RIt分别表示第t年末贷款利率变动与存贷利差。 （8）DEPi,t表示第i家银行第t年末的存款增长率。
（9）tregi,t、owneri是虚拟变量的引入，研究《办法》发布2004之前和银行信贷的资本充足率监管的实施后，以及在扩展的行为面临着国有商业银行和股份制银行资本监管之间的差异。设置如下：2004 前取0，以后取1，国有商业银行1，股份制商业银行0
（二）数据处理与模型估计 1.样本选取与数据处理 （1）样本选取
资本充足率监管制度在中国的商业银行开始在1994，但是在1998之前，大多数银行尚未披露资本充足率数据，监管部门也开始在1998的商业银行的资本充足率数据收集。因此，本文将1998-2010年作为实证研究的时间范围。此外，经验选择开始基于以下原因：（1）的规定，从1998的计算方法，对商业银行的资本充足率和中国人民银行的最低要求是首次出版于1994在巴塞尔1995协议的基础上，颁布了《商业银行法》的规定资本充足率不低于8%，那么中国人民银行先后在1996和1997，两次调整资本充足率的计算。（2）1998，在中国市场化改革的货币政策取得了举世瞩目的成就，包括取消贷款限额控制，公开市场操作和利率市场化改革的进一步深入。（3）从1997日开始，金融部门的统计，根据
统计指标体系的新的金融体系的金融统计数据①。1997后来改变了中国银行业的数据统计，统计数据和历史数据不完全可比。我们从1998个研究数据。
在实证研究样本，由于非上市商业银行的年报尚未公布或公布的是不完整的，所以数据是很难获得完整的。因此，工业和商业银行的中国农业银行的性质，银行，建设银行，中国四大国有银行和中国交通银行②，中国招商银行，华夏银行，民生银行，上海浦东发展银行，深圳发展银行，兴业银行，中信银行，8家股份制商业银行[因为光大银行和广东发展银行（在2011四月由原来的“广东发展银行”的名称）由于改革重组，导致对数据的丢失的数据，和更多的可比性多年的缺乏，所以本文将研究样本没有。]。此外，这12家银行在网点数量最多，覆盖范围广，业务量中占有相当大的比例，具有一定的代表性
（2）数据来源及处理
本文的数据，根据公共数据的收集和整理，对一些丢失的数据，根据计算的合理方法，从银行和“年鉴”的原始数据，然后从商业数据库。具体的来源和处理方法，如表4.1所示
①②
具体参见中国人民银行网站http://www.phc.gov.cn/diaochatongji/。
2006年底中国交通银行的性质被划为国有银行，但从历史数据的连续性、银行业资产规模和特征角度，在这里我们仍然将中、农、工、建划分为四大国有银行，而交通银行归入原有性质股份制商业银行一类。
表4.1数据来源及处理方法 指标 数据来源 处理方法 优先使用年报中的数据，对于年报中没有披露的取白国泰安及wind资本充足率CAR用于计算HCAR、LCAR 各银行年报、国泰安数据库，对于以上三种途数据库、wind数据库 径未能找到的个别数据，采用资本资产比来代替风险加权的资本充足率指标。 根据年末贷款余额各银行年报、《中国金融年鉴》 数据计算。对于少数缺失数据通过计算得出:贷款余额一短期贷款+长期贷款+贴现+逾期呆滞贷款。 根据年末存款余额数据计算。对于少数缺失存款增长率DEP 各银行年报、《中国金融年鉴》 数据通过计算得出，存款余额一短期存款+短期储蓄存款+财政性存款+长期存款+长期储蓄存款。 不良贷款率NPL 对于个别缺失数据，国泰安数据库、wine根据统计方法估计得出，数据库 这不会影响模型回归结果。 利率敏感系数β 《中国金融年鉴》、β＝中长期贷款/贷款贷款增长率L 国泰安数据库、各银行年总额 报 一年期贷款基准利中国资讯行 本文所使用的金融
率R，用于计算π、ΔR 机构一年期贷款基准利率年度数据根据不同利率水平所适用的时问长短进行加权计算得出。 存贷利差RI 中国资讯行 一年期存款基准利率的处理同一年期贷款基准利率一样。 GDP、CPI
2.模型估计
《中国统计年鉴》 无 本文采用面板数据（PanelData）估计模型，运用Eviews6.0软件被用来估计。观察144型，由豪斯曼（Hausman）测试，测试结果表明，接受原假设（H0：个体随机效应模型），最后我们选择随机效应估计（Feasible GLS，FGLS）①，这种方法的一个好处是减少异方差和时间是自相关问题带来的个人特点。模型估计结果如下：
①
Eviews中对随机效应模型的估计采用的就是可行广义最小二乘法。