回本金。
信用等级 分数区间 贷款利率 表3-1 拍拍贷不同信用等级对应的分数区间和贷款利率 A B C D E 0-25 12% 26-50 14% 51-75 16% 76-100 18% 101-125 20% HR 126-150 22% 3.1.3 盈利来源
拍拍贷盈利来源于借款成交服务费和充值提现服务费，具体收费规则如下图所示。
表3-1 拍拍贷收费标准 角色 成交服务费费 第三方平台充值服务费 即时到帐 借出者 借入者 无 借款期限6个月以下 借款期限6个月以上 充值金额的1% 非即时到账 第三方平台取现服务费 3万元（含）以下 3万元到4.5万元 单笔10元 单笔3元 单笔6元 借款成功后，借款成功后，本金的2% 本金的4% 3.1.4 风险控制
作为纯中介平台，P2P主要通过以下几种方式来控制风险。首先是信用评级；其次是投资者风险教育，指导投资人分散投资并揭示不同收益对应的逾期率；还对满足条件的投资者提供本金保障计划。拍拍贷平台的资金由第三方支付平台保管，平台不参与运作。
3.2 红岭创投
3.2.1 公司简介
红岭创投于2009年3月在广东深圳上线运营。与拍拍贷纯线上模式不同，红岭创投实施的是线上加线下的复合中介模式，为借贷双方提供线上供求信息，同时提供逾期垫付担保。至2015年12月31日，平台总成交额已达1092亿，完
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成借款笔数261万笔。
3.2.2 运营模式
借款人同样首先要在网站上提供个人信息注册并获取信用评级，之后平台会进行项目审核和办理抵押手续，审批通过后公布借款信息等贷款人来竞标。投资者注册成会员后即可浏览投资项目，一般会选取多个项目投资来分散风险，借款人需每月偿还本金和利息。借款利率是由借款人根据其信用状况自行设定的，若没有被投标还可以重新调整。
图3-1 红岭创投的运行流程
3.2.3 盈利来源
平台主要收取投资服务费、借款管理费和债权转让费。投资服务费是针对投资者的，收取比例依据用户投标后的积分等级执行；对于满足债权转让的标的在转让时按持有时间收取相应比例的费用。
3.2.4 风险控制
对于借款人的信用风险，首先是平台完整审核资料，项目借款进行实地考察，
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大额贷款还需提供股权质押或房产抵押；其次建立风险准备金，用来弥补投资者损失，包括初始准备金5000万元和每日按成交金额新增2%年化计提准备金；还有专业的法律团队和催收团队保障合同依法执行；同时若借款方到期未还款，平台将全额垫付。对于平台的风险，通过与平安银行合作实行用户资金专户专款专用，保障交易安全。
3.3 陆金所
3.3.1 公司简介
陆金所是中国平安集团公司旗下成员，于2011年9月上线运营，也是全球最大的互联网财富管理平台，为中小企业和个人提供投融资服务。陆金所的业务模式以线上线下相结合为主，并引入平安集团旗下的平安融资担保有限公司提供第三方担保，加上平安集团的背景，使得陆金所在2016年4月在P2P平台中排名第一。
3.3.2 运作模式
借款人首先需要注册通过信息认证，之后便可提交10000至300000万元额度的借款申请，线上提交完成后还需亲自到担保公司服务点提交材料，陆金所和担保公司共同审核通过后即可接受投资，交易促成后每月按期还本付息，借款利率由陆金所根据市场利率确定。投资人在网站注册并通过实名认证后，就可以绑定银行卡进行充值竞拍投资项目。目前陆金所提供两款项目“稳盈-安e贷”和“稳盈-安业贷”。
3.3.3 盈利来源
陆金所仅就“稳盈-安e贷”服务收取手续费，向借款人收取一定比例的交易手续费，投资者只有在转让其债权是才需缴纳0.2%的转让手续费，同时借款人还需向担保公司支付担保费用。
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3.3.4 风险控制
基本的信息审查凭借平安集团的优势提高了审核的可靠度；最重要的是第三方担保机构的引入大大降低了投资者的风险，借款人逾期还款80天以内将收取罚息，超过80天将由平安融资担保公司代偿，将投资者的风险全部转移给担保公司，安全度高。
3.4 宜信
3.4.1 公司简介
宜信于2006年在北京成立，集财富管理、信用数据整合服务、信用风险评估与管理、小微借款投资、咨询服务与交易促成等业务于一体，提供普惠金融与财富管理服务，主要产品如表所示。
表3-2 宜信的业务板块和主要产品
3.4.2 运营模式
宜信实行的是债权转让模式，如图所示，宜信公司充当中介平台将与借款人的债权转让给出借人，使得宜信全程参与资金的运作，虽然有利于提高借贷效率促进平台发展，但是也给平台造成了更大的压力，同时容易引起非法集资、资金池等问题。
图3-2 宜信运营模式
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3.4.3 盈利来源
宜信的盈利来源于向借贷双方所收取的费用，对于借款人是将借款利率转化为高费用，同时还向投资人收取服务费和债权转让费。
3.5国内外典型P2P网贷平台运营模式比较
运营模式 代表平台 模式特征 线上模式 单纯中介型 Prosper、拍拍贷 对借款人的信息进行线上审核，并不保证信息的真实性，适合个人信用体系成熟的市场 平台不承担违约损失、风险自担、纯线上操作，是最正规的P2P网络借贷平台 需先扩大影响力，若无用户基础，很难实现盈复合中介型 Zopa 负责借贷双方交易中的所有事物，进行信用认证，雇佣代理机构为投资人追讨欠账 相比纯中介模式，对交易的参与度更高、风险控制力更强 线下模式 宜信 线线下购买债权，再将债权转让给投资人，收取服务费 平台交易量提升快，投资风险较低 线上线下相结合 红岭创投、陆金所 线上线下均需审核，引入担保公司，保证交易双方的权益 公益模式 Kiva、宜农贷 贷款利率及手续费都较低 优势 投资人的资金收益有一定保障为绝大多数平台采用 金额小，有当地金融机构代为管理，风险较小 缺点 与单纯中介型相同 程序繁琐、受地域限制，透明度不高，风涉及的关联方较多，对平台的实力要求高 15