浅析交易性金融资产的投资策略及财务风险防范
完 成 日 期： 2014.2.20
学 生 姓 名： 徐倩倩
指 导 教 师： 高杉 答辩小组成员：
摘 要
交易性金融资产是指企业为了近期内出售而持有的债券投资、股票投资和基金投资。如以赚取差价为目的从二级市场购买的股票、债券、基金等。正如这些投资手段一样，交易性金融资产投资是一把“双刃剑”，一方面能够为企业获得高额利润，在实践中寻找适合企业的投资策略，使得获利能力增强，另一方面由于风险的不确定性，公司的管理难度增加，风险水平提高。这把“双刃剑”如何运用显得至关重要，用的好对公司来说是“有利影响”，用不好对公司而言则是“不利影响”。公司投资交易性金融资产将不得不面对其可能产生的“有利影响”和“不利影响”。而随着经济一体化和经济全球化的发展，经营环境的变化，公司与金融市场联系将更加密切，公司能够选择的投资策略趋于多样化，面临的风险更是无法确定，企业必须不断加强对风险的控制意识。这就意味着企业在进行交易性金融资产投资时加强交易性金融资产的投资管理和风险管理很重要。 交易性金融资产的财务风险防范是选择投资策略的前提，选择投资策略一定要在规避风险的前提下进行。在进行投资策略及财务风险防范问题研究时，要将这个问题以从计量属性，投资管理和风险管控三位一体的方面研究。在对交易性金融资产的投资策略及财务风险防范问题进行研究时，把以财务指标为核心提出交易性金融资产投资的策略及风险防控作为根本目标，保证交易性金融资产投资能够优化财务指标和财务报表，而不是使之恶化。本文在学习总结国内外学者研究文献的基础上，结合我国公司财务系统面临现状，进行实证检验分析。浅析在进行交易性金融资产时企业会选择哪些投资策略，在选择策略时可能面临的财务风险，如何规避这些风险选择一个适合企业进行交易性金融资产投资的策略。
关键词：交易性金融资产；投资策略；风险财务指标；风险管控
Abstract
Tradable financial assets refer to enterprises in order to sell in the near future, the amount of the bond investment stock investment and fund investment. As to earn price difference from the secondary market to buy shares for the purpose of bond funds, etc. As these investment vehicles, tradable financial assets investment is a double-edged sword. On the one hand can obtain high profits for the enterprise, to find suitable for enterprise's investment strategy in practice, makes the increase profitability. On the other hand because of the uncertainty of the risk, the company's management difficulty increases, the risk level. This double-edged sword crucial how to use. With good is good for the company, with a bad for company is adversely affected. Company investment trading financial assets will have to face the possible beneficial effects and adverse effects. But with the development of economic integration and economic globalization, the change of business environment, companies with financial markets will be more closely, the company can choose investment strategy tend diversification, risk is uncertain, the enterprise must constantly strengthen the control of risk consciousness. This means that the enterprise in the tradable financial assets investment strengthen tradable financial assets investment management and risk management is very important.
Transactional financial assets of financial risk prevention is the precondition for the choice of investment strategy, choice of investment strategy must be done on the premise of risk aversion. On investment strategy and the study of the problem of financial risk prevention, will this problem from the measurement attributes, investment management and risk control of the trinity's research. In the investment strategy of tradable financial assets and financial risk prevention problems are studied, the financial indicators as the core put forward the strategies of the trading financial assets, investment and risk prevention and control as a fundamental goal, ensure the tradable financial assets investment to optimize the financial indicators and financial statements, rather than make it worse. Based on the study on the basis of summarizing the domestic and foreign scholars research literature, combined with the company's financial system in China is facing a situation, empirically analyzed. Analyses in the tradable financial assets enterprises will choose what investment strategy, when choosing strategies may face financial risks, how to avoid these risks to choose a suitable for enterprise of tradable financial assets investment strategy.
Keywords： Trading financial assets； Investment strategy； Finance risk indicators； Risk management and control.
目 录
1 绪论............................................ 错误！未定义书签。
1.1 研究背景 .................................. 错误！未定义书签。
1.1.1 选题背景............................. 错误！未定义书签。 1.1.2 研究目的............................. 错误！未定义书签。 1.2 选题意义 .................................. 错误！未定义书签。 1.3 文献综述 ................................................... 2
1.3.1 国外文献综述.......................................... 2 1.3.2 国内文献综述.......................................... 2
2 交易性金融资产的基本理论概述及投资风险概述....................... 4
2.1 交易性金融资产的范畴及类别 ................................. 4
2.1.1 交易性金融资产的范畴.................................. 4 2.1.2 与交易性金融资产相关联的金融产品分析.................. 4 2.2 交易性金融资产投资的财务风险概括 ........................... 6 3 交易性金融资产的投资投资策略及投资所产生的财务风险分析........... 7
3.1 交易性金融资产投资策略概述 ................................. 7
3.1.1 金融公司的交易性金融资产投资策略...................... 7 3.1.2 非金融投资控股公司的交易性金融资产投资策略............ 8 3.1.3 一般企业（含上市公司）的交易性金融资产投资策略........ 8 3.2 交易性金融资产投资策略所产生的财务风险分析 ................. 9
3.2.1 金融产品投资所存在的财务风险.......................... 9
3.2.2 交易性金融资产投资管控不当所引发的金融风险错误！未定义书签。0 3.3 交易性金融资产投资产生的财务风险对公司的影响错误！未定义书签。1 4 交易性金融资产投资的风险管控制度建立及完善..... 错误！未定义书签。1
4.1 建立交易性金融资产的风险管控 ............. 错误！未定义书签。1
4.1.1 交易性金融资产风险管控制度的建立.... 错误！未定义书签。1 4.1.2 建立风险管控制度的意义.............. 错误！未定义书签。2 4.2 交易性金融资产投资的风险管控机制流程 ..... 错误！未定义书签。2
4.2.1 交易性金融资产投资风险管控的执行.... 错误！未定义书签。2 4.2.2 交易性金融资产投资风险管控的监督.... 错误！未定义书签。3 4.2.3 交易性金融资产投资风险管控的评估.... 错误！未定义书签。3
4.3 完善交易性金融资产投资风险管控对投资策略的影响及意义错误！未定义书签。3 5 结论........................................... 错误！未定义书签。5
5.1 研究结论 ................................. 错误！未定义书签。5 5.2 政策建议 ................................. 错误！未定义书签。5 致谢.............................................. 错误！未定义书签。7 主要参考文献...................................... 错误！未定义书签。8
浅析交易性金融资产的投资策略及财务风险防范
1 绪论
1.1 研究背景
1.1.1 选题背景
世界经济一体化的趋势让全世界的距离越来越近，也让金融慢慢变为现代经济的核心。市场经济本身是一种不稳定的经济体制，在这种环境下，我国市场经济发展不健全，企业在生产经营过程中难免遇到各种问题，因此企业需要披露更多信息，金融投资手段也需要变的多样化，在经济体制变化的潮流中实现价值增值，获取利润则成为其共同的最终实现目标。在市场经济发展的过程中，交易性金融资产成为公司价值与资本市场发生联动的主要载体之一，然而面对现在不断增长的股票、债券、基金等出现的市场交易，企业不得不将交易性金融资产的投资管理提到重点工作日程。但交易性金融资产的可变因素诸多，价值波动性大以及存在资产负载等风险问题，更需要企业重点关注其在投资策略选择上存在的诸多财务风险。
同其他投资手段一样，交易性金融资产的财务风险同样存在于投资手段、管理过程中。对于交易性金融资产的财务风险研究也就成为各企业主要工作之一，这就对企业提出了新的要求，要能够正确管理公司价值与资本市场的这种联动效应，正确防范这种联动效应隐藏的潜在风险，真正提高各企业对交易性金融资产的投资方略风险估测，从而在投资过程中获取最大的投资收益。
1.1.2 研究目的
金融是现代经济的核心，金融市场的健康、可持续发展离不开金融工具的广泛应用和不断创新。交易性金融资产的投资是一把双刃剑，原因在于投资与财务密切相关，从风险的角度讲，许多公司持有交易性金融资产也确实增加了价值的波动及资产负债的风险。随着全球资本市场的快速发展，金融工具和金融衍生工具变的日益复杂和丰富，如何选择交易性金融资产投资方式并进行组合，成为公司投资管理不得不考虑的问题。
本篇文章通过对交易性金融资产的投资策略分析及其可能存在的财务风险分析，得出了在规避财务风险下的投资方式。基于现实需要考虑，对交易性金融资产的投资策略及财务风险防范问题进行研究，旨在通过加强与交易性金融资产投资方面的管理，提高企业防范风险能力，提高收益。
1.2 选题意义
本文浅析交易性金融资产的投资策略及财务风险防范，简述在社会主义市场经济体制建立和完善过程中，企业面对复杂多变的社会经济环境应如何获得所需要的各种信息，面对各种不确定性应采取何种投资策略，如何规避各种不确定性所带来的风险。此外，交易性金融资产在我国提出的时间并不长，许多企业对于交易性金融资产的认识相对较低，本文对交易性金融资产的范畴、类别、潜在风险、投资策略、财务风险管控制度等作了系统阐述，有助于大家提高对交易性金融资产的认识水平及管理能力。
通过本文的研究有利于企业准确了解什么是交易性金融资产，提高对衍生工具会计的认知。从理论和实物的角度对交易性金融资产投资方面所存在的财务风
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