A、流动比率 B、速动比率 C、现金比率 D、负债比率 答案：A,B,C
解析：短期偿债能力是指企业以其流动资产支付在一年内即将到期的流动负债的能力。衡量企业短期偿债能力的指标主要是有流动比率、速动比率和现金比率三项。 9、采用相关比率要注意的问题有（ ）。
A、对比项目的相关性 B、对比口径的一致性 C、衡量标准的科学性 D、例外事项重点分析 答案：A,B,C
解析：采用相关比率要注意的问题有：对比项目的相关对比口径的一致性和衡量标准的科学性。
10、企业进行财务分析包括的内容有（ ）。
A、企业的偿债能力分析 B、企业的营运能力分析 C、企业的投资能力分析 D、企业的获利能力分析 答案：A,B,D
解析：财务分析的内容有：偿债能力分析、营运能力分析、盈利能力分析和发展能力分析。 11、财务分析的方法主要有（ ）。
A、趋势分析法 B、系统分析法 C、比率分析法 D、因素分析法
答案：A,C,D
解析：财务分析的方法主要有：趋势分析法、比率分析法和因素分析法。 三、判断题。√
1、净资产收益率等于总资产净利率和总资产周转率乘积。（ ）。 答案：×
解析：净资产收益率等于总资产净利率和权益乘数的乘积。 2、采用沃尔比重分析法可以进行企业的财务综合分析。（ ） 答案：√
解析： 财务综合分析的特点是：指标要素齐全适当；主辅指标功能匹配；满足多方信息需要。财务综合分析方法主要有杜邦财务分析体系和沃尔比重评分法。 3、净资产收益率是一个综合性极强的财务比率，是杜邦系统的核心。（ ） 答案：√
解析：净资产收益率等于销售利率、总资产周转率和权益乘数的乘积这一等式体现了杜邦系统的核心内容。
4、在销售净利率资产负债率不变的情况下，提高资产周转率可以提高净资产收益率。（ ） 答案：√
解析：净资产收益率等于销售净利率、总资产周转率和权益乘数的乘积。
5、流动比率反映企业用可在短期内可变现的流动资产偿还到期流动负债的能力，因此流动比例率越高越好。（ ） 答案：×
解析：从流动比率的计算结果看，该比率越高，似乎说明企业短期偿债能力越强，短期债权人债权的保障程度也就越高。但是，该指标并不是越高越好：第一、由于资产的流动性与资产的盈利能力相反变动，流动性强的资产增加必然意味着企业整体资产的盈利能力下降，从而不利于实现企业的经营目标；第二、对任何一个企业来说，流动资产与非流动资产都有一个适当的比率，若流动比率过高，则说明企业资源尚未得到充分利用(如材料在产品、产成品过多，从而造成存货积压)。因此，一般认为该比率宜保持在2倍左右比较适宜 6、一般来说，企业的利息保障倍数应小于1，否则将难以偿付债务及利息。（ ） 答案：√
解析：一般情况下，利息保障倍数越大，反映企业投资利润率越高，支付长期债务利息的能力越强。因此，利息保障倍数至少应大于1，否则将难以偿付债务及利息。
7、一般来讲，存货的周转率越高，表明其变现的速度越快，周转额越大，资金占用水平越低。（ ）
答案：√ 解析：存货周转率是从存货变现速度的角度来评价企业的销售能力及存货适量程度的。存货周转次数越多，反映存货变现速度越快，说明企业销售能力越强，营运资金占用在存货上的量小；反之，存货周转次数越小，反映企业存货变现速度慢，说明企业销售能力弱，存货积压，营运资金沉淀于存货的量大。
8、企业的资产负债比率越高，说明企业的偿债能力越快，周转额越大，资金占用水平越低。（ ） 答案：×
解析：资产负债率是企业负债总额对资产总额的比率。它表明企业资产总额中，债权人提供资金所占的比重，以及企业资产对债权人权益的保障程度。这一比率越小，表明企业的长期偿债能力越强。
9、采用因素分析法时，当有若干因素对分析对象发生影响作用时，应假定其他各个因素都无变化，顺序确定每一个因素单独变化所产生的影响。（ ） 答案：√
解析：分析法是用来确定几个相互联系的因素对分析对象综合财务指标或经济指标的影响程度的一种分析方法。采用这种的出发点在于，当有若干因素对分析对象发生影响作用时，假定其他各个因素都无变化，顺序确定每一个单独变化所产生的影响
10、企业的债权人关心的是资本的保值和增值的状况，并对企业投资的回报率极为关注。（ ） 答案：×
解析：企业所有者关心其资本的保值和增值状况，即对企业投资的回报率极为关注。因此，他们非常重视企业盈利能力分析。而企业债权人因为不能参与企业剩余收益分享，决定了债权人必须对其投资的安全性首先予以关注。因此，他们更重视企业偿债能力分析。
11、财务分析既是已完成的财务活动的总结，又是财务预测的前提，在财务管理的循环中起着承上启下的作用。（ ） 答案：√
解析： 财务分析的目的是：对企业过去的财务状况和经营成果进行总结性分析和评价；对企业当前财务运作进行调整和控制；预测未来企业财务运作的方向及其影响。 四、计算题
1、某公司××年度简化的资产负债表如下：
资产 货币资金 50 应收账款 存货 固定资产 负债及所有者权益 应付账款 100 长期负债 实收资本 100 留存收益 100 资产合计 负债及所有者权益合计 其他有关财务指标如下：
（1）长期负债与所有者权益之比为：0.5 （2）销售毛利率10%
（3）存货周转率（存货按年末数计算）为：9次
（4）平均收现期（应收账款按年末数计算，一年按360天计算）为：18天 （5）总资产周转率（总资产按年末数计算）为：2.5次
要求：利用上述资料，在答题卷填充该公司资产负债表的空白部分，并列示所填数据的计算过程。
答案：
资产 货币资金 50 应收账款 50 存货 100 固定资产 200 资产合计 400 负债及所有者权益 应付账款 100 长期负债 100 实收资本 100 留存收益 100 负债及所有者权益合计 400
计算过程：（1）所有者权益＝100+100＝200（万元） 长期负债＝200×0.5＝100（万元）
（2）负债和所有者权益合计＝200+（100+100）＝400（万元） （3）资产合计＝负债+所有者权益＝400（万元） （4）销售收入÷资产总额＝2.5
销售收入＝400×2.5＝1000（万元）
销售成本＝（1－销售毛利率）×销售收入＝（1－10%）×1000＝900（万元）
销售成本÷存货＝9＝900÷存货 存货＝900÷9＝100（万元）
（5）应收账款×360天÷销售收入＝18＝应收账款×360天÷1000 应收账款＝1000×18 ÷360天＝50（万元）
（6）固定资产＝资产合计－货币资金－应收账款－存货＝400-50-50-100＝200（万元）
2、ABC公司近三年的主要财务数据和财务比率如下：
19×1指标名称 年 19×2年 19×3年 销售额（万元） 总资产（万元） 普通股（万元） 保留盈余（万元） 所有者权益合计 流动比率 平均收现期（天） 存货周转率 债务/所有者权益 长期债务/所有者权益 销售毛利率（%） 销售净利率（%） 总资产周转率 4000 1430 100 500 600 1.19 18 8.0 1.38 0.5 20.0 7.5 2.80 4300 1560 100 550 650 1.25 22 7.5 1.40 0.46 16.3 4.7 2.76 3800 1695 100 550 650 1.20 27 5.5 1.61 0.46 13.2 2.6 2.24 总资产净利率（%） 21 13 6
假设该公司没有营业外收支和投资收益；所得税率不变。 要求：
（1）分析说明该公司运用资产获利能力的变化及其原因；
（2）分析说明该公司资产、负债和所有者权益的变化及其原因；
（3）假如你是该公司的财务经理，在19×4年应从哪些方面改善公司的财务状况和经营业绩。 答案： （1）
1）该公司总资产净利率在平稳下降，说明其运用资产获利的能力在降低，其原因是资产周转率和销售净利率都在下降。
2）总资产周转率下降的原因是平均收现期延长和存货周转率下降。 3）销售净利率下降的原因是销售毛利率在下降；尽管在19×3年大力压缩了期间费用，仍未能改变这种趋势。 （2）
1）该公司总资产在增加，主要原因是存货和应收账款占用增加。
2）负债是筹资的主要来源，其中主要是流动负债，所有者权益增加很少，大部分盈余都用于发放股利。
（3）A、扩大销售；B、降低存货；C、降低应收账款；D、增加收益留存；E、降低进货成本。
3、采用财务比率综合评分法对中恒公司的财务状况进行综合财务分析 [资料]选定的财务比率的评分值与标准值见下表。
财务比率 评分值1 上/下限2 标准值3 流动比率 速动比率 现金流量比率 资产/负债 存货周转率 应收账款周转率 总资产周转率 资产报酬率 股权报酬率 销售净利率 每股现金流量 8 8 6 10 10 8 10 20/5 10 10 10 20/5 20/5 15/4 20/5 20/5 20/4 20/5 38.97% 20/5 20/5 20/5 1.2 1.55 2.10 8.66 17.65 2.76 38.97% 67.81% 17.20% 0.644 合计 100
要求：根据前面计算的财务比率实际值及表中所给的资料，计算中恒公司2002年度财务状况的综
合评分。
答案：中恒公司2002年度财务状况的综合评分如下表：
财务比率 流动比率 速动比率 现金流量比率 资产/负债 存货周转率 评分值1 8 8 6 10 10 上/下限2 20/5 20/5 15/4 20/5 20/5 标准值3 2 1.2 1.55 2.10 8.66 实际值4 1.98 1.29 1.32 2.17 7.45 关系比率5=4/3 0.9900 1.0750 0.8516 1.0333 0.8603 实际得分6=1×5 7.920 8.600 5.110 10.333 8.603 应收账款周转率 总资产周转率 资产报酬率 股权报酬率 销售净利率 每股现金流量 合计 8 10 10 10 10 10 100 20/4 20/5 20/5 20/5 20/5 20/5 17.65 2.76 38.97% 67.81% 17.20% 0.644 14.47 2.32 34.29% 64.42% 14.79% 0.528 0.8198 0.8406 0.8799 0.9500 0.8599 0.8199 6.558 8.406 8.799 9.500 8.599 8.199 90.627 4、某企业1998年销售收入为20万元，毛利率40%，赊销比例为80%，销售净利润率16%，存货周转率为5次，期初存货余额为2万元；期初应收账款余额为4.8万元，期末应收账款余额为1.6万元，速动比率为1.6，流动比率为2，流动资产占资产总额的28%，该企业期初资产总额为30万元。该公司期末无待摊费用和待处理流动资产损失。要求：（1）计算应收账款周转率；（2）计算总资产周转率；（3）计算资产净利率。 答案：
(1)计算应收账款周转率：
赊销收入净额=销售收入×80%=20×80%=16(万元)
应收账款平均余额=(期初应收账款+期末应收账款) ÷2=(4.8+1.6) ÷2=3.2(万元) 应收账款周转率=赊销收入净额÷应收账款平均余额=16÷3.2=5(次) (2)计算总资产周转率：
首先，计算期末存货余额。
因为：存货周转率=销货成本÷存货平均余额
=销货成本÷［(期初存货+期末存货) ÷2］ 所以：期末存货=2×销货成本÷存货周转率-期初存货 =2×20×(1-40%)÷5-2=2.8(万元) 其次，计算期末流动资产总额和期末资产总额： 因为：速动比率=(流动资产-存货) ÷流动负债 流动比率=流动资产÷流动负债 所以，可得以下两个方程：
1.6=(流动资产-2.8) ÷流动负债 2=流动资产÷流动负债
解上述两个方程可得期末流动资产和流动负债分别为： 流动资产=14(万元) 流动负债=7(万元)
因此，期末资产总额为： 资产总额=14÷28%=50(万元) 最后，计算总资产周转率：
总资产周转率=销售收入÷资产平均占用额=销售收入÷［(期实资产+期末资产)÷2］
=20÷［(30+50) ÷2］=0.5（次）
(3)计算资产净利率： 首先，计算净利润。
净利润=销售收入×销售净利率=20×16%=3.2(万元) 其次，计算资产净利率。
资产净利率=净利润÷资产平均总额
=净利润÷［(期初资产+期末资产) ÷2］ =3.2÷［(30+50) ÷2］=8% 5、某企业某年度的资产负债状况如表所示：