浙商证券有限责任公司定向资产管理合同
9.5 证券资金台账与期货保证金账户间的资金划转
在证券资金台账与期货保证金账户之间进行资金划转时，由管理人向托管人分别发送出金和入金的划款指令，进行证券资金和期货资金之间的划转。
因补足期货保证金需要从证券资金台账向期货保证金账户划入资金时，由管理人向托管人发送划款指令执行。此过程中有可能因为划款时滞导致保证金不能及时补足，由此产生强行平仓的损失由管理人承担。
第十条 越权交易处理
10.1 越权交易的界定
本合同所指越权交易是指管理人在委托投资交易过程中发生的如下行为：（1）违反本合同第六条投资范围规定的投资交易行为；（2）进行法律法规禁止的超买、超卖行为。
管理人应在有关法律法规和本合同规定的权限内运用委托资产进行投资管理，不得违反有关法律法规和本合同的约定，超越权限管理、从事证券投资。 10.2 对越权交易的处理
10.2.1 违反本合同投资范围的规定进行的投资交易行为
如果经委托人出具同意交割的书面意见，并经托管人审核符合相关法律法规，视同正常交易处理。
如果委托人拒绝出具同意交割的书面意见或经托管人审核不符合相关法律法规，则对于越权交易买进或卖出的款、券，管理人应于交割清算完成之日起2个工作日内进行相反的卖出或买进冲销处理并结算损益，若发生损失的，管理人应将与越权交易而导致的损失及相关交易费用等额的资金补足拨入托管账户；冲销处理后，若有盈余的，收益归委托资产所有。 10.2.2 法律法规禁止的超买、超卖行为。
管理人在委托资产投资证券过程中出现超买或超卖现象，由管理人负责解决，由此给委托资产造成的损失及相关交易费用由管理人承担。如果因管理人原因发生超买行为，必须于T+1日上午10：00前完成融资,用以完成清算交收。
管理人就越权交易部分未依本条规定办理，给委托资产造成损失的，由管理
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人承担赔偿。
10.2.3 越权交易所发生的损失及相关交易费用由管理人负担，所发生的收益归本委托资产所有。
第十一条 委托资产的估值
11.1 资产净值计算、复核的依据、时间和程序
估值日为管理人和托管人计算委托资产单位净值的日期，本项委托资产实行T日估值制度，交易日每日估值。T+1日由管理人和托管人进行净值计算。
资产净值是指资产总值减去负债后的价值。资产净值的计算保留到小数点后二位，小数点后第三位四舍五入。
委托资产单位净值=资产净值/委托资产份额
委托资产单位净值的计算保留到小数点后四位，小数点后第五位四舍五入。 管理人与托管人每一个自然月对委托资产估值核对一次。估值原则应符合本合同、《证券投资基金会计核算业务指引》及其他法律、法规的规定，如法律法规未做明确规定的，参照证券投资基金的行业通行做法处理。资产管理人应于每个估值核对日计算本合同项下的资产净值签名盖章后以加密传真方式或其他资产管理人和托管人认可的方式发送给托管人。托管人对净值计算结果复核后，签名、盖章并以加密传真方式或其他资产管理人和托管人认可的方式传送给资产管理人，由资产管理人提交资产委托人。
委托资产净值计算和会计核算的义务由资产管理人承担。因此，就与本委托资产有关的会计问题，本委托资产的会计责任方是资产管理人，如经相关各方在平等基础上充分讨论后，仍无法达成一致的意见，按照资产管理人对委托资产净值的计算结果为准。 11.2 估值方法 11.2.1 估值对象
委托资产项下所有的股指期货、股票、权证、债券、证券投资基金和银行存款本息、应收款项等资产及负债。 11.2.2 估值方法
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（1） 股指期货估值方法
对股指期货合约每日估值，按照当天的结算价格计算估值增值。当日结算价以中金所每日公布的结算价为准。计算结果保留至小数点后两位。
① 多头当日开仓合约估值增值=（当日结算价格-开仓价格）*合约乘数*数量 ② 多头当日持仓合约估值增值=（当日结算价格-昨日结算价格）*合约乘数*数量
③ 空头当日开仓合约估值增值=-（当日结算价格-开仓价格）*合约乘数*数量
④ 空头当日持仓合约估值增值=-（当日结算价格-昨日结算价格）*合约乘数*数量
（2）股票估值方法
① 上市流通股票按估值日其所在证券交易所的收盘价估值；估值日无交易的，且最近交易日后经济环境未发生重大变化，以最近交易日的收盘价估值；如果估值日无交易，且最近交易日后经济环境发生了重大变化的，将参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易日收盘价，确定公允价值进行估值。
② 未上市股票的估值
A．首次发行未上市的股票，按成本价估值；
B．送股、转增股、配股和公开增发新股等发行未上市的股票，按估值日在证券交易所上市的同一股票的市价进行估值；
C．首次公开发行有明确锁定期的股票，同一股票在交易所上市后，按估值日在证券交易所上市的同一股票的市价进行估值；
D．非公开发行的且在发行时明确一定期限锁定期的股票，按监管机构或行业协会有关规定确定公允价值。
③ 在任何情况下，资产管理人如采用本项第①－②小项规定的方法对委托资产进行估值，均应被认为采用了适当的估值方法。
④ 国家有最新规定的，按其规定进行估值。 （3）债券估值方法
① 在证券交易所市场挂牌交易实行净价交易的债券按估值日收盘价估值；估
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值日没有交易的，且最近交易日后经济环境未发生重大变化，按最近交易日的收盘价估值；如果估值日无交易，且最近交易日后经济环境发生了重大变化的，将参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易日收盘价，确定公允价值进行估值。
② 在证券交易所市场挂牌交易未实行净价交易的债券按估值日收盘价减去债券收盘价中所含的债券应收利息得到的净价进行估值；估值日没有交易的，且最近交易日后经济环境未发生重大变化，按最近交易日债券收盘价减去债券收盘价中所含的债券应收利息得到的净价估值；如果估值日无交易，且最近交易日后经济环境发生了重大变化的，将参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易日收盘价，确定公允价值进行估值。
③ 首次发行未上市债券按成本估值。
④ 交易所以大宗交易方式转让的资产支持证券，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按成本进行后续计量。
⑤ 在全国银行间债券市场交易的债券、资产支持证券等固定收益品种，采用估值技术确定公允价值。
⑥ 同一债券同时在两个或两个以上市场交易的，按债券所处的市场分别估值。
⑦ 在任何情况下，资产管理人如采用本项第①－⑥小项规定的方法对委托资产进行估值，均应被认为采用了适当的估值方法。但是，如果资产管理人认为按本项第①－⑥小项规定的方法对委托资产进行估值不能客观反映其公允价值的，资产管理人在综合考虑市场成交价、市场报价、流动性、收益率曲线等多种因素基础上形成的债券估值，资产管理人可根据具体情况与资产托管人商定后，按最能反映公允价值的价格估值。
⑧ 国家有最新规定的，按其规定进行估值。 （4）开放式基金估值方法
开放式基金（包括托管在场外的上市开放式基金LOF）以估值日前一交易日基金净值估值，估值日前一交易日开放式基金份额净值未公布的，以此前最近一个交易日基金份额净值计算。
（5）银行存款与券商保证金每日不计提利息，托管人和管理人于实际收到时
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确认利息收入。对于不属于委托资产存续期间产生的利息收入，不计入委托资产，于委托资产办理清算时一并归还委托人。
（6）其他有价证券等资产按国家有关规定进行估值。 11.2.3 估值差错处理
如管理人或托管人发现资产估值违反本合同订明的估值方法、程序及相关法律法规的规定或者未能充分维护委托人利益时，应立即通知对方，共同查明原因，协商解决。
当委托资产估值出现错误时，资产管理人和托管人应当立即予以纠正，并采取合理的措施防止损失进一步扩大。错误偏差达到组合资产净值的0.5%时，资产管理人和资产托管人应该立即报告资产委托人，并说明采取的措施，在资产委托人同意后，立即更正。资产管理人计算的委托资产净值已由资产托管人复核确认、但因资产估值错误给资产委托人造成损失的，由资产管理人与资产托管人按照管理费率和托管费率的比例各自承担相应的责任。因资产管理人与资产托管人对与本委托资产有关的会计问题未达成一致意见，依据资产管理人对委托资产净值的计算结果为准进行估值产生错误，给资产委托人造成损失的，由资产管理人承担相应的责任，资产托管人不承担责任。
由于一方当事人提供的信息错误，另一方当事人在采取了必要合理的措施后仍不能发现该错误，进而导致委托资产净值计算错误造成资产委托人的损失，以及由此造成以后交易日委托资产净值计算顺延错误而引起的资产委托人的损失，由提供错误信息的当事人一方负责赔偿。
由于中金所、证券交易所及其登记结算公司发送的数据错误，或由于其他不可抗力原因，资产管理人和资产托管人虽然已经采取必要、适当、合理的措施进行检查，但是未能发现该错误的，由此造成的委托资产估值错误，资产管理人和资产托管人可以免除赔偿责任。但资产管理人和资产托管人应当积极采取必要的措施消除由此造成的影响。 11.2.4 资产账册的建立
管理人和托管人在本合同生效后，应按照相关各方约定的同一记账方法和会计处理原则，分别独立地设置、登录和保管本资产的全套账册，对相关各方各自的账册定期进行核对，互相监督，以保证资产的安全。若双方对会计处理方法存
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