四、项目交易结构 （一）项目投融资结构
在项目建设过程中，建设资金主要包括：国家财政资金、金融机构信贷资金及民间资本等。在采用PPP模式进行本项目建设时，不但能够有效缓解地方政府的财政压力，亦能够有效调动民间资本与金融机构信贷资金的活力，推动国家基础设施及公共服务的供给质量与供给效率。为了有效发挥各类资金在项目建设中优势，本项目确定了如下的项目投融资结构。
PPP模式结构图
1.融资安排
根据《国务院关于调整和完善固定资产投资项目资本金制度的通知》（国发〔2015〕51号），结合本项目实际情况及市场测试结果，本项目资本金按项目总投资的20%计，约
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5.1亿元。
本项目总投资的资金来源如下表：
资金来源 金额(人民币万元) 5100 项目资本金 51000 45900 项目负债性融资 项目总投资 204000 255000 社会资本占90% 社会资本方 出资方 政府出资代表占10% 以上项目投资预算以彭山区财政评审中心的财评控制价为准，并根据财评控制价调整上表中的资金来源数据（其中项目资本金比例、各方股权比例保持不变）；工程结算以彭山区审计局审计结果为准。
2.投资安排
本项目分为两期建设，一期项目计划建设期为3年、二期项目计划建设期为3年，计划投入如下表，其中建设过程中项目公司应根据建设期投资需要随时调整融资金额。
一期工程建设期投资计划表（单位：万元）
项 目 一期项目总投资 其中：项目资本金 其中：政府资本（10%） 社会资本（90%） 其余资金
总金额 85000 17000 1700 15300 68000 36
建设期 2017年 2018年 25500 5100 510 4590 20400 34000 6800 680 6120 27200 2019年 25500 5100 510 4590 20400 二期工程建设期投资计划表（单位：万元）
项 目 二期项目总投资 其中：项目资本金 其中：政府资本（10%） 社会资本（90%） 其余资金 总金额 170000 34000 3400 30600 136000 51000 10200 1020 9180 40800 建设期 2018年 2019年 2020年 68000 13600 1360 12240 54400 51000 10200 1020 9180 40800 3.资产的形成和移交
本项目建设期内政府享有项目建设决策权；项目公司投资建设形成项目设施固定资产属政府方所有，项目公司仅在运营期内拥有该等固定资产的使用权和经营权；合作期结束后，项目公司按照PPP协议约定的移交范围、移交标准和移交程序等将项目设施向政府方进行无偿移交。
4.项目公司组成 （1）项目公司股权结构
项目公司注册资本金暂定为51000万元，政府资本占10%，社会资本金占90%。
（2）项目公司资金到位约定
项目公司的注册资金必须在股东协议签订之日起30个工作日内，按照协议具体要求和计划到位；社会资本贷款资金或自筹资金应按工程进度时间逐步到位，但不能影响工程推进正常的资金支付保障。
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社会资本投入资金到位时间：项目建设期内，社会资本应当根据合同约定按照工程实际形象进度计量按时支付项目建设支出，保证项目建设的顺利推进。项目实施机构应及时监督社会资本方资金到位情况，同时鼓励社会资本方提前到位资金，并将资金到位情况按月形成资料报上级主管部门备案。
（3）项目公司资金管理规定
项目公司资金只能专项用于本项目工程前期工作已发生费用、工程建设费用和工程建设其它费用等与本工程相关的费用支出。
项目公司在工程正式开工后，按照工程进度向项目施工单位支付工程款，进度款拨付应由施工单位提出拨款申请，监理单位、项目公司审核同意并签字盖章后方可支付。
（4）项目公司管理架构
项目公司以有限责任公司的形式组建，设立董事会和监事会。董事会成员为3或5人，设董事长1人，原则上根据股权比例分配董事会成员席位，政府负责委派一名副总经理，负责项目公司财务监督审核。具体以后期股东协议为准。
项目公司必须接受区财政局、区审计局的监督检查。 （5）政府出资组建公司资本金的处理原则
政府方代表按约定比例出资与社会资本组建项目公司，政府出资部分全额用于项目支出，同时按照股权比例参与项
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目公司的收益分成，承担项目公司的亏损分摊。
在合作期满，项目公司将合格工程移交给政府后，项目公司按工商规定办理相关注销登记程序后解散，政府和社会资本解除合约关系，互不偿还注册公司的资本金。
（二）项目回报机制 1.回报机制
根据《财政部关于规范政府和社会资本合作合同管理工作的通知》（财金〔2014〕156号）的有关规定，综合项目实际情况，本项目采取“可行性缺口补助”的政府补贴模式，具体机制如下：
（1）对于本项目社会资本方投入的建设总投资，在达到相关工程技术标准和质量要求的前提下，经竣工验收合格后，采取使用者付费的方式使其收回投资成本并获取合理利润，对于使用者付费无法覆盖的社会资本建设投资部分采取政府可行性缺口补助的模式。
（2）如本项目在实施过程中，获得了财政建设补助或其他补助资金，则该补助资金直接用于冲抵建设成本，降低社会资本融资额度，并按彭山区审计部门审计认定的社会资本实际建设融资额计算其相应政府补贴额。
（3）根据财政部印发的《政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引》【财金[2015]21号】文，政府补贴按以下公式计算：
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