约定的期限，部分未售出证券退还发行人，投资银行不承担销售风险。代销的佣金较低。
（2）全额包销是指由投资银行与发行人签订协议，由投资银行按约定价格买下发行的全部证券，然后以稍高的价格向社会公众出售，即低价买进高价卖出，中间差额为投资银行赚取的利润。如果到期投资银行不能将证券全部销售出去，则投资银行承担相应风险。
（3）余额包销是指投资银行与发行人签订协议，在约定的期限内发行证券，并收取佣金，到约定的销售期满，售后剩余的证券，由投资银行按协议价格全部认购。 2.证券交易与经纪业务
普通投资者要想买卖证券交易所内上市证券，必须通过投资银行等经纪商，由其代为买卖证券，这就是证券经纪业务。 投资银行还会动用自有资金参与证券交易，通过赚取买卖价差而获利，这就是投资银行的证券交易业务。 3.并购业务
并购就是兼并与收购。兼并是指由两个或两个以上的企业实体形成新经济单位的交易活动。收购是指两家公司进行产权交易，由一家公司获得另一家公司的大部分或全部股权以达到控制该公司的交易活动。
在并购业务中，投资银行的业务主要有两大类：一是投资银行充当并购策划和财务顾问，以中介人的身份，为并购交易的主体和目标企业提供顾问、策划和相应的融资业务；二是投资银行是并购的主体，将并购活动作为一种股权投资行为，先买下企业，后进行整体转让，或分拆卖出，或包装上市卖出股权，以进行套现。 4.资产管理业务
资产管理业务的产生源于企业及个人的财富积累和谋求资产增值的市场需求。 5.财务顾问与咨询业务
具体包括重组并购顾问、投资咨询业务和管理咨询服务三个方面。 6.风险投资业务
风险投资业务又称创业投资业务，是指投资银行对新兴公司在创业期和拓展期进行的资金融通。 53．保险的基本职能P256-257 （一级重点）选择
保险公司就是指以经营保险业务为主的非银行金融机构。
1.保险的概念， 保险的概念可以从狭义和广义两个方面来理解。
狭义层面的保险仅是指商业保险。即投保人根据保险合同的约定，向保险人支付保费，保险人对合同约定的可能发生的事故因其发生所造成的财产损失承担赔偿保险金责任，或者当被保险人死亡、伤残、疾病或者达到合同约定的年龄、期限时承担给付保险金责任的商业保险行为。
广义层面的保险既包括商业保险又包括政策性保险。即保险人向投保人收取保险费，建立专门用途的保险基金，并对投保人负有法律或者合同规定范围内的赔偿或者给付责任的一种经济保障制度。 2.保险的基本职能（两项）
（1）分散风险的职能， 分散风险的职能是保险业区别于其他金融业的根本标志。 （2）补偿损失的职能， 3.保险的基本原则
（1）保险利益原则， 保险利益是指投保人对投保标的具有法律上承认的利益，它体现了投保人或被保险人与投保标的之间的利害关系。
保险利益原则规定，投保人或者被保险人要对保险标的具有法律上承认的利益，否则不能签订保险合同，即使签订了，保险合同也无效。
保险利益原则的规定具有以下三个方面的意义：
第一，将保险与赌博从本质上划清了界限。 第二，防止道德风险的产生。 第三，合理衡量保险补偿的程度 （2）最大诚信原则
最大诚信原则要求保险活动的一方当事人对另一方当事人不得隐瞒任何重要的有关保险活动的事实，尤其是被保险人必须主动向保险人陈述有关保险标的风险情况的“重要事实”，不得以欺骗手段诱致保险人与之签订保险合同，否则所签合同无效。 最大诚信原则的内容主要包括告知与保证。 （3）损失补偿原则
损失补偿原则是指在财产保险中投保人通过购买保险，将其自身原来承担的特定风险转移给保险人来承担，当保险事故发生时，保险人给予被保险人的经济赔偿恰好填补被保险人因遭受保险事故所造成的经济损失。 实践中损失补偿多数采用现金补偿。 （4）近因原则
保险中的近因是指引发保险事故发生的主要原因，即在保险事故发生过程中起着主导或者支配作用的因素。
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近因原则规定，只有当承保风险是损失发生的近因时，保险人才会承担赔偿责任。 54．损失补偿原则的限制P258 （二级重点）选择，看书
55．人身保险的内容P259 （三级重点）简答。看书 第十二章 货币供给与货币需求
56．马克思的货币需求理论，货币必要量的计算 P269 （一级重点）选择，简答，计算
马克思认为，一定时期内商品流通所需求的货币量取决于三个因素：待售商品数量、价格水平、货币流通速度。当商品价格总额不变时，流通市场货币需求量与货币流通速度成反比；当货币流通速度不变时，流通市场货币需求量与商品价格总额成正比。
公式中：M代表货币必要量；P代表商品价格；Q代表待售商品数量；V代表货币流通速度。 57．人们持有货币的三种动机 P271 （二级重点）名词、选择
凯恩斯提出了一种权衡性的货币需求理论即流动性偏好理论。流动性偏好就是公众愿意以货币形式持有财富和收入的欲望和心理。
凯恩斯的货币需求理论从人们持有货币的动机入手，他认为，人们之所以需要持有货币，是因为存在着流动性偏好这种普遍的心理倾向，而人们偏好货币的流动性是出于交易动机、预防动机和投机动机。
第一，交易动机。人们为了应付日常的商品交易而必然需要持有一定数量的货币，这个持币动机就是交易动机。 第二，预防动机。人们为了应付不测之需而持有货币的动机。
凯恩斯把预防动机和交易动机归入一个范畴之内，由这两个动机所引起的货币需求与收入水平存在着稳定的关系，是收入的递增函数。若以M1表示满足交易动机和预防动机而需要的货币量，Y表示收入，L1表示Y与M1之间的函数关系，则：
。
第三，投机动机。
凯恩斯把用于贮藏财富的资产分为两大类：货币和债券。人们持有货币资产，收益为零；持有债券资产，则有两种可能：如果利率上升，债券价格就要下跌；利率下降，债券价格就会上升。投机性货币需求（也称为资产性货币需求）最主要受利率影响，是利率的递减函数。
若以M2表示投机性货币需求量，i表示利率，L2表示i与M2之间的函数关系，则：
由于货币总需求等于货币交易需求、预防需求和投机需求之和，所以货币总需求的函数式是：
58．存款派生乘数的计算P282 （一级重点）计算，名词，选择
如果以⊿R表示原始存款的增加额，rd表示法定存款准备金率，⊿D表示包括原始存款在内的经过派生的存款增加总额，则这三者之间的关系可以表示为： ⊿D=⊿R×1/rd 公式可变化为：
1/rd=⊿D/⊿R=K，K通常被称为存款派生乘数。
中央银行可通过提高或降低法定存款准备金率，降低或提高商业银行的存款派生能力，从而达到调节市场中货币供给量的目的。
除了法定存款准备金率以外，超额存款准备金率（e）和现金漏损率（c）也是影响商业银行银行存款派生能力的重要因素。
超额存款准备金率对商业银行存款派生能力的影响机理与法定存款准备金率相同，也与存款派生乘数呈反向变动关系。
现金漏损率就是漏出银行体系的现金与银行存款总额的比率。它与法定存款准备金率和超额存款准备金率一样，与存款派生乘数呈反向变动关系。
三项指标增大后，商业银行存款派生能力会减弱。 59．货币供给量的计算P284（三级重点）选择、计算
。
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货币供给形成机制的再解释-------货币供给模型 货币供给的基本模型表现为下列公式： Ms ＝B·m Ms为货币供应量，B为基础货币，m为货币乘数。
该公式表明，货币供给是基础货币与货币乘数的乘积。货币供给量与基础货币和货币乘数均呈正相关关系。 基础货币B是由央行的业务活动决定的，取决于央行的政策行为。而货币乘数m则与现金漏损率，或者叫通货—存款比率和准备—存款比率有关。准备—存款比率，即商业银行法定存款准备金和超额存款准备金的总和占全部存款的比重。 通货-存款比率和准备-存款比率均与货币乘数呈反方向变动。 60．M0，M1，M2的含义P286 （二级重点） 简答，计算
（1）国际货币基金组织对货币层次的划分
目前国际货币基金组织将货币划分为三个层次：一是通货；二是货币；三是准货币。
通货是指流通于银行体系以外的现钞，包括居民、企业或单位持有的现钞，但不包括商业银行的库存现金。这部分货币的流动性最强。
货币是指通货加上私人部门的活期存款。 准货币是指定期存款、储蓄存款、外币存款等。 （2）美国的货币层次划分 （3）日本的货币层次划分 （4）英国的货币层次划分 （5）中国的货币层次划分
目前我国将货币划分为以下三个层次： M0＝流通中现金 M1＝M0＋活期存款
M2＝M1＋企事业单位定期存款＋城乡居民储蓄存款＋证券公司的客户保证金存款＋其他存款 第十三章 货币的均衡与失衡
61．国际收支平衡表的项目P294-295 （一级重点） 选择，名词
国际收支平衡表是一种按复式簿记记账原理编制的统计报表，系统记录一国一定时期的国际收支状况，是各国制定合理的对外经济政策的重要依据。国际收支平衡表包括经常账户、资本和金融账户、储备资产、净误差与遗漏四个主要项目。
1.经常账户， 也称经常项目，反映一国居民与非居民之间实际资源的转移，是一国国际收支平衡表中最基本、最重要的项目，包括货物、服务、收入和经常转移四个明细项目。
1）货物， 货物项下记录的商品进口和出口的外汇收支。是一国的对外贸易收支，也称有形贸易收支。出口记入贷方，进口记入借方，其差额称为商品贸易差额。
2）服务， 服务输出记入贷方，服务输入记入借方。
3）收入， 指生产要素在国家之间的流动所引起的报酬的收支，包括职工报酬和投资收入。
本国居民因拥有外国企业直接投资资本所有权、证券和债权（长短期贷款和存款）所有股利、利润和利息收入记入贷方。非居民因拥有本国直接投资资本所有权、证券和债权所得股利、利润和利息记入借方。 4）经常转移， 经常转移包括所有非资本转移项目。
从本国向外国无偿转移记入借方，而从外国向本国的无偿转移则记入贷方。 2.资本和金融账户
（1）资本项目， 包括资本转移，非生产、非金融资产的收购或出售两项。
资本转移又包括投资捐赠和债务注销。资本转移不同于经常转移之处在于：后者经常发生，规模较小，并直接影响捐助者与受援
者的可支配收入和消费；前者则不经常发生，但是规模较大，也不直接影响双方当事人的可支配收入和消费。
非生产、非金融资产的收购或出售专指不是由于生产创造出来的有形资产和无形资产的收购或出售。 资本项目是按净额记录的。
（2）金融项目，直接投资、证券投资和其他投资是金融项目的三个明细项目。同资本项目一样，金融项目也是按净额记录的。 3.储备资产， 指一国政府持有，并可随时使用的对外金融资产，又称为官方储备或国际储备。
4.净误差与遗漏，它是一个平衡项目，当贷方大于借方时，就将差额列入该项目的借方；当借方大于贷方时，就将差额列入该
项目的贷方。
62．通货膨胀的定义，度量指标，种类P302-303 （一级重点）选择、简答
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通货膨胀是指在纸币流通的条件下由于货币供给过多而引发货币贬值，物价全面、持续上涨的货币现象。 对此有两点需要说明：
第一，通货膨胀是一种纸币现象，是纸币发行量超过商品流通所需要的货币数量的结果。在金属货币流通条件下，由于货币具有贮藏手段的职能，能够自动调节货币流量，因此通货膨胀一般不会产生；而在纸币流通条件下，一方面是纸币流通从技术上提供了无限供给货币的可能性；另一方面，国家权力又可以强制货币进入流通。
第二，这里讲的物价上涨不是个别商品或少数几种商品价格的局部上涨，而是各种商品价格水平的普遍上涨，是一般物价水平的上涨；而且，物价的上涨不是暂时的、一次性的上涨，而是一贯的、持续的上涨，有段较长时期的上涨过程。
（二）通货膨胀的度量指标
1.居民消费价格指数， 居民消费价格指数即我们通常所称的CPI,又称零售物价指数，它是一种用来测量各个时期内城乡居民所购买的生活消费品价格和服务项目价格平均变化程度的指标。
2.批发物价指数， 这是反映不同时期批发市场上多种商品价格平均变动程度的经济指标。
3.国民生产总值平减指数， 又称“国民生产总值折算价格指数”，是衡量一国经济在不同时期内所生产和提供的最终产品和劳务价格水平变化程度的经济指标。 （三）通货膨胀的种类
1.按照通货膨胀期间物价上涨的程度不同，可以将通货膨胀分为温和的通货膨胀和恶性通货膨胀。 2.按照通货膨胀的表现形式不同，可以将通货膨胀分为公开型的通货膨胀和隐蔽型的通货膨胀。
3.按照通货膨胀产生的原因不同，可以将通货膨胀分为需求拉动型通货膨胀、成本推动型通货膨胀、结构性通货膨胀等。 63．通货膨胀的成因P304 （二级重点）选择、论述 （一）需求拉动说
该理论认为，之所以发生通货膨胀，是因为各国政府采用了扩张性的财政政策和货币政策，刺激了社会总需求。当社会总需求大于社会总供给时，就导致了通货膨胀。 （二）成本推动说
成本推动说是从供给方面解释通货膨胀的成因。该理论认为，在没有超额需求的情况下，由于供给方面成本的提高也会引起一般价格水平持续和显著的上涨。 （三）结构型通货膨胀理论
所谓结构型通货膨胀是指，在没有需求拉动和成本推动的情况下，由于某些经济结构方面的原因而引起的一般价格水平的持续上涨。 1.经济部门结构
不同经济部门的劳动生产率的增长速度是不同的，如开放部门劳动生殖道率的增长率较高，而非开放部门劳动生殖道率的增长率较慢，但在国内统一的劳动力市场上，生殖道率增长较慢的部门的工人往往会要求与生产率增长较快部门的工资上涨率看齐，这就使其工资增长速度快于本部门的劳动生产率的增长率，从而引起物价水平的上升。 2.供需结构
在一些国家的一定时期内，由于经济转型，需求结构升级，或者缺乏有效的资源配置机制等，可能存在供需不对称的矛盾。
64．通货膨胀的治理P307-308 （二级重点）选择，名词 （一）实施紧缩的货币政策
具体来说就是，中央银行可以通过提高法定存款准备金率、提高利率、在公开市场上卖出证券等政策操作来减少货币供给量，使得通货膨胀得以缓解。 （二）实施适当的财政政策
特别是针对于需求拉动型通货膨胀来讲，采取紧缩的财政政策，即：缩减政府支出，减少政府购买与投资，进而减少社会总需求，使得通货膨胀得以缓解。 （三）实施适当的收入政策
1.以指导性为主的限制 2.以税收为手段的限制 3.强制性限制 （四）指数化政策
指数化政策是指按通货膨胀指数来调整有关经济变量的名义价格，而使其在通货膨胀条件下保持实际值不变。 1.利率指数化， 即根据通货膨胀率来调整名义利率，以保持实际利率不变，使利率可以最优配置资本资源。利率指数化应用较为广泛。 2.工资指数化
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3.税收指数化
65．通货紧缩的负面影响P310 （三级重点） 简答
1.通货紧缩的含义：通货紧缩是指由于货币供给不足而引起货币升值，物价普遍、持续下跌的货币现象。 2.通货紧缩的判断标准：物价水平是否持续下降。 3、通货紧缩的负面影响
从表面上看，通货紧缩中的物价水平的下跌似乎提高了消费者的购买能力和效用，给其带来一定好处，但从长远来看，持续的物价下跌将给国民经济带来严重的负面影响。
从投资看，实际利率的提高使企业减少投资，投资减少后，企业的生产规模相应会缩减，雇佣工人的数量将减少，整个社会表现为产出下降，经济萧条，失业增加。
从消费看，物价还会下跌的预期使人们减少即期消费，消费不足，经济运行陷入衰退。 4、通货紧缩的成因与治理 （一）欧文·费雪的债务通货收缩理论
（二）费里德曼等从货币角度解释通货紧缩的成因 （三）波特尔等从供给角度分析通货紧缩的成因 （四）克鲁格曼从需求角度对通货紧缩成因的分析 第十四章 货币政策
66．货币政策的含义，内容，我国货币政策的目标P314,318 （一级重点）选择，简答 （一）货币政策的含义
货币政策是指中央银行为实现特定的经济目标，运用各种政策工具调控货币供给量和利率所采取的方针和措施的总称。中央银行通常为一国货币政策的制定者和执行者。 （二）货币政策的特点 1.货币政策是宏观经济政策
货币政策是通过调节和控制全社会的货币供给来影响宏观经济运行，进而达到某一特定的宏观经济目标的经济政策。 2.货币政策是调节社会总需求的政策
任何现实的社会总需求，都是指有货币支付能力的总需求。 二、货币政策的最终目标
作为一国的宏观经济政策，货币政策的最终目标与一国的宏观经济目标相一致。 （一）稳定物价
稳定物价是中央银行货币政策最早具有的，也是最基本的政策目标。
稳定物价是指一般突然间价水平在短期内相对稳定，不发生显著的或剧烈的波动。需要指出的是，这里所说的物价水平是指物价总水平，而不是个别或部分商品价格的波动，因为在市场经济条件下，个别或部分商品价格的变动是相对价格体系的变动，属正常现象。 （二）充分就业
充分就业是指凡有工作能力的且愿意工作的人都可以在较为合理的条件下找到工作，通常以失业人数与愿意就业的劳动力之比——失业率的高低，作为考察是否实现充分就业的衡量指标。 （三）经济增长
经济增长是指在一定时期内一国所生产的商品和劳务总量的增加，通常用国内生产总值（GDP）的变化，或人均GDP的增长率来衡量一国经济增长的情况。 （四）国际收支平衡
国际收支是一国对外经济活动的综合反映。在开放型经济中，保持国际收支平衡是保证国民经济持续稳定增长和经济安全的重要条件。货币政策在调节国际收支方面具有重要作用：利率的变动会影响国际资本的流入和流出，进而影响资本和金融账户的变动；汇率的变动则会对经常账户产生重要影响。中央银行可以通过调节利率、汇率等操作实现一国的国际收支平衡。
67．一般性货币政策工具及其使用P319-321 （二级重点）简答、论述，选择
一般性货币政策工具是指中央银行经常使用的且能对社会的货币信用总量进行调节的工具，主要包括法定存款准备金率、再贴现政策和公开市场业务三大政策工具，俗称中央银行的“三大法宝”。 （一）法定存款准备金率 1.法定存款准备金率的作用机理
法定存款准备金率的作用机理是：中央银行通过调高或调低法定存款准备金率，影响商业银行的存款派生能力，从
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