第四章 我国中小金融机构面临困境的原因
我国的中小金融机构面临这些问题即有自身的，也有外部环境影响的。总的看来，主要是以下几个方面：
（一）历史遗留的问题
我国的中小金融帆构在发展历程中，存在许多问题：
①市场准入过松，导致本金不足、经营混乱。中国的中小金融机构的设立基本都是以企业法人的自有资金为企业的注册资产，由于中小金融机构是以自身的信用去经营的实物货币、虚拟资产等对象，然而一个中小金融机构的法人资产毕竟有限，资金贷款也有限，一旦遇到一些大的亏损，机构的最终目标：规模经济。规模经营是金融机构自有资本经营性质”、“半公共产品”同时也决定了金融机构在进入市场时要设置较高的标准，而不能像一般企业那样自由设立、完全竞争。近些年我国在加快经济体制改革过程中，较强的法律法规，导致出现了大量的中小金融机构国中小金融机构占了金融机构总数的营业人员素质低下，使中小金融机构在经营陷入盲目的、最终成为当前金融业中最大的风险隐患和金融危机的本源。②缺乏有效的治理结构：任何一个管理体制，容。我国的中小金融机构产权关系模糊，且也没提供优厚的回报去激励那些资金借贷者。在与内在约束的情况下，内部人控制现象普遍。③人员素质太低，远不能适应现代金融业发展的要求。市场准人过松使得中小金融机构的经营管理人员在知识，乏有效治理结构导致其市场经营中难以主动提高人员素质，小金融机构在提高人员素质上更无金融机构都难以从整体上促进员工素质的提高。广东农村信用社70％以上的员工只有初中文化，员工使用中“子弟兵”遍[7]。
（二）经济体制的约束
在中小金融机构发展先天不足的同时中小金融机构放任发展，没有起码的约束。比如许多城市信用社是由人民银行负责组建的，这就出现了监管的 灯下黑”现象。由于每个信用社都是独立法人，各社发展几乎完全取决于社主任个人的品质、能力和自我道德约束，中小金融机构的生产便遇到威胁，(尤其是银行对中小金融机构的市场准入缺乏操作性(由于每个信用社都是独立的法人，使我99％以上)，然而资本金不足、多头审批、管理人员与低水平的过度甚至恶性竞争中，都要兼顾激励与约束，企业法人没有很好的约束对自己资金的使用者，经营者映乏起码的权责意识，
管理、。这样，无论是事前，还是事中、事后．中小据广东中小金融机构人员调查中， 还存在后天发育不良的问题。这就相当于变国有企业为私有，国有大银行的其提供的无法到达金融)的发展趋势，金融产品的“非并达到激励约束的相而在没有有效外等方面的素质普遍偏低，缺我们得知、“关系网”现象普90年代初期，许多各种为国有企
性质和外部效应特征等因素要求金融机构必须稳健经营，
市场的竞争关键是人才的竞争但有效市场退出机制的缺乏更使中 后顾之忧”业出台有利的经济体制蜕变成遏制这些“私有企业”的绊脚石。而中小金融机构与地方党政部门千丝万缕的联系使得贷款的行政干预现象十分普遍。这段时期的疯狂发展为中小金融机构在20世纪90年代中后期的危机埋下了种子。20世纪90年代中期以后，对中小金融机构的监管得到加强。但由于人民银行基本上是按照国有商业镊行的模式去规范中小金融机构。导致其在管理、业务范围，经营手段上与国有银行高度一致，变成了大银行的“微型克隆”，带来了中小金融机构“小而全”的经营模式。失去自身特色的中小金融机构被逼与大银行挤在同一个独木桥上竞争，而其实力、技术，素质、信息等诸方面又没有优势。导致路越走越窄因此，无论从经营体制，还是从管理体制上，中小金融机构的发展都受到极大约束。（三）处理部分危机的措施不当对于频频出现的挤兑事件的处理，监管部门多次采用了“拉郎配”的处理措施，比如，将农村基金会纳入农村信用杜系统；重新规范：在地市级以上城市，将城市信用牡强制“结合”了力图使用强制性的制度变迁，这种“一刀切”的危机处理措施无疑等于将灰尘扫到了地毯下面，由于危机并没有真正化解，而只是通过“捆绑”在一起缓解了。那么，这种方法的逻辑发展是，危机将会更大更复杂，只不过是爆发的时间被人为推延了而已。目前我国为促进就业和经济稳定，机构则被推向解决中小企业融资难题的前台，支付风波的爆发，已使中小金融机构风险的化解迫在盾睫此时如果单纯依靠中小金融机构来靠补大型金融机构在中小企业贷款上的不足，贷”(或者如社会上抱怨的那样叫做“惜贷”得巳的，从国际经验上看，金融业发达国家那样采取多种扶持措施互助担保”等来拓宽融资渠道然点．单纯依靠中小金融机构来解决中小企业融资难题。金融安全已上升到与国防安同等重要的今天。风险隐患。
（四）融资困境据统计，目前我国中小企业的数量已经超过了工业总产值和利税分别占到了但与此极不相称的是，其原因有重自身的，也有外部的。1、中小金融机构自身内部原因普遍认为中小企业与银行的信息不对称程度比大企业更为严重，
将县级城市信用社计划归农村信用社。来达到化解风险的目的。将中小企业的发展提到了前所未有的高度，(如采用) 实际上。中小企业贷款有“成本高、风险大、收益低”的天70%和45%
，组建城市商业银行等，都体现但由于风险的源头并没有真正堵住，但目前多家中小型金融机构的破产和许多地方由此引发的风险将是不容忽视的。)虽然造成了资金供求关系韵失衡。但却是迫不“风喻投资”开辟只会加剧中小金融机构的风垃，我们不应忽视每一项政策措施可能带来的金融1200万家，占全部注册企业总数的长期陷入一种融资难的困境。 “慎 、在99%，并按合作制原则或将坏账由抱着转为背着。
中小金融目前银行不应该单纯依靠中小金融机构来解决中小企业融资难题，而应象“二板市场”、“创业基金
，在国民经济和社会发展中发挥了巨大的作用。中小企业所获得的金融资源却极为有限，这是中小企业融资难的
主要原因。因为银行不仅关心利率水平，而且关心贷款的风险，而中小企业信息相对内部化，使银行难以有效识别优质中小企业、观察借款人的投资风险；加之中小企业贷款规模偏小、交易成本高，且经营时间较短，退出市场的概率较高，经营风险大，导致银行不愿意为其提供贷款。具体而言，主要有以下几个方面。
①、银行对中小企业的特殊信贷量不足
中小企业特殊的治理结构是影响信贷配给的内在因素。由于在中小企业中所有权与经营权往往合而为一，缺乏职业经理人对股东的制约，道德风险问题较大企业更为严重，及时还款成为企业与银行之家不可逾越的鸿沟，于是理性的银行能对此作出正确的预期，并选择在信贷资金的配给上倾向于大企业而排斥中小企业。
②、内部运作信息失真
大多数中小企业的财务制度不够健全，且缺乏有效的内部控制机制和信息传递机制，提供的财务信息常常失真，其中不乏做两套账甚至几套账的现象。融资时为了迎合银行，不愿按银行的要求披露所有信息，粉饰向银行提供的会计报表，表现出虚假的经营业绩，容易产生坏账，增加了银行贷款的风险和审查成本，降低了银行贷款的积极性。
③、中小企业所有者经营管理能力不足
在我国，中小企业大多是家族式的管理模式，管理者大多没有经过专业的学习，管理随意性较大，主观意识较浓，决策失误常常发生，这使得中小企业总体经营业绩不佳，持续经营能力不足，生存风险高，银行对其偿债能力心存忧虑。
此外，中小企业自身信用不足，信用等级低，且可提供的抵押物少，抵押物的折扣率高，也是银行不愿意对其发放贷款的原因之一。
2、外部原因
对于中小企业融资难的问题，除了中小企业自身因素以外，政府及银行等外部因素也“难辞其咎”。
1、与中小企业融资有关的法律、法规体系尚不健全
一是目前缺乏一部统一规范的中小企业立法，只是按行业和所有制性质分别制定政策法规，造成各种所有制性质的中小企业法律地位和权利的不平等；二是缺乏强有力的个人破产制度，难以保证债权人获得公平的清偿，即使是承担无限责任的个人独资企业或合伙企业等中小企业也难以获得银行的信贷支持；三是我国税收管理体制透明度和效率相对较低，表面上对中小企业实施税收优惠，但实际上却加重了他们的税负，推动了中小企业治理结构“早熟”，增加了信息不对称问题对企业融资的负面影响。
2、政府和银行长期对中小企业融资具有歧视倾向
虽然中小金融机构在国民经济中所占配额很大，但是数量太多，政府在出台各种政策的时候很难兼顾每个企业。因此为了搞活企业，中央提出了“抓大放小”的方针政策，要求银行部门要重点支持大企业，确保大企业的信贷，保证各种政策都能充分发挥其作用，只有在确保大企业的基础上才对中小企业予以考虑，造成了对中小企业的歧视，导致银行对大企业和中小企业融资问题上的不平等。换句话说，大银行如果在中小金融机构财政困难的时候不予提供资金的信贷，直接导致整个国民经济中的金融制度运作效率的降低[8]，从而金融制度的运作成本提高，这对于中小金融机构而言，无疑是雪上加霜。这样隐形的使中小金融机构财政困难变成金融危机的开端。
3、歧视区域中小金融机构
一些区域性的中小金融机构发展不规范，对中小企业的支持力度不够。现在我国极为缺少切实面向中小企业服务的金融机构，经济活动中涌现出的一批区域性中小金融机构，本来应以支持中小企业的发展为己任，但在实际中，其业务发展上却与国有金融机构有趋同的趋势，不能真正面向中小企业，存在一定的信贷歧视现象，很多中小金融机构将大量资金上存或购买国债，对急需贷款的中小企业却不予支持。
4、中小企业进入资本市场直接融资受到各方面限制
在我国的股票市场上，对于新股的发行一直实行严格的计划管理、总量控制的办法，中小企业进入证券市场融资非常困难。从企业债券市场看，我国企业债券的发行受到政府的严格控制，国家每年根据宏观经济的运行情况确定当年企业债券的发行规模，并具体分配到各地、各部门。中国人民银行负责批准债券发行的期限、品种和利率，中国证监会审查债券是否符合上市交易的资格，做出是否允许其在交易所上市交易的审批决定，中小企业很难取得发行债券融资的资格。除此以外，没有健全的为中小企业贷款提供担保的信用体系，在中间业务方面，满足中小企业交易需要的结算工具较少等因素也是导致中小企业融资困境的重要外部原因[9]。
第五章 中小金融机构的出路
中小金融机构的面临的发展问题原因是很复杂的，“冰冻三日，非一日之寒”，只有解决了这些复杂的原因，破处中小金融机构的生存困境，才能谈其发展。于是，我认为，中小金融机构要发展，要做到以下几点：
(一) 规范机构法人机构
从问题的根本入手，抓住这些问题的来源，通过内控为主，监管为辅，优化法人自理结构。一是重新规范中小商业银行的组织架构间相互制约的关系制,防止“一股独大”是改善治理机制的关键环节。行治理中的关键作用。的错位。如若一家金融机构不能做到“自主经营、自负盈亏、自担风险、自求平衡”的话，任何外部的监督管理都难以长期奏效。制的话，监管者会是十分轻松的。本不用我们去监管．他们自己车身就有一套极为严密的内部控制措施．一旦有风险的苗头，马上就处理，一旦有坏账损失，所要做的仅仅是告诉我们的法律规定就行了．经常加班加点，你走我偷”(不然的话，如何解释外资金融机构在华的生存因此，必须在整个机制上使各个金融机构真正愿意并且有能力进行内部控制。有真正的内控能力．必须做到产权明晰期的过程，但却是解决问题的根本办法。（二）完善机构内控制度找到了问题的来源，要问题是内控的力度不够，题爆发后，才知道问题的严重性。然，这使得事件的处理很被动，制度。首先是构建良好的控制环境，念、着力培育内部控制文化等。其次是改革落后的风险识别与评估体系要求,借鉴国际先进经验和手段息系统等方面建立科学的内部评级法并进行持续的监控和定期评估。再次, 改变经营管理层权力过分集中的现状。首先和损害中小股东利益的行为。二是建立董事会下属的专家委员会三是强化对高级管理人员的激励约束当年就冲销完毕，可仍像在玩猫捉老鼠、老鹰抓小鸡的游戏一样．)。是现有体制框架内没有通过正常渠道赢得的空间了吗，并非如此，依据问题来找寻解决办法，那就必须构建严密的内控机制。要变被动为主动，, 从风险组织流程、,即股东大会、董事会、监事会、经营管理层之若一家金融机构有真正的风险意识．反观对国内金融机构的监管，? 治理结构台理，政策引导适当。当然，这是一个长
, 逐步建立覆盖所有风险业务的监控和评价预警系统, 健全内控措施, , 要建立和规范董事会的运行机制, , 有效防止剩余索取权与控制权WTO当前我们对危机的处理往往是问, 尤其要实现规章制度的制定以业务流
愿意进行自我控近年来监管人员, 按照巴塞尔协议的, 这, 要规范股东大会的运行机其次充分发挥董事会在商业银一位监管人员曾感慨地告诉笔者：在华经营的外资银行根这使他们一直能稳健经营．我们监管人员日夜劳心劳力，“你来我躲，违规经营如何面对加人后中国金融业的新形势？要使金融机构
才是正确的道路。既然中小金融机构主在事前不能及时察觉并妥善处理好风险的隐患．防患于未就必须建立一系列的风险测量指标和跟踪主要包括建立合理的组织结构、革新落后的风险管理理风险计量模型、风险数据库、风险管理信