产量为140万件，则资金占用量是多少？ 表1 ： 年度 2004 2005 2006 2007 2008 产量（万件） 120 110 100 120 130 100 95 90 100 105 资金占用量（万元）
幻灯片82 标准答案：
单位产销量所需变动资金（b）=（105-90）/（130-100）=0.5（万元） 不变资金（a）=105-0.5*130=40（万元）
2009年预计占用资金=40+0.5*140=110（万元） 幻灯片83
4.高低点法实训(◎)；实训任务：
? 北方洪达实业有限公司近历史上资金占用量与销售收入的资料如表1，若该公司
2009年预计销售收入为2200万元，则资金占用量是多少？ （保留两位小数） 表1 ： 年度 2004 2005 2006 2007 2008 销售收入（万元） 1800 2000 1600 2100 2150 资金占用量（万元） 950 1000 900 1050 1100
幻灯片84 标准答案：
单位产销量所需变动资金（b）=（1100-900）/（2150-1600）=0.36（万元） 不变资金（a）=1100-0.36*2150=326（万元）
2009年预计占用资金=326+0.36*2200=1118（万元） 幻灯片85
5.回归分析法实训(◎)；实训任务：
x2
? 天成实业有限公司2000——2004年度销售量与资金需要量资料如下表１，2005年
度预计销售量800万件，计算资金需要量需要多少万元？
? 表 １ ： 年度 表2 年度 xy 销售量x（万件） 500 600 550 750 700 资金需要量y（万元） 350 410 380 500 销售量x（万件） 500 600 550 750 700 ∑x=3100 资金需要量y（万元） 350 410 380 500 470 ∑y=2110 2000 2001 2002 2003 2004 2000 2001 2002 2003 2004 n=5 175 000 250 000 246 000 360 000 209 000 302 500 375 000 562 500 329 000 490 000 ∑xy=1334000 ∑x2=1965000 470 幻灯片86 标准答案：（1）计算资金需要量回归分析计算表2 （2）将结果带入公式，计算出a和b
a= =50 b= =0.6
(3) 2005年资金需要量(y)=50+0.6*800=530(万元）
2x??y??x?xyn?x2???x?2
n?xy??x?yn?x2???x?2
幻灯片87
6.回归分析法实训(◎)；实训任务： ?
? 劲龙有限公司2001-2006年度销售量与资金需要量资料如下表１，2007年度预计
销售量150万件，计算资金需要量需要多少万元？
幻灯片88
x2
表2 年度 xy 表１ ： 年度 销售量x（万件） 120 110 100 120 130 140 资金需要量y（万元） 100 95 90 100 105 110 销售量x（万件） 120 110 100 120 130 140 ∑x=720 资金需要量y（万元） 100 95 90 100 105 110 ∑y=600 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2001 2002 2003 2004 2005 2006 n=6 12000 10450 9000 12000 13650 15400 ∑xy=72500 14400 12100 10000 14400 16900 19600 ∑x2=87400 幻灯片89 标准答案：
（1）计算资金需要量回归分析计算表2 （2）将结果带入公式，计算出a和b
a= =40 b= =0.5 (3) 2007年资金需要量(y)=40+0.5*150=115(万元）
?x?y??x?xyn?x???x?
222
n?xy??x?yn?x2???x?2
幻灯片90
3．2 长期资金的筹资 ?
? 1.南方股份有限公司拟发行面额为1000元、票面利率10％、期限10年的债券，
每年末付息一次，请计算当市场利率分别为10％、8％、12％时的债券发行价格。(P/A,8％,1O)=6.710；(P/A,l2％,10)=5.650；(P/A,10％,10)=6.145，(P,8％,10)=O.463；(P,12％,10)=0.322；(P,10％,10)=0.386。
幻灯片91 标准答案：
市场利率10%债券发行价格=1000×10%×6.145+1000×0.386=1000.5（元） 市场利率8%债券发行价格=1000×10%×6.710+1000×0.463=1134（元） 市场利率12%债券发行价格=1000×10%×5.650+1000×0.322=887（元）
幻灯片92
2.速达工程公司为扩大经营规模决定融资租入一台加工机器，该设备的市价为220万元，设备运抵公司过程中支付运费、保险费以及装卸费共计30万元，租期为10年，租赁公司的融资成本为30万元，租赁手续费为20万元。租赁公司要求的报酬率为12%。（P/A，12%，9）=5.3282 , （P/A，12%，10）=5.6502
要求：（1）确定租金总额。（2）如果租金每年年初等额支付，则每期租金为多少？（3）如果租金每年年末等额支付，则每期租金为多少？
幻灯片93 标准答案：
（1）租金总额=220+30+30+20=300（万元）
（2）每年租金=300/[（P/A，12%，9）+1]=47.41（万元） （3）每年租金=300/（P/A,12%,10)=53.1(万元） 幻灯片94
3.华容机械加工厂采用融资租赁方式于2008年1月1日从租赁公司租入设备一台，设备价款40000元，租赁期限8年，到期后归企业所有。为了保证租赁公司安全弥补融资成本以及相关的手续费并有一定的盈利，双方商定采用18%的折现率。 要求：分别计算在下列两种情况下，公司每年应付给租赁公司的租金。 （1） 租金支付方式采用年末等额支付租金方式； （2）租金支付方式采用每年初支付等额租金方式。（P/A，18%，8）=4.078 ,（P/A，18%，7）=3.812
幻灯片95 标准答案：（1）每年租金=40000/（P/A，18%，8）=9808.73（元） （2）每年租金=40000/[（P/A，18%，7）+1]=8312.55（元）
幻灯片96
4.飞亚制造有限公司向招商银行借款200万元，期限5年，年利率为10%。计算：（1）如果按复利计息，到期一次还本付息应偿还的金额；（2）计算按完全分期等额偿还法偿还方式下每年应偿还的金额。（F/P，10%，5）=1.6105 （P/A，10%，5）=3.7908 ）
幻灯片97 标准答案：（1）200*（F/P，10%，5）=322.1（万元） （2）200/（P/A，10%，5）=52.769（万元） 幻灯片98
3．3 短期资金的筹资
? 1.太安制造有限公司拟以“3／10、ｎ／20”信用条件购进一批原材料。但目前公
司资金周转困难，难以在折扣期内支付货款，如果每年按360天计算，请计算如果公司放弃现金折扣的机会成本。
幻灯片99 标准答案：
放弃现金折扣的机会成本=3%/（1-3%）*360/（20-10）*100%=111.34% 幻灯片100
2.合利实业有限公司打算制定“3/20，n/60”的销货政策，如果每年按360天计算，请计算购货方未取得现金折扣时的商业信用成本。
幻灯片101 标准答案：
放弃现金折扣的机会成本=3%/（1-3%）*360/（60-20）*100%=27.84% 幻灯片102
3.建安工程有限公司2009年计划购入300 000元工程设备，销售方提供的信用条件是2/20，n/60，针对以下几种情况，如果每年按360天计算，请为该企业是否接受现金折扣提供决策依据：（1）企业现金不足，需从银行借入资金支付购货款，此时银行借款利率为15%。（2）企业有支付能力，但现有一短期投资机会，预计投资报酬率为20%。 幻灯片103 标准答案：
放弃现金折扣的机会成本=2%/（1-2%）*360/（60-20）*100%=18.37% 第一种情况由于现金折扣机会成本大于银行借款利率，故企业应享受现金折扣在２０天内支付货款。
第二种情况由于短期投资报酬率大于现金折扣机会成本，故企业应放弃现金折扣，将资金