无价格涨跌幅限制，开盘集合竞价期间没有产生成交的，连续B股称为“结算费”上交所为成交金额的0.5‰；深交所为成竞价开始时，按下列方式调整有效竞价范围： 交金额的0.5‰，但最高不超过500港元。
⑴有效竞价范围内的最高买入申报价高于发行价或前收盘价基金交易目前不收过户费。 的，以最高买入价为基准调整有效竞价范围； （三）印花税
⑵有效竞价范围内的最低卖出申报价低于发行价或前收盘价印花税是根据国家税法规定，在A股和B股成交后对买卖双的，以最低卖出价为基准调整有效竞价范围； 方投资者按照规定的税率分别征收的税金。 单边卖出1‰ 三、竞价结果
（一）全部成交 （二）部分成交 （三）不成交
收 费 标 准 四、交易费用 业务类别 （一）佣金 上海账户 深圳账户 佣金是投资者在委托买卖证券成交后按成交金额一定比例支
证券账户个人/纸卡 40元/户 50元/户 付的费用，是证券公司为客户提供代理买卖服务收取的费用。由证券公司经纪佣金、证券交易所手续费及证券交易监管费等组成。 开户 机构账户 400元/户 500元/户 2002.5.1起A股、B股、基金的交易佣金实行最高上限向下浮
证券账户 补打原卡 10元/户 动制度。不得高于证券交易金额的3%，也不得低于代收的证券交
易监管费和证券交易所手续费等。 补开户 补开新户 同新开户 （二）过户费
沪、深基金账户开户 5元/户 过户费是委托买卖的股票、基金成交后，买卖双方为变更证券
登记所支付的费用。属于登记结算公司的收入，由证券公司在同投
个人 19美元/户 120港币/户 资者清算交收时代为扣收。 B股开户 上交所A股过户费为成交面额的1‰，起点为1元；深交所免机构 85美元/户 580港币/户 受A股过户费。
第五节 特别交易规定和交易事项
一、大宗交易 字样，以区别于其他股票；第二，股票报价的日涨跌幅限制为5%。
沪市——9：30～11：30、13：00～15：30，交易日15：00前特别处理不是对上市公司的处罚，只是对上市公司目前状况的一种处于停盘状态的证券 揭示，是要提示投资者注意风险。
深市——9：15～11：30、13：00～15：30，交易日全天停牌四、中小企业股票暂停上市、终止上市特别规定 的证券 深交所2006年11月制定
每个交易日的15：00～15：30，证交所交易主机对买卖双方（一）退市风险警示{7种情形} 的成交申报进行成交确认。 （二）暂停上市（5）
大宗交易不纳入证券交易所即时行情和指数的计算，成交量在（三）恢复上市（5） 大宗交易结束后计入当日该证券成交总量。 （四）终止上市（8）
上交所：⑴A股单笔应当不低于50万股，或交易金额不低于五、开（收）盘价、除权（息）等交易事项 300万元；⑵B股单笔应当不低于50万股，或交易金额不低于30（一）开盘价与收盘价 万美元；⑶基金单笔应当不低于300万份，或交易金额不低于300（二）挂牌、摘牌、停牌与复牌 万元；⑷国债及债券回购单笔应当不低于1万手，或交易金额不低证交所对上市证券实施挂牌交易。证券上市期届满或依法不再于1000万元；⑸其他债券单笔应当不低于1000手，或交易金额不具备上市条件的，证券交易所要终止其上市交易，予以摘牌。 低于100万元。 证券停牌时，证交所发布的行情中包括该证券的信息；证券摘
深交所：⑴A股单笔应当不低于50万股，或交易金额不低于牌后，行情信息中无该证券的信息。 300万元；⑵B股单笔应当不低于5万股，或交易金额不低于30万停牌期间，可以继续申报，也可由撤销申报。 港币；⑶基金单笔应当不低于300万份，或交易金额不低于300万（三）除权与除息 元；⑷债券单笔应当不低于1万张（以人民币100元面额为1张），上市证券发生权益分派、公积金转增股本、配股等事项，就要或交易金额不低于100万元；⑸债券质押式回购单笔应当不低于1进行除息与除权。 万张（以人民币100元面额为1张），或交易金额不低于100万元；我国证交所是在权益登记日（B股为最后交易日）的次一交易⑹多只A股合计单向买入或卖出的交易金额不低于500万元，且其日对该证券作除权、除息处理。除权（息）日该证券的前收盘价改中单只不低于20万股；⑺多只基金合计单向买入或卖出的交易金为除权（息）日除权（息）价。 额不低于500万元，且其中单只不低于100万份；⑻多只债券合计除权（息）价=[前收盘价-现金红利+配(新)股价格×流通股份单向买入或卖出的交易金额不低于500万元，且其中单只不低于变动比例]÷（1+流通股份变动比例） 1.5万张。 （四）交易异常情况的处理 二、回转交易 在证交所的交易时间，若发生异常情况，如因不可抗力、意外
证券的回转交易，是指投资者买入的证券，经确认成交后，在事故、技术故障、非交易所能够控制的其他情况而导致部分或全部交收前全部或部分卖出。过去，我国B股曾经实行T+0回转交易交易不能进行的，证交所可以决定临时停市或技术性停牌。10% 制度。而根据我国现行有关交易制度，债券和权证实行当日回转交六、固定收益证券综合电子平台【新增】 易，B股实行次交易日起回转交易（T+1）。 上交所固定收益平台的交易，自2007年7月25日起开始试行。 三、股票交易的特别处理 固定收益平台主要进行固定收益证券的交易，包括交易商之间
股票交易特别处理分为警示存在终止上市风险的特别处理和的交易和交易商与客户之间的交易两种。 其他特别处理。 （一）交易商【交易商、一级交易商】
（一）警示存在终止上市风险的特别处理 一级交易商应当对选定做市的特定固定收益证券进行连续双退市风险警示的处理措施包括：第一，在公司股票简称前冠以边报价，每交易日双边报价中断时间累计不得超过60分钟。双边“*ST”字样，以区别于其他股票；第二，股票报价的日涨跌幅限报价应当是确定报价，且双边报价对应收益率价差小于10个基点，制为5%。 单笔报价数量不得低于5000手。（1手为1000元面值）
上市公司证券交易所对其股票交易实行退市风险警示的情形。（二）固定收益证券交易 【8】 交易时间——9：30～11：30、13：00～14：00
（二）其他特别处理 净价申报，申报价格变动单位为0.001元，涨跌幅限制10% 其他特别处理措施包括：第一，在公司股票简称前冠以“ST”报价交易【匿名或实名】、询价交易【实名】
6
第六节 交易信息和交易行为的监督与管理
一、交易信息 《证券法》：证券交易所对证券交易实行实时监控。
（一）即时行情 对情节严重的异常交易行为，可采取下列措施：⑴口头或书面集合竞价期间—— 警示；⑵约见谈话；⑶要求相关投资者提交书面承诺；⑷限制相关沪市：证券代码、证券简称、前收盘价格、虚拟开盘参考价格、证券账户交易；⑸报请中国证监会冻结相关证券账户或资金账户；虚拟匹配量和虚拟未匹配量 ⑹上报中国证监会查处。
深市：证券代码、证券简称、集合竞价参考价格、匹配量和未三、合格境外机构投资者证券交易管理 匹配量 在我国，合格投资者境内证券投资制度启动于2002年年底。
（二）证券指数【派许加权综合指数】 2006年8月，中国证监会、中国人民银行和国家外汇管理局又重上交所：上证综合指数、上证A股指数、上证B股指数、新新发布了《合格境外机构投资者境内投资管理办法》。 上证指数、上证180指数、上证50指数、上证红利指数、上证基（一）投资运作的一般规定 金指数、上证国债指数、上证企债指数等 合格投资者在经批准的投资额度内，可以投资于中国证监会批
深交所：深证成分指数、深证综合指数、深证A股指数、深证准的人民币金融工具，包括：在证券交易所挂牌交易的股票、在证B股指数、深证100指数、深证新指数、中小企业板指数、深证基券交易所挂牌交易的债券、证券投资基金、在证券交易所挂牌交易金指数等 的权证、中国证监会允许的其他金融工具。合格投资者可参与新股
（三）证券交易公开信息 发行、可转换债券发行、股票增发和配股的申购。 1、对于有价格涨跌幅限制的证券。证交所分别公布相关证券应遵循持股比例限制：⑴单个境外投资者通过合格投资者持有当日买入、卖出金额最大的5家会员营业部的名称及其买入、卖出一个上市公司股票的，持股比例不得超过该公司股份总数的10%；金额： ⑵所有境外投资者对单个上市公司A股的持股比例总和，不超过该
⑴日收盘价格涨跌幅偏离值达到±7%的各前3只股票（基金）；上市公司股份总数的20%。 ⑵日价格振幅达到15%的前3只股票（基金）；⑶日换手率达到20%境外投资者根据《外国投资者对上市公司战略投资管理办法》的前3只股票（基金）。 对上市公司战略投资的，其战略投资的持股不受上述比例限制。
2、对于无价格涨跌幅限制的证券。对于首次公开发行上市的（二）交易管理 股票、增发上市的股票、暂停上市后恢复上市的股票等在首个交易所有合格投资者持有同一上市公司挂牌交易A股数额，合计达日不实行价格涨跌幅限制的证券，证券交易所公布其当日买入、卖到该公司总股本的16%及其后每增加2%时，证券交易所与该交易出金额最大的5家会员营业部的名称及其买入、卖出金额。 日结束后通过交易所网站，公布合格投资者已持有该公司挂牌交易
3、对于证券交易异常波动。 A股的总数及其占公司总股本的比例。 ⑴连续3个交易日内日收盘价格涨跌幅偏离值累计达到±20%当日交易结束后，如遇单个合格投资者持有单个上市公司挂牌的；⑵ST股票和*ST股票连续3个交易日内日收盘价格涨跌幅偏离交易数额超过限定比例的，证交所将向其委托的证券公司及托管人值累计达到±15%的；⑶连续3个交易日内日均换手率与前5个交发出通知。合格投资者自接到减持通知之日起5个交易日内予以减易日的日均换手率的比值达到30倍，并且该股票、封闭式基金连持，以满足持股限定比例要求。 续3个交易日内的累计换手率达到20%的；⑷其他 当日交易结束后，如遇所有合格投资者持有同一上市公司挂牌
4、对于证券实施特别停牌。公布以下信息：⑴成交金额最大交易数额超过限定比例的，证交所将按照后买先卖的原则确定平仓的5家会员营业部的名称及其买入、卖出数量和买入、卖出金额；顺序，并向其委托的证券公司及托管人发出通知。 ⑵股份统计信息；⑶本所认为应披露的其他信息。 逾期未处理的，证交所及中国结算公司有权通知受托的证券公
公开信息涉及机构的，公布名称为“机构专用” 司及托管人实施平仓，并可对该合格投资者予以警告、公开谴责等二、交易行为监督 处分，情节严重的，报中国证监会查处。
第七节 证券经纪业务的内部控制与操作规范
一、证券经纪业务内部控制的主要内容和要求 2、重要岗位专人负责，严格操作权限管理。
营业部经纪业务内部控制的重点是防范挪用客户交易结算资3、营业部工作人员不得私下接受代理客户办理相关业务。 金及其他客户资产、非法融入融出资金、业务操作的合规性以及结4、营业部应按要求妥善保管客户资料及业务档案。 算风险等。主要内容和要求【18】 5、证券公司总部应加强对营业部业务运作的集中统一管理。 二、证券营业部经纪业务的基本操作规范 （二）经纪业务主要环节的操作规范
营业部经纪业务的运作管理主要是通过制定标准化的经纪业1、证券账户管理。代理开户、挂失补办、资料变更、账户合务操作规程，规范经纪业务操作程序，并合理、有效地组织实施来并、账户注销、非交易过户 实现的。经纪业务操作规程是确保营业部经纪业务各环节顺利运转2、资金账户管理。 及规范运作、减少业务差错、提高工作效率和服务质量的重要制度。 3、证券委托买卖。
（一）经纪业务操作规范管理的一般要求 4、清算交割。 1、前后台分离和岗位分离。 5、投资者教育及咨询服务。※
第八节 证券经纪业务的风险及其防范
一、证券经纪业务的风险 二、证券经纪业务风险的防范
证券经纪业务的风险，是指证券公司在办理代理买卖证券业务防范证券经纪业务的风险，主要是必须在证券交易过程中严格时，由于种种原因而对其自身利益带来损失的可能性。按风险起因按照法律法规及规章制度进行合理、合法的操作，加强法制观念，不同，代理买卖证券的风险主要包括法律风险、管理风险和技术风提高操作水平与管理水平，预防和减少证券交易过程中的差错。 险等。 （一）法律风险的防范
（一）法律风险 ⑴最根本就是增强法制观念，提高意识；⑵建立健全各项规章违反法律、行政法规和中国证监会有关规定的行为，可能使证制度；⑶加强业务管理和各业务环节的控制，强化岗位制约和监督，券公司受到法律制裁而导致损失 做到遵章守纪、规范操作。
（二）管理风险 （二）管理风险的防范 管理制度不健全，或有章不循、违章操作 ⑴严格操作规程；⑵提高员工素质【良好的工作态度、较为熟（三）技术风险 练的技能、较丰富的证券知识】；⑶严格内部管理；⑷提高差错或电子信息系统发生技术故障，或在容量、运作等方面不能保障纠纷的处理效率。 交易业务正常、有序、高效、顺利地进行。【软硬件】 （三）技术风险的防范
一般而言，由不可抗力造成的损失，证券公司不必承担责任。 交易场所、信息系统的条件、数量和质量
7
三、证券经纪业务的监管措施与法律责任
（一）监管措施
1、证券公司的内部控制。
2、证券业协会的自律管理。证券公司应当加入证券业协会，成为证券业协会会员
3、证交所的监督。
4、证券监管机构的监管。⑴证券公司报告制度⑵信息披露⑶检查制度
（二）法律责任
《证券公司监督管理条例》【9】
证监会对证券公司违反经纪业务的处罚：警告、罚款、暂停其从事证券业务、责令改正、没收违法所得、责令关闭
第三章 经纪业务相关事项
第一节 股票网上发行
一、网上发行的概念和类型 2、申购次数。除第一次申购外，均视为无效申购；其余申购
股票发行是股票交易的前提。 由证券交易所交易系统自动剔除。新股申购一经确认，不得撤销。 （一）网上发行的概念 3、申购配号。申购配号根据实际有效申购进行，每一有效申股票网上发行是利用证券交易所的交易系统，新股发行主承销购单位配一个号，对所有有效申购单位按时间顺序连续配号。 商在证券交易所挂牌销售，投资者通过证券营业部交易系统进行申4、资金交收。结算参与人应使用其资金交收账户完成新股申购的发行方式。优点：经济性、高效性。 购的资金交收，并应保证其资金交收账户在最终交收时点有足额资
（二）网上发行的类型 金用于新股申购的资金交收。 1、网上竞价发行。国际证券界发行证券的通行做法“招标购（二）操作流程 买方式” 根据《证券发行与承销管理办法》的规定，新股资金申购网上
在我国，新股网上竞价发行是指主承销商利用证券交易所的交发行与网下配售股票同时进行。这样，对于通过初步询价确定股票易系统，以自己作为唯一的“卖方”，按照发行人确定的底价将公发行价格的，网下配售和网上发行均按照定价发行方式进行。对于开发行股票的数量输入其在证券交易所的股票发行专户；投资者则通过网下累计投标询价确定股票发行价格的，参与网上发行的投资作为“买方”，在指定时间通过证券交易所会员交易柜台，以不低者按询价区间的上限进行申购。网下累计投标确定发行价格后，资于发行底价的价格及限购数量，进行竞价认购的一种发行方式。 金解冻日网上申购资金解冻，中签投资者将获得申购价格与发行价
优点：市场性、连续性 格之间的差额部分及未中签部分的申购余款。 缺点：股价易被机构大资金操纵，增大了中小投资者的投资风1、投资者申购。申购当日（T+0） 险。 2、申购资金冻结、验资及配号。申购日后的第一个交易日（T+1）
2、网上定价发行。即主承销商利用证券交易所的交易系统，3、摇号抽签、中签处理。T+2 按已确定的发行价格向投资者发售股票。 4、申购资金解冻。T+3，证券登记结算公司对未中签部分的申
区别与竞价发行：一是发行价格的确定方式不同；二是认购成购款予以解冻，并从结算参与人的资金交收账户上扣收新股认购款功者的确认方式不同。定价[抽签]竞价[价格优先同价位时间优先] 项，再划付给主承销商。申购冻结资金产生的利息收入由证券登记
网上累计投标询价发行[设定价格区间；是利用证券交易所的结算公司按相关规定办理划转事宜。 交易系统，通过向投资者在价格申购区间内的询价过程]、网上定5、结算与登记。主承销商在收到证券登记结算公司划转的认价市值配售[将发行总量中一定比例的新股（也可能是全部新股）购资金后，依据承销协议将该款项扣除承销费用后划转到发行人指向二级市场投资者配售]都属于网上定价发行模式。 定的银行账户。
2004.12.7中国证监会决定自2005年1月1日起施行首次公开（三）网上发行与网下发行的衔接 发行股票的询价制度。初步询价、累计投标询价 1、发行公告的刊登。发行人和主承销商应在网上发行申购日
2006.5.19深交所、中结2006.5.20上交所、中结→恢复了新股一个交易日之前刊登网上发行公告，可以将网上发行公告与网下发发行现金申购制度 行公告合并刊登。 二、股票上网发行资金申购程序 2、网上发行与网下发行的回拨
（一）基本规定 3、网下股份登记 1、申购单位及上限。上海1000股，深圳500股 （四）网上增发新股的申购
第二节 分红派息、配股及股东大会网络投票
一、分红派息 二、配股缴款
分红派息主要是上市公司向其股东派发红利和股息的过程。分既是公司发行新股筹资的过程，也是股东行使优先认股权的过程。 红派息的形式主要有现金股利和股票股利两种。 （一）配股权证及其派发、登记
（一）上海证券交易所流程 A股的配股权证不挂牌交易，不允许转托管。 1、A股现金红利、送股日程安排： （二）认购配股缴款的操作流程 T-5日前送交申请材料；T-3日前，做出答复；T-1日前，进行1、上海证券交易所配股操作流程 公告申请；T日是公告的刊登日；T+3日是权益登记日；T+4日是2、深圳证券交易所配股操作流程。 除息日；T+8日是发放日。 认购期：5个工作日，股票及其衍生品种停牌。配股发行不向
2、B股现金红利、送股日程安排： 投资者收取手续费。 股权登记日是T+6日、现金红利发放日为T+11日。 三、股东大会网络投票 未办理指定交易及暂无指定结算证券公司（托管银行）的B股（一）沪、深交易所网络投票系统 投资者，其持有股份的现金红利暂由中国结算上海分公司保管，不沪：交易系统。设置专用投票代码和股票简称；表决申报不能计息。 撤单；对同一议案不能多次进行表决申报，多次申报的，以第一次
（二）深圳证券交易所流程 申报为准。 1、分红派息股权登记日的确定。R日为股权登记日 深：交易系统和互联网。36+原代码后四位；对同一议案只能2、分红派息公告。R-3日[工作日] 申报一次，不能撤单；不合规的申报，视为未参与投票。 3、股票股利的派送规则。R+1日红股入账 买入、价格代表议案[99代表全部]、股数代表意见 4、现金股利的派送规则。公众股的现金股利由中国结算深圳（二）中国证券登记结算公司网络投票系统 分公司派发。R-1日上市公司划至中登深指定账户；R+1日划至证投票系统基于互联网 券公司清算头寸，再划至股东资金账户。 自信注册→柜台激活[免费]
8
第三节 基金、权证和转债的相关操作
一、开放式基金场内认购、申购与赎回 （二）权证的交易
深、沪分别于2005年7月13日、7月14日开始实行开放式单笔权证买卖申报数量不得超过100万份，申报价格最小变动基金场内的认购、申购与赎回。 单位为0.001元人民币。权证买入申报数量为100份的整数倍。
（一）上海证券交易所开放式基金认购、申购、赎回业务 权证交易实行价格涨跌幅限制，涨跌幅按下列公式计算： 1、基金份额的认购。撮合交易时间和大宗交易时间 权证涨幅价格=权证前一日收盘价格+（标的证券当日涨幅价格投资者认购申报时采用“金额认购”方式，以认购金额填报数-标的证券前一日收盘价）×125%×行权比例 量申请，买卖方向只能为“买”。 权证跌幅价格=权证前一日收盘价格-（标的证券前一日收盘价
在同一认购日可进行多次认购申报，申报指令可更改或撤销，-标的证券当日跌幅价格）×125%×行权比例 但已受理除外。 证券交易所在每日开盘前公布每只权证可流通数量以及持有
2、基金份额的申购与赎回。撮合交易时间 权证数量达到或超过可流通数量5%的持有人名单。 “金额申购、份额赎回” 禁止事项【5禁】 3、基金份额的转托管。T+2 已上市交易的权证，合格机构可创设同种权证。 开放式基金在开放申购、赎回后，投资者可以申请办理转托管，（三）权证的行权 但存在质押、冻结或其他特殊情形可能影响份额持有人权益的基金当日行权申报指令，当日有效，当日可以撤销。当日买进的权份额，不能够申请转托管。 证，当日可以行权。当日行权取得的标的证券，当日不得卖出。
（二）深圳证券交易所开放式基金申购、赎回业务 采用现金结算方式行权且权证在行权期满时为价内权证的，发9：15～11：30、13：00～15：00当日15：00前可撤销 行人在权证期满后的3个工作日内向未行权的权证持有人自动支二、上市开放式基金的认购、交易、申购和赎回（了解） 付现金差价。
2004年 LOF 深交所 采用证券给付结算方式行权且权证在行权期满时为价内权证（一）发售 的，代为办理权证行权的证券经纪商应在权证期满前的5个交易日一经确认不得撤销。同一交易日可多次认购，每笔认购量1000提醒未行权的权证持有人权证即将期满，或按事先约定代为行权。 或其整数倍，且最大不超过99 999 000份 权证行权时，标的股票过户费为股票过户面额的0.05%。
（二）开放与上市 五、可转换债券转股 封闭期一般不超过3个月。封闭期内，不受理赎回。 可转换债券是指其持有者可以在一定时期内按一定比例或价（三）申购与赎回 格将之转换成一定数量的另一种证券的证券。 “金额申购、份额赎回” ⑴可转债“债转股”通过证券交易所交易系统进行。证交所设T+2日份额可用；T+N日赎回资金可用[2≤N≤6] 置“债转股”申报代码和简称。申报方向为卖出，价格为100元，（四）交易 单位为手，1手为1000元面额。 100或其整数倍 最小变动价位0.001元 涨跌幅10% ⑵可转债“债转股”需要规定一个转换期。上市公司发行的可（五）转托管 转换公司债券在发行结束6个月后，方可转换为公司股票，而具体三、证券交易所交易型开放式指数基金业务（了解） 转股期限应由发行人根据可转债的存续期及公司财务情况确定。在
2004.11.24上交所2006.2.13深交所ETF 转换期中，可转债的交易照常进行。 当日申购的基金份额，同日可以卖出，但不得赎回； ⑶可转债持有人可将本人证券账户内的可转债全部或部分申当日买入的基金份额，同日可以赎回，但不得卖出； 请转为发行公司的股票。 当日赎回的证券，同日可以卖出，但不得用于申购基金份额； ⑷可转债的买卖申报优先于转股申报，即“债转股”的有效申当日买入的证券，同日可以用于申购基金份额。 报数量以当日交易过户后其证券账户内的可转债持有数为限。 四、权证的交易与行权（新增内容） ⑸可转债转换成发行公司股票的股份数（股）的计算公式为： 2005年7月，上海证券交易所发布了《上海证券交易所权证可转债转换股份数（股）＝（转债手数×1000）/当次初始转股价格 管理暂行办法》，深圳证券交易所也发布了《深圳证券交易所权证例如：某投资者当日申报“债转股”100手，当次转股初始价管理暂行办法》。这些文件对我国权证产品的运行进行了规范。 格为每股10元。那么，该投资者可转换成发行公司股票的股份数
（一）权证的发行上市 为：转债手数×1000÷初始转股价格＝100×1000÷10＝10000（股） 权证发行人应在权证发行结束后2个工作日内，将权证发行结⑹即日买进的可转债当日可申请转股。 果报送证券交易所，并提交权证上市申请材料。 ⑺当可转债出现赎回、回售等情况时，按公司发行可转债时约
权证存续期满前5个交易日，权证终止交易，但可以行权。 定的有关条款办理。
第四节 代办股份转让
一、代办股份转让的概念和业务范围 ⑸对股份转让业务中出现的问题 ，依据有关规则和协议及时
（一）代办股份转让的概念 处理并报协会备案，重大事项应立即报告协会； 2001.6.12中国证券业协会 2002.12.27《试行》 ⑹根据协会要求，调查或协助调查指定事项； 代办股份转让是指证券公司以其自有或租用的业务设施，为非⑺协会许可的其他业务。 上市公司提供的股份转让服务业务。 2、代办业务范围
我国开展证券公司代办股份转让服务业务的初期，主要是为解⑴开立非上市股份有限公司股份转让账户； 决原STAQ、NET系统挂牌公司的股份流通的问题，以后从证券交⑵受托办理股份转让公司股权确认事宜； 易所退市的股票，也可以进入这一系统进行转让。 ⑶向投资者提示股份转让风险，与投资者签订股份转让委托协
（二）代办股份转让业务范围 议书，接受投资者委托办理股份转让业务； 主办券商业务可以分为主办业务和代办业务。 ⑷根据转会或相关主办券商的要求，协助调查指定事项； 1、主办业务范围 ⑸协会许可的其他业务。 ⑴对拟推荐在代办股份转让系统挂牌的公司全体董事、监事及二、代办股份转让的资格条件 高级管理人员进行辅导，使其了解相关法律法规和协议所规定的责（一）证券公司从事代办股份转让服务业务应具备的条件【12】 任和义务； 4、最近年度净资产不低于人民币8亿元，净资本不低于人民
⑵办理所推荐的股份转让公司挂牌事宜； 币5亿元； ⑶发布关于所推荐股份转让公司的分析报告；【10个工作日；6、最近2年不存在重大违法违规行为； 5个工作日】 8、设置代办股份转让管理部门，由公司副总经理以上的高管
⑷指导和督促股份转让公司依照相关法律法规和协议，真实、负责日常管理，至少配2名承销资格人员，其余均有从业资格； 准确、完整、及时地披露信息； 9、具有20家以上的营业部，且布局合理；
9
（二）股份转让公司委托代办转让应具备的条件 四、非上市股份有限公司股份报价转让试点 只能委托1家证券公司办理股份转让，并与证券公司签订委托2006年1月16日，中国证监会批复同意中关村科技园区非上协议。代办转让的股份仅限于股份转让公司在原交易场所挂牌交易市股份有限公司股份进入代办股份转让系统进行股份报价转让试的流通股份。 点。
未依法确定代办机构的，由证券交易所指定临时代办机构。 推出股份报价转让试点，一可以发挥证券公司的中介机构作三、代办股份转让的基本规则 用，在对拟挂牌公司的尽职调查、推荐挂牌和对挂牌公司的信息披
投资者必须开立非上市公司股份转让账户。 露督导等提供专业报务；二是可以充分利用代办股份转让系统现有法人投资者在开立股份转让账户时，需提交法人营业执照或注的证券公司网点体系，方便投资者的股份转让；三是可以为投资者册登记证书、法定代表人身份证明书、法定代表人授权委托书和经提供高效率、标准化的登记和结算服务，保障转让秩序；四可以依办人身份证。 托代办股份转让系统的技术服务系统，避免系统的重复建设，降低
投资者参与股份转让，应当委托证券公司营业部办理。委托方市场运行成本和风险，减轻市场参与者的费用负担。 式可采用柜台委托、电话委托、互联网委托等。投资者委托指令以股份报价和代办股份转让系统的区别： 集合竞价方式配对成交。证券公司不得自营所主（代）办公司的股⑴挂牌公司属性不同。 份。 ⑵转让方式不同。股份报价转让不提供集中撮合成交服务
根据股份转让公司质量，实行区别对待，分类转让。 ⑶信息披露标准不同。代办股份转让系统挂牌公司的信息披露股东权益为正值是指最近会计年度经审计的股东权益扣除注基本参照上市公司的标准。股份报价转让的公司并非是上市公司，册会计师不予确认的部分后为正值；净利润为正值是指最近会计年其信息披露标准要低于上市公司的标准。 度经审计的扣除非经常性损益后的净利润为正值。 ⑷结算方式不同。代办股份转让系统和交易所市场的结算方式
股份转让的委托申报时间为转让日上午9：30至11：30，下午和资金存管方式相同，采用多边净额结算，通过证券登记结算机构13：00至15：00；之后进行集合竞价配对成交。 和代理证券公司完成股份和资金的交收。
股份转让以“手”为单位，1手等于100股。涨跌幅比例限制股份报价转让业务主要体现在业务资格及推荐挂牌、股份报价为前一转让日转让价格的5% 转让、信息披露和终止挂牌等几个方面。
第五节 期货交易的中间介绍
一、证券公司中间介绍业务 务：
期货交易是指交易双方在集中性的市场以公开竞价方式所进⑴协助办理开户手续；⑵提供期货行情信息、交易设施；⑶其他 行的期货合约的交易。 证券公司不得代理客户进行期货交易、结算或者交割，不得代
根据我国现行相关制度规定，证券公司不能直接代理客户进行理期货公司、客户收付期货保证金，不得利用证券资金账户为客户期货买卖，但可以从事金融期货交易的中间介绍业务，称为“介绍存取、划转期货保证金。 经纪商”。IB】 2、证券公司从事介绍业务，应当与期货公司签订书面委托协
在我国，中国证监会于2007年4月20日发布了《证券公司为议。应载明事项： 期货公司提供中间介绍业务试行办法》，其目的就是为了规范证券⑴介绍业务的范围；⑵执行期货保证金安全存管制度的措施； 公司为期货公司提供中间介绍业务活动，防范和隔离风险，促进期⑶介绍业务的对接规则；⑷客户投诉的接待处理方式； 货市场积极稳妥发展。 ⑸报酬支付及相关费用的分担方式；⑹违约责任；⑺其他。
所谓证券公司为期货公司提供中间介绍业务，就是指证券公司三、业务规则 接受期货公司委托，为期货公司介绍客户参与期货交易并提供其他证券公司只能接受其全资拥有或者控股的，或者被同一机构控相关服务的业务活动。 制的期货公司的委托从事介绍业务，不能接受其他期货公司的委托二、资格条件与业务范围 从事介绍业务。
（一）资格条件 证券公司与期货公司应当独立经营，保持财务、人员、经营场1、证券公司申请介绍业务资格，应当符合条件【7】 所等分开隔离。 申请日前6个月各项风险控制指标符合规定标准 公示信息：⑴受托从事的介绍业务范围； 配备必要的业务人员，公司总部至少有5名、拟开展介绍业务⑵从事介绍业务的管理人员和业务人员的名单和照片； 的营业部至少有2名具有期货从业人员资格的业务人员 ⑶期货公司期货保证金账户信息、期货保证金安全存管方式；
2、证券公司申请介绍业务，应当向中国证监会提交申请材料⑷客户开户和交易流程、出入金流程； 【9】 ⑸交易结算结果查询方式； ⑹其他。
全资拥有或者控股期货公司，或者与期货公司被同一机构控制证券公司不得代客户下达交易指令，不得利用客户的交易编的情况说明，该期货公司在申请日前2个月月末的风险监管报表 码、资金账号或者期货结算账户进行期货交易，不得代客户接收、
（二）业务范围 保管或者修改交易密码。证券公司不得直接或者间接为客户从事期1、证券公司受期货公司委托从事介绍业务，应当提供下列服货交易提供融资或者担保。
第四章 证券自营业务
第一节 证券自营业务的含义和特点
一、 证券自营业务的含义与特点 证券公司在证券承销过程中也可能有自营买入行为，如在股票
1、证券自营业务的四层含义： 承销中采用包销方式发行股票时，若未能全额售出，按照协议，余⑴从事自营业务的证券公司注册资本最低限额应达到人民币1额部分由证券公司买入；配股过程中，投资者未配部分，如协议中亿元；净资本不得低于人民币5000万元。 要求包销，也必须由证券公司购入。
⑵自营业务是证券公司一种以盈利为目的，为自己买卖证券，二、证券自营业务的特点 通过买卖价差获利的经营行为； （一）决策的自主性
⑶在从事自营业务时，证券公司必须使用自有或依法筹集可用1、交易行为的自主性 于自营的资金； 2、选择交易方式的自主性
⑷自营买卖必须在以自己名义开设的证券账户中进行。 3、选择交易品种、价格的自主性 2、证券自营买卖的对象主要有两大类：一类是上市证券，另（二）交易的风险性 一类是非上市证券。 买卖的收益与损失完全由证券公司自身承担
非上市证券的自营买卖主要通过银行间市场【债券，询价交易】（三）收益的不稳定性（因为有风险性存在） 或证券公司营业柜台【非上市的债券】实现。 收益主要来源于低买高卖的价差
10