2.3
2.4
可行性研究报告的编制程序
1．建设单位提出项目建议书和初步可行性研究报告
2．项目业主、承办单位委托有资格的单位进行可行性研究
3．设计或咨询单位进行可行性研究工作，编制完整的可行性研究报告 可行性研究报告的审批
按照国家计委的有关规定：大中型建设项目的可行性研究报告，由各主管部门及各省、市、自治区或全国性专业公司负责预审，报国家计委审批，或由国家计委委托有关单位审批；重大项目和特殊项目的可行性研究报告，由国家计委会同有关部门预审，报国务院审批；小型项目的可行性研究报告，按照隶属关系由各主管部门及各省、市、自治区或全国性专业公司审批。
第三节 建设项目投资估算 1 项目投资估算的作用
(1)是项目主管部门审批项目建议书的依据之一，并对项目的规划、规模起参考作用。 (2)项目投资决策的重要依据，也是研究、分析、计算项目投资经济效果的重要条件。 (3)对工程设计概算起控制作用。
(4)可作为项目资金筹措及制订建设贷款计划的依据。
(5)是核算建设项目固定资产投资需要额和编制固定资产投资计划的重要依据。 2 投资估算的阶段划分与精度要求
1．项目规划阶段的投资估算允许误差大于±30％。 2．项目建议书阶段的投资估算控制在土30％以内。 3．初步可行性研究阶段的投资估算控制在±20％以内。 4．详细可行性研究阶段的投资估算控制在±10％以内。 3 投资估算的内容
建设项目投资的估算包括固定资产投资估算和流动资金估算两部分。
3.1 固定资产投资估算的内容按照费用的性质划分，包括建筑安装工程费、设备及工
器具购置费、工程建设其他费用(此时不含流动资金)、基本预备费、涨价预备费、建设期贷款利息、固定资产投资方向调节税等。其中，建筑安装工程费、设备及工器具购置费形成固定资产；工程建设其他费用可分别形成固定资产、无形资产及其他资产。基本预备费、涨价预备费、建设期利息，在可行性研究阶段为简化计算，一并计入固定资产。
固定资产投资可分为静态部分和动态部分。涨价预备费、建设期利息和固定资产投资方向调节税构成动态投资部分；其余部分为静态投资部分。
3.2 流动资金是指生产经营性项目投产后，用于购买原材料、燃料、支付工资及其他
经营费用等所需的周转资金。它是伴随着固定资产投资而发生的长期占用的流动资产投资，流动资金：流动资产—流动负债。其中，流动资产主要考虑现金、应收账款和存货；流动负债主要考虑应付账款。因此，流动资金的概念，实际上就是财务中的营运资金。
4 固定资产投资估算方法
4.1 静态投资部分的估算方法
4.1.1 单位生产能力估算法
C2?C1(Q2)f Q1C1—已建类似项目的投资额； C2—拟建项目投资额；
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Q1—已建类似项目的生产能力； Q2—拟建项目的生产能力；
f—不同时期、不同地点的定额、单价、费用变更等的综合调整系数。 单位生产能力估算法估算误差较大，可达±30％。 4.1.2 生产能力估算法
C2?C1(Q2x)f Q1x 生产能力指数
误差可控制在±20％以内。 4.1.3 系数估算法
也称为因子估算法，它是以拟建项目的主体工程费或主要设备费为基数，以其他工程费占主体工程费的百分比为系数估算项目总投资的方法。
4.1.3.1 设备系数法。以拟建项目的设备费为基数，根据已建成的同类项目的
建筑安装费和其他工程费等占设备价值的百分比，求出拟建项目建筑安装工程费和其他工程费，进而求出建设项目总投资。 C?E(1?f1p1?f2p2?f3p3???)?I
C——拟建项目投资额； E——拟建项目设备费； p1、p2、p3····已建项目中建安费及其他工程费等占设备费的比重； f1、f2、f3···由于时间因素引起的定额、价格、费用标准等变化的综合调整系数；
I——拟建项目的其他费用。
4.1.3.2 主体专业系数法。以拟建项目中投资比重较大，并与生产能力直接相
关的工艺设备投资为基数，根据已建同类项目的有关统计资料，计算出拟建项目各专业工程(总图、土建、采暖、给排水、管道、电气、自控等)占工艺设备投资的百分比，据以求出拟建项目各专业投资，然后加总即为项目总投资。
C?E(1?f1p'1?f2p'2?f3p'3???)?I p`1、p`2、p`3···已建项目中各专业工程费用占设备费的比重。
4.1.3.3 朗格系数法。这种方法是以设备费为基数，乘以适当系数来推算项目
的建设费用。
C?E(1??K)Kic
C——总建设费用； E——主要设备费；
Ki——管线、仪表、建筑物等项费用的估算系数；
KC——管理费、合同费、应急费等项费用的总估算系数。 总建设费用与设备费用之比为朗格系数KL。即：
KL?(1??K)Kic
朗格系数法估算误差在10％o／15％。
4.1.4 比例估算法
1I?K?QP
iii?1n- 22 -
I——拟建项目的建设投资；
K——主要设备投资占拟建项目投资的比例； n——设备种类数；
Qi——第i种设备的数量；
pi——第i种设备的单价(到厂价格)。 4.1.5 指标估算法
4.2 建设投资动态部分估算方法
建设投资动态部分主要包括价格变动可能增加的投资额、建设期利息两部分内容，如果是涉外项目，还应该计算汇率的影响。动态部分的估算应以基准年静态投资的资金使用计划为基础来计算，而不是以编制的年静态投资为基础计算。 4.2.1 涨价预备费的估算
PF??I[(1?f)tt?1nt?1
5
PF 涨价预备费； It—第t年投资计划额； F—年均投资价格上涨率； N—建设期年份数。 4.2.2 汇率变化对涉外建设项目动态投资的影响及计算方法
(1)外币对人民币升值。项目从国外市场购买设备材料所支付的外币金额不变，但换算成人民币的金额增加；从国外借款，本息所支付的外币金额不变，但换算成人民币的金额增加。
(2)外币对人民币贬值。项目从国外市场购买设备材料所支付的外币金额不变，但换算成人民币的金额减少；从国外借款，本息所支付的外币金额不变，但换算成人民币的金额减少。 4.2.3 建设期利息的估算
各年应计利息=(年初借款本息累计+本年借款额／2)×年利率
年初借款本息累计=上一年年初借款本息累计+上年借款+上年应计利息 本年借款=本年度固定资产投资—本年自有资金投入
流动资金估算方法
流动资金估算一般采用分项详细估算法。个别情况或者小型项目可采用扩大指标法。 铺底流动资金=流动资金×30% 5.1 分项详细估算法
流动资金=流动资产+流动负债 流动资产=应收账款+存货+现金 流动负债=应付账款
流动资金本年增加额=本年流动资金—上年流动资金
估算的具体步骤，首先计算各类流动资产和流动负债的年周转次数，然后再分项估算占用资金额。 5.2 扩大指标估算法
是根据现有同类企业的实际资料，求得各种流动资金率指标，亦可依据行业或部门给定的参考值或经验确定比率。
年流动资金额=年费用基数×各类流动资金率
年流动资金额=年产量×单位产品产量占用流动资金额 5.3 估算流动资金应注意的问题
(1)在采用分项详细估算法时，应根据项目实际情况分别确定现金、应收账款、存货和应付账款的最低周转天数，并考虑一定的保险系数。
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(2)在不同生产负荷下的流动资金，应按不同生产负荷所需的各项费用金额，分别按照上述的计算公式进行估算。
(3)流动资金属于长期性(永久性)流动资产，流动资金的筹措可通过长期负债和资本金(一般要求占30％)的方式解决。
第四节 财务基础数据测算 1 财务基础数据测算的内容
财务基础数据的测算应包括项目计算期内各年经济活动情况及全部财务收支结果。具体应包括五个方面的内容：项目总投资及其资金来源和筹措、生产成本费用、销售收入与税金、销售利润的形成与分配、贷款还本付息测算。 2 财务基础数据测算表及其相互联系
(1)投资使用计划与资金筹措表； (2)固定资产投资估算表； (3)流动资金估算表； (4)总成本费用估算表；
(5)外购材料、燃料动力估算表； (6)固定资产折旧费估算表；
(7)无形资产与递延资产摊销费估算表； (8)销售收入和税金及附加估算表； (9)损益表(即销售利润估算表)； (10)固定资产投资借款还本付息表。 上述估算表可归纳为三大类： 第一类，预测项目建设期间的资金流动状况的报表：如投资使用计划与资金筹措表和固定资产投资估算表。
第二类，预测项目投产后的资金流动状况的报表：如流动资金估算表、总成本费用估算表、销售收入和税金及附加估算表、损益表等。为编制生产总成本费用估算表，还附设了材料、能源成本预测、固定资产折旧和无形资产与递延资产摊销费三张估算表。 第三类，预测项目投产后用规定的资金来源归还固定资产借款本息的情况，即为借款还本付息表，它反映项目建设期和生产期内资金流动情况和项目投资偿还能力与速度。
3 生产成本费用估算
3.1 生产成本费用的构成
3.2 生产成本费用估算
3.2.1 以制造成本法估算项目总成本费用
(1)直接材料费=直接材料(燃料、动力)定额消耗量×计划单价
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(2)直接工资及福利费=∑[产品年产量×计件工资率×(1+14％)] (3)制造费用：
折旧费=固定资产原值×年综合折旧率 维简费=产品产量×定额费用
工资及福利费=车间管理人员工资×(1+14％) 其他制造费用=上述各项费用之和乘以一定百分比 以上四项费用合计为产品制造费用。
(4)产品制造成本=直接材料+直接工资与福利费+制造费用 (5)管理费用=产品制造成本×规定百分比(如3％) (6)财务费用=借款利息净支出+汇兑净损失+银行手续费 其中：借款利息净支出=利息支出—利息收入 汇兑净损失=汇兑损失—汇兑收益
(7)销售费用=销售收入×综合费率(如1％-2％) (8)期间费用=管理费用+财务费用+销售费用 (9)总成本费用=产品制造成本+期间费用
其中：可变成本=直接材料费+直接工资及福利费 固定成本=制造费用+期间费用
(10)经营成本=总成本费用—折旧费—维简费—摊销费—利息支出 按照制造成本法估算的总成本费用编制“总成本费用估算表”。
3.2.2 以费用要素法估算总成本费用
(1)外购原材料、燃料动力。
(2)工资及福利费。职工福利费一般按照工资总额的14％提取。 (3)固定资产折旧费。
(4)修理费。修理费可按下列公式之一估算： 修理费=固定资产原值×计提比率(％) 修理费=固定资产折旧额×计提比率(％) (5)摊销费。
(6)维简费。计算公式为：
矿山维简费(或油田维护费)=出矿量×计提标准(元／吨) (7)利息支出。
(8)其他费用。一般按上述费用之和或工资总额的一定比例。 (9)副产品回收=副产品产量×出厂单价
(10)总成本费用=(1)+(2)+(3)+(4)+(5)+(6)+(7)+(8)—(9)
投产期各年总成本=可变成本×生产负荷+固定成本
总成本费用的估算结果列入“总成本费用估算表” 见书p178 3.2.3 单位产品成本的估算
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