表4-1 时间序列协整分析
t-Statistic
-11.39854 -3.486551 -2.886074 -2.579931
Prob.* 0.0000
Augmented Dickey-Fuller test statistic Test critical values:
表4-2 时间序列协整分析
Variable
D(RESID(-1))
C
R-squared
Coefficient
-1.084768 0.582009
1% level 5% level 10% level
Std. Error
0.095167 3.635611
t-Statistic
-11.39854 0.160086
Prob.
0.0000 0.8731
-0.745439 57.22758 10.20589 10.25285 129.9266 0.000000
0.528315 Mean dependent var 0.524248 S.D. dependent var 39.47258 Akaike info criterion 180737.8 Schwarz criterion -600.1477 F-statistic 1.956641 Prob(F-statistic)
Adjusted R-squared S.E. of regression Sum squared resid Log likelihood Durbin-Watson stat
表4-3 EVIEWS对模型的回归分析
Variable C USD CPI STOCK OIL
R-squared
Coefficient
-2351.045 1.160975 25.02064 -0.015881 1.283224
Std. Error
330.1973 1.111176 2.181418 0.006215 0.692239
t-Statistic
-7.120121 1.044816 11.46990 -2.555393 1.853730
Prob.
0.0000 0.2983 0.0000 0.0119 0.0663
528.2375 248.4915 11.58949 11.70563 273.9709 0.000000
0.905028 Mean dependent var 0.901725 S.D. dependent var 77.89936 Akaike info criterion 697855.6 Schwarz criterion -690.3692 F-statistic 0.260995 Prob(F-statistic)
15
Adjusted R-squared S.E. of regression Sum squared resid Log likelihood Durbin-Watson stat
表4-4 剔除美元指数后重新对模型进行的回归分析结果
Variable C CPI STOCK OIL
R-squared
Coefficient
-2080.199 23.71186 -0.016657 1.194181
Std. Error
204.6069 1.786620 0.006173 0.687244
t-Statistic
-10.16681 13.27191 -2.698585 1.737638
Prob.
0.0000 0.0000 0.0080 0.0849
528.2375 248.4915 11.58227 11.67518 364.6425 0.000000
0.904126 Mean dependent var 0.901647 S.D. dependent var 77.93012 Akaike info criterion 704480.0 Schwarz criterion -690.9360 F-statistic 0.240947 Prob(F-statistic)
Adjusted R-squared S.E. of regression Sum squared resid Log likelihood Durbin-Watson stat
表4-5 平稳时间段内模型的回归分析结果
Variable C OIL STOCK CPI
R-squared Adjusted R-squared S.E. of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic)
Coefficient -1360.686 1.781659 0.018002 13.61367
Std. Error 146.8045 0.590557 0.004090 1.444809
t-Statistic -9.268695 3.016914 4.401682 9.422474
Prob. 0.0000 0.0033 0.0000 0.0000 426.7073 152.6297 10.07861 10.18545 10.12180 0.305138
0.944322 Mean dependent var 0.942506 S.D. dependent var 36.59743 Akaike info criterion 123222.2 Schwarz criterion -479.7731 Hannan-Quinn criter. 520.1147 Durbin-Watson stat 0.000000
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表4-6 加入GOLD（-1）后的回归分析
Variable C CPI OIL STOCK GOLD1
R-squared Adjusted R-squared S.E. of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic)
Coefficient -71.18623 0.712546 0.835243 -0.000785 0.886716
Std. Error 111.1506 1.108756 0.306271 0.002328 0.054597
t-Statistic -0.640449 0.642654 2.727140 0.337172 16.24115
Prob. 0.5235 0.5221 0.0077 0.7368 0.0000 428.2179 152.7163 8.730396 8.864811 8.784710 2.015961
0.985868 Mean dependent var 0.985240 S.D. dependent var 18.55356 Akaike info criterion 30981.10 Schwarz criterion -409.6938 Hannan-Quinn criter. 1569.650 Durbin-Watson stat 0.000000
资料来源与参考文献
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6. 周洁卿．黄金和黄金市场——投资价值的认识与实践 学林出版社，2008年
7. 刘曙光，胡再勇．黄金价格的长期决定因素稳定性分析 世界经济研究 2008年 68页到84页 8. 许浩帆，杨 强 《黄金价格影响因素分析》 《期货日报》 2007年9月26日 9. 张次兰、郇红艳 《石油价格与黄金价格的实证分析西南金融》 2009年6月 10.李家林《长期黄金价格影响因素实证分析》 《生产力研究》
11.蒋立群 《黄金价格波动的决定因素探讨》 《时代经贸》2007年12月 第五卷 12.余磊 《影响黄金价格因素的实证研究》 《大众商务》2009年7月
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