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仍不确认收入。这样便会减少当期的收入，从而减少当期的利润，又例如将这个月作出的销售货物提前一个月发出，提前将这笔经济业务作为应收账款在报表中列示。直到这笔货款收回位置，这笔货款以应收账款的形式多存在一个月，使得计提的坏账金额就比原来要多。又如，本月不列示在途物资（并没有签收入库的商品），也不列示相应的应付账款，直到货物运抵时直接以原材料和应付账款的形式在下一个会计月度列示。 2.2.2 会计政策变更
这是中小企业比较常用的盈余管理方法。基于中小企业的某些特质，一些会计政策的变更，如存货计价方法、固定资产计提折旧的方法、合并范围的确定等，可以提供企业当期的会计盈余，甚至可以提供未来期间的收益。因此，企业通过会计政策的变更可实现盈余管理。坏账准备金率的变更，某些公司的客户经常赊购货物。这些公司会处于谨慎性的考虑，在销售、应收账款发生较大波动时重新评估、计算公司的坏账准备金率。这样就间接的影响了公司的利润。2、固定资产折旧政策。对于工业企业，由于固定资产金额相当大，因此固定资产折旧方法的选择、折旧年限的确定、停止计提折旧的时间等，都直接影响到企业当期以及未来期间的利润。如原本使用直线法的固定资产折旧方法，现在改为双倍余额递减法进行折旧额的计算。这样就比原来增加折旧额的计提；相反，将原来以双倍余额递减法进行折旧计算的方法更改为直线法，可以降低固定资产的折旧额。从而增加或减少企业的利润。 2.2.3负债转为股东权益
公司的资金按来源可划分为债务资金和股东权益资金。根据现行财务会计制度，企业在计算利润时，扣除了债务资金的成本（利息），却不考虑股东权益资金的成本（股利）。同时，公司负债的利息必须按期支付，而股利却可以不支付。因此，当公司经营业绩差时，通过与债权人协商，将债权人的债权转为股权，可减少财务费用开支和现金流出，提高企业盈利水平。 2.2.4 减少酌量性费用开支
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酌量性费用是指费用开支水平可由公司管理者决定的费用项目，如研究开发费、职工培训费、维修费等。这些费用开支通常是面向未来的开支，是企业可持续发展的保障，对当期生产经营活动影响甚微。当公司经营业绩差，面临亏损或业绩滑坡时，管理者为提高公司当期的经营业绩，可以减少当期的酌量性费用开支。
2.2.5 增加产量
根据现行企业会计准则规定，企业所生产产品的成本由企业在生产该产品过程中发生的各项生产耗费构成，具体包括直接材料费、直接人工费、机器设备折旧费、维修费、车间管理人员工资及办公费等。在这些生产耗费中，有些费用属于固定费用，当产量在一定范围内变动时，固定费用总额不变。因此，当产量增加时，单位产品生产成本会下降，并直接导致相同销量的销售成本下降，使利润水平上升。由此可见，在销量无法增加时，仅通过提高产量即可增加利润。但通过增加产量进行盈余管理对公司有害无益。因为公司增加的产量转变为存货，占用了公司资金，降低了公司资金的使用效率。
以上5种盈余管理手段并不是独立存在在中小企业的盈余管理之中，5种盈余管理手段互有关联性，相互穿插在中小企业的盈余管理之中，相互影响，相互作用。
3 中小企业信用评级的指标及方法
3.1 中小企业信用评级的指标
中小企业信用评级主要有定量指标和定性指标构成。 3.1.1定量指标
定量指标主要对被评估人运营的财务风险进行评估，考察会计质量，主要包括：
1、资产负债结构（偿债能力）。分析受评企业负债水平与债务结构，了
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解管理层理财观念和对财务杠杆的运用策略，如债务到期安排是否合理，企业偿付能力如何等。如果到期债务过于集中，到期不能偿付的风险会明显加大，而过分依赖短期借款，有可能加剧再筹资风险。此外，企业的融资租赁、未决诉讼中如果有负债项目也会加大受评对象的债务负担，从而增加对企业现金流量的需要量，影响评级结果。主要分为下列几个指标：（1）流动比率，流动比率是企业流动资产与流动负债的比值。这是衡量企业短期偿债能力的一个重要财务指标，这个比率越高，说明企业偿还流动负债的能力越强，流动负债得到偿还的保障越大。但是这个比值不易过高，过高则表明企业滞留在流动资金上的资金过多，未能加以利用，可能会影响企业的盈利能力。（2）速动比率，速动比率是流动资产除去存货后与流动负债的比值。可以更进一步反映企业的偿债能力。（3）现金流量比率。现金流量比率是企业经营活动产生的现金流量净额与流动负债的比值。这是一个动态指标，可以弥补流动比率、速动比率等静态指标的缺陷。（4）资产负债率，资产负债率是企业负债总额与资产总额的比率。资产负债率反映了企业偿还债务的综合能力，比率越高，企业偿还债务的能力越差，财务风险越大；反之，偿还债务的能力越强。（5）偿债保障比率（债务偿还期），是负债总额与经营活动产生现金流量净额的比值。反映了用企业经营活动产生的现金流量净额偿还全部债务所需的时间。这个比率越低，说明企业偿还债务的能力越强。
2、盈利能力。较强的盈利能力及其稳定性是企业获得足够现金以偿还到期债务的关键因素。盈利能力可以通过销售利润率、净值报酬率、总资产报酬率等指标进行衡量。（1）资产息税前利润率，企业一定时期的息税前利润额与资产平均总额的比率，不受企业资本结构变化的影响，通常用来评价企业利用全部经济资源获取收益的能力，反映了企业利用全部资产进行经营活动的效率。（2）资产利润率，是企业一定时期的税前利润总额与资产平均总额的比率，它反映了企业在扣除所得税费用之前的全部收益。资产利润率不仅能够综合的评价企业的资产盈利能力，而且可以反映企业管理者的资产配置能力。（3）资产净利率，是企业一定时期的净利润与资产平均总额的比率。该比率用于评价企业对股权投资的回报能力。（4）销售净利率，是企业净利润与营业收入净额的比率。评价企业通过销售赚取利润的能力。（5）成本费用净利率，是企业净利润与成本费用总额的比率，反映企业生产经营过程中发生的耗费与获得的收益之间的关系。该比率越
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高，说明企业为获取收益而付出的代价越小，盈利能力越强。该比率不仅可以评价企业盈利能力的高低，也可以评价企业对成本费用的控制能力和经营管理水平。
3、营运能力。一般通过以下几种指标考察。（1）应收账款周转率。是企业一定时期赊销收入净额与应收账款平均余额的比率。是评价应收账款流动性大小的一个重要比率，反映了应收账款在一个会计期间的周转次数，可以用来分析应收账款的变现速度与管理效率。（2）存货周转率，是企业一定时期的销售成本与存货平均余额的比率。反映一个会计期间企业存货的周转次数，可以反映企业存货的变现速度，衡量企业的销售能力及存货是否过量。存货周转率反映了企业的销售效率和存货使用率。（3）流动资产周转率，是销售收入与流动资产平均余额的比率，反映企业全部流动资产的利用效率，是分析流动资产周转情况的一个综合指标。
4、发展能力。主要由以下几个指标考核。（1）销售增长率，是企业本年营业收入增长额与上年营业收入总额的比率。反映了企业营业收入的变化情况，是评价企业成长性和市场竞争力的重要指标。（2）资产增长率，企业本年总资产增长额与年初资产总额的比率。反映了企业本年度资产规模的增长情况。资产增长率是从企业资产规模扩张方面来衡量企业的发展能力。对企业资产总量对企业的发展具有重要的影响。（3）利润增长率，企业本年利润总额增长额与上年利润总额的比率。也可以反映企业盈利能力的变化。
5、现金流量充足性。现金流量是衡量受评企业偿债能力的核心指标，其中分析师尤其要关心的是企业经营活动中产生的净现金流（Net Cashflow）。净现金流量和自由现金流量与负债总额的比率，基本可以反映受评企业营运现金对债务的保障程度。 3.1.2 定性指标
定性指标主要分两大内容：一是行业风险评估，即评估公司所在行业现状及发展趋势、宏观经济景气周期、国家产业政策、行业和产品市场所受的季节性、周期性影响以及行业进入门槛、技术更新速度等。通过这些指标评估企业未来经营的稳定性、资产质量、盈利能力和现金流等。二是业务风险评估，即分析
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特定企业的市场竞争地位，如市场占有率、专利、研究与开发实力、业务多元化程度等，具体包括：
1、基本经营和竞争地位。受评企业的经营历史、经营范围、主导产品和产品的多样化程度，特别是主营业务在企业整体收入和盈利中所占比例及其变化情况，这可以反映企业收入来源是否过于集中，从而使其盈利能力易受市场波动、原料供应和技术进步等因素的影响。此外，企业营销网络与手段、对主要客户和供应商的依赖程度等因素也是必须考虑的分析要点。
2、管理水平。考察企业管理层素质的高低及稳定性、行业发展战略和经营
理念是否明确、稳健，企业的治理结构是否合理等。
3.2 中小企业信用评级的方法
信用评级的方法是指对受评客体信用状况进行分析并判断优劣的技巧，贯穿于分析、综合和评价的全过程。主要有以下几种方法： 1、信用等级评分法。企业信用划分为9级，分别用AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC、CC、C、表示，其中AA-CCC可以用“+”、“-”号微调。 表3.1 企业信用等级含义 等级 AAA 含义 信誉极好，几乎无风险 说明 表示企业信用程度高、资金实力雄厚，资产质量优良，各项指标先进，经济效益明显，清偿支付能力强，企业陷入财务困境的可能性极小。 AA 信誉优良，基本无风险 表示企业信用程度较高，企业资金实力较强，资产质量较好，各项指标先进，经营管理状况良好，经济效益稳定，有较强的清偿与支付能力。 A 信誉较好，具备支付能力，表示企业信用程度良好，企业资金实力、资产质量风险较小 一般，有一定实力，各项经济指标处于中上等水平，经济效益不够稳定，清偿与支付能力尚可，受外部经济条件影响，偿债能力产生波动，但无大的风险。 BBB 信誉一般，基本具备支付企业信用程度一般，企业资产和财务状况一般，各10