2014年工程机械行业分析报告
四、重点企业分析 （一）徐工机械 1、企业简介
徐工机械是中国工程机械行业的排头兵，在国内工程机械行业主营业务收入排名前三强，是全国工程机械制造商中产品品种与系列最多元化、最齐全的公司之一。公司产品包括工程起重机械、铲土运输机械、压实机械、路面机械、混凝土机械、消防机械以及其它工程机械，其中，汽车起重机、随车起重机、压路机、沥青混凝土摊铺机、平地机、冷铣刨机、举高喷射消防车等多项核心产品以及工程机械液压件等多项零部件产品国内市场占有率第一。同时，公司拥有布局全球的营销网络，是国内最大的工程机械出口商之一，汽车起重机、压路机、平地机等多项产品出口市场份额第一。
徐工集团的战略目标是到2013年实现营业收入500亿元，进入工程机械跨国公司前10名；到2015年实现营业收入超1000亿元，进入世界工程机械行业前5名。
2、企业经营情况
2013年徐工机械实现营业收入321.32亿元，同比下降2.54%；总利润28.19亿元，同比下降28.6%，净利润为24.66亿元。徐工机械受到整个行业发展放缓的影响，公司在2013年成本大幅增加，总利润下降幅度大于营业收入幅度。
表23 2013年徐工集团经营效益状况
单位：亿元
营业收入 营业成本 营业利润 利润总额 净利润 资料来源：世经未来
2013年 321.32 251.43 25.10 28.19 24.66 2012年 329.71 261.52 38.98 39.48 33.79 同比增速（%） -2.55 -3.86 -35.61 -28.60 -27.02 3、企业竞争力分析
表24 2013年徐工机械SWOT分析表
优势（S） 劣势（W） （1）公司在轮式起重机、随车起重机等6个领域市场占有率国内第一，公司重点发展的履带吊、混龙头地位明显；（2）拥有国内工程机械行业最完善的关键零部件配套凝土机械仍在小步向前，未体系，建立了液压件、驱动桥、回转支承、齿轮箱、液压阀锁、专用有快速、根本突破；装载机、底盘等基础零部件企业；（3）拥有丰富的新产品新技术储备，积累了摊铺机依然缺乏竞争优势，一支优异的技术人员队伍，研发能力突出；（4）薪酬体系和销售体系；行业地位未有根本突破。 （5）品牌效应。 机会（O） 威胁（T） （1）行业需求条件并没有发生转折，政府投资高峰进入第二年对设备公司产品的出口环境面临一的需求刚进入高峰；（2）钢材价格保持低位，暴涨的可能性不大，企定的不确定性。 业成本压力不大；（3）公司的战略和产品布局和2004年相比已不可同 26
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日而语，出口稳步回升，占比依然很小（空间很大）；（4）与2004、2008年相比，企业的现金流充足，制造业2013年资本支出增速将大幅提高；（5）房地产的刚性需求并没有改变，住房和土地供及增加是确定的；（6）工程机械行业盈利明显加速。 资料来源：世经未来
表25 2013年徐工机械竞争力分析
供应商力量 新进入壁垒 客户力量 替代产品 竞争对手 波特“五力”评价 钢铁供应商规模较大，谈判力量与公司相当；部件供应商谈判力量较小，公司的谈判能力较强。 公司产品属于中高端的工程机械产品，技术含量较高，技术壁垒较强，新进入行业有一定的难度。 公司的产品用于工程建设，客户力量较大，但客户分布比较分散，因此公司的谈判力量较强。 公司的起重机都有替代产品，替代品的价格可能较低，但效率低于公司的产品，因此很难形成有效的替代。 主要的竞争对手规模和技术力量发展较快，竞争实力上升，对公司的影响不容忽视。 资料来源：世经未来
（二）山推工程机械股份有限公司 1、企业简介
山推工程机械股份有限公司是中国生产、销售铲土运输机械、道路机械、建筑机械、工业车辆等工程机械系列产品及零部件的国家大型一类骨干企业。全球建设机械制造商50强、中国制造业500强、中国机械工业效益百强企业。
山推股份现有12家控股子公司和2家参股子公司。拥有国家级技术中心、山东省工程技术研究中心和博士后科研工作站。公司在中国推土机行业内多年保持了“销售收入、销售台量、市场占有率、出口额、利润”五个第一的优势。产品出口120多个国家和地区。目前，年产销能力达到7000台推土机、2200台路面机械、1000台混凝土机械、33500台履带总成、50000液力变矩器、15000台变速箱、540000件工程机械“四轮”。
2、企业经营状况
2013年山推机械股份有限公司实现营业收入104.85亿元，同比下降28.68%，营业成本90.23亿元，同比下降28.54%，营业利润亏损0.53亿元，利润总额0.54亿元，同比下降92.14%，净利润0.23亿元，同比下降95.83%。山推股份在2013年营业利润出现亏损，总利润降到亿元以下。
表26 2013年山推股份经营状况
单位：亿元 营业收入 营业成本 2013年 104.85 90.23 2012年 147.02 126.26 同比增速（%） -28.68 -28.54 27
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营业利润 利润总额 净利润 资料来源：世经未来
-0.53 0.54 0.23 6.37 6.87 5.52 -108.32 -92.14 -95.83 3、企业竞争力分析
表27 2013年山推股份SWOT分析表
优势（S） 山推股份是国内推土机的龙头，产业规模和生产技术等都处于国内领先水平，竞争优势明显。 机会（O） 2012年国家的4万亿投资将有利于公司业务保持稳定增长。在城市化和国家基础建设的拉动下，公司产品需求稳定；中东、拉美及非洲的区域市场规有着足够的增长空间，公司的品牌和技术优势增强国际竞争力。 资料来源：世经未来
劣势（W） 公司研发投入相对国际竞争对手较少，产品品种开发相对较慢。 威胁（T） 未来一段时间国内政策有调整的可能，对市场前景会产生不确定的影响；以钢铁为主的原材料价格长期看呈上涨趋势，未来通胀的可能性仍然存在，原材料价格上涨对公司成本控制带来较大的压力。 表28 2013年山推股份竞争力分析
波特“五力”评价 钢铁供应商规模较大，谈判力量与公司相当；其它部件供应商谈判力量较小，公司的供应商力量 谈判能力较强 公司主导产品属于技术密集型和资金密集型的工程机械产品，技术含量较高，技术壁新进入壁垒 垒较强，新进入行业有一定的难度。 下游客户包括经销商和最终用户，由于客户比较分散，谈判力量较小，因此公司的谈客户力量 判力量较强。 替代产品 公司的推土机有替代产品，但价格较高。 竞争对手 主要的竞争对手规模和技术力量都较强，对公司有较强的竞争力。 资料来源：世经未来
（三）三一重工股份有限公司 1、企业简介
三一重工主要从事工程机械的研发、制造、销售，是中国最大、全球第五的工程机械制造商。三一重工产品包括混凝土机械、挖掘机、汽车起重机、履带起重机、桩工机械、筑路机械，主导产品有混凝土输送泵、混凝土输送泵车、混凝土搅拌站、沥青搅拌站、履带起重机、汽车起重机、旋挖钻机、压路机、摊铺机、平地机等。目前，三一混凝土机械、挖掘机、履带起重机、旋挖钻机已成为国内第一品牌，混凝土输送泵车、混凝土输送泵和全液压压路机市场占有率居国内首位，泵车产量居世界首位。
2、企业经营状况
2013年三一重工股份有限公司实现营业收入407.00亿元，同比下降19.84%，营业成本271.03亿元，同比下降15.97%，营业利润66.79亿元，同比下降32.17%，利润总额72.31亿元，同比下降33.0%，净利润62.09亿元，同比下降33.68%。三一重工受全
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行业发展的影响，2013年整体发展同比2012年下降。
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表29 2013年三一重工经营状况
单位：亿元
营业收入 营业成本 营业利润 利润总额 净利润 资料来源：世经未来
2013年 407.00 271.03 66.79 72.31 62.09 2012年 507.76 322.52 98.47 107.92 93.62 同比增速（%） -19.84 -15.97 -32.17 -33.00 -33.68 3、企业竞争力分析
表30 三一重工SWOT分析表
优势（S） （1）研发优势，公司拥有国内优秀的研发队伍和激励体系，研发投入和专利技术处于国内领先；（2）服务优势，在国内建立了一流的服务品牌和最健全的服务网络与管理体系，形成了国内领先的服务核心竞争力；（3）质量优势，公司建立了完善的质量管理和控制体系，先进的产品质量已经获得国内外市场的高度认可；（4）品牌优势，挖掘机、混凝土泵车、拖泵等保持国内第一品牌；（5）规模优势，公司是中国最大的工程机械制造商。 机会（O） （1）国家固定资产投资的稳定增长及中国城镇化和新农村建设将继续拉动公司产品的需求，其中水利、保障性住房建设有望成为新的驱动力；（2）全球经济恢复性增长，特别是印度、巴西等国的经济快速发展将直接扩大公司的产品在海外市场份额销售；（3）挖掘机进口替代依然存在较大的市场空间。 资料来源：世经未来
劣势（W） （1）公司各事业部之间的协同效应未充分发挥；（2）国际化高级人才稀缺，尚不能满足公司快速发展的需要。 威胁（T） （1）钢材等原材料价格上涨，加剧工程机械行业的竞争；（2）一些关键零部件需要进口；（3）新一轮房地产限购影响新开工预期。 表31 三一重工竞争力分析
波特“五力”评价 钢铁供应商规模较大，谈判力量与公司相当；其它部件供应商谈判力量较小，公司的谈供应商力量 判能力较强 公司产品属于中高端的工程机械产品，技术含量高，技术壁垒强；公司属于该行业领先新进入壁垒 企业，新进入行业有一定的难度。 公司的产品用于工程建设，客户力量较大，但客户分布比较分散，因此公司的谈判力量客户力量 较强。 公司的起重机都有替代产品，替代品的价格较低，但效率低于公司的产品，因此很难形替代产品 成有效的替代。 竞争对手 主要的竞争对手规模和技术力量发展较快，竞争实力上升，对公司的影响不容忽视。 资料来源：世经未来
（四）中联重科股份有限公司 1、企业简介
中联重科股份有限公司创立于1992年，主要从事建筑工程、能源工程、环境工程、交通工程等基础设施建设所需重大高新技术装备的研发制造，是一家持续创新的全球化
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