75． 利率变化会使银行面临损失风险，在极端情况下，会威胁银行的生存。除充分的制度和控制措施外，资本对于缓释和应对风险，可起到重要作用。作为完善的管理体 制的一部分，银行应将其承担的利率风险水平（不论是交易业务风险还是非交易业务风险）纳入对资本充足率的全面评估，但目前还没有这样的普遍认同的方法。在 实施业务战略过程中，如果银行承担了大量风险，就应划拨大量资本专门应对这种风险。
76．如果利率风险源于银行的交易业务，该类风险的监管资本处理方法已在《市场风险补充规定》中列明。如果利率风险源于银行的非交易业务，监管处理方法（包括资本要求和其他监管工具）在本文原则14和15中列明。
IX. 利率风险的披露
原则13：银行应公布其利率风险水平及管理政策。
77．向公众披露的主要目的是，便于市场参与者评估：银行的交易帐户与银行帐户中的利率风险状况。巴塞尔委员会已建议，将披露利率风险信息，作为新资本协议整体评审的一部分7
X. 银行帐户利率风险的监管处理方法
原则14： 监管当局须评估：银行的内部计量系统，是否充分反映其银行账户的利率风险。如果其内部计量系统不能充分反映利率风险，银行须按所要求的标准加以改进。为便 于监管当局监测不同机构的利率风险头寸，银行须提供其内部计量系统的计量结果，以标准的利率冲击对经济价值的影响统一计量。 78． 监管当局应评估：银行帐户利率风险的内部计量系统，对于安全和稳健地管理风险是否充分，是否足以用于监管当局评估资本充足率。根据银行业务的性质与规模的 不同，用于内部计量系统的方法也多种多样。此类评估，可以通过检查内部和外部审计结果来完成，也可通过现场检查来实现。
79．银行的内部系统须符合以下标准（这些标准是对原则6中要点的充实）： (1)银行的内部系统，必须评估所有与资产负债表内外银行帐户头寸有关的重大利率风险，为此，须准确包括所有对利率敏感的银行资产负债表内外项目。 (2)银行的内部系统须使用通行的财务概念和风险计量技术。并且，须能够以收益分析法和经济价值分析法计量风险。出于监管目的，而监测银行帐户中的利率风险，应以经济价值分析法计量出的风险为基础8。
(3)银行内部系统使用的（关于利率、到期日、重新定价及隐性期权及其他有关的）输入数据，已经充分明确了（与银行头寸的性质及复杂性相符），以便相当准确地描绘出经济价值或收益的变化。
(4)银行内部系统的假设条件（用于将头寸转变为现金流量）应设定合理，归档恰当，经久稳定。这对于某些资产与负债项目（实际到期日与合同到期日或重新定价日大相径庭）和新产品，十分重要。假设条件的重大修改应由管理层解释、书面存档和审批。
7参见《资本计量和资本标准的国际协议??修订框架》（2004年6月）的第“四部分：第三支柱--市场约束”（可访问国际清算银行网站：http://www.bis.org/publ/bcbs107.pdf）
8经济价值分析法，对于十国集团以外的国际性活跃银行而言，使用时会有各不相同。
(5)银行需将利率风险计量系统，纳入银行日常风险管理。该系统的结果应当用于：向高级管理层和董事会说明利率风险水平。
(6)下文第81段定义的利率冲击（或相当的参数）分析方法，已被适当地纳入该系统。
80． 如果监管当局断定，银行的内部计量系统不能充分反映银行帐户中的利率风险，当务之急是要求银行使该系统达到规定标准。在此过程中，银行须按银行监管当局要 求的格式，向监管当局提供有关其银行帐户中利率风险的信息。在对风险作出自己的估计时（使用相同的标准的利率冲击框架9），监管当局可能会用到这些信息10。
81．标准的利率冲击分析方法，原则上由各银行决定，但应建立在以下情况基础上：
? 对于以十国集团成员货币计值的风险头寸，
(a)向上和向下200基点的收益率曲线平移利率冲击，或
(b)在以一年（240个工作日）为持有期、观察年度至少为五年的情况下，观察到的利率变化的第1和第99个百分位数11。 ? 对于以非十国集团成员货币计值的风险头寸，
⑴与在以一年（240个工作日）为持有期、观察年度至少为五年的情况下，所观察到的某非十国集团成员货币利率变化的第1和第99个百分位数相吻合的收益率曲线平移利率冲击，或
⑵在以一年（240个工作日）为持有期、观察年度至少为五年的情况下，观察到的利率变化的第1和第99个百分位数。
82．很多银行将面临不止一个币种的利率风险。在这种情况下，对各种达到或超过银行帐户资产或负债5%的币种，银行应进行类似的分析（使用根据上一段规定计算出的利率冲击）。为确保对所有银行帐户都有分析，其余的风险头寸应该汇总且进行200基点冲击分析。 83．200基点的平移利率冲击分析相对简单，其弱点是：忽略了通过情景分析（包括收益率曲线扭曲、倒臵及其他相关情景分析）本来也许可以反映出的风险头寸12。如前所述，这种替代情景分析，是利率风险整体管理的必要组成部分。监管当局仍希望：银行在评估利率风险时，根据其承担风险的水平和性质，进行多种情景分析。
原则15：如果监管当局断定，银行持有的资本，与其银行业务帐户的利率风险水平不相适应，应该考虑采取纠正措施，要求银行或降低风险水平，或增加一定数额的资本，或二者兼为。
84．银行须持有应对其所承担利率风险水平的资本。监管当局应特别注意“非正常值银行”（即在遭受一次标准的利率冲击或等值情况后，银行帐户中的利率风险导致经济价值下跌超过一级和二级资本之和20%以上的银行）的资本充足性（如原则14所规定）。
9有关选择标准的利率冲击的背景情况，参见附录三。 10可能采用的标准框架范例，在附件4中阐述。
11这种方法可能有用，例如，在利率很低的情况下。
12建议的冲击的适当性，仍然需要持续地进行监测，并且在利率环境有重大变化时，则要重新校验。
85．如果监管当局断定资本不充足，所作出的反应将取决于多种因素。但结果须使得银行根据具体情况，或增加资本，或降低已经计量到的风险水平（例如，通过套做保值或重组银行帐户），或二者兼为。
附录一
利率风险计量技术
1. 本 附录简要介绍了，在计量利率变动给收益和经济价值带来的风险时，银行所使用的各种技术。这些技术，有依据简单的到期日与重新定价表格所作的计算，有根据当 期表内外头寸所作的静态模拟，也有相当复杂的动态模型技术，这些模型假定了在利率环境变化后银行及其客户的行为变化。其中有些方法可同时从收益和经济价值 两个角度计量利率风险头寸，有的往往只能从一个角度计量。此外，上述各种方法反映不同利率风险头寸的能力也有差异：最简单的方法主要是要反映源自到期日和 重新定价错配的风险，而更复杂的方法是要更容易地反映全部风险头寸。
2. 如 上所述，以下介绍的各种计量方法，在准确合理地计量利率风险头寸时，各有所长和所短。理想的利率风险计量系统，应考虑到所有利率敏感性头寸的具体特点，并 且能详细反映利率的所有潜在变动。但在实际中，计量系统体现了简单化的一面，这与理想境界不同。例如，在某些方法中，不同头寸被加总到几大类中，而不是单 独模型化，导致利率敏感性估计值存在一定程度的计量误差。同样，各种方法能够容纳的利率变动情况是有限的，有时只能假定收益率曲线的平移，有时无法考虑利 率的不完全相关。最后，各种方法反映许多头寸和工具中固有的期权性的能力，也不相同。以下部分将说明：各种主要的利率风险计量技术的简化特征。
A. 重新定价法
3． 计量银行利率风险的最为简单的技术是：到期日/重新定价法。它将银行的利率敏感性资产、负债和表外业务头寸，依据其到期日（对固定利率工具而言）或距下一 次重新定价日前的时间（对浮动利率工具而言），列入若干事先定义的时段之中。对于缺乏确定的重新定价期的资产与负债（如活期存款或储蓄账户），或实际到期 日可能与合同到期日不一致的资产与负债（如可提前偿还的住房抵押贷款），则根据银行的判断和以往经验，臵入相应的重新定价时段中。 1．缺口分析
4． 简单的到期日/重新定价法，可用于简单计算收益和经济价值对利率变动的利率敏感性。在使用这一方法评估当期收益的利率风险时，通常被称为缺口分析。缺口分 析是银行计量利率风险最早的方法之一，目前银行界仍在广泛使用这一方法。在评估收益风险头寸时，以各时段的利率敏感性资产，减去相应的利率敏感性负债，便 得出相应时段的重新定价“缺口”。用这一缺口乘以假定的利率变动，得出这一利率变动对净利息收入变动的大致影响。该分析中所使用的利率变动幅度，可依据很 多因素确定，包括历史经验、潜在未来利率变动的模拟值，以及银行管理层的判断等。
5．当给定时段的负债大于资产（包括表外业务头寸）时，就会出现负的或负债敏感性缺口。这意味着，市场利率上升，会导致净利息收入下降；反之，正的或资产敏感性缺口意味着，银行的净利息收入会因利率水平下降而减少。
6．这些简单的缺口计算，可以用各时段中资产和负债的平均利息的情况来补充。这些情况可用来解释缺口计算的结果。例如，可以用平均利率计算：在给定时段中，到期或重新定价头寸所形成的净利息收入的大致水平，从而为缺口分析所显示的收入变化提供了评估尺度。
7． 尽管缺口分析是评估利率风险时常用的方法，但它仍有很多不足。首先，缺口分析没有考虑：一个时段中各种头寸特点的差异。尤其是，它假定给定时段中，所有头 寸均同时到期或重新定价。这一简化做法，可能会随着一个时段中加总程度的提高，而严重影响估值的精确性。再有，缺口分析忽视了：由于市场利率水平变化，而 导致的不同利率间利差会出现不同的情况（基准风险）。此外，它没有考虑，因为利率环境变化，而可能引发的支付时间的变化。因此，它未能解释：与期权有关的 头寸导致的收入敏感性差异。由于上述原因，缺口分析仅仅是：对选定的利率变动导致的净利息收入的实际变动，作出的粗略估测。最后，大多数缺口分析未能反 映：非利息收支的变动情况，而这种变动是当期收入的一个潜在而重要的风险来源。 2．持续期
8. 通过对各时段都使用敏感性权重，到期日/重新定价法也可用来评估利率变动对银行经济价值的影响。这些权重一般是根据各时段中资产和负债的持续期的估值得出。持续期用于计量：在给定的小幅利率水平变动情况下，头寸的经济价值的百分比变动6[6]。它反映了有关工具在合同约定的到期日之前，现金流量的时间和规模。一般而言，有关工具的到期日越长，或下一次重新计价日越久，并且到期日之前支付的金额越小（如息票支付），则持续期越大（绝对值）。持续期越大，表示给定的利率水平变动，对经济价值的影响会更大。
9． 按持续期确定的权重，可与到期日/重新定价法合并使用，大致计算出：在给定的市场利率水平变化情况下，银行经济价值的变化。具体说来，臵入每一时段的头 寸，已被假定了一个“平均”持续期。将各假定的平均持续期乘以假定的利率变动，便得出每一时段的权重。在某些情况下，臵入同一时段的不同头寸的权重也不 同，反映出利率和到期日的广泛差异（例如，对资产有一个权重，而对负债又有另一权重）。此外，不同的时段有时也可使用不同的利率变动，以反映出收益率曲线 上利率波动的差异。对所有时段的加权缺口进行加总后，便生成：在一给定利率变动情况下，导致的银行经济价值变化的估值。
10． 另外，通过计算出所有资产、负债和表外头寸精确的持续期，银行可测算市场利率变化的影响，从而更精确地推算出银行的净头寸，而不是将测算的平均持续期权重 用于给定时段的所有头寸。这样做可消除加总头寸/现金流量时产生的潜在误差。还有一种有所变化的方法，即根据具体的市场利率变动情景分析中，
6[6]从其最简单的形式看，持续期计量的是：利率的一个百分点的变动导致的经济价值的变化。其简化的假定条件是：价值的变化与利率水平变化成比例，支付时间固定。对简单持续期常常有两个方面的重大修正，即放松前述两个假定条件中的一条，或两条都放松。第一种修正是所谓的修正式持续期，由标准的持续期除以1+r，其中r是市场利率水平，反映了在1+r情况下给定百分点变动导致的某一工具经济价值的百分点变化。如同简单式的持续期，它假定了利率变动与价值变动间的线性关系。第二种形式的持续期则放松了这一假定和关于支付时间固定的假定。有效持续期是有关工具收益率每变动一个基点导致其价格的百分比变化。