方案 A B C D 投资额/万元 275000 325000 550000 400000 投资报酬率% 17.5 15.72 14.25 11.65 该公司资金成本为14%，投资额通过40%的负债和60%的股东权益筹集取得，可用来再投资的保留利润为750000元。请通过计算回答：
（1） 哪几个投资方案是可行的？根据剩余股利理论，可支付多少股利？ （2） 若资金成本为10%，则情况又如何？
第九章 财务报表与分析
·复习思考题
1、 什么是财务报告？财务报告由哪些内容构成？财务报表又有哪些？
2、 通过本章的学习，你能否看懂资产负债表、利润表、现金流量表？作为一个企业管理人
员，会计知识对你的工作有帮助吗？你对会计有什么认识？
3、 什么是财务分析？它对搞好企业财务管理乃至整个企业管理有何作用？ 4、 财务分析方法有哪些？其中基本方法是什么？如何运用每一种财务分析方法？ 5、 可以从哪几个方面来反映企业财务状况？有哪些财务比率？是如何计算的？有何经济
含义？
6、 财务比率综合评分法有何改进之处吗？认为有的话，应如何改进？
7、 现代财务分析特别看重财务比率分析，你认为是完美无缺的吗？对此，你有何看法？
·练习题
一、填空题
1、资产负债表是指反映企业某一特定日期 、 、 及其构成情况的会计报表。
2、按现行财务会计制度，基本财务报表有 、 、 。 3、利润表按照利润= 这一公式编制。
4、现金流量表，是指反映企业会计期间内 、 、 等对现金及现金等价物产生影响的会计报表。
5、财务分析法的基本方法是 、 两种。 6、比率分析法中的比率包括 、 、 。 7、 、 、 构成企业的三大财务能力。 8、趋势分析包括 、 。
9、流动性比率指标包括 、 、 、 。
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10、负债性比率指标包括 、 、 。 11、营运能力比率包括 、 、 。 12、盈利能力比率包括 、 、 、 、 。 二、单项选择题
1、（ ）不属于根据财务报表所反映的经济内容为标准的划分。 A、资产负债表 B、损益表 C、动态财务报表 D、现金流量表 2、（ ）是财务会计程序最后要提出的企业财务状况和经营成果。 A、资产负债表 B、财务报告 C、现金流量表 D、财务报表
3、较高的现金比率一方面会使企业资产的流动性较强，另一方面也会带来（ ） A、存货购进的减少 B、销售机会的丧失 C、利息的增加 D、机会成本增加
4、某企业库存现金100000元，银行存款1560000元，短期投资1900000元，待摊费用20000元，应收账款800000元，存货2200000元，流动负债8000000元。该企业的速动比率为（ ）
A、0.845 B、0.545 C、0.445 D、0.715
5、某企业应收账款周转次数为4.8次，如果一年按照360天计算，则应收账款周转天数为（ ）
A、65天 B、70天 C、75天 D、85天
6、某企业2000年销售净收入为680000元，应收账款年末数为36000元，年初数为32000元，其应收账款周转率为（ ）
A、10次 B、18次 C、15次 D、20次
7、一般认为，流动比率保持在（ ）以上时，资产的流动性较好 A、100% B、200% C、300% D、50% 8、利息保障倍数的计算公式是（ ）
A、利润总额 B、利润总额-利息支出 利息支出 利息支出
C、利润总额+利息支出 D、利润总额+利息支出 利息支出 利息支出 9、用来衡量企业运用投资者投入资本获得收益的能力的财务比率是（ ） A、净资产收益率 B、总资产收益率 C、销售利润率 D、盈利现金比率 10、总资产报酬率的计算公式中的分子为（ ）
A、利润总额 B、利润总额+利息支出 C、净利润 D、经营现金净流量 11、假设其他情况相同，则下列说法错误的是（ ） A、权益乘数大则财务风险大 B、权益乘数大则净资产收益率大
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C、权益乘数=1/(1-资产负债率) D、权益乘数大则资产净利润率大
12、ABC公司无优先股并且当年股数没有发生增减变动，年末每股净资产为5元，权益乘数为4，资产净利润率为40%（资产按年末数计算），则该公司的每股收益为（ ） A、6 B、2.5 C、4 D、8
13、设立速动比率和现金比率指标的依据是（ ）
A、资产的获利能力 B、资产的流动性程度
C、债务偿还的时间长短 D、资产的周转能力 14、下列各项中，不会影响流动比率的业务是（ ） A、用现金购买短期债券 B、用现金购买固定资产 C、用存货进行对外长期投资 D、从银行取得长期借款 三、判断题
1、财务报告是反映企业财务状况和经营成果的总结性书面文件。（ ） 2、利润表是一张静态表，反映了企业报告期的利润。（ ） 3、利润表是按收付实现制编制的。（ ） 4、企业虽有巨额亏损，也可能现金充足。（ ）
5、比率分析法中对比指标的计算口径可以不一致。（ ）
6、相关比率是典型的财务比率，是将两个性质相同但不相联系的财务指标，以其中一项指标为基数，求得两者数值之比。（ ）
7、一般情况下，流动比率越高，反映短期偿债能力越强，短期债权人越放心。（ ） 8、流动比率，对于管理者来讲，过高或过低都是不合适的。如果过低，则可能是因应收账款过多，存货呆滞、积压而导致的结果。（ ）
9、速动比率过低，说明企业可能因拥有过多的货币性资产而丧失一些有利的投资获利机会。（ ）
10、现金比率过高，说明现金类资产在流动资产中所占的比例小，应急能力差。（ ） 11、资产负债率可表示企业债务人所提供资金的利用程度。（ ）
12、负债与所有者权益比率过高，说明企业长期偿债能力太弱，债权人不安全。（ ） 13、利息保障倍数如果大于1，则表示企业的获利能力无法承担举债经营的利息支出。（ ） 14、资产周转次数越少，周转速度越快，表明营运能力越强。（ ） 15、应收账款周转次数高，表明收账迅速，账龄较短。（ ） 16、存货周转次数越多，说明存货过量，产品滞销。（ ）
17、总资产周转次数越少，说明企业资产周转速度越快，利用效果越好，企业经营管理水平越高。（ ）
18、总资产报酬率一般是越低越好，它表明企业获利能力强，运用全部资产所获得的经济效
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益好，经营管理水平高。（ ）
19、净资产收益率的大小取决于营业利润率、总资产周转率和资产负债率的大小。（ ） 20、权益乘数高，说明企业有较大的财务风险。（ ） 四、计算题
运通公司2000-2002年的比较资产负债表、比较利润表和比较现金流量表如下：
运通公司比较资产负债表
12月31日 单位：万元
项目 资产 货币资金 应收账款 存货 流动资产合计 长期投资 固定资产原价 减：累计折旧 固定资产净值 非流动资产合计 资产总计 负债及股东权益 短期借款 应付账款 应交税金 流动负债合计 应付债券 负债合计 股本（每股1元） 资本公积 盈余公积
1999年 20 52 28 100 480 （80） 400 400 500 20 50 10 80 100 180 200 40 60 28
2000年 28 72 60 160 105 639 （104） 535 640 800 26 60 14 100 100 200 300 192 78 2001年 22 92 92 206 122 850 （138） 712 834 1040 30 70 20 120 200 320 320 232 120 2002年 24 252 166 342 126 1008 （176） 832 958 1300 40 100 40 180 300 480 320 242 180
未分配利润 股东权益合计 负债及股东权益总计 运通公司比较利润表
20 320 500 30 600 800 48 720 1040 78 820 1300 单位：万元 项目 主营业务收入 减：主营业务成本 主营业务税金及附加 主营业务利润 加：其他业务利润 减：营业费用 管理费用 其中：折旧费用 财务费用 其中：利息费用 营业利润 加：投资收益 营业外收入 减：营业外支出 利润总额 减：所得税（税率33%） 净利润 运通公司比较现金流量表
单位：万元
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2000年 420 238 20 162 15 72 54 24 12 10 39 12 1 2 50 16.5 33.5 2001年 620 358 30 232 20 84 62 34 25 22 81 21 2 4 100 33 67 2002年 950 560 50 340 25 106 80 38 36 32 143 35 2 5 175 57.75 117.25