D. 股息收益率在实际市场上是很难得到的， 因为不同的公司， 不同的市场在股息政策上 （如
发放股息的时机、方式等）都会不同，并且股票指数中的每只股票发放股利的数量和时间也 是不确定的，这必然影响到正确判定指数期货合约的价格 104. 关于股指期货单边市，正确的说法是（ABD ） 。 A. 某一股指期货合约收市前 5 分钟内封死涨（跌）停板 B. 某一股指期货合约全天封死涨（跌）停板
C. 某一股指期货合约收市前 1 分钟内封死涨（跌）停板 D. 某一股指期货合约下午封死涨（跌）停板
105. 下列有关中金所股指期货，正确的说法有（BD ） 。 A. 沪深 300 股指期货与上证 50 股指期货有相同的套保效果 B. 中证 500 股指期货对小盘股有更好的套保效果 C. 上证 50 股指期货对小盘股有更好的套保效果
D. 多种股指期货混合使用可以对头寸进行更精确的套保
106. 关于沪深 300 指数期货交割结算价，错误的表述是（BCD ） 。 A. 最后交易日标的指数最后两小时的算术平均价
B. 最后交易日标的指数最后两小时成交价按照成交量加权平均 C. 最后交易日标的指数最后一小时的算术平均价
D. 最后交易日标的指数最后一小时成交价按照成交量加权平均
107. 中国金融期货交易所（CFFEX）可以根据市场风险对股指期货的交易保证金率进行 上调的情形是（ABC ） 。
A. 期货交易连续出现涨跌停板、单边无连续报价的单边市 B. 遇国家法定长假 C. 市场风险明显变化
D. 连续三个交易日以不超过 1%的幅度上涨
108. 关于沪深 300 指数期货持仓限额制度，正确的描述是（ACD ） 。 A. 持仓限额是指交易所规定的会员或者客户在某一合约单边持仓的最大数量 11
B. 进行投机交易的客户在某一合约单边持仓限额为 10000 手 C. 某一合约结算后单边总持仓量超过 10 万张的， 结算会员下一交易日该合约单边持仓量不
得超过该合约单边总持仓量的 25%
D. 会员和客户超过持仓限额的，不得同方向开仓交易
109. 中国金融期货交易所（CFFEX）可以根据市场风险对股指期货的交易保证金率进行 上调的情形是（ABC ） 。
A. 期货交易连续出现涨跌停板、单边无连续报价的单边市 B. 遇国家法定长假 C. 市场风险明显变化
D. 连续三个交易日以不超过 1%的幅度上涨
110. 关于股指期货无套利区间，正确的说法是（ AD） 。
A. 中证 500 指数成分个股多，停牌股多，增加了其股指期货无套利区间宽度 B. 上证 50 指数行业集中度高，增加了其股指期货无套利区间宽度
C. 沪深 300 股指期货的现货、期货流动性好，增加了其股指期货无套利区间宽度 D. 中证 500 指数缺乏现货做空工具，增加了其股指期货无套利区间宽度
111. 假设市场中原有 110 手未平仓合约，紧接着市场交易出现如下变化：在交易时，交 易者甲买进开仓 20 手股指期货 9 月合约的同时， 交易者乙买进开仓 40 手股指期货 9 月份合
约，交易者丙卖出平仓 60 手股指期货 9 月份合约，甲乙丙三人恰好相互成交。此刻该期货
合约（AD ） 。
A. 持仓量为 110 手 B. 持仓量增加 60 手 C. 成交量增加 120 手 D. 成交量增加 60 手
112. 导致股指期货发生市场风险的因素包括（BCD ） 。 A. 价格波动 B. 保证金交易的杠杆效应
C. 交易者的非理性投机 D. 市场机制是否健全
113. 对股指期货市场负有监管职能的机构有（ABC ） 。 A. 中国证监会 B. 中国期货业协会
C. 中国期货保险金安全监管中心 D. 中国证券业协会
114. 参与股指期货交易的投资者维护自身权益的途径有（ABD ） 。 A. 向中国期货业协会或交易所申请调解 B. 向合同约定的仲裁机构申请仲裁 C. 向期货公司提起行政申诉或举报
D. 对涉嫌经济犯罪的的行为可向公安机关报案 115. 中金所会员分为（ABCD ） 。
A. 结算会员 B. 全面结算会员 C. 特别结算会员 D. 交易会员
116. 证券公司营业部从事股指期货中间介绍业务（IB）时，指导客户阅读和签署的开户 资料包括（ABCD ） 。
A. 期货交易风险说明书 B. 客户须知 C. 开户申请表 D. 期货经纪合同
117. 关于 IB 业务，正确的说法是（AC ） 。
A. IB 业务搭建的是券商与期货公司间的介绍业务合作关系，其中期货将占据对券商的业务 主导权
B. 国信证券可以接受南华期货的委托从事 IB 业务 C. 在我国，目前的 IB 业务呈现“一对一”的格局 D. 在我国股指期货市场，IB 主要由期货公司担任
118. 证券公司受期货公司委托从事股指期货中间介绍业务（IB） ，应为投资者提供的服 务包括（AB ） 。 A. 协助办理开户手续
B. 提供期货行情信息、交易设施
C. 代理客户进行期货交易、结算或者交割 D. 代期货公司、客户收付期货保证金
119. 关于投机，正确的说法是（ABCD ） 。
A. 中长线投机者通常将合约持有一周甚至几周，待价格对其有利时才将合约平仓 B. 短线交易者一般进行日内的交易，持仓不过夜
C. 逐小利者的技巧是利用价格的微小变动进行交易来获取微利 D. 短线交易者，又称“抢帽子者”，一天之内可以来回做很多次买进卖出交易 120. 从事股指期货代理业务的中介机构有（AB ） 。
A. 期货公司及其所属营业部 B. 已获得 IB 业务资格的证券营业部
C. 中国金融期货交易所（CFFEX） D. 中国期货业协会 121. 影响股指期货市场价格的因素有（ABCD ） 。 A. 市场资金状况 B. 指数成分股的变动 C. 投资者的心理因素 D. 通货膨胀
122. 影响股指期货价格的宏观经济因素包括（ACD ） 。 A. 通货膨胀 B. 价格趋势 C. 利率和汇率变动 D. 政策因素 123. 股指期货技术分析的基本要素有（ AB） 。 A. 价格 B. 成交量 C. 趋势 D. 宏观经济指标
124. 制定股指期货投机交易策略，通常分为（ACD ）等环节。 A. 预测市场走势方向 B. 组建交易团队 C. 交易时机的选择 D. 资金管理
125. 股指期货投资者欲参与投机交易，应遵循的原则包括（ABD ） 。 A. 充分了解股指期货合约 B. 制定交易计划 C. 只能盈利不能亏损 D. 确定投入的风险资本
126. 自然人投资者参与股指期货的适当性标准包括（ABC ） 。 A. 申请开户时客户保证金账户可用资金金额不低于人民币 50 万 B. 必须通过相关测试
C. 客户必须具备至少有累计 10 个交易日、20 笔以上的股指期货仿真交易成交记录或者最 近三年内至少有 10 笔以上的商品期货成交记录 D. 客户必须具备至少有累计 10 个交易日、20 笔以上的股指期货仿真交易成交记录或者最 近三年内至少有 20 笔以上的商品期货成交记录
127. 某客户在某期货公司开户后存入保证金 500 万元，在 8 月 1 日开仓买进 9 月沪深 300 指数期货合约 40 手，成交价格 1200 点，同一天该客户卖出平仓 20 手沪深 300 指数期
货合约，成交价为 1215 点，当日结算价位 1210 点，交易保证金比例为 15%，手续费为单边
每手 100 元。则客户的账户情况是（ABC ） 。 A. 当日平仓盈亏 90000 元 B. 当日盈亏 150000 元 13
C. 当日权益 5144000 元 D. 可用资金余额为 4061000 元 128. 关于股指期货交易，正确的说法是（ACD ） 。 A. 政府制定的方针政策不会直接影响股指期货价格 B. 投机交易不能增强股指期货市场的流动性
C. 套利交易可能是由于股指期货与股票现货的价差超过交易成本所造成的 D. 股指期货套保交易的目的是规避股票组合的系统性风险
129. β反映的是某一投资对象相对于大盘指数的表现情况， 关于β正确的说法是 （ACD ） 。
A. 当β=1 时，股票或者股票组合与指数涨跌幅完全相同
B. 当β>1 时，股票或者股票组合的涨跌幅度将小于指数涨跌幅
C. 当β<0 时，股票或者股票组合的涨跌变化方向与指数涨跌幅变化方向相反 D. 通过计算某股票组合与指数之间的β系数就能够揭示两者之间的趋势相关程度
130. 当（AD）已定下来后，投资者所需买卖的期货合约数与股票组合的β系数的大小 有关。
A. 股票组合总市值 B. 股票组合的手续费
C. 股指期货的手续费 D. 股指期货合约的价值
131. 在实际应用中，股指期货指数化投资策略主要包括（ABCD ） 。 A. 期货加固定收益债券增值策略 B. 期货现货互转套利策略 C. 避险策略 D. 权益证券市场中立策略
132. 投资者参与股指期货交易，做好资金管理是非常重要的。资金管理包括（ABC ） 。 A. 投资组合的设计 B. 在各个合约、市场上应该分配多少资金 C. 止损点的设计，风险/收益比的预期 D. 行情的技术分析 133. 技术分析上看，以下属于买入信号的是（BC ） 。
A. 头肩顶形态 B. 圆弧底形态 C. 上升三角形形态 D. 收敛三角形形态
134. 机构投资者运用股指期货实现各类资产组合管理的策略包括（ABC ） 。 A. 投资组合的 beta 值调整策略 B. 传统的 alpha 策略以及可转移 alpha 策略 C. 现金证券化策略 D. 融资融券策略
135. 一般而言，超额收益在（BC ）市场中更容易被发现。
A. 指数基金市场 B. 小盘股市场 C. 新兴国家资本市场 D. 蓝筹股市场 136. 现金证券化的优点主要包括（ABCD ） 。 A. 更少的时滞 B. 更少的资金占用
C. 更低的成本和更好的交易时机选择 D. 更少的基金业绩波动 137. 一般来说，超额收益更容易被发现的市场是（BCD ） 。 A．债券市场 B．新兴国家资本市场 C．房地产基金 D．小盘股
138. 开展股指期货交易可以（ACD ） 。 A. 规避系统性风险 B. 增加股市波动
C. 完善资本市场体系，增强国际竞争力 D. 培育机构投资者，维护资本市场稳定 139. 沪深 300 股指期货的主要交易规则包括（ABCD ） 。 A. 股指期货合约的最低交易保证金为合约价值的 8% 14
B．股指期货竞价交易采用集合竞价交易和连续竞价交易两种方式
C．股指期货交割结算价为最后交易日标的指数最后 2 小时的算术平均价 D．股指期货合约的涨跌停板幅度为上一交易日结算价的±10%
140. 中国金融期货交易所（CFFEX）风控管理制度包括（ABC ） 。 A. 持仓限额制度 B. 保证金制度 C. 强行平仓制度 D. 集合竞价制度
141. 投资者在选择期货公司时，应对期货公司（BC ）等方面进行评价。 A．是否具有中国证监会许可的期货经纪业务资格 B．商业信誉 C．硬件和软件
D．服务水平及收费标准
142. 建立股指期货投资者适当性制度的重要意义在于（ABC ） 。 A．能够有效避免投资者盲目入市 B．有利于培育成熟的投资者队伍
C．为股指期货市场健康发展提供重要保障 D．有利于更多的投资者参与股指期货交易 143. 股指期货投资者适当性制度要求自然人投资者应全面评估自身的（ABCD ）等，审慎 决定是否参与股指期货交易。 A．经济实力 B．风险控制能力
C．生理及心理承受能力 D．产品认知能力
144. 某客户在某期货公司开户后存入保证金 500 万元，在 6 月 1 日开仓买进 9 月沪深
300 指数期货合约 40 手，成交价格 5200 点，同一天该客户卖出平仓 20 手沪深 300 指数期
货合约，成交价为 5215 点，当日结算价位 5210 点，交易保证金比例为 15%，手续费为单边
每手 100 元。则客户的账户情况是（ABC ） 。 A. 当日平仓盈亏90000元 B. 当日盈亏150000元
C. 当日权益 5144000 元 D. 可用资金余额为 4061000 元
145. 投资者利用股指期货进行套期保值，应该遵循（ABD ）的原则。 A．品种相同或相近 B．月份相同或相近 C．方向相同 D．数量相当 146. 运用股指期货进行套期保值时可能存在的风险有（AD ） 。 A. 基差风险 B. 套保比率变化风险 C. 股票涨跌风险 D. 保证金管理风险
147. 沪深 300 指数的成份股选样条件包括（BD ） 。
A. 上市交易时间超过 1 个季度，除非该股票自上市以来的日均 A 股总市值在全部沪深 A 股中排在前 50 位 B. 非暂停上市股票
C. 可以包括 ST 股票，但不包括*ST 股票 D. 股票价格无明显的异常波动
148. 沪深 300 指数采用指数修正法进行修正，指数需要修正的情况包括（BC ） 。 A．凡有样本股除息（分红派息） ，在其除息日当天进行指数修正 B．凡有样本股送股或配股，在样本股的除权基准日前修正指数
C．当样本股股本变动累计达到 5%以上时，对其进行临时调整，在样本股的股本变动日前修 正指数
D．当指数样本股定期调整或临时调整生效时，在调整生效日后修正指数
149. 战略性资产配置是建立在对主要资产类别（AB ）长期预测基础之上的。 15
A.预期报酬率 B.标准差 C.协方差 D.波动率
150. 根据下表某些股指期货合约与沪深 300 指数的格兰杰检验结果， 在 95%的置信水平 下，可接受的结论有（BD ） 。
A.沪深 300 不是 IF1005 的格兰杰原因 B.IF1005 是沪深 300 的格兰杰原因 C.沪深 300 是 IF1006 的格兰杰原因 D.IF1006 不是沪深 300 的格兰杰原因
151. 3 月 3 日，IF1604 合约价格为 2950 点，IF1606 合约价格为 2836 点，投资者判断 当前远期合约较近期合约贴水幅度过大，建仓 10 对跨期套利组合（不考虑市场预期和分红 因素） 。若 1 个月后 IF1604 合约价格为 3050 点，IF1606 合约价格为 3000 点，则（BD ） 。 A.应该构建买入 IF1604 合约卖出 IF1606 合约策略进行跨期套利 B.应该构建卖出 IF1604 合约买入 IF1606 合约策略进行跨期套利 C．1 个月后盈利 19200 元 D．1 个月后盈利 192000 元
152. 2015 年 6 月 19 日，7 月合约价格为 4605 点，9 月合约价格为 5208 点，两者价差
达 600 余点，投资者判断当时市场即将步入下行通道，远期合约跌幅应该大于近期合约。因
此，投资者建仓 2 对跨期套利组合。若半个月后 IF1507 合约价格为 3805 点，IF1509 合