会促使包商银行向着更健康、更成熟的现代商业银行方向发展。
5.3.2劣势分析
1.相对大型全国性商业银行,资金实力较弱国有大型银行,其拥有国家的财政扶持,强大的经济实力是城市商业银行无法比拟的，因此,包商银行尽量不要跟这类大银行“硬碰硬”,而应选择适合自己的发展战略。
2.自身发展受到地方经济局限作为城市商业银行,包商银行的发展在很大程度上受到地区经济发展的约束。
3.国有银行的网络优势,其无法比拟国有银行均拥有全国性的覆盖网络,目前,包商银行仅在西安、贵阳、成都设有分行,离覆盖全国的标准尚远,相对于国有银行,包商银行在网络和规模方面的劣势也是显而易见的。
5.3.3机会分析
1.内蒙古地区的经济腾飞将为其带来更广阔的市场,中小企业的迅猛发展为其带来更多的客户资源，作为西部重要省份,自2000年以来,内蒙经济实现了快速的发展。企业的发展离不开资金的支持,外部对资金的需求为银行的发展提供了良好的外部环境。
2.经营环境、宏观经济政策的变化为包商银行带来新的契机。
2011年,是国家第十二个五年发展计划的起始之年,也是机遇之年，机遇主要体现在以下几个方面:
首先,国际国内经济金融形势的好转，未来三年,世界经济将继续呈现差异化复苏态势,在国内,中国经济将主要运行在经济周期的繁荣阶段,工业化和城镇化进程加快,政府将重点关注于经济增长结构的优化。其次,十二五规划带来的机遇，十二五规划建议明确提出,消费将逐步成为经济增长的主要驱动力,内蒙的经济建设重点要放在中小企业和非公经济的发展上。同时,政府将致力于战略性新兴产业的发展、加速内陆地区的城市化进程、加大保障性住房建设力度以及鼓励支持民间投资。第三,市场客户需求变化带来的机遇，市场投资理财等中间金融服务需求继续趋升,零售市场服务范围日益扩大,包括零售存款业务、零售小额贷款、透支便利、制定投资策略与组合、进行税务安排及保险服务等,为包商银行带来更大的业务空间。但同时,零售业务具有零星分散、种类繁多、服务要求高等特点,对包商银行也是一种挑战。
5.3.4威胁分析
1.国有商业银行转轨基本完成,市场竞争力提高
进入新世纪的第二个十年,中国国有大型银行的转轨基本完成,服务的深度和广度加深,市场竞争力提高,其覆盖全国的强大的经营网络对于包商银行在本地的经营造成很大的威胁。
2.一些股份制商业银行机制灵活、包袱轻,对包商银行构成很大的压力
一些股份制商业银行,如招商银行、民生银行等,均以市场为导向,客户为中心,注重创新,提升经营理念,探寻出具有其起身特点的发展之路。这些股份制商业银行,市场嗅觉敏锐,对市场需求反应快,在包商银行的主要客户群体(中小企业和普通居民)中,也占有很大的市场份额。
3.外资银行的进入对其构成强有力的威胁
自中国加入WTO后,外资银行从沿海登陆,逐步进入中国市场，外资银行大多拥有上百年的经营
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历史,资本势力充足,管理体系完善,营销策略先进,业务优势高端,未来的几年内会逐步进入西部城市,特别是包商这样的重要城市,必定是其发展的重要中心之一,会给包商银行这样的地方性银行带来全方位的冲击。
5.3包商银行上市的具体策略 5.3.1内部策略
上市的内部策略指的是上市前银行内部所需要做的相关基础工作,包括强化公司内部管理、优化财务体系建设、加强内部控制等,为上市前的审批工作和上市后的经营管理打下良好的内部基础\笔者认为,具体的策略有以下几方面:
(一)做好上市的内部筹划工作
1.成立专门的上市专案小组,进行具体的上市策划工作，包商银行在确立上市目标后,立即成立了上市工作小组,由主要行领导担任组长,并设立专门的上市筹划办公室,明确上市小组的具体工作和职责，上市工作小组的具体职责包括:对上市辅导和上市前期工作做总体领导；对上市中的重大事
项作出决策；负责银行与各审批部门!券商!-监督机构的沟通工作；召开上市动员大会,调动全行员工的积极性,让全行员工都参与到上市的准备工作中。
2.制定上市的具体执行方案
上市的具体方案是指申请上市过程中需要明确的指导思想、上市目标、上市融资的资金量、具体上市步骤、募集资金的使用方案、券商的选择、上市辅导内容等。
3.做好上市辅导工作
上市辅导前,应制定辅导工作计划,在辅导过程中,按照计划开展工作,并在辅导过程中发现问题和做出适当调整,使银行符合进入证券市场的基本条件。
(二)完善公司组织构架,提高公司治理水平
一个完善的股份制企业组织构架主要包括股东大会、董事会、监事会、高级管理层，对照上市金融企业的标准和上市公司的各项要求,拟上市银行应做出相应的调整。
(三)明晰产权结构,规范股权管理
首先,应补全股东登记资料\股权登记能使股东资料更加齐备,达到股权登记托管的要求。其次,对股东类型做具体的分类和细化,着重区分国有法人股和一般法人股,并到国有资产管理相关部门进行审批确认。第三,严格审核股东资格,对于不合格的股东,可申请银监会出具书面文件进行确认或劝退。
(四)实行财务核算向上市公司过渡 财政部规定,上市银行自2002年1月1日起应执行“金融企业会计制度”。
目前,包商银行已按照该规定制定了新的会计制度,并自2008年起对外公布标准的年度财务报告、审计报告。
(五)控制不良资产比例
不良贷款率是用于衡量商业银行资产质量和经营风险的主要指标,银行上市后,投资者多元化,为确保多元化投资者的利益,上市银行应当严格控制不良资产比例。2002年起,证监会和人民银行规定,我国各类银行开始全面实行贷款质量五级分类\商业银行应根据自身情况提取足额的贷款准备金,以确保经营风险控制在合理的范围内。自包商银行年报的数据显示,2011年至2013年,包商
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银行不良资产比例依次为0.38%、0.45%!1.00%，远低于行业标准的5%,并且呈逐年下降的趋势,表明近年来,包商银行加强了对不良资产的控制力度,并且收到了良好的效果。为达到上市目的,包商银行应继续加强在这方面的管理力度。
笔者认为,在管理不良资产比例时,具体可采取的方法大致如下: 1.加大债务追偿的清收力度，在银行内部,应建立起不良资产的分级管理,对不同级别的不良资产,采取不同的清收手段,有针对性的解决债务追偿问题。同时,可以采取的追偿手段包括行使代位权、采取法律手段、托管经营及委托追偿等。
2.自我消化，对于难以收回的贷款,可采取借新还旧的方法提高贷款质量,同时加大不良贷款的核销力度等。
3.寻求第三方支持,例如将不良资产按一定比例折价出卖给第三方、引入新的战略投资者消化不良资产、寻求政府支持化解不良资产等。
5.3.2外部策略
拟上市银行除做好各项内部工作外,还应当积极建立良好的外联关系,并针对各种外联关系管理制定相关的执行策略,从而创造良好的外部舆论氛围,为上市做充分的市场准备。笔者认为,可采用的策略有以下几个方面:
(一)与上市有关的各个相关部门建立良好的外联关系,并取得其支持，银行从筹备上市到成功发行股票,是一个漫长和复杂的过程,其间需要得到各大股东、政府主管部门、监管机构的支持。首先必须得到大多数股东的同意,因为上市后,股权的分散会稀释原有股东的分红权利,在一定程度上会影响既有股东的经济利益,银行在制定上市方案的时候,应充分考虑到各大股东的切身利益。其次要得到监管机构的认定,银行业实行的是行业监管制度,来自银监部门对于拟上市银行的风险评级结果对银行能否达到上市标准是刚性的条件,若银行不能达到相应标准,则不具备上市资格。再次是政府
部门的支持,包商银行属于地方性银行,辖属地方财政局管理,若能得到地方财政的支持,上市的道路在很大程度上会更加平顺。
(二)加大外部宣传力度,为上市创造好的市场舆论氛围
市场声誉的好坏直接影响股票发行上市时股价的高低,对上市募集资金的目的具有举足轻重的作用，宣传的目的是给外部树立一个良好的企业形象,全面展示拟上市银行的经营业绩、社会责任感,加深外部对银行的了解,从而树立良好的金融企业形象,获得外部投资者的认可。笔者认为,可以从以下两个方面入手:
1.与媒体建立良好的关系,赢得良好的舆论氛围，对于全国性和地方性的主流媒体,应当指派专人与其主要记者、编辑等工作人员进行日常沟通,使媒体对包商银行的正面了解更加深入,为包商银行的正面宣传做必要的前期准备。同时,增加媒体记者与包商银行高层的面对面采访交流机会,建立起
良好的高层沟通渠道,使包商银行的内部高层经营管理与媒体大众更加接近，2010年,包商银行通过《证券时报》、年报、网站、行报、信息上报、向媒体供稿等多种方式,主动向外界披露重大经营管理信息,在有效提升知名度和信誉度的同时,充分维护投资者的知情权。同时,按照中国证监会的要求,参照上市公司规定,更加全面地披露年度财务报告信息。
2.肩负更多的社会责任,并做好积极的对外宣传,将自身发展与包商建设紧密联系。从2011年
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至2013年包商银行的社会责任报告中可以看出,包商银行将自身肩负的社会责任归为一下三点:关注国计民生、助推城乡统筹，推动绿色信贷、倡导低碳经营,开展扶贫助困、支持公益事业。从包商银行年度社会责任报告中我们可以知道,在自身得到大力发展的同时,包商银行不忘将经营成果回报给社会,赢得了良好的公益声誉。
第六章 包商银行上市后的前景分析及发展建议 6.1包商银行上市后面临的经营活动
成功登陆资本市场一方面是对银行经营业绩的肯定,为跨区经营打下了坚实的基础,另一方面其公司运作的透明度加大,任何决策失误和违规操作在资本市场都能得到快速反应,给包商银行带来负面影响,因此,我们可以看出,资本市场对银行的经营理念、治理结构、管理策略及内部控制、风险调控等方面的要求会更加严格,因此,上市也是包商银行成长的新起点。
6.1.1维持市值稳定
上市就像一把双刃剑,在给上市公司带来充足的资金等好处的同时,也对其经营业绩提出了更高的要求。如果上市公司上市后经营业绩欠佳,不能达到投资者的预期值,则资本市场也会对其作出快速的负面反应(主要表现在股价的波动上),反而会对上市公司的名声带来负面影响,并且会对将来在资本市场的再融资产生阻力。市值概念的引入对缓解大股东及管理层追求净资产价值最大化与流通股东追求股票价值最大化之间的矛盾起着积极的作用。当包商银行的股票实现上市流通后,其原有的非流通股股东从幕后走到台前,与流通股股东实现了同股同权、同股同利。两个群体的利益趋于一致,将会对股价和股利回报提出较高的要求。在我国国内资本市场,如果上市公司市值太低,加上如果银监会放松外资持股中资银行股权比例的管制,那么被收购的风险将非常大。现阶段,在我国资本市场上市的城市商业银行较少,其市值存在着一定的上市稀缺性溢价。但随着同类上市银行的数目增多,这一溢价将逐步消失，从长远的角度看,市值是建
立在价值创造和价值实现的基础之上的,好的经营业绩和好的资产质量,对西部城市商业银行上市研究)以包商银行为例包商银行维持市值的稳定性尤为重要。因此,维持市值的稳定是包商银行上市后的首要任务。
6.1.2国家信贷紧缩政策带来的经营压力
自2008年金融危机以来,我国加强对了金融市场的宏观调控,特别是在银行信贷政策方面,调控力度逐年增强。近年来,国家多次调高存款准备金率,迫使各大银行收紧信贷额度，仅2010年10月到3月之间,国家就3次上调贷款基准利率。信贷额度的缩减,带来的后果是银行贷款业务量的减少,从而导致盈利能力的降低，紧缩的货币政策对于以存贷利差为主要利润来源的银行无疑是致命的打击。
从包商银行的收入构成我们可以看出,其存贷利差占到了近70%的比例，由此我们可以看出,包商银行的盈利能力将很大程度上受到国家货币政策的影响。从长远的角度来看,为了更好规避这类政策风险,包商银行必须寻找另外的盈利途径。
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6.2包商银行上市后的发展路径选择
6.2.1加快金融电子化进程，提高金融服务效率
相对于国有大型银行和外资银行,包商银行在内部控制上的劣势主要表现在金融电子化进程较慢,信息集中处理和使用效率较低。科技硬件的落后会直接影响整个银行系统的运作效率,从而影响对客户的服务质量，导致包商银行的这一问题的主要原因在于其财力的落后,导致在科技方面的投资不足。在资本市场上募集到足够的资金后,包商银行应当加大在科技方面的投入,制定IT战略规划,实施企业服务总线,建设更方便快捷的管理信息系统,完善项目管理与质量管理体系,优化IT构架,提升监控手段,增强业务连续性保障,从而加快金融电子化进程,提高金融服务效率和产品的科技含量,缩小与其他电子化进程较快的银行之间的差距,为客户提供更好的金融服务,提升市场竞争力。
6.2.2跨区经营战略——以本地资源带动异地资源
目前,跨区域发展己成为了包商银行发展的必经之路，但跨区域经营对于包商银行来说,无论是在社会关系上还是营销网络上都是不占优势的,相反,还要与四大行及当地城市商业银行竞争,前期投资巨大、资本占用期较长,投资回报不确定。因此,包商银行一定要在立足于本土区域,确保主要利润源泉的基础上进行跨区域经营。
包商是一个资金量非常大,信息灵敏度很高,信用地位强的城市,本土企业在外部省市的经营活动和与周边省市企业的贸易往来很多,包商银行应当利用自己占据的这一有利地理位置,利用本土客户的跨区域业务,一方面迅速利用在本土的经验,把营销网络扩展到其他城市,提高全国范围内的市场份额,另一方面,也可以为在外地设立分支机构的本土客户提供延伸服务。但跨区域发展无疑会影响到原有城市商业银行的利益,因此,在跨区域发展的同时,要协调好与当地城市商业银行之间的关系，包商银行应当在互利共赢的基础上,与当地城市商业银行进行战略合作,将对方的地理优势、人员优势与自己的资金优势、管理优势有效地集合起来,力求实现资源共享和合理配置。包商银行在成都和贵阳设立的分行开业以来至今,己经取得了不错的经营业绩。2008年设立的成都分行,现今己有58亿存款,在成都地区下设两个分支机构；2010年4月设立的贵阳分行,存款达到30亿，从这两家异地分行的经营业绩看来,包商银行的跨区域经营是比较成功的,这也说明,在西部地区,随着经济的发展,市场对银行业的需求巨大,城市商业银行跨区域经营不仅能满足自身发展的要求,对地区经济的推动也是很大的支持。
6.2.3拓展中间业务
近年来,政府信贷政策紧缩,央行不断调高存款准备金率和银行贷款利率,使得银行融资成本随之提高,信贷规模增幅受限，利率的提高无疑会影响企业的贷款力度,这对于依靠息差收入为主的城市商业银行来说是很沉重的打击。如何寻找新的利润增长点,成为近年来众多城市商业银行需要解决的难题之一。中间业务具有高收益、高附加值、低成本及低风险的优良特征,成为众多城市商业银行新的利润增长点。包商银行作为地方性银行,属于一级法人,管理层级少,决策链条短,经营手段灵活,能够对包商市场变化做出快速反应,在信贷资金的投向上自主性较强,便于提供个性化金融服务,在开展中间业务时比当地的其他大银行更具有竞争优势；同时,包商银行在包商拥有良好的市场优势和客户优势,在业务发展上也能够得到地方政府的鼎力支持。因此,笔者认为包商银行应抓住契
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