中国民生银行动产融资业务营销指引（试行）
③我行注意做好库存货物价格管理，视情况必要时要求出质人追加相应保证金或抵质押物。
（10）我行向监管商签发提货指令，监管商根据指令发货，由我行派驻监管的，直接向受信人解付抵质押物或监管货物。
（11）采购商提取货物，实现销售；
（12）授信到期前，受信人按照协议约定存入足额款项，到期如正常履行债务，我行解除剩余货物抵质押。
（13）如到期企业未按期还款，我行直接或委托监管商处置抵质押物，不足部分继续向受信人追偿。
（14）如中心厂商提供卖方担保、保购、或调剂销售条款的，如判断受信人不能及时足额还款的，提示中心厂商履行相关责任。
具体项目的监管细则由各经营机构会同当地动产融资监管中心根据我行动产融资业务相关制度要求制定。
（三）汽车合格证（进口汽车为“出入境检验检疫进口机动车辆随车检验单”和“进口货物证明书”，下同）监管模式
汽车合格证监管业务没有实现动产或货权的抵质押，实际操作中区别对待： 1、采取总对总合作模式的，监管合格证下能有效控制风险的，视同权利凭证，实际操作按权利凭证质押操作办理；
2、非总对总项下单个经销商合格证监管的，原则上必须追加相应的货物抵质押，实际操作按动产抵质押要求办理，无货物抵质押的，必须追加传统担保方式。
汽车动产融资具体项目监管细则由经营机构会同本地动产融资监管中心根据我行相关制度另行制定。
（四）标准仓单质押 1、业务描述
期货标准仓单质押融资业务是指授信申请人以期货交易所标准仓单为质押，向银行申请短期融资的业务。当授信申请人不能按期履行还款义务时，银行有权依法处分标准仓单项下的质押物，所得价款优先用于清偿被担保的银行债权。目前主要模式为：
（1）先质押后融资。受信人将已持有的标准仓单作为质押，向银行申请短期融资，
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并到期还款赎单。
（2）期货交割融资+未来标准仓单质押。银行根据企业真实业务背景，为其提供专项短期授信资金。企业通过期货交易所交割取得标准仓单后，以取得的标准仓单向银行质押，用于担保该授信。
（3）含保值的质押融资。受信人通过建立期货空头仓位或买入卖权，对已持有的标准仓单进行保值，并将标准仓单质押给银行。银行通过监控保值仓位，对冲质押的标准仓单价值变动风险，并按照高于一般标准的质押率向受信人提供短期融资。
2、主要流程 （1）先质押后融资模式 受信人
错错
错误错误民生银行 错错期货交易所 错误！未找到引用源。 受信人以标准仓单向我行申请质押，衍生产品业务部根据期货及现货市场情况，综合评定市场风险以核定质押率，并通过交易所对质押申请进行确认，实现我行质权。
错误！未找到引用源。 我行向受信人拨付授信资金。
错误！未找到引用源。 受信人到期还款赎单，清偿我行债权，衍生产品业务部通过交易所解除质押。
（2）期货交割融资+未来标准仓单质押模式
错 错 受信人 错 错 期货交易所 12 民生银行 错错中国民生银行动产融资业务营销指引（试行）
错误！未找到引用源。 受信人向期货交易所交付足额保证金，申请交割。衍生产品业务部对受信人交割仓位、交割价格等要素进行严格审查与核实，综合评定市场风险并确定质押率。
错误！未找到引用源。 我行向受信人先行拨付授信资金。
错误！未找到引用源。 衍生产品业务部对受信人交割流程进行全程严格监控，并依照期货交易所流程监控资金和仓单的流向，确保将标准仓单质押于我行名下。 错误！未找到引用源。 受信人到期还款赎单，清偿我行债权，衍生产品业务部通过交易所解除质押。
（3）含保值模式的质押融资模式
错 受信人 错 误 错错错 错误！未找到引用源。 受信人为其持有的标准仓单买入空头期货合约或卖权，
进行保值。
错误！未找到引用源。 受信人以被保值的标准仓单向我行申请质押，衍生产品
业务部对受信人的保值措施进行严格审查与核实，整体评估其风险对冲效果与风险水平，审定质押率。同时通过交易所对质押申请进行确认，实现我行质权。
错误！未找到引用源。 我行向受信人拨付授信资金。
错误！未找到引用源。 衍生产品业务部对受信人保值仓位进行逐日监控，防范
市场风险。如遇市场异常波动，衍生产品业务部及时启动应急流程，严格确保保值措施的持续有效。
错误！未找到引用源。 受信人到期还款赎单，清偿我行债权，衍生产品业务部
民生银行 错错错期货交易所 13
中国民生银行动产融资业务营销指引（试行）
通 过交易所解除质押。
（五）一般产品模式营销策略 1、目标客户的选择
（1）目标客户既可是经销商，也可以为生产加工型企业，但动产融资业务主要是立足于解决贸易链条上由于存货资金占用导致的融资需求。
（2）就企业规模而言，动产融资业务准入门槛并不取决于规模大小，要求公司正常经营、质地较好、销售渠道畅通。但从实际操作情况看，我们重点考虑两大类型企业：
第一大类是围绕核心厂商、通过总对总合作模式、由厂家指定名单或提供明确的准入标准而确定的核心上下游企业，这类企业一般和厂家合作稳定，融资时通过厂家的介入，风险相对易于控制，适宜批量开发，效率较高，不足是这类企业如果同时经营较多核心厂商的商品，我行通过某一厂家的合作往往不能满足其全部融资需求，可能会导致企业融资分散，相对应的结算资金分流，综合收益得不到最大挖掘。围绕核心厂商展开的合作主要集中在钢铁、汽车、 家电、化工、纸品、粮食行业。
第二大类是与银行谈判地位相对较弱的一般中小贸易或生产加工型企业。这类企业由于没有核心厂家的合作平台，风险相对较高，因此应在我行认可的商品目录下（必要时先报批认可商品）进行，同时，应充分利用我行相对强势的谈判地位，在具体客户选择上应注意几点：一是该企业的授信银行不超过2家（最好我行独占、或最大合作份额）；二是企业尽量不涉足多元经营；三是授信集中在3000万元之内；四是全部或最大回款户必须在我行；五是我行要能收取额外的融资手续费，融资手续费按每笔融资额的千分之一到千分之二计算，在每笔融资发放时收取。
2、业务产品的运用
在市场营销中，针对企业不同的需求，我们可以提供不同的产品模式。比如企业库存较大，流动性稳定，我们可以推荐静态动产抵质押或标准仓单质押（如有），如果流动性强，企业需要频繁提货，我们可以采取动态动产抵质押模式，不影响企业的正常周转；如果企业、银行和上游供货商能达成三方协议，银行能够保证授信资金的用途和未来货权的合法占有，可以采取先款后货的方式；如果上游供货商较为强势，不肯出具三方协议，企业可以以自有库存进行抵质押，采用先货后款形式。等等。
在设计授信方案时，不能只用现有产品去套企业，而要根据企业的实际需求，灵活设
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计产品及产品组合，使方案具有可操作性。动产融资业务的核心是能有效地、全过程地控制货权，在把握核心的前提下，可根据企业的实际情况对动产融资产品进行适当变化。在市场实践中不断丰富和深化动产融资产品。
3、融资方式的设计
在具体融资方式可根据我行阶段性经营重点、企业特点、谈判地位等因素确定。一般说来，采取票据融资对存款拉动比较明显，但融资收益相对较低，采取贷款方式可以获得利率上浮机会，融资收益率较高，但对存款拉动作用一般较小。另外，融资周期相对企业货物周转期限越长，给我行带来的日均存款一般来说也相对较高，但考虑风险控制需要，须尽量使融资期限与企业货物周转期匹配，具体操作中应权衡把握。
六、特定商业模式
（一）基于中心厂商的批量差额回购模式 1、模式描述
我行给予供应商差额回购额度，并同时将该额度分配给其不同的采购商，采购商以银票形式支用，向供应商购货。供应商接收我行直接交付的票据并委托我行保管。我行根据采购商保证金入账情况，向供应商发出提货指令，供应商按要求发货，如票据到期采购商不足以偿还的，其差额部分由供应商无条件向银行支付。
我行对供应商在我行保管的票据给予一定的衍生额度，该衍生额度可用于供应商总体差额回购额度的动态补充。
根据供应商和采购商性质的不同，有多种组合方式，即厂商银（核心厂商及其销售公司->经销商）、厂厂银（核心厂商及其销售公司->下游深加工企业）、商厂银（大型综合性物流商->下游深加工企业）、商商银（大型综合性物流商->经销商）。
2、主要流程
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