三是用活用好用足国家的政策，到2017年使重庆成为内陆地区金融体系各类功能性牌照最齐全的地区。一个国家的金融体制机制是一体化的，金融系统不管是银、证、保，还是非银行金融机构，不管是宏观的货币政策，还是微观的监管要求，全国上下是一体化的，因此，地方政府搞金融改革，不需要不应该也不可能去进行大的体制机制创新。一行三会每年推出的新业务、新牌照，对地方来说都是新的业务形态，新的发展动力，地方政府只需要把握一行三会的政策方向，把握每年的重点改革措施，积极争取每年新的试点和金融牌照，把这些业务和功能开展好，就是地方的金融创新。比如今年一行三会重点推了民营银行、信用保险、第三方支付、消费类金融、汽车租赁、金融保理、再担保公司等十二种牌照、许可，我们就要努力的争取到八块、十块、十二块牌照。网络金融第三方支付牌照，国家批了三批，我们理解了这个牌照的重要意义，努力争取到五块。消费类金融公司全国批四家，重庆有一家。民营银行第一批批了三家，重庆没争取到，就一定要争取到第二批。还有信用保险公司，我们也要争取批一个。保理公司是银监会去年开始推的，重庆是试点地，也要争取搞几个。此外汽车金融租赁牌照，重庆也应该有，我们要帮长安集团申请一个汽车金融租赁牌照。 四是大力发展要素市场。之所以重视要素市场，是因为要素市场是市场秩序的规范者，是各种重要要素的价格发现者，能够实现资源优化配置。我们搞要素市场的基本标准，是某一类要素在全国市场交易总量超过1万亿元，这样的要素市场就有搞得意义。如果一个要素市场交易量能达到1000亿元，就能基本掌握定价权。比如医药，全国一年药品交易量1万亿，重庆搞了一个药交所，现在的交易量是200亿，已经出现一定的定价效应，如果到了1000亿，就有了定价权。要素市场除了上述三个功能以外，还是一个金融结算中心，交易辐射到全国各地，全国各地买卖的现金流都在这里结算，税收也交到这里，总体上要素市场有这方面的重要功能。
前几年经过国家批准，重庆有7个要素交易市场，上半年做了4000亿元交易量，发展得不错，要继续做好。最近在发展的，一个是全球废旧物资生产资料回收市场，是工信部明确支持的，既有利于环保，又是再生资源利用，也一个很大的产业。还有就是纺织品交易所，以及石化产品交易所，保险资产交易所。其中有些是央企搞的市场、交易所，我们要积极争取落户在重庆。此外还要筹备外汇的离岸金融交易中心或者交易结算中心，能产生大量的税收和中介服务收入。
五是良好的金融生态。一个是这个地区全社会融资结构要比较好，二是金融风险比较低，坏账比较低。近几年重庆金融机构的融资结构比较令人满意，今年上半年新增的融资共3000多亿，其中40%是银行的贷款，直接金融的股票债券占了26%，剩下30%几就是小贷公司、租赁公司、信托公司等非银行金融机构，这个结构我认为是比较合理的。当然最合理的比例是45%：30%：25%。以前融资90%以上都是银行贷款，现在不能走到另一个极端。非银行金融机构都要百分之十几的利率，相当于半高利贷，占比不能过大。资本市场债券利率又比银行利息还低，应该大力发展，三管齐下。 关注五个指标 时刻防范金融风险
第一，防范房地产市场风险。目前全国房地产市场处在下行状态，重庆尽管还算好，但是今后几年也要防范一些中小房产商因资金链断裂带来坏账。
第二，防范地方政府债务风险。重庆的地方政府债务，经国家审计局审计，债务率不到GDP的30%，在安全线以内，这个是讲全市。对区县来说，有几个区县债务比较重，市里在帮助他们做好调度的同时，也会给他们改革的压力，让他们通过改革，特别是通过PPP改革，尽早把债务降下来。
第三，防范困难企业和产能过剩企业风险。近年来重庆基本没有投资产能过剩行业，对原有的困难企业，通过一企一策，帮助扭亏脱困。
第四，防范互联网金融风险。现在一般社会上讲互联网金融，不是讲金融机构互联网
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化，而是互联网电子商务类的公司去发展互联网中的金融。互联网是手段，金融的本质是没有变化的，都必须按照一行三会对普通金融机构的监管一样实施有效监管。现在的互联网金融，主要有四类。一类是第三方支付，第二类是P2P，人人贷，互联网上下游客户沉淀的资金拿来贷给上游、下游的企业。第三类就是所谓的众筹，通过互联网将网民手中的资金聚沙成塔筹集起来。第四类就是我们现在讲的货币基金，也是通过互联网高息揽储。对这四类互联网金融的监控一定要到位。
第五，防范社会性的非法集资活动，包括地下钱庄、老鼠会、非法典当、传销、乱集资等。社会上任何非金融机构的个人或群体，采用高息揽储或老鼠会搞的乱集资，通过不规范的地下钱庄、典当行放高利贷，都有可能造成社会不稳定。金融管理部门和公安机关要依法严厉打击，小处着眼，露头就打，防患于未然。 坏账方面，重庆的银行上半年不良率是0.34%，信托公司是0.3%不到，小贷公司是0.4%，担保公司是0.8%，在全国都算是最低的。总的来说，眼下重庆的金融生态是好的，要保持下去。这五个指标，有的现在已经基本达到要求，要保持下去，有的还未达到要求，要努力奋斗。
牢记五个要点 守住金融管理底线
首先，金融是服务业，服务于工商实体经济，工商产业兴则金融兴，工商产业衰则金融业衰。事实上，美国金融危机产生的原因，就是金融没有好好为工商经济服务，而是以自我为中心，自我循环，自拉自唱，最后引发了世界级的金融危机。金融业在考虑政策、方向的时候，一定要以国民经济、实体经济、工商产业的利益为最高标准，不能站在金融圈自身利益上来设计、考虑。
比如说，利率市场化后，银行贷款利率一路走高，原来贷款利率是6.23%，最高可以有20%上浮，现在利率市场化了，银行对中小企业贷款，有的上浮50%，很多中小企业的银行贷款利息就接近10%，这个还不算其他的什么贷转存，第三方服务费等等，这些加起来变12%、13%都有。总之，现在全国平均贷款利率，原来是6.5%，去年是7.1%，如今已上升到7.65%。仔细想想，这就是银行没有想到服务工商企业，没有想到货币政策应该是为工商企业服务的货币政策，而不是为金融系统自身循环服务的货币政策。上个星期国务院出台了降低企业融资成本的十条措施，条条都极具针对性，国务院这十条，在方向性上面讲得非常好，再次明确了金融为工商企业服务的最高宗旨。
其次，金融危机一旦形成，想要加以解决，最终要靠工商经济的发展，要靠战略性的科技创新，靠新的工业革命、技术革命，这是一个全面的认识。比如美国2008年这么大的金融危机，坏账几万亿，很多企业倒闭，但是就在这三四年里，美国的信息产业涨了六倍多，苹果公司2008年的时候只有500亿美元市值，到2010年就达到5000亿美元市值，2011、2012年最高的时候是7000亿美元。信息产业新的革命，就产生了巨大的经济增量。此外，页岩气也是在这几年改变了美国能源结构。由此可见，经济向好要靠工商经济拉动，经济坏的时候更要靠工商经济摆脱危机，如果单纯靠金融业自身来解决金融危机，结果无非三个：一是推迟危机，二是转嫁危机，三是把现在的危机解决了，但又酝酿出更大的危机。我从来不轻视金融，但越熟悉金融，就越会产生这样的认识。
第三，金融的本质就是信用。什么叫信用？为有钱人理财，为需要钱的人融资，这个过程中，金融机构做中介，这中间就需要信用。金融机构要保持良好的信用，一定要做好三点。第一，金融在交易过程有杠杆比，这个杠杆比不能太高，太高就会产生泡沫，一定出毛病。1:3、1:5、1:10、1:20都可以在不同条件下讨论，杠杆比越大，风险也越大，当年雷曼兄弟公司就是死在CDS债券1:40的杠杆比炒作上。这方面保守一点一定没有错。第二是不能放高利贷，利息不能太高，放高利贷看起来一时效益很高，但一方面，高利贷会害死贷款企业，企业死掉了，你的贷款对象也没有了，另一方面，为什么这个企业会来借高利贷，很可能病
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魔缠身，你把钱借给他，很可能坏了你的帐，鸡飞蛋打。第三是中间环节不能太多，从资金来源到资金去向，中间一般只有一个环节，了不起两个环节。环节多了，三、四、五个环节串联，一定有黑幕，一定出乱子。总之，杠杆比不能太高，利息不能太高，环节不能太多，这三条是金融的铁律，是保持信用的原则，这也是监管部门应该把控的。
第四，社会的直接金融、间接金融，也包括非银行金融系统，要有一个合理的比例。中国金融体系最大的问题就是企业股本资金市场化补充机制没有建立起来。改革开放以来，融资体系一直在建立和完善，不管是银行、证券还是非银行金融机构都搞起来了，但是因为股票市场发展得不正常，所以中国国有、民营企业的资本金市场化补充机制没有真正形成，导致中国企业负债率居高不下，每隔十来年就出现一次因债务过重，资金链断裂引发的倒闭风潮。有人说中国政府债务重，其实中国政府债务客观讲不怎么重，美国政府债务是GDP的1.1倍，欧洲是1.5倍，日本是2倍，我们中央加地方政府债务是GDP的50%。但是中国企业的债务总额是GDP总量的140%，而美国、欧洲、日本只有50%—60%，这是因为他们的企业资本市场化补充机制非常健全，所以企业不必向银行或者其他渠道借太多的钱。要解决这件事，就是要把资本市场搞上去，包括公募的证券市场和私募的股权基金市场。
第十五章 2015年材料
15.1黄奇帆重磅讲话稿流出！千万不要在这5个领域投资过大(2015.01)
导读：本文为重庆市长黄奇帆2015年1月7日在“重庆民营企业家座谈会”上的内部讲话录音整理稿。黄奇帆即兴做了演讲，他闸述了重庆应对“中小企业融资难、融资贵”的措施，同时提醒在座的企业家要防止在宾馆、商业物业、批发市场、写字楼、住宅五个领域的投资过大。
以下是黄奇帆讲话原文，仅供参考。 重庆市政府召开民营企业座谈会，总的是听听去年一年来我们企业的发展情况，包括遇到的一些困难。刚才，听了大家的发言，总的看：
第一、大家提得最多的是融资难，融资贵，大量中小企业、民营企业都遇上这个问题。一方面这是国家货币政策，“一行三会”的管控方式怎么适应的问题，从地方政府来说，我们就考虑2015年在三个方面下好功夫。 1、增加资本市场的直接融资。
直接融资体系就是资本市场的融资方式，这种方式有的是股票、私募，有的是不要利息的资本金，有的是低利息的，这是比银行贷款利息还低的融资。去年重庆这方面已经努力了，我前年开始就盯这件事，我们现在融资难，一是银行贷款利息7%，加点手续费就变百分之八点几，通过非银行金融机构转出就变百分之十几，这是一个融资贵的来源。二是非银行金融机构，小贷、租赁、信托，一般融资利息都在12%，甚至18%，甚至更高。 如果一个地方90%都是银行贷款，这个地方不会发达的，但是如果这个地方银行贷款比例50%以内，非银行金融机构，信托这些资金占了这地方融资量的50%的话，这地方肯定倒大霉，说明这地方50%新增融资都是高利贷，利率都是15%、16%、17%的，企业肯定很困难。所以，我去年做的重要方针，就是鼓励银行为“三农”、中小企业、实体经济融资。 去年，重庆非银行金融机构融资比例降了10%，银行融资比例保持在45%，资本市场融资比例增加到了25%，去年重庆5500亿元融资里边，有1500多亿是直接融资，其中证券市场融资800亿，发的债券、股票等等，人民银行间的市场也是直接融资体系，融了700亿，
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这两个渠道的资金利息就是4%—4.5%，银行新增的融资差不多有2000亿元，这个利息是标准利息，6.5%—7.5%之间，剩下的30%融资利率就要高一点。
重庆会继续推动银行间市场借款，继续推动股票市场、企业债券的借款，继续推动IPO上市的融资，不管是香港还是上海还是深圳。重庆也会继续推动保险市场的融资，保险公司有10万亿元，他们也可以买我们企业的债务，就等于融资，这就是直接融资。另外，PE、VC，私募股权基金，也是一种融资方式。 还有就是我刚才说的定向增发，你是一个上市公司，让他来投资，股票市场你发不出去，就索性发给我，我定向增发，有利可图，大家就干，这项目几百亿的说来就来了，只要你是好项目。
我去年给大家讲的一个案例，这个案例做好了，到去年年底，重庆一下子七八个高科技战略性大项目都想模仿京东方的液晶面板的模式(黄桷树财经附注：京东方的模式简单来说是它到一个地方建生产线，首先要求当地企业认购增发股，然后它会把融来的资金全部投入到生产线上去)，这当然也是方式之一，我们还有金融交易所，它里边也是一种直接融资。我讲的六七种、七八种品种，都属于银行间的、保险市场间的、股票市场间的、证券市场的、定向增发的、私募股权基金的、金交所的，这就七种了，还有一个是众筹的市场，就是证监会批出来，人民银行同意的众筹市场，和网络市场有关，还有就是各种专利抵押，各种保理的抵押等等。
我讲这些，都是需要我们努力的，其实工商联要在这些方面动脑筋，动脑筋以后，把你下边大大小小的工商实体经济作出各种品种的组合，这样就能够解决一定的融资难问题。因为这个宏观上，你只要说这里边有2000亿资金量发生，这2000亿落到任何一个企业，都属于融资问题的解决，不管你去一个个企业说解决了多少问题，最后加起来只有100亿，宏观上看，你解决了100亿也不解决问题，因为我们已经到2万亿、3万亿的市场规模，你解决这么一点，1%、2%有什么用处? 2、鼓励收购兼并。
这个混合所有制，可以是国有买民营的，也可以是民营买国有的，去年重庆国有企业卖掉了几百亿，这个还不是说混合所有制的1000亿，是讲单个企业。我们也曾经收购了好多民营企业的股权，当年重庆的商业银行，重庆的农信社，重庆的信托公司，重庆的西南证券，都不是国有控股，都是民间投资的，它如果发展得好，不想干，如果发展得要倒闭了，这些金融机构就造成社会混乱，死掉了，丧葬费也花几十亿，与其办丧失不如办喜事，就重组。 我们当年拿几十亿重组了这些金融机构，既然我重组，当然是国有控股的，这一阵子，我们也可以退出了，重庆信托我们就退出了，当初六七亿，七八亿的投入变成30多亿退出，很划算，大家愿买愿卖。我讲这一段就是说事情总是进进出出，你中钢卖资产，北京的企业买了想拉到北京，这当然可以，但如果重庆国企或者其他民企来收购也没有什么不可以。这个是中钢的一个事，中钢另外一个事情是在江北投20亿搞600亩钢材市场，如果有民营企业收购搞别的市场也可以，没有的话，真的国有企业或者哪路资金收了，变成中小企业的孵化器，高科技产业的孵化器，或者网络公司的一个什么区，说不定还赚钱了，中钢你自己华丽转身也可能赚钱。这里边重组、兼并，混合所有制借壳卖壳，是我们解决困难时候的好办法。
3、进一步鼓励银行、非银行金融机构为实体经济服务。 不能趁火打劫，要规范金融行为，努力为实体经济排忧解难，这方面还要做许多的事情。做这些事的时候，政府不能光从道德角度提建议，而要从政策配套的角度，使得金融机构感觉到为实体经济服务的过程中，政府是知道他们的用心，支持他们的这些行为，给他们一定的帮助，帮助了他们，也就帮助了实体经济，大家一起过冬。 大家说的冲贷也可以理解，银行看到你有危机了，借你的钱居然还不出，只能借新债还，
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本来我借你10亿，你是流动资金，你10亿用完，周转一遍，应该能还出10亿，我再借你10亿，就周转下去，银行发现你进入危机，只进不出，就削弱你的能力，你向小贷借来还了我再借你，等你还了不再借了，你小贷那边就压死了。这个概念可以说，银行在微观行为上是一种利己动机下来的保命方式，如果你信用好，能赚良性的贷款利息，他为什么不把资金给你?
所以微观行为政府不得干预，也不能干预，关键是你这个企业自己遇上了这种困难，就出现的只进不出，但是这种只进不出是一时的困难，如果这时候有点帮助，度过难关，以后可能是艳阳天，这会儿拼命搞冲贷方式只还不借，最后鸡飞蛋打，把金融危机逼成大危机，就不理智。这里边什么是理智，什么是不理智，就是一种“两难”，这种“两难”，我刚才说凡是“两难”就要有智慧，知道度在哪里，什么地方就是坚决不管，就让它破产，什么地方要采取适度措施，有中间品来周转，这些都是我们应该好好考虑的一些方面。 还有一个事情就是要注意防止产能过剩，政府发展过程中要防止产能过剩，可以说重庆是非常超前的，我们在过去几年就预见了产能过剩的事情，工业产能过剩的问题得到了很好的调控，国家工信部、发改委确认的十七八种产能过剩的品种，作为市长，我敢说我们这十年基本没搞，我们钢铁600多万吨，十年前就是600多万吨，那还是全国1亿吨钢的时候，现在国家10亿吨，我们还是600万吨，我们没有搞大炼钢铁，我们如果按比例搞，搞到三五千万吨的话，这三五千万吨投的上千亿资金全都亏损倒闭的话，我们才要倒大霉。电解铝，重庆有西南铝，本来有很好的基础，但是这十年，就在原来基础上配套，没有变成几百万吨、上百万吨。煤炭，十年前就是4000万吨，今天也是4000万吨，都不新批煤矿，关了2500多个小煤矿。由于这些控制，产能没有过剩，所以我们正常的企业有利润出来，没有一大堆亏损的东西冲掉，如果这边有盈利，那边是亏损，两边盈亏相抵就没了。
第二，我觉得，我们现在的工业情况是好的，但要注意房地产，注意商业，注意服务业，不要产能过剩，不要投入太大。我想了一下，至少五个方面，我们要防止过剩。 1、宾馆。
原来有一个概念，重庆如果有100个五星级酒店，作为大都市，也不为多，有过这种规划，现在重庆已经有的70个五星级酒店，我认为从现在起，一般不再把五星级酒店作为招商引资的项目，让现行的，已经竣工的，或者正在建设的五星级酒店随着以后经济发展，毕竟是个800万人的城市，以后还会到1000万人，所以需求还是有的，但是你如果继续疯狂的增加，70个变150个，产能过剩，宾馆老板通通会坏账，不管国有还是民营还是外资，总之任何经济坏账都是国民经济重大损失。 2、商业物业。
商业物业我们有个指标，每2万元零售额一平方米，重庆2014年5000亿零售额，2500万平方米商铺足够了，不能去搞5000万平米，1亿平米，搞多了，商铺摊不上零售额，就没钱赚，一平米如果一年没有2万元零售额，租金都付不了，那谁搞房产谁倒霉，就是不能到处搞大卖场，综合体，一搞就是50万平米，30万平米，这个都是会过剩的，有的地方一个小县城搞三个综合体，搞出上百万平米，谁来吃这些东西?你一共就20万人，每1万人哪怕消费1万元，20万人就是20亿，20亿产值，1万平米足够了，你还搞几十万平米，不是疯子就是傻子。 3、批发市场。
批发市场、贸易市场要控制，每个区县都想搞服务业，服务业就是批发市场，如果是老百姓短缺的蔬菜批发或者各种生产资料批发，有市场的可以，但是因为每个区县在招商的时候都去招一个沿海地区的，沿海地区的一搞就说可以搞200亿，十个200亿，就是2000亿，真以为能搞2000亿?整个浙江省只有一个义乌，但是也没有十个，那是卖到全世界去的一个市场，所以市场这东西是好东西，多了就是坏账，哪怕2000块一平米，你占地、占面
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