= 1923 2)NPV2= 194 3) NPV3= -1535
4)期望净现金流量
NPV= 1923×0.3×0.8+194×0.4×0.8-
1935×0.3×0.8-0.2×50 = 892＞ 0 ∴此方案可行.
例1:A公司的材料采购和产品销售都采用赊销方式,其应收账款的周转期为60天,应付款的周转期50天,存货周转期40天,预计该公司2010年的现金需求量为1800万元,确定该公司的目标现金持有量.
解:1)现金周转期 =60-50+40=50(天)
2)现金周转率= 360/50 = 7.2(次)
3)目标现金持有量 = 1800/7.2 = 250(万元)
例3：某企业预计年需求现金300 000元，准备用在价证券变现取得，其日常的收支均衡，每次有价证券转换成本150元，年收益率为10%，求最佳持有量。
例6:甲公司与其开户行有周转授信协定,约定公司可以12%的利率最多获取1000万元的贷款,但要对未使用的额度支付0.5%的承诺费,若公司本年借款400万元,年筹资成本是多少? 利息+承诺费
实际利率=--------------------- 可用资金
=(400×12%+600×0.5%)/400 =12.8%
例7:承上例,若银行要求保持贷款额的10%作补偿性余额, 1)不考虑承诺费; 2)考虑承诺费. 解:
1)实际利率 = 12%×400/(400-400×10%) = 13.3%
2)实际利率= （12%×400+600×0.5%）/(400- 400×10%)
= 14.2%例8:A公司从银行借款500万元,期限1年,名义利率8%, 分别采用收款法、贴现法和加息法支付利息,求实际利率. 解:1.实际利率=8%
2.实际利率=500×8%/(500-500×8%)=8.69% 3. 实际利率=500×8%/250=16%