险业获得的融资，所以社会融资规模是一个全面反映金融与经济关系，以及金融对实体经济资金支持的总量指标。 2.社会融资规模统计指标的构成（人民币贷款和外币贷款；委托贷款、信托贷款和未贴现的银行承兑汇票；非金融企业境内股票筹资和债券筹资；保险公司赔偿、贷款公司贷款、投资性房地产）。 考点五：货币供给的机制
1.中央银行的信用创造货币机制。
2.商业银行的扩张信用、创造派生存款机制。
一般来说，银行体系扩张信用、创造派生存款的能力要受到这样三类因素的制约： ①受到交存中央银行存款准备金的限制。 ②要受到提取现金数量的限制。
③要受到企事业单位及社会公众缴付税款等限制。 3.货币供应量的公式
M=B×k，其中：B——“基础货币”，包括现金和商业银行在中央银行的存款；K——基础货币的扩张倍数称为“货币乘数”。
货币乘数=存款准备金率和货币结构比率合计的倒数 【例题：单选题】降低存款准备金率对货币供求的影响是（ ）。 A.增加货币需求 B.减少货币需求 C.增加货币供给 D.减少货币供给
【答案】C【解析】通过本题掌握货币供应量的计算公式M=B*K 考点六：货币均衡 1.货币均衡的特征：
（1）货币均衡是货币供给与货币需求的大体一致； （2）货币均衡是一个动态过程；
（3）现代经济中的货币均衡在一定程度上反映了经济总体均衡状况。 2.货币失衡的两种状况
（1）总量性货币失衡：包括两种情况
①货币供应量<货币需求量：供给不足的情况，很少出现。
②货币供应量>货币需求量：供给过多，经常出现。原因很多，如政府向中央银行透支以融通财政赤字；一味追求经济增长速度而不适当的采取扩张性货币政策刺激经济等。后果之一是引发严重通货膨胀。
（2）结构性货币失衡。
3.货币数量与经济增长的关系：若考虑物价自然上升的因素，流通领域中货币数量的增长应略高于国内生产总值的增长。即货币供应量增长率M′=Y′+P′。 考点七：通货膨胀 一、含义：
萨缪尔森：在一定时期内，商品和生产要素价格总水平持续不断的上涨。
马克思：在纸币流通条件下，由于纸币的过度发行而引起的纸币贬值，物价上涨的现象。 多种通货膨胀的定义有两点是共同的： （1）有效需求大于有效供给 （2）物价持续上涨 二、通货膨胀的类型 分类标准 具体类别 按通货膨1.需求拉上型通货膨胀（自发性、诱发性、支持胀的成因 性） 2.成本推进型通货膨胀 ①“工资推进型通货膨胀”：工资和物价螺旋上升的通货膨胀。 ②“利润推进型通货膨胀”：垄断企业为保证实现其利润目标而操纵的市场、人为抬高产品价格而引起的通货膨胀。 3.输入型通货膨胀（进口商品价格上涨） 4.结构型通货膨胀 按通货膨公开型通货膨胀：表现形式是“物价上涨”。 胀的表现抑制型通货膨胀：表现形式是“人们普遍持币待形式 购而使货币流通速度减慢” 【例题：多选题】下列通货膨胀类型中，属于需求拉上型通货膨胀的有（ ）。 A.扩张性货币政策造成的通货膨胀 B.消费强劲增长引发的通货膨胀
C.工资和物价螺旋上升引发的通货膨胀 D.进口品价格上涨引起的通货膨胀 E.垄断企业人为抬高价格引发的通货膨胀
【答案】AB【解析】通过本题掌握通货膨胀按成因不同所作的分类。 三、通货膨胀的原因
1.直接原因：过度的信贷供给是造成通货膨胀的直接原因。 2.主要原因：
（1）财政原因——发生财政赤字或推行赤字政策。
（2）信贷原因——信用膨胀，银行信用提供的货币量超过经济发展对货币数量的客观需求。其原因包括，财政赤字的压力，社会上过热的经济增长要求，银行自身决策失误等。 3.其他原因：如投资规模过大、国民经济结构比例失衡、国际收支长期顺差等。 四、通货膨胀的治理 综合国际国内一般经验，治理措施主要有紧缩的需求政策和积极的供给政策。 紧缩性财政政策 ①减少政府支出 （少花钱） ②增加税收 ③发行公债 紧缩性货币政策 ①提高法定存款准备金率 （少给钱） ②提高再贴现率 ③公开市场业务：央行出售有价证券 第十八章 中央银行与货币政策
考点一：中央银行的职能 中央银行是发行的银行、银行的银行和政府的银行，具有国家行政管理机关和银行的双重性质。中国人民银行是我国的中央银行，它的主要职能是： ①制定和执行货币政策；②维护金融稳定；③提供金融服务 考点二：建立中央银行制度的必要性 （1）集中货币发行权的需要。
（2）代理国库和为政府筹措资金的需要。 （3）管理金融业的需要。
（4）国家对社会经济发展实行干预的需要。 考点三：中央银行的业务活动特征 不以营利为目的 以金融调控为己任，稳定货币，促进经济发展是其宗旨。 不经营一般性银不对任何个人、企事业单位、社会团体提行业务或非银行供担保或直接发放贷款，它的业务服务对金融业务 象是政府部门、商业银行及其他金融机构。 在制定和执行货币政策时，中央银行具有相对独立性。 考点四：中央银行的主要业务 中央银行的主要业具体业务内容 务 货币发行业务 货币发行是中央银行的主要业务。 中国人民银行是我国法定的唯一的货币发行机构。 集中准备金 以法律形式规定商业银行缴存中央银行对银的存款准备金比率，并通过这部分准备行的金来管理商业银行及其他金融机构。 业务 最后贷款人 中央银行的信贷业务主要有再抵押贷款；再贴现；再贷款。 全国清算 各商业银行都向中央银行缴存存款准备金，并在中央银行开立往来账户，各商业银行之间可通过该账户办理非现金结算，此项业务为中央银行的主要中间业务，并由此使中央银行成为全国金融业的清算中心。 代理国库 对政代理国家债券发行 府的对国家给予信贷支持 业务 保管外汇和黄金储备 制定并监督执行有关金融管理法规 考点五：中央银行资产负债表 货币当局资产负债表 资产 负债 国外资产（外汇、货币黄金） 储备货币（货币发行、其他存对政府债权 款性公司存款） 对其他存款性公司债权 不计入储备货币的金融性公司对其他金融性公司债权 存款 对非金融性部门债权 发行债券 其他资产 国外负债 政府存款 自有资金 其他负债 总资产 总负债 考点六：货币政策目标 稳定物价、经济增长、充分就业、平衡国际收支。 《中华人民共和国中国人民银行法》规定，货币政策目标是保持货币币值稳定，并以此促进经济的增长。 考点七：货币政策工具 1.一般性政策工具 一般性货具体内容 币政策工具 法定存款根据法律规定，商业银行等将其吸收的存款和发准备金率 行的票据存放在中央银行的最低比率。其缺陷： 1.央行调整法定存款准备金率时，商业银行可以变动其在央行的超额存款准备金，从反方向抵销法定存款准备金率政策的作用。 2.对货币乘数的影响很大，作用力度很强，是一剂“猛药”。 3.成效较慢、时滞较长。 法定存款准备金率政策往往是作为货币政策的一种自动稳定机制，不将其当作适时调整的经常性政策工具来使用。 再贴现 再贴现是商业银行持客户贴现的商业票据向中央银行请求贴现，以取得中央银行的信用支持。主动权操纵在商业银行手中。 公开市场中央银行在证券市场上公开买卖国债、发行票据业务 的活动即为公开市场业务。中央银行在公开市场的证券交易活动对象主要是商业银行和其他金融机构。公开市场业务影响商业银行的准备金，直接影响货币供应量；中央银行可以主动出击，中央银行有可能用其对货币供应量进行微调，但必须与其他货币政策配合。 2.选择性货币政策工具 选择性货币政策包括：消费者信用控制、证券市场信用控制、优惠利率、预缴进口保证金 选择性货具体内容 币政策工具 消中央银行对不费动产以外的各者种耐用消费品信的销售融资予以控制，包括规定分期付款 购买耐用消费品的首付最低金额，还款最长期限，适用的耐用消费品种类等。 证券市场中央银行对有关证券交易的各种贷款进行限制，信用控制 目的在于抑制过度投机。 3.直接信用控制：指中央银行以行政命令或其他方式，从质和量两个方面，直接对金融机构尤其是商业银行的信用活动进行控制。其手段：利率最高限、信用配额、流动比率和直接干预等。其中规定存贷款最高利率限制，是最常使用的直接信用管制工具。
4.间接信用指导：道义劝告、窗口指导。 考点八：货币政策的中间目标
中央银行可以按照可控性、可测性和相关性的三大原则选择相应的中介目标。 1.利率：通常指短期的市场利率。
2.货币供应量：从1996年开始，中国人民银行将货币供应量定为货币政策的中介目标。 3.超额准备金或基础货币 4.通货膨胀率 考点九：货币政策传导机制 传导体系：中央银行 货币市场 金融机构 企业（居民）初步建立了政策工具 操作目标 中介目标 最终目标的间接传导机制 考点十：近年来我国货币政策的实践 1.“十一五规划”期间（2006-2010年）我国货币政策的演变 稳健 适度从紧 从紧 适度宽松 2.2011-2015年我国实行稳健的货币政策。
第十九章 商业银行与金融市场
考点一：商业银行的性质
（1）商业银行是金融企业，是承担着资金融资职能的企业。
（2）商业银行是以盈利为目的的企业，它的经营目标是利润最大化，中央银行和政策性银行一般不以盈利为目的。
（3）商业银行的经营范围广泛，业务种类齐全，是唯一能够吸收活期存款的金融机构。非银行金融机构经营范围窄，经营不完全的信用业务，或不以银行信用方式融通资金。 考点二：商业银行的职能与组织形式 1.商业银行的主要职能 职能 内容 信用中介 吸收存款、发放贷款，发挥着化货币为资本的作用，是最基本职能。 支付中介 接受客户的委托，为工商企业办理与货币资本有关的技术性业务，如汇兑、非现金结算等。使商业银行成为企业的总会计、总出纳。 信用创造 商业银行发行信用工具，满足流通界对流通手段和支付手段的需要，并使银行可以超出自有资本与吸收资本的总额而扩张信用。 2.商业银行的组织形式 按机构设置分类 单一银行制 不设分支机构，美国许多州立银行。 总分行制 设多层分支机构，世界各国一般都采用这种银行制度。 按业务经营范围 专业化 只经营吸存发贷的传统银行业务。 综合化 可经营所有商业性融资业务，即全能银行制。 考点三：商业银行的主要业务 用控制主要业务 类型 负债业务吸收存款 （吸收外借款业务 来资金） 内容 是银行组织资金来源的主要业务。 再贴现或向中央银行借款、同业拆借、发行金融债券、国际货币市场借款、结算过程中的短期资金占用。 商业银行将所聚集的货币资金加以运用的业务，是资产业务 商业银行获得收益的主要业务。 票据贴现 银行应客户要求，买进未到付款日期的票据。 贷款 在银行资产中的比重一般排在首位。 投资业务 是银行以其资金作为投资而持有各种有价证券的业务活动。 商业银行不使用自己的资金而为客户办理支付和中间业务 其他委托事项，并从中收取手续费的业务，是商业银行作为“支付中介”而提供的金融服务。也称为无风险业务。 结算业务 商业银行将款项从付款单位账户划转到收款单位账户，从而完成货币收付，并向委托人收取结算手续费的业务。 信托业务 租赁业务 代理业务 咨询业务 考点四：商业银行的经营管理 原则 内容 盈利性原则 在经营资产业务中，必须获得尽可能高的收益。 流动性原则 ①商业银行必须保有一定比例的现金资产或其他容易变现的资产； ②商业银行取得现款的能力。 安全性原则 要能够按期收回本息，特别是要避免本金受损。 商业银行的资产盈利性与流动性呈负相关关系。 商业银行的资产盈利性和安全性也呈负相关关系。 考点五：存款保险制度
1.被保险的存款既包括人民币存款，也包括外国存款。但不包括： ①金融机构同业存款、投保机构的高级管理人员在本投保机构的存款以及存款保险基金管理机构规定不予保险的其他存款 ②外国银行在中国的分支机构以及中资银行海外分支机构的存款。 2.存款保险实行限额偿付，最高偿付限额为人民币50万元。 【提示】同一存款人在同一家投保机构所有存款账户的本金和利息加起来在50万元以内的，全额赔付，超过50万元的部分，从该投保机构清算财产中受偿。 3.存款保险基金的来源及运用 来源 运用 ①投保机构交纳的保费（存①存放中国人民银行 款人不交保费） ②投资政府债券、中央银行票②在投保机构清算中分配的据、信用等级较高的金融债券财产 及其他高等级债券 ③存款保险基金管理机构运③国务院批准的其他资金运用用存款保险基金获得的收益 形式 ④其他合法收入 考点六：金融市场效率及有效市场理论 1.金融市场效率包含两方面的内容： （1）金融市场以最低交易成本为资金需求者提供金融资源的能力； （2）金融市场的资金需求者使用金融资源向社会提供有效产出的能力。 2.有效市场理论 市场有效具体含义