6月2日机构研究报告
图表 9 华润雪花全国生产布局情况 图表 10 燕京啤酒全国生产布局情况
资料来源：公司年报，日信研究 资料来源：公司年报，日信研究
截至2009年末，华润雪花、青岛啤酒、燕京啤酒（行业前三强）的市场占有率分别比2008年提升了2.14、0.84和0.73个百分点。行业前三强目前均有各自的战略市场：青岛啤酒有山东（14家酒厂）、陕西（6家酒厂）、广东（3家酒厂）等重要市场；华润雪花有东北（共计18家酒厂，其中辽宁11家、吉林3家、黑龙江4家）、四川（14家酒厂）、安徽（9家酒厂）等重要市场；燕京啤酒有北京、广西、内蒙等重要市场。除了市场占有率较高的部分市场外，目前其他区域的竞争已从间接竞争发展为正面竞争，竞争日趋白热化。随着外资品牌重新加大在中国市场的投入力度，并购与重组不断上演，中国啤酒行业将朝着集团化、规模化迈进，竞争格局有望由垄断竞争阶段发展成为寡头竞争阶段。
参考国外成熟市场，美国、日本、韩国行业前三强的市场占有率分别为85%、90%和98%，我国行业前三强的市场占有率仅为45%（计入百威英博，行业前四强的市场占有率为56%），市场集中度有望继续提升。中国酿酒工业十一五规划提出争取到2015年形成2-3个在世界上有影响力的国际品牌，我们认为行业前三强的优势行业地位将继续保持，并有望成为国际知名品牌。
表格 2 我国主要啤酒厂商产量及市场占有率情况（万千升）
华润雪花 青岛啤酒 燕京啤酒 三强合计 全国产量
产量 市场占有率 产量 市场占有率 产量 市场占有率 产量 市场占有率
2004 310 10.65% 358 12.30% 285 9.79% 953 32.75% 2910
2005 395 12.90% 409 13.36% 312 10.19% 1116 36.45% 3062
2006 531 15.11% 457 13.00% 352 10.01% 1340 38.12% 3515
2007 694 17.65% 505 12.85% 402 10.23% 1601 40.73% 3931
2008 726 17.69% 538 13.11% 422 10.29% 1686 41.09% 4103
2009 840 19.83% 591 13.95% 467 11.02% 1898 44.81% 4236
数据来源：公司年报，中国酿酒工业协会，日信研究