与贸易弹性相关度极高的国际贸易方向参考文献。适合经济管理学院学生毕业论文做参考之用,希望对大家有帮助。
卢向前、戴国强:人民币实际汇率波动对我国进出口的影响:1994 2003
(mt,et,yt) ,则可以得到由对协整关系Zt的误差修正模型表示的P阶向量自回归模型(VAR):
x*
t= + zt-1+
i=1 pi xt-1+ut*(7)
这里 表示非约束因变量, 为一个3*1向量。这个VECM模型可以视为简化的结构协整向量自回归分布滞后(structuralcointegratingVARDL)模型,该模型可将外生变量也包含在内。
如果在上述的协整向量中只存在一种协整关系,则将所有方程看成一个整体进行估计,不会显得更有效率,因此可以只单独对进口方程进行估计(Boyd,2001)。则VARDL模型可转变为单一方程的ARDL模型。
ARDL模型表示为:
mt=
相似的有:
xt=i=1i=1 emint-i+i=1 nnmi yt-i+i=1 nn mi mt-i+ mzt-1+ut(8) exint-i+i=1y xi*t-i+i=1 xxit-i+ xzt-1+ut(9)
这种形式的ARDL模型将给向量协整检验的参数估计带来更高的效率。一般认为在(7)式和
(8)式中, m, x<0,因为当短期值超过均衡值,预期短期值下降;反之上升(Greene,2000)。而 m和 x的绝对值越大,则在冲击后向均衡值回复的速度越快。
三、数据说明
所有数据均为月度指数形式。
本国物价采用中国CPI指数;贸易伙伴国物价采用工业化国家CPI指数(考虑到我国主要贸易伙伴是工业化国家,采用工业化国家CPI较采用世界CPI指数更为合适);由于我国GDP只有季度数据,因此本国国民收入用工业增加值指数(根据各月工业增加值计算,2000年为基期)代替;基于同样的考虑,贸易伙伴国国民收入以工业化国家工业增加值指数表示。
名义汇率指数的计算:(1)计算出人民币对美元、欧元、日元、加元、港币、英镑、澳元、瑞士法郎、新加坡元等世界主要货币汇率(直接标价法)各自的月度汇率指数(以1994年1月为基期);(2)根据我国对上述货币发行国或地区的各月进出口总额为权重,计算出人民币汇率指数,指数上升表示人民币贬值。许少强(2002)认为 由于1994 2000年人民币对美元汇率基本稳定,即使存在汇率贬值有利于国际收支的机制,汇率的影响仍然没有显现出来 。本研究使用人民币加权汇率,能有效解决许少强(2002)所提出的人民币兑美元汇率基本稳定,汇率作用难以显现的问题。
针对中国进、出口总额数据及中国工业增加值数据表现出很强的季节规律性的问题,我们对进出口总额数据进行对数12阶差分 表1单位根检验(对月度数据进行12阶差分是消除
季节因素影响的最简便的方法
(Pindyck,1998)。用乘积法对工业
增加值数据进行季节调整(采用
Eviews3.1计算)。在本文中如无特
别指出,中国进、出口总额、工业增加值均为季节调整后的数据。人民币对世界主要货币名义汇
率数据来自中国外汇管理局、美国
d(1)d(0)eximey2 4861434,nt,iY*-2 399224,t,i-2 40968-2 34545-1 948341,nt,i3,t,i2,nt,i10 4626**-9 68321**-6 17809**-6 90701**-2 61265**1,nt,ni2,nt,ni1,nt,ni4,t,i3,nt,ni** 注:d(i)表示I阶差分,上标表示在1%的显著度下,拒绝存在单位根的原假设。t,nt表示有、无趋势项;i,ni表示有、无截距项。滞后阶数,截距及常数项的选择根据AIC决定。