表1-7 项目投资现金流量表 单位：万元
序号 1 生产负荷（%） 现金流入 回收固定资产余值 现金流出 项目 合计 550710 540960 2750 7000 399754 40200 1800 7000 314004 36750 150956 建设期 1 13000 11200 1800 -13000 -13000 2 17000 17000 -17000 -30000 3 12000 12000 -12000 -42000 4 80 29440 投产期 5 90 33120 6 100 36800 7 100 36800 8 100 9 100 10 100 达到设计能力生产期 11 100 12 100 13 100 14 100 15 100 16 100 17 100 18 100 46550 36800 36800 36800 36800 36800 36800 36800 36800 36800 36800 1.1 产品销售收入 1.2 29440 25056 5600 17456 33120 22338 700 19388 36800 24520 700 21320 36800 36800 36800 36800 36800 36800 36800 36800 36800 36800 36800 36800 23820 21320 23820 21320 23820 21320 23820 21320 2750 7000 23820 21320 1.3 回收流动资金 2 2.1 固定资产投资 2.1 无形资产投资 2.3 流动资金 2.4 经营成本 2.5 3 4 销售税金及附加 所得税前净现金流量 累计所得税前净现金流量 23820 23820 23820 23820 23820 23820 23820 21320 21320 21320 21320 21320 21320 21320 2000 4384 -37616 2250 10782 -26834 2500 12280 -14554 2500 12980 -1574 2500 2500 2500 2500 2500 2500 2500 2500 12980 2500 12980 2500 12980 2500 22730 12980 12980 12980 12980 12980 12980 12980 11406 24386 37366 50346 63326 76306 89286 102266 115246 128226 150956 5 6 7 调整所得税 所得税后净现金流量 累计所得税后净现金流量 48314 2331 2053 2825 7957 3320 8960 3320 9660 3320 9660 3320 9660 3320 9660 3320 9660 3320 9660 3320 9660 3320 9660 3320 9660 3320 9660 3320 9660 3320 19410 102642 -13000 -17000 -12000 -13000 -30000 -42000 -39947 -31991 -23030 -13370 -3710 5950 15610 25271 34931 44591 54251 63911 73572 83232 102642 计算指标： 所得税前：项目投资财务内部收益率=20.3+(20.4-20.3)×[20.3/(39.588+127.431)]=20.31% 所得税后：项目投资财务内部收益率=15.1+(15.2-15.1)×[15.1/(45.58+166.22)]=15.11% 项目投资财务净现值（i=9.347%）=37250.7137万元 项目投资财务净现值（i=6.2625%）=35135.8万元 项目投资回收期（静态）=7-1+(1574.73/12980)=6.12(年) 项目投资回收期（静态）=8-1+(3709.98/9660.2)=7.384(年)
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表1-8 项目资本金现金流量表 单位：万元
序号 年份 项目 现金流入 回收固定资产1.2 1.3 2 2.1 2.2 2.3 余值 回收流动资金 现金流出 自有资金 借款本金偿还 借款利息支出 建设投资借款2.3.1 利息支付 流动资金借款2.3.2 利息支付 2.4 2.5 2.6 3 4 经营成本 销售税金及附加 所得税 净现金流量 累计净现金流量 合计 550710 建设期 1 3000 2 8000 8000 3 3000 3000 -3000 4 80 29440 29440 31209 2000 5000 3615 3255 360 17456 2000 1138 -1769 投产期 5 90 33120 33120 32760 6162 3185 2755 430 19388 2250 1774 360 6 100 36800 36800 36303 7395 2639 2139 500 21320 2500 2449 497 7 100 36800 36800 36253 7841 1899 1399 500 21320 2500 2693 547 8 100 36800 36800 34039 6152 1115 615 500 21320 2500 2952 2761 -11604 9 100 10 100 达到设计能力生产期 11 100 36800 36800 27475 500 500 21320 2500 3155 9325 16372 12 100 13 100 14 100 36800 36800 27475 500 500 21320 2500 3155 9325 44347 15 100 16 100 17 100 18 100 生产负荷（%） 1 1.1 36800 36800 36800 36800 0 500 0 500 0 500 500 36800 36800 36800 36800 500 500 500 500 36800 36800 36800 46550 36800 36800 36800 36800 500 500 500 500 500 500 2750 7000 5000 500 500 产品销售收入 540960 2750 7000 16000 37550 17453 314004 36750 42554 464312 3000 27475 27475 27475 27475 27475 27475 27475 32475 21320 21320 2500 3155 9325 2500 3155 9325 21320 21320 2500 3155 9325 2500 3155 9325 21320 21320 21320 21320 2500 3155 9325 2500 3155 9325 2500 3155 9325 2500 3155 14075 86398 -3000 -8000 -3000 -11000 -14000 -15769 -15409 -14911 -14365 -2279 7047 25697 35022 53673 62998 72323 86398 计算指标:项目资本金财务内部收益率=19.62%
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表1-9 借款还本付息计划表 单位：万元
序号 1 1 1 1 1 1.4.1 1.4.2 2 2 2 2 2 2 2.4.1 2.4.2 3 项目 建设投资借款 期初借款余额 合计 建设期 1 500 2 3 9000 2550 投产期 4 8255 5000 3255 3600 360 360 3600 5 8917 6162 2755 3600 700 430 430 4300 6 9534 7395 2139 4300 700 500 500 5000 7 8 9 500 500 10 5000 500 500 5000 达到设计能力生产期 11 5000 500 500 5000 12 5000 500 500 5000 13 5000 500 500 5000 14 5000 500 500 5000 15 5000 500 500 5000 16 5000 500 500 5000 17 5000 500 500 5000 18 5000 5500 5000 500 0 10500 21000 32550 27550 21388 13993 6152 1500 当期借款本金 28000 10000 9000 当期借款利息 4550 当期还本付息 42713 其中:还本 付息 期末借款余额 流动资金借款 期初借款余额 当期借款利息 其中:还本 付息 期末借款余额 计算指标: 利息备付率 偿债备付率 32550 10163 5000 7290 8.39 2.68 9240 6767 7841 6152 1399 500 500 615 0 500 500 10500 21000 32550 27550 21388 13993 6152 5000 5000 5000 当期借款本金 5000 当期还本付息 12290 5000 5000 5000 1.95 2.69 3.81 5.30 9.02 20.12 20.12 20.12 20.12 20.12 20.12 20.12 20.12 20.12 20.12 1.03 1.04 1.05 1.06 1.38 19.65 19.65 19.65 19.65 19.65 19.65 19.65 19.65 19.65 1.79
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表1-10 资金来源与运用表 单位：万元
序号 1 1.1 1.2 1.3 1.4 年份 项目 生产负荷（%） 资金来源 净利 折旧费 摊销费 长期借款 合计 建设期 1 2 18500 10500 8000 18500 17000 1500 0 3 14550 11550 3000 14550 12000 2550 0 4 80 10830.83 2310.83 2800 120 3600 2000 10830.83 5600 4999.75 231.08 0 投产期 5 90 7222.57 3602.57 2800 120 700 7222.57 700 6162.31 360.26 0 6 100 7 100 8 100 9 100 9325.2 6405.2 2800 120 640.52 0 640.52 8684.68 10 100 9325.2 6405.2 2800 120 640.52 0 640.52 8684.68 11 100 9325.2 6405.2 2800 120 640.52 640.52 8684.68 达到设计能力生产期 12 100 9325.2 6405.2 2800 120 640.52 640.52 8684.68 13 100 9325.2 6405.2 2800 120 640.52 640.52 14 100 9325.2 6405.2 2800 120 640.52 640.52 15 100 9325.2 6405.2 2800 120 640.52 640.52 16 100 9325.2 6405.2 2800 120 640.52 640.52 17 100 9325.2 6405.2 2800 120 640.52 640.52 18 100 19075.2 6405.2 2800 120 2750 7000 5640.52 5000 640.52 193498.29 13500 86398.29 42000 1800 32550 5000 16000 2750 7000 99739.83 40200 4550 1800 7000 32550 5000 8639.83 93758.46 10500 3000 13500 11200 500 1800 0 8592.21 8387.67 8913.01 4972.21 5467.67 5993.01 2800 120 700 2800 120 2800 120 1.5 流动资金借款 1.6 其他短期借款 1.7 1.8 1.9 自有资金 其他 回收固定资产余值 1.10 回收流动资金 2 资金运用 8592.21 8387.67 6751.35 700 7394.99 497.22 0 7840.9 546.77 0 6152.05 599.30 2161.66 2.1 固定资产投资 2.2 建设期利息 2.3 无形资产投资 2.4 2.5 2.6 2.7 3 4 流动资金 长期借款本金偿还 流动资金借款本金偿还 提取法定公积金 盈余资金 累计盈余资金 8684.68 8684.68 8684.68 8684.68 8684.68 13434.68 2161.66 10846.34 19531.02 28215.70 36900.38 45585.06 54269.74 62954.42 71639.10 80323.78 93758.46
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表1-11 资产负债表 单位：万元
建设期 序号 项目 1 1 1.1 资产 流动资产 2 3 46550 46550 46550 32550 32550 14000 14000 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 投产期 达到设计能力生产期 13500 32000 50301.08 48546.34 46928.56 44555.33 44396.29 50801.49 57206.69 63611.89 70017.09 76422.29 82827.49 89232.69 95637.89 102043.09 113198.29 1600 4800 40 231.08 41950 1680 1800 5400 45 591.34 39150 1560 2000 6000 50 2000 6000 50 2000 6000 50 2000 6000 50 2000 6000 50 2000 6000 50 2000 6000 50 2000 6000 50 2000 6000 50 2000 6000 50 2000 6000 50 2000 6000 50 2000 6000 50 1.1.1 应收账款 1.1.2 存货 1.1.3 现金 1.1.4 累计盈余资金 1.2 在建工程 1088.56 1635.33 4396.29 13721.49 23046.69 32371.89 41697.09 51022.29 60347.49 69672.69 78997.89 88323.09 102398.29 36350 1440 33550 1320 30750 1200 27950 1080 25150 960 22350 840 19550 720 16750 600 13950 480 11150 360 8350 240 5550 120 2750 0 11700 32000 1800 1.3 固定资产净值 1.4 无形资产净值 负债及所有2 2.1 者权益 流动负债 13500 32000 50301.08 48546.34 46928.56 44555.33 44396.29 50801.49 57206.69 63611.89 70017.09 76422.29 82827.49 89232.69 95637.89 102043.09 108448.29 840 3600 945 4300 1050 5000 1050 5000 6152.05 1050 5000 0 6050 1050 5000 0 6050 1050 5000 0 6050 1050 5000 0 6050 1050 5000 0 6050 1050 5000 0 6050 1050 5000 0 6050 1050 5000 0 6050 1050 5000 0 6050 1050 5000 0 6050 1050 5000 0 6050 2.1.1 应付账款 2.1.2 流动资金借款 投资借款（固定资产，无形2.2 2.3 2.4 资产） 负债小计 所有者权益 10500 21000 10500 21000 3000 3000 11000 11000 27550.253 21387.94 13992.95 31990.253 26632.94 20042.95 12202.05 18310.83 21913.40 26885.61 32353.28 38346.29 44751.49 51156.69 57561.89 63967.09 70372.29 76777.49 83182.69 89587.89 95993.09 102398.29 16000 231.083 2079.747 63.60 16000 591.34 16000 16000 16000 16000 16000 16000 16000 16000 16000 16000 16000 16000 7999.31 16000 8639.83 2.4.1 资本金 2.4.2 累计公积金 累计未分配2.4.3 利润 计算指标 资产负债率（%） 1088.56 1635.33 2234.63 2875.15 3515.67 4156.19 4796.71 5437.23 6077.75 6718.27 7358.79 5322.06 9797.05 14717.95 20111.66 25876.34 31641.02 37405.70 43170.38 48935.06 54699.74 60464.42 66229.10 71993.78 77758.46 54.86 42.71 27.39 13.63 11.91 10.58 9.51 8.64 7.92 7.30 6.78 6.33 5.93 5.34 77.78 65.63 69.92 注：流动资产中累计盈余资金中包括“资金来源与运用表”中的“盈余资金”和“提取法定公积金、公益金”项目。 20