工而成；税率水平根据本年财政收入与当年GDP加工而成；各地区开放程度根据进口额、出口额、年平均汇率、当年GDP加工而成。
为了保证数据的连续性和可获得性，我们试图建立1994年至2006年经过计算整理后的面板数据。之所以选择1994年作为样本空间的起始点是因为在该年实行了分税制改革，这是我国财政分权的转折点。但是限于数据的不足，模型（一）仅使用完整的1999年至2006年的面板数据，并且将1999年至2006年的面板数据求平均值，从而转化为截面数据进行检验。
（五）实证检验
首先，用马克威软件对各变量进行皮尔森相关分析，相关分析结果见下表。
GR F FD I XM C 相关系数 P 值 相关系数 P 值 相关系数 P 值 相关系数 P 值 相关系数 P 值 相关系数 P 值 GR 1.0000 -0.0381 0.8389 0.4168 0.0197 0.4097 0.0221 0.4357 0.0143 0.7135 0.0000 F -0.0381 0.8389 1.0000 0.4039 0.0242 0.1551 0.4048 -0.2382 0.1970 -0.0302 0.8721 FD 0.4168 0.0197 0.4039 0.0242 1.0000 -0.2230 0.2278 0.6307 0.0001 0.0343 0.8547 I 0.4097 0.0221 0.1551 0.4048 -0.2230 0.2278 1.0000 -0.4525 0.0106 0.6011 0.0003 XM 0.4357 0.0143 0.1970 0.6307 0.0001 -0.4525 0.0106 1.0000 -0.0089 0.9621 C 0.7135 0.0000 0.8721 0.0343 0.8547 0.6011 0.0003 -0.0089 0.9621 1.0000 -0.2382 -0.0302 分析结果显示，GR与FD、I、C、XM的相关系数均为0.4以上，存在线性关系；而GR与F的相关系数几乎为零，不存在显著的线性关系，考虑到F为GR的重要解释变量，于是在模型中仍继续保留该
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变量。
对上述模型进行线性回归，结果显示FD的t值为1.29，未能通过检验，然而FD是我们所需要研究的重要变量，不能从模型中剔除，为了避免多重共线性带来的结果，我们修改上述模型，并剔除与FD最相关的变量XM。
于是回归模型修正为：
GRi?a1Ci?a2Ii?a3Fi?a4FDi??i
对上述模型用马克威软件进行线性回归，可得到回归方程： GR = 0.009289+0.2830*C+0.0669*I-0.0352*F+0.0808*FD 即 经济增长率＝0.009289+0.2830*社会消费品零售总额增长率+0.0669*固定资产投资增长率-0.0352*税率水平+0.0808*财政分权水平，相关分析结果如下：
模型分析
方差分析表
回归 残差 总和
回归系数分析
回归 系数 0.2830 0.0669 -0.0352 0.0808 标准误 0.0133 0.0733 0.0353 0.0141 0.0171 标准化的 beta 0.5208 0.2725 -0.2991 0.5805 t 0.6988 3.8599 1.8963 -2.4989 4.7308 显著性 0.4909 0.0007 0.0691 0.0191 0.0001 方差扩大因子 1.7966 2.0381 1.4140 1.4861 容忍度 0.5566 0.4907 0.7072 0.6729 平方和 0.0036 0.0013 0.0049 自由度 4 26 30 均方 0.0009 0.0000 F值 18.1736 显著性 0.0000 R 0.8582 R 平方 0.7366 修正的R 平方 0.6960 估计的标准误 0.0071 常数项 0.0093 C I F FD
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残差统计表
预测值 残差 标准化的残差
最小值 0.0978 -0.0149 -2.1076 最大值 0.1477 0.0165 3.3037 2.3421 均值 0.1114 0.0000 0.0000 0.0000 标准离差 0.0110 0.0066 1.0000 0.9309 样本数 31 31 31 31 D.W. 2.0895 标准化的预测值 -1.2341 该模型修正后的R平方达到0.69，解释程度相对较好，其回归效果图如下。
对回归进行检验，F值为18.173，表明模型的线性关系是成立的。在回归系数分析的t检验中，C、F、FD 的t值为3.5899、-2.4989、4.7308，显著水平较高，通过检验。对回归方程进行多重共线性检验，发现容忍度均较高，不存在多重共线性问题。
（六）模型解释
对上述回归模型进行分析，可得出如下解释：
1. 财政分权水平与经济增长存在正相关关系，较高的财政分权
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水平有利于促进经济增长。
2. 税率水平的回归系数为负，表明税率水平与经济增长负相关，税率水平越高，越不利于经济发展。
3. 社会消费品零售总额增长率、固定资产投资额增长率对经济增长的正面影响可从该模型中得到证实。
四、计量经济学模型（二）
为了验证模型（一）的结果，我们利用同样的数据，从时间序列和不同区域的角度来研究财政分权与地方经济增长的关系。
（一）变量分析与选取
在模型（一）中，我们利用GDP增长率作为因变量，但人口数在经济发展中是一个重要的因素，我们下面用人均GDP增长率（PGR）作为因变量来建立时间序列模型。周业安（2008）等都曾用人均GDP增长率作为因变量。根据经济变量之间的关系及现有的数据，把财政分权水平（FD）、固定资产投资增长率（I）、就业增长率（L）、净出口增长率（XMR）、公路里程增长率（ROAD）、受教育程度（EDU）、产业结构指数（STRUC）、社会消费品零售总额增长率（C）作为自变量，来建立模型。
（二）模型构建
根据选取的变量，建立财政分权与人均GDP增长率的时间序列模
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型：
PGRt?b0?b1FDt?b2It?b3JOBt?b4XMRt?b5ROADt?b6EDUt?b7STRUCt?b8Ct??t其中，t为时间，?为误差项。
（三）数据整理说明
1. 现有的分地区财政支出数据起点是1995年，因此数据时段选取1995年至2006年，共12年。
2. 利用人口自然增长率算出94年年末到97年年末的全国人口数，进而得到95年到98年的全国平均人口数。
3. 数据缺失2006年末的就业人数，利用2007年末的就业人数和2005年末的就业人数进行几何平均得到2006年的就业增长率。
（四）实证检验及模型解释
1. 人均GDP增长率与财政分权水平的时间序列分析
利用马克威软件进行逐步回归，把经过整理的各项数据代入模型，得到：
PGR=0.1115*FD+0.1122*I+0.0040*L
模型各个系数的t检验值
各个系数的t检验值 FD 16.556??? I 3.681??? L 2.611?? 1% 3.169 该模型的检验临界值 5% 2.228 10% 1.812 注：???表示通过1%水平下的t检验，??表示通过5%水平下的t检验。
显然，模型的各个系数值都通过了t检验，修正后的拟合优度为0.9955，拟合效果图如下：
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