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也不能忽视这一点就是中小企业根据自己的资产很难得到贷款。
目前我国经济发展进入了转轨的初期，而针对中小企业的发展而提供的担保制度还处在发展阶段，针对中小企业的担保机构数量、担保基金的种类和规模都远不能满足我国中小企业的发展，其运作、管理方式也有待改善。
3.2.4. 融资渠道单一,未能重分利用起来多样的融资方式
我国中小企业的快速发展，为我国的经济注入活力，同时中小企业的快速发展，需要大量的资金的注入，如何筹资是中小企业发展的遇到的最大难题，直接制约着中小企业的生存与发展。而中小企业筹资的方式则是过多的依靠银行，未能重分利用资本市场渠道来获取企业需要的资金。由于在我国的资本市场，发行上市门槛高、层次不够。在股票市场上，对中小企业发行股票的最大障碍是规模限制。按我国法律规定股份有限公司的注册资本最低为1000万元，上市公司股本总额不得少于5000万元。这些规定显然将很多中小企业和科技型企业挡在资本市场门外。多层次上市标准是海外成熟市场的共同经验。虽然深交所设立了中小企业板块，但其并未降低上市门槛，与主板市场的区别不大，只向多层次市场迈出了很小的一步。再次，中小企业难以利用债券融资方式。至于发行债券，尽管我国民间投资的潜力巨大，但社会投资需求与民间投资供给的长期错位造成了民间投资领域的极度狭窄，目前发行的重点建设债券、中央企业债券和地方企业债券，利率固定，期限较长，主要用于大规模进行的工业技术改造、城市化进程以及基础设施等资本密集型项日的投资，带有政府主导垄断的推动型色彩。这都极大限制了我国中小企业利用多层次的筹资渠道来获得所需的资金。
3.2.5中小企业大多数更倾向于利用民间融资这一手段，造成风险更大
随着改革开放的不断发展，越来越多的普通民众享受到改革开放的成果。我国居民的可支配的收入不断提高，我国城镇居民的储蓄率的不断提高，使我国的民间资本充裕，尤其是在经济发达沿海地带民间借贷市场十分活跃。这几年民间融资在中小企业融资结构中的比例呈上升趋势。根据统计数字显示，2009年、2010年、2011年年民间融资在中小企业融资结构中的占比率分别是34.7%、33.3%、和44.2%。尤其对于处在二次创业期的创业阶段，平均92.4%的资金缺口要通过民间融资的渠道来弥补，但是在具体的对接过程中却出了很多问题。但是民间融资活动基本上处于地下或半地下状况，缺少法律和制度的规范，高利贷等
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违法活动相对普遍。造成我国中小企业的筹资风险更大。民间融资伴随潜在的高风险。 据温州市公安局统计，2010 年全市共受理非法集资类案件20起，涉及总。案总金额 10 亿元，比 2009 年分别上升 5%和 106% 此外，据温州市法院统计，2011 年 1-4 月份全市民间借贷一审案件 3 450 件，同比增长 19.5%；审结案件 2 450 件，同比增长 28.2%；审结案件标的额 10.32 亿元，同比增长 64.2%。 2011 年下半年的温州民间借贷危机首先从龙湾区爆发，然后向全市蔓延。 许多担保公司和中小企业的老板选择了回避、 出走甚至自杀。由于民间借贷主体复杂、 涉及面广一旦出现借款方无法及时兑现承诺的高收益，危机就开始出现。这种潜在的法律和道德风险也是民间融资的致命缺陷。
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第四章、我国中小企业在筹资过程中困难的原因分析 4.1中小企业自身内部原因
4.1.1 中小企业竞争力相对较弱，难于与大企业抗衡
虽然我国中小企业企业的发展取得了很大的成果，但是不容忽视的一
点就是中小企业投入的资金相对于大企业来说，规模小，自身产生的影响对市场的来说非常小。并且中小企业只能被动的适应市场的变化，一些大企业利用自身的原材料、政策优势，利用低价来销售产品，通过这种低价策略来进一步排挤中小企业的市场份额，进一步导致中小企业的经营风险加大。此外，由于中小企业自身的实力有限，承担不起相对昂贵的市场交易费用和交易成本，在市场供求变化、技术发展趋势、宏观经济形势和国家政策的变化方面，造成信息不对称的状态，使中小企业的经营决策缺乏信息基础。与大企业相比来说，中小企业的竞争能力弱，创新能力不足。
4.1.2 中小企业财务管理水平有限，管理者的管理知识有限，而财务制度不规范，从而造成银行对中小企业的资金缺乏监管
中小企业是其自身进行融资的重要参与者，其自身素质在一定程度上影响着资本的流向。但我国中小企业在其发展过程中确实存在一些问题，我们必须理性地正视这些问题。由于我们国家已经经历了从计划经济向市场经济的过渡，许多中小型企业都是家族管理模式的豪情壮志敢想敢干“起家，大多数属于家居行业的系统和伙伴关系，缺乏一个健全的法人治理结构。由于大多数中小型企业的管理水平和员工素质，缺乏资金管理规范，有很多漏洞。中小企业的管理人员缺乏先进的管理思想，在资金筹集上只是一味地向外部寻求，而忽视企业自身的积累能力，对利润分配只关注短期化，很少从企业发展的角度来考虑用自留资金来补充经营资金烦人不足，目前，我国很多中小企业的资产负债率居高不下，在这种高负债的经营下企业一旦出现问题将会导致财务状况进一步的恶化。同时在经营管理上，我国中小企业处于无序的状态，在市场调研成本核算与控制、质量控制和售后、服务等方面都非常欠缺。
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此外，传统中小企业管理模式的最大特点是企业的所有者同时就是企业的经营者。
所有者和经营者的同一，使得所有者能够直接对企业的生产经营全过程进行控制。所有者可能要招聘一些管理人员作为自己的帮手，但是这部分人员基本上也是自己的亲属，家族管理的色彩十分浓厚。企业管理缺乏明确的分，没有相应的规章制度和完善的管理组织，日常管理工作都是在所有者的指挥下进行而企业的暂时管理者经理权限十分有限。主要负责管理日常事务，企业也没有形成标准化规范化的管理程度，企业牢牢控制在所有者手中。致使企业的财务制度不健全，内控制度不完善，没有专业的财务人员，缺乏详细的资产负债表与其他的财务信息，财务报表缺乏可靠性，致使银行无法通过有效地通过财务报表分析掌握企业的资金运用状况。加大了银行对企业资金监管的难度。
4.1.3 中小企业组织水平和产业结构水平的低级化，多采用粗放式经营，使得中小企业难以在现代化的市场经济中得以持久的发展
中小企业虽然有一定程度的发展与壮大，但是由于中小企业的组织水平和产业结构水平的低级化，使得各地区、各部门产业结构趋同， 中小企业大多生产面向最终消费者的产品，而不是中间产品。因此，中小企业没有形成一个专业化分工明确的高效的社会大分工，而是各自为攻，相互重叠，使银行无法借助完整的企业组织链条来发挥融通资金的作用，导致企业资金的紧张。
由于大多数中小企业缺乏专业的经营管理人员，在经营过程中，重投入，轻产出，重速度，轻效益。导致固定资产投资过大。另外，藐视“基本建设程序”决策中忽视“定期规划”，不符合市场需求，导致先期投入没有效益，造成大量资金沉淀，不能充分合理利用资源。使得中小企业在现代化的市场经济中难以持久的发展。
4.1.4 中小企业信用观念淡薄，信用等级偏低
中小企业的信用缺失问题严重，在许多中小企业中，他们的发展速度有时候甚至会超过一些大型企业的发展速度。但是在高速发展的同时会面临许多的安全隐患，许多中小企业的高速发展的速度是以牺牲自己的产品信用为代价的，只看到眼前的短暂的眼前利益，而忽视了企业发展的长远前途，所以这种高速发展的现状在融资机构眼里却是一种信用低的表现。
我国中小企业缺乏正规的信用评价体系。目前，我国的中小企业信用等级普
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遍偏低。许多中小企业不能列入银行信贷支持的行列。部分企业多开户头，多头贷款，银行和企业之间的信息不对称，银行无法有效监督中小企业的资金使用情况。一些中小企业通过制造虚假的交易合同，资产证明等套取银行的信贷资金的行为常有发生，再以不规范的资产评估，资本运作，破产，改制等手段逃避银行债务，给银行造成巨大损失。北京某国有银行，在与其有贷款关系的94户中小企业中，近半的企业借机逃废银行债务，总额高达94671万元。商业银行投放给中小企业的信贷资产损失严重，恶化了社会信用环境，危害金融完全，加大了中小企业的筹资困难。
4.1.5 中小企业抗风险能力低，经营风险高
中小企业在自身经营上与大企业相比来讲，抵抗风险能力低，金融机构不愿意为其倒闭的风险买单。当今市场环境可谓是错综复杂，每天都会有新的变动，甚至是一些毫无征兆的风险，而这些风险有的时候一些大企业也很难的去面对，以08年的金融危机来说，这场金融风暴造成我国许多的中小企业的倒闭，尤其是沿海地区。面对这种随时都可能存在的风险，很多的金融机构是不愿意冒这个风险为中小企业来买单。
中小企业自身的特点决定了其经营上有较大的不确定性，具有较高的失败率，有70%—80%的 中小企业的生存期不过3—5年，10%—20%的中小企业在5—10年内就要关门大吉。能坚持15年以上的中小企业仅占5%左右（国家经贸委中小企业司2006年8月25日）。大多数中小企业经营管理水平低，生产技术落后，人员素质差，加大了企业的经营风险，导致了较高的破产率。致使中小企业信用等级下降。因此，对中小企业贷款是高风险的，这不符合银行稳健经营的原则。同时，中小企业对资金的需求一次性量小，但是频率高，加大了融资的复杂性，同时增加了融资的成本。
4.2银行方面的原因
4.2.1 国有银行对中小银行惜贷慎贷
中小企业在提供充分就业、扩大对外出口、推动科技创新、优化产业结构、保障社会稳定、创造社会财富方面发挥着不可替代的作用。中小企业创造了国内生产总值的65.59％，工业增加值的76.6％，出口创汇的60％，国家财政收入的43.2％，随着我国近年来随着金融改革的进一步深化，商业银行都加强了对风险的管理，由于原来的对中小企业的融资政策的歧视并没有改变，商业银行对中小企业进行贷款时往往出现“惜贷”现象，如图所示：中小企业在提供充
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