effective prevention measures to reduce the loss of risk as much as possible. Also, the
Libyan war, which causes irreparable damage to our business, make our realize the
political risk of overseas investment.
At present,the enthusiasm of Chinese overseas investment remains unabated,
statistics provided by commerce Department show that from 2002 to 2010,Chinese
overseas investment increased by an average of 52% annually . During the eleventh “Fire
year\
the tenth one. Although, our overseas investment has been increasing, the foreign direct
investment of Chinese enterprises is still faced with some limitations and constraints of
the host government. In order to curb the country's economic development, some western
counties maliciously impede or refuse overseas investment and acquisitions of Chinese
companies. What's worse, they spread the theory of china threat and even regard china's
peaceful development as aggression and war. This undoubtedly causes many obstacles
and uncertain factors of risks. Attention has been paid to prevent economic risks in
overseas investment. However , in the host country Chinese enterprises do not attach
much importance on political risks and take effective measures to against it, resulting in a
nt)也称国际投资或者对外投资,是指以跨国企
业为主的各种投资主体将其具有的货币资本或者产业资本,以跨国流通的方式运
营,从而实现价值增长的经济行为。
对外投资包括海外直接投资和对外间接投资。
海外直接投资(Foreign Direct Investment)简称FDI,又称海外直接投资,
是指企业以跨国经营而形成的国际间资本的转移,是投资者获得国外企业经营、管
理的有效控制权而进行的输出资本、设备、技术与管理技能等无形的资产的经济行 为。
对外间接投资(Foreign Indirect Investment),是指一国的投资者通过融资
的渠道向其他国家投入资金,例如购买他国政府或者企业的债券或购买国外企业的
股票,从而获得一定的利息、股息、分红等实现资本的增值。
2、风险
风险(Risk),是指在特定的环境下与特定的时期内自然存在造成经济损失的
变化。
风险主要的三个基本要素是:风险是客观存在的;风险是可以被预测的;风险
和确定性是有区别的。
对外投资风险的特点有三个方面:客观性,风险是客观存在的,它可以用一定
的手段进行控制;偶然性,风险是随机发生的,它是无法预知的;相对性,风险是
对一定的主体而说的,离开了承受风险的主体风险就没有存在的意义。
3、政治风险
二十世纪六十年代,西方发达国家开始研究政治风险。不过政治风险与其他一
些概念一样,目前还没有统一的被大家公认的定义。
美国学者西蒙(Simon)认为,“政治风险是社会或者政府的行为与政策,它起
源于东道国的内部或者外部,对一个选定的团体或者大多数外国商业运作、投资产
生不利的影响。” ?
中国学者吴月英认为,“政治风险是指各种政治力量使一个国家的经济环境发
⑴ Simon,Jeffrey, “ Political Risk Assessment: past trends and future prospects”,Columbia Journal of World Business,
Fall 1982. 62—71. 4
业的利润与其他目标实现的可能性。” ?
费兹帕特里克(Fitzpatrick)总结分析了学者们对政治风险的定义,“并将它
们分为三类:政治风险是指政治实践、限制对特定行业、特定企业产生影响;政治
风险由政府与国家主权的行为产生,而这些行为会对企业造成一定的损失;政治风
险是由环境的不确定性产生的。” ?
政治风险,即由国际社会的不稳定、东道国政府政策的不连续性,从而导致了
国外企业的投资、经营、及其他战略目标的实现等收到不确定性的影响。
随着人们对政治风险的不断深入的了解与国际社会的变化,政治风险的内容也
在不断的发展。尽管政治风险的定义是多种多样的,但是这些定义的基本方向还是
相同的,即政治风险是由国际社会的不稳定、东道国政府政策的不连续性,从而导
致了国外企业的投资、经营、及其他战略目标的实现等收到不确定性的影响。
吴J1英:《跨国公\应如何预测ij规避政治风险》,《对外经贸实务》1994年第2期。
⑵ Fitzpatrick, \Definition and Assessment of Political Risk in International Business: A Review
of The literature\ 5
理论、邓宁(Dunning)的国际生产折中理论、
美国学者:海默(Stephen. H. Hymer)的垄断优势论、罗蒙?维农(Raymond Vernon)
的产品生命周期论、威尔斯(Wells)的小规模生产技术周期理论、还有日本的学
者小岛清(Kojima k)的边际产业转移理论等。
美国学者斯特芬?罗伯克在其《政治风险:识别与评估》一文中指出,国际经
营的政治风险存在于:经营环境中出现一些不连续性;这些不连续性是难以预料的;
它们是由政治的变化带来的。然而这些变化必须能够给某一企业的经济利润或者其
他目标有着重大影响的潜在可能性才会构成“风险”。
国外著名新现实主义学者罗伯特?吉尔平在他的《国际关系政治经济学》一书
中,他在第十一章论述了 “国家与跨国公司”,主要涉及跨国公司和对外投资、民
族国家之间的问题。罗伯特?吉尔平在他的另一本著作《美国的实力与跨国公司:
海外直接投资的政治经济学》,他引用实际案例对美国跨国公司的政治、经济等因
素进行分析。
自由主义学者苏珊?斯特兰奇在她的《国家与市场》一书中,指出:国内的市
场服务的生产结构将会逐步地,不可避免地由世界市场服务的生产结构而代替,关
注于跨国公司发展的人,正力求寻找这种变化的原因。在她的另一本著作《全球化
与国家的销烛》,她认为跨国公司己经掌握了技术、销售与资本,生产中的三个重
要组成部分,这也说明跨国公司能够和国家一起影响全球经济的发展进程。苏珊?斯
特兰奇还从国际经济逐渐变迁的角度,提出“国家缺陷”理论。国家在国际经济中
的竞争导致了严重的政治后果,国家间的竞争则会演变成国家与跨国公司间的讨价
还价。
2、国内相关研究
国内学者关于对外投资理论方面,主要著作有,吴先明在他的《中国企业海外
直接投资论》中全面论述了中国企业海外直接投资的动因与条件,主要提出四个方
面的动因:寻找新的市场机会、跟踪先进技术、绕开贸易壁全、获得短缺原材料。
王志乐的《走向世界的中国跨国公司》,在书中王志乐认为中国的跨国公司应
该抓住经济全球化的发展机遇而兴起,并提出中国的和平堀起是以经济的_起为基
础,而中国经济的_起要以跨国公司的兴起为先决条件。
赵伟的《中国企业“走出去” 一政府政策取向与典型案例分析》一书中以并购
案例为基础从宏观上分析中国企业的现状与存在的问题,及企业并购的可行性与主
要阻力。
中共党校国际战略研究所,康绍邦和宫力合著的《国际问题二十讲》,其中第 2
的全球战略及我国企业跨国经营的战略选择”。‘
他们从跨国公司的全球战略及其五个方面的主要特征,分析跨国公司全球战略对社
会经济产生的效应,及结合我国企业的实际情况讨论我国企业如何进入国际市场等
一系列问题上的战略选择。
俞正樑著的《全球化时代的国际关系》一书中,第九章有关企业跨国经营的相
关论述,主要是叙述了企业的跨国经营发展趋势,及它的迅速发展对本国经济带来
了极大的推动作用。但是由于企业是追求利益最大化,从而使其与东道国的民族利
益产生了一些矛盾,在书中主要是从五个方面简单描述了企业的目标与东道国的利
益相冲突。
李方安在《跨国公司R&D全球化》一书指出,跨国公司进行的全球战略的重要
组成部分是:跨国公司研发全球化。并对跨国公司研发(R&D)全球化定义为:跨
国公司研发全球化是指跨国公司从其全球经营战略出发根据自身的技术实力与战
略目标,在全球范围内配置研发资源,构建全球跨国公司研发网络体系,最大限度
地利用企业自身的技术优势和东道国的科技资源,并通过与其他企业的广泛外部合
作,以此期待获得长期的、稳定的全球技术领先的优势。