财务分析报告
续表 支付的各项税109,869,354.26 139,443,765.35 29,574,411.09 26.92 费 支付其他与经营活动有关的197,743,745.57 251,710,346.10 53,966,600.53 27.29 现金 经营活动现金2,823,287,278.91 3,362,168,346.37 538,881,067.46 19.09 流出小计 经营活动产生的现金流量净132,765,200.28 214,479,774.11 81,714,573.83 61.55 额 二、投资活动产
生的现金流量： 处置固定资产、无形资产和其11,623,447.11 1,144,659.49 -10,478,787.62 -90.15 他长期资产收回的现金净额 收到其他与投资活动有关的3,260,404.78 4,626,316.94 1,365,912.16 41.89 现金 投资活动现金14,883,851.89 5,770,976.43 -9,112,875.46 -61.23 流入小计 购建固定资产、无形资产和其12,383,280.15 44,221,167.35 31,837,887.20 257.10 他长期资产支付的现金 投资活动现金12,383,280.15 44,221,167.35 31,837,887.20 257.10 流出小计 投资活动产生的现金流量净2,500,571.74 -38,450,190.92 -40,950,762.66 -1637.66 额 三、筹资活动产
生的现金流量： 吸收投资收到2,800,000.00 0 -2,800,000.00 -100.00 的现金 其中：子公司吸收少数股东投2,800,000.00 0 -2,800,000.00 -100.00 资收到的现金 取得借款收到150,000,000.00 100,000,000.00 -50,000,000.00 -33.33 的现金 收到其他与筹资活动有关的0.00 3,448,000.00 3,448,000.00 现金
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财务分析报告
续表 筹资活动现金152,800,000.00 103,448,000.00 -49,352,000.00 -32.30 流入小计 偿还债务支付178,000,000.00 122,000,000.00 -56,000,000.00 -31.46 的现金 分配股利、利润或偿付利息支18,342,711.56 5,111,226.06 -13,231,485.50 -72.13 付的现金 其中：子公司支付给少数股东13,573,374.06 250,000.00 -13,323,374.06 -98.16 的股利、利润 支付其他与筹资活动有关的4,684,790.91 10,147,350.52 5,462,559.61 116.60 现金 筹资活动现金201,027,502.47 137,258,576.58 -63,768,925.89 -31.72 流出小计 筹资活动产生的现金流量净-48,227,502.47 -33,810,576.58 14,416,925.89 -29.89 额 四、汇率变动对现金及现金等 价物的影响 五、现金及现金等价物净增加87,038,269.55 142,219,006.61 55,180,737.06 63.40 额 加：期初现金及现金等价物余339,106,888.49 426,145,158.04 87,038,269.55 25.67 额 六、期末现金及现金等价物余426,145,158.04 568,364,164.65 142,219,006.61 33.37 额 公司现金及现金等价物净增加额142,219,006.61元，经营活动产生的现金流量净额214,479,774.11元。。
2009年现金流量表水平分析摘要 单位：元
项目 经营活动产生的现金流量净额 投资活动产生的现金流量净额 筹资活动产生的现金流量净额
2009年 132,765,200.28 2,500,571.74 -48,227,502.47 18
2010年 214,479,774.11 -38,450,190.92 -33,810,576.58 增减额 81,714,573.83 增减(%) 61.55 -40,950,762.66 -1637.66 14,416,925.89 -29.89 财务分析报告
现金流量增减的主要原因：
（1）经营活动产生的现金流量净额本期净流入为人民币214,479,774.11元，较上期多流入81,714,573.83元，主要原因为销售增长所致。
（2）投资活动产生的现金流量净额本期净流出为人民币38,450,190.92元，较上期多流出40,950,762.66元，主要原因为支付十里堡店开业装修所致。 （3）筹资活动产生的现金流量净额本期净流出为人民币33,810,576.58元，较上期多流入14,416,925.89元，主要原因为子公司分红上期比本期多支付少数股东现金股利所致。
3.2现金流量表结构分析
西单公司现金流量结构分析表 单位：元 流入结流出结内部结项目 2010年 构（%） 构（%） 构（%） 一、经营活动产生的现金流
量： 销售商品、提供劳务收到的3,553,758,598.03 99.36 现金 收到其他与经营活动有关的22,889,522.45 0.64 现金 经营活动现金流入小计 3,576,648,120.48 97.04 100.00 购买商品、接受劳务支付的2,742,098,923.67 81.56 现金 支付给职工以及为职工支付228,915,311.25 6.81 的现金 支付的各项税费 139,443,765.35 4.15 支付其他与经营活动有关的251,710,346.10 7.49 现金 经营活动现金流出小计 3,362,168,346.37 94.88 100.00 经营活动产生的现金流量净214,479,774.11
额 二、投资活动产生的现金流
量： 处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净1,144,659.49 19.83 额 收到其他与投资活动有关的4,626,316.94 80.17 现金
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财务分析报告
投资活动现金流入小计 购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 投资活动现金流出小计 投资活动产生的现金流量净额 三、筹资活动产生的现金流量： 吸收投资收到的现金 其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金 取得借款收到的现金 收到其他与筹资活动有关的现金 筹资活动现金流入小计 偿还债务支付的现金 分配股利、利润或偿付利息支付的现金 其中：子公司支付给少数股东的股利、利润 支付其他与筹资活动有关的现金 筹资活动现金流出小计 筹资活动产生的现金流量净额 现金流入总额 现金流出总额 四、汇率变动对现金及现金等价物的影响 五、现金及现金等价物净增加额 加：期初现金及现金等价物余额 六、期末现金及现金等价物余额
（1）现金流入结构分析
5,770,976.43 44,221,167.35 44,221,167.35 -38,450,190.92 0 0 100,000,000.00 3,448,000.00 103,448,000.00 122,000,000.00 5,111,226.06 250,000.00 10,147,350.52 137,258,576.58 -33,810,576.58 3,685,867,096.91 3,543,648,090.30 142,219,006.61 426,145,158.04 568,364,164.65 0.16 续表 100.00 100.00 1.25 100.00 2.81
0.00 0.00 96.67 3.33 100.00 88.88 3.72 0.18 7.39 3.87 100.00
西单股份有限公司2010年度现金流入总量为3,685,867,096.91元，其中经营活动现金流入量、投资活动现金流入量、筹资活动现金流入量所占的比重分别
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财务分析报告
为97.04%、0.16%、2.81%。可见企业的现金流入量主要由经营活动产生，这是比较合理的。经营活动的现金流入量中的销售商品、提供劳务收到的现金，投资活动的现金流入量中的收到其他与投资活动有关的现金，筹资活动的现金流入量中的取得借款收到的现金分别占各类现金流量的绝大部分比重。
（2）现金流出结构分析
西单股份有限公司2010年度现金流出总量为3,543,648,090.30元，其中经营活动现金流出量、投资活动现金流出量、筹资活动现金流出量所占的比重分别为94.88%、1.25%、3.87%。可见企业的现金流出量主要有经营活动产生，其次为筹资活动产生的现金流出量，这是比较合理的；经营活动的现金流出量中的购买商品、接受劳务支付的现金，投资活动的现金流入量中的购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金，筹资活动的现金流入量中偿还债务支付的现金分别占各类现金流量的绝大部分比重。
3.3经营活动现金流量与净利润趋势分析
经营活动现金流量与净利润趋势分析表 单位：元 项目 2007年 2008年 2009年 2010年 经营活动产生的现金流量净额 131335000 165965000 132765000 214480000 净利润 20718700 -28285500 35454400 47078200 经营活动现金流量与净利润趋势分析250000000200000000150000000100000000500000000-500000002007年2008年2009年2010年净利润
经营活动产生的现金流量净额由图可以看出自2007年以来，西单股份有限公司的经营活动现金流量高于净利润，即盈利现金保障系数总是大于1，盈利质量较好。并且2007、2009年以及2010年企业的净利润虽然为正，但数额较小。
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