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5．3企业自身探寻融资对策：融资创新思路
为增加银行信贷的获取能力，中小企业不能再走原来的“等、要、靠”的老路子应该主动出击，按照市场规律，实现经营思想的转变，进行战略的调整。企业要发展，不能等待别人活国家救济，必须充分挖掘自身条件，探寻自我解决融资的途径与方式。
（1）新型银企关系的建立
银企间的唇齿相依的天然联系注定了它们在各自独立发展进程中较高的相关度。银行与企业的衰退往往是同步的。而在过去无论是中小企业还是银行，都无视这种关系互不信任割断了它们的正常交往。企业不把银行看作自己发展过程中已经内部化的、可靠的社会资源，经常为了短期利益不惜破坏二者之间的默契。而银行也不把中小企业作为利润的增长点，对其采取放任甚至排斥的态度。这对双方都是不利的。新型银企关系的建立，就是要打破原先这种银企关系的非效率均衡重构双赢的利益关系。这种新型关系包括两方面的内容：（1）中小企业要让银行适度管理参与经营管理，让银行有机会了解更多的财务信息和经营状况；（2）银行要充分发挥其在政策咨询、信息传递、资信评估等方面的优势，协助企业科学严谨、准确地进行决策，帮助企业最大限度地使用好信贷资金，保证企业经济效益的不断提高。构建这种新型银企关系的关键与核心是银企关系的长期化，形成关系型银行业务。
关系型银行业务具有两个重要特征。一是银行业务基于企业的私人信息，银行对企业的私人信息具有垄断性，该银行的竞争者无法避免这些信息。在贷款发放后通过对企业监督积累新的信息，私人信息的获得与长期银企关系之间的存在内在的联系。二是在与企业多次金融交易和相互作用中获得和积累的私人信息可以在银企关系的整个生命周期中不断再利用。
银行和企业建立长期关系有利于双方信息交换的怕累拖改进。当企业和银行之间的金融交易存在严重信息摩擦时，建立长期契约关系成为银行和企业的激励相容行为，这是因为：1)长期银企关系可以通过信息的垄断性和信息的跨期再利用更好地解决信息生产的免费搭车问题。由于银行对企业私人信息的垄断性，企业不必担心银行会将其私人信息透露给企业的竞争者。企业的私人信息在长期银企关系中可以跨期再利用，银行就有投资于信息生产的激励。2)长期银企关系有利于贷款定价的跨期平滑。在银企关系中，许多学者认为银行有某种控制权和市场控制力量，称为银行的市场力量。市场力量使银行能够加强他与中小企业的隐性长期和约关系。中小企业从长远打算，会倾向于和银行保持长期关系。这样，银行会向中小企业提供一些短期的利率较低的贷款。当银行与企业建立了长期关系后，银行有可能使企业支付高于完全竞争时期的利率水平，使以前吸引中小企业的短期信贷低利率损失得到补偿。而此时，企业如果转换基础银行，其转换成本相对较高。相反，如果银企之间没有建立长期
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关系，即使中小企业愿意支付较高的贷款利率，考虑到高贷款利率往往会使中小企业道德风险恶化，银行还是不愿意向中小企业发放贷款。3)长期银企关系有助于银行出面救助处于财务困境中的中小企业。当中小企业陷入财务困境时，具有长期关系的银行往往出于未来信息租金的考虑提供金融援助，而一般银行和债权人往往要求企业破产，及时清算企业资产。4)长期银企关系有助于信誉机制的建立。在重复博弈中，双方都希望找到一条途径来克服一次性博弈中的信任危机问题，共同分享互相信任的收益结果。这就要建立一种有效的相互信任机制，这一使命应该而且只能由博弈中占信息优势一方即企业来完成。
在国外，中小企业一般都很注重保持和银行的长期关系，中小企业只与很少几家银行发生业务联系。根据美国全国中小企业统计的资料，如果企业和多家银行保持联系，它获得银行贷款的概率相当低，从大银行获得贷款的概率则更低。而把一家商业银行作为基础银行的中小企业，它从该银行获得的贷款机会相对较多，占其获得金融机构的86.95%。由此我们可以认为绝大部分贷款都是由基础商业银行提供的。
（2）集团化战略
企业集团是适应现代生产力和市场经济要求而产生的一种企业组织形式。它是由两个或两个以上的企业法人以产权为纽带结成的多层次联合体。中小企业采取集团化战略，有利于企业竞争能力的提高，获取市场地位，进而提高企业的融资能力。
1)集团化战略能够节约交易成本
一方面，企业集团中的成员企业均为独立法人，它们之间的关系类似于市场中企业与企业之间的关系，实行自主经营、自负盈亏，并存在完全竞争的关系，这就使集团中企业能通过市场对企业的替代，减少不必要的管理层次，节约行政协调成本；另一方面，由于企业集团的核心企业与紧密层存在着母子关系，母公司可以通过控股、人事参与等形式决定子公司的经营方式，从而在市场调节中部分利用组织协调的功能，用企业内部契约关系来替代依靠价格纽带形成的交易关系，从而大大降低了市场交易成本。
2)集团化战略使中小企业获得规模经济
如果随着产出增加，单位产品成本逐渐降低，就表明存在规模经济。也就是说，规模经济的获取要以企业接近适度、有效的规模为条件。实现规模经济的一个重要途径就是把相关企业组织在一个企业集团里，以产权为连接纽带，产生1+1>2的效果。这种例子在现在已经很普遍，比如江苏省江阴市三房巷集团，该集团是有十多家民营中小企业所组成的该公司成立于1980年，发展至今已拥有自备的热电厂、自来水厂等配套齐全的公用工程设施。。公司连续十多年被评为省明星企业、文明单位，连续多年被国有省级银行评定为AAA级资信。
3)集团化战略能够提高中小企业存量资源的配置效率
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企业集团是一种介于层级组织与市场之间的中间性经济组织，能够使企业、市场和政府在相互替代找到一个最佳点，通过收购、兼并、控股等方式，盘活低效资产、降低市场交易成本，从而使经济资源得以在集团内部高效、有序地流动，产生较高的资源配置效率。
4)集团化能带动中小企业的技术与产业升级。
首先，企业集团有利于资源向优势企业、优势产品、优势产业集中，促进集团内企业组织结构、产品结构和产业结构的合理化、高级化；其次，企业集团能够利用技术创新、组织创新的相对优势对集团内企业进行改造，利用高新技术改造传统产业并培育出新兴产业，推动集团内企业不断升级，获取竞争能力；再次，企业集团有利于中小企业产品形象的树立。
（3）努力提高市场地位：竞争战略的调整
中小企业要提高融资能力就得提高竞争能力，采取适合本企业的竞争战略。通用的企业竞争战略主要有成本领先战略、集中经营战略、差异性战略等。中小企业应当根据自身的特点，将这些战略家已演变，进行灵活运用。
1)集中竞争战略
中小企业不可能在本行业的所有领域进行竞争，要根据市场的需求变化和消费者的不同特征，对市场进行细分，选择最能有效地发挥本企业资源优势的市场，重点突破，通过实行高度专业的生产和销售，在这个范围有限的细分市场中取得领先地位。采取这种战略通常是为了在一个较小的活很小的细分市场上取得较高的，甚至是支配地位的市场占有率，而不是追求在整体市场或较大细分市场上取得较高的，甚至是支配地位的市场占有率。
2)承包竞争战略
随着社会大生产的形成，专业化的社会分工越来越细，中小企业为大企业生产配套产品，成为大企业的定点加工承包单位，这就是承包经营战略。中小企业采取这种战略有利于提高专业化生产的能力和水平，形成单一产品的规模效应，能够有效地降低成本。由于与大企业的配套关系明确，使产品有稳定的销售渠道，降低了市场销售费用，减少了经营风险。
3)市场缝隙战略
中小企业适宜生产批量小、花色和品种多的产品。随着社会的发展和人们生活水平的提高，市场需求档次逐步拉开，消费的个性化、多样化日益发展，这就为中小企业拓展了更大的生存空间。市场不可能是天衣无缝的，总会有空隙的。索尼公司董事长生田昭夫认为，在无数的大圈圈（大企业占有的销售市场）与小圈圈（中小企业占有市场）之间，必然存在一些空隙，，即仍有一部分未被占领市场，只要看准机会，及时占挤，将这些空隙组合成联合销售网，必定会超过那些大圈圈市场。中小企业机动灵活，适应性较强，善于寻找市场上的各种空隙，钻进去形成独特的产品优势。所谓“大厂遗漏的我们捡，大厂缺乏的我们补，大厂
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不做的我们做”就是这个道理。
4)差异性竞争战略
随着人们消费需求的多样化、个性化发展，小批品种是市场发展的趋势。中小企业贴近市场，可根据消费哦需求，采取差异性战略，生产与大企业产品有差异的特色产品，吸引消费者。中小企业如果以特色产品和优质服务赢得消费者的信任，就等书里练好的形象，提高消费者对其产品的依赖程度和购买频率。采取差异性竞争战略的优势在于：小批量、多品种生产，机动灵活，能够适应与启发消费者的需求，因而能够不断的提高销售额；企业经营针对性强，风险分散有利于提高市场占有率，增加竞争能力；可以避免与大企业直接竞争，力求满足个性比较强的市场需求，通过开发特色产品，树立品牌形象，加强和巩固市场地位。
5)联合竞争战略
中小企业在平等互利基础上协调发展，互相取长补短，共同开发市场结成较为紧密地联系，有利于抵御大企业的竞争压力，有利于自身的生存发展，这就是中小企业联合的战略。中小企业的联合应该是多种多样的。可以是同行业的联合，通过建立行业协会加强相互之间的合作与交流也可以使跨行业的联合，有不同行业的中小企业组成联合体，开焊互助合作活动。活动内容包括技术开发、新产品开发、经营管理经验与市场信息的交流等。
6)顺势竞争战略
这一战略的指导思想是：其一，扩大市场占有率，其实资本的收益率。中小企业在推出新产品是可以采用低价策略，大批来努险市场，以扩大市场占有率。大企业对利润微薄的产品不感兴趣，无意参与竞争。因此，中小企业迅速占领市场，抹去长期收益。其二，扩大市场占有率，也扩大收益率。中小企业企业寻找市场空白点开发有特色的产品。该产品由于服务面比较窄，市场容量不大，大企业因而不能形成规模生产而不愿意插足该领域，使中小企业既可以扩大市场占有率，又可以扩大收益率。其三，维持市场占有率，重视资本收益率。中小企业为保持在特定市场的优势地位，不以扩大市场规模为目标，而以开发高档次、高附加值产品为方向，力求达到无人能与之匹敌的境界，这样就自然可获得丰厚的回报。其四，确保市场占有率，牺牲收益率。大企业为扩大市场占有率，常常采用价格竞争的策略将中小企业挤出市场。中小企业在不亏损的前提下可顺势而为，以牺牲收益率为代价保住市场份额，为最终的壮大奠定基础。
（4）借助资本市场外力
目前国内资本市场虽然尚不发达，资本市场比较低迷，沪深股市以及恒生股市相较发达国家资本市场尚不完善，然而这些资本市场依然可以为中小企业发展提供部分资金，中小企业应主动应用资本市场资金优势，吸引资金。同时注意引入风险投资基金或项目，尤其是高
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科技中小企业，融资成本较低，资金循环周期快，投资回报率也相对较高，因此这些企业也被风险投资基金，集团所看好。
中小企业可以利用资本市场各种融资渠道，包括引入风险投资，基金，吸收集团注资，发行企业债券，或直接进入股市，企业甚至可以直接到境外融资上市。资本市场融资渠道相对较多，也比较容易。各种资本市场融资渠道都可以化为己用，资本市场将为中小企业发展提供广泛而可靠的资金来源与支持。
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