1.可转换债券对于投资者来说，可在一定时期将其转换为（ ）。B（识记，容易）
A.收益较高的新发行债券 B.普通股 C.优先股 D.其他有价证券 2.首都钢铁公司发行期限为15年的可转换债券，面值为1000元，规定在15年内每张债券可以转换成25张普通股票，则可转换债券的转换价格为（ ）。D（应用，难）
A.50元 B.25元 C.60元 D.40元
3.重庆钢铁公司发行期限为10年的可转换债券，面值1000元，规定可以在10年内以50元的价格转换为该公司的股票，投资者决定行使转换权，其时该公司的股票市场价格为60元，则转换比率为（ ）。A（应用，难） A.20% B.16% C.15% D.10%
4.关于可转换债券的各种要素的说法中不正确的是（ ）。C（理解，适中） A.转换期是指债券持有者行使转换权的有效期限，可等于或小于债券期限。 分为递延转换期和有限转换期。
B.可转换债券的强制性转换条款规定在某些条件具备后，债券持有人必须将可转换债券转换为公司股票。可以分为有条件强制转换和无条件强制转换。 C.可转换债券中的底价指的是转换价值与纯粹价值中的较低者。
D.市场价值是在市场上交易的价格，一般会高于理论价值，差额为溢价。 5.可转换债券中设置合理的赎回条款，所不具备的作用为（ ）。C（应用，难）
A.限制债券持有人过分享受公司收益大幅度上升所带来的回报 B.可以保证债权人的转换权利
C.可以使投资者具有安全感，因而有利于吸引投资者
D.可以使发行公司避免市场利率下降后，继续向债券持有人支付较高的债券
票面利率所蒙受的损失
6.可转换债券的优点不包括（ ）。D（理解，容易） A.可节约利息支出 B.筹资效率高
C.增强筹资灵活性 D.股价大幅度上扬时，可增加筹资数量
7.下列关于可转换债券的条款中用于保护投资者利益的是（ ）。C（应用，容易）
A.递增的转换价格 B.赎回条款 C.回售条款 D.强制性转换条款
8、可转换债券转换成普通股之后，公司不再支付债券利息，相比转股前企业（ ）。B（应用，难）
A.综合资本成本将下降 B.丧失低息优势 C.财务风险加大 D.减少对每股收益的稀释
9.发行可转换债券与发行一般债券相比其综合筹资成本（ ）。B（应用，难）
A.较低 B.较高 C.一样 D.可能高也可能低
10.规定发行公司可以在未来某一时间按照约定的价格购回的债券称为（ ）。B（识记，容易）
A.可转换债券 B.可回购债券 C.认购权证 D.认沽权证
11.理论上讲，回购条款对（ ）有利，同时也对（ ）构成潜在的伤害。C （理解，难）
A.投资者，发行人 B.发行人，发行人 C.发行人，投资者 D.投资者，投资者
12、下列关于可回购债券的说法中，错误的是（ ）。C（应用，适中） A.可回购债券价值等于普通债券价值与买权价值的差。
B.可转换债券和可赎回债券都是买权的一种，价值计算可以引用布莱克-斯科尔斯期权定价模型。
C.回购条款对投资者十分有利，对发行人构成潜在伤害。
D.可回购债券规定发行公司可以在未来某一时间按照约定的价格购回。 13.认股权证是由股份公司发行的，能够按照特定的价格，在特定的时间内购买一定数量该公司股票的选择权凭证，下列不属于认股权证的特征的有（ ）。B （理解，容易）
A.认股权证作为一种特殊的筹资手段，对于公司发行新债券或者优先股股票具有促进作用。
B.认购权证的目的是吸引投资，其认购数量和价格都是固定的。 C.认股权本身含有期权条款。
D.用认股权证购买普通股股票，其价格一般低于市价。 14.认股权证的价值是指认股权证的（ ）。D（识记，容易） A.标底价值 B.理论价值 C. 时间价值 D.理论价值和期权价值 15.在公司发行新股时，给原有股东配发一定数量的认股权证的目的是（ ）。A（应用，适中）
A.为避免原有股东每股收益和股价被稀释 B.作为奖励发给本公司的管理人员
C.用来吸引投资者购买票面利率低于市场要求的长期债券 D.为了促使股票价格上涨 二、多项选择题（15个）
1.具有期权特征的融资工具有（ ）。BCD（识记，容易） A.租赁融资 B.可转换公司债券 C.可回购债券 D.认股权证 2.在其他条件确定的前提下，可转换债券的转换价格越高（ ）。BD （理解，适中）
A.对债券持有者越有利 B.对发行公司越有利 C.转换比率越高 D.转换比率越低
3.关于可转换债券的转换期，下列说法正确的是（ ）。ABCD（应用，适中）
A.转换期是指债券持有者行使转换权的有效期限，分为递延转换期和有限转换期。
B.可转换债券的转换期可能等于或小于债券期限。 C.递延转换期是指发行一定年限后才可行使转换权。 D.有限转换期是指只能在一定年限内行使转换权。
4.超过转换期的可转换债券，（ ）。AD（应用，容易） A.不再具有转换权
B.只能以较高的转化价格转换为股票 C.要被发行公司赎回 D.自动称为不可转换债
5.赎回条款是指可以在契约中规定发行企业可以在到期日前按约定价值提前赎回条款。赎回条款要素有（ ）。ABCD（识记，容易） A.不可赎回期 B.赎回期 C.赎回价格 D.赎回条件 6.为了保护债券持有人的利益应该（ ）。BDE（综合，难） A.规定转换期 B.规定不可赎回期
C.规定可赎回期 D.规定回售时间 E.规定回收价格
7.可转换债券中设置赎回条款主要是为了（ ）。ABC（应用，适中） A.促使债券持有人转换股份 B.锁定发行公司的利率损失 C.保护原有股东的利益
D.保护债券投资者的利益
8.下列属于可转换债券相对于普通债权而言，（ ）。ABC（综合，难） A.存在股价大幅度上扬的风险 B.利率低于普通债券可节约利息支出 C.可增强筹资灵活性
D.若股价低迷，面临到期兑付债券本金的压力
9.可转换债券的缺点包括（ ）。ABC （理解，容易） A.资本成本高 B.可能面临严峻的还本付息威胁 C.低利息保持性较短 D.容易分散控制权
10.以下关于可回购债券的表述中正确的是（ ）。AC（应用，适中） A.可回购债券是规定发行公司可以在未来某一时间按约定价格购回债券。 B.理论上讲，回购条款对投资者和发行人都十分有利。
C.可转换债券和可赎回债券都是买权的一种，价值计算可以引用Black—Scholes期权定价模型。
D.发行可回购债券具有加速筹资过程、买权在将来可以利用债券价格上升的机会，赚取价差并一次了结长久还本付息的压力、易于销售，筹资单位成本低等优点。
11.认股权证是由股份公司发行的，能够按照特定的价格，在特定的时间内购买一定数量该公司股票的选择权凭证，下列属于认股权证的特征的有（ ）。ACD（应用，难）
A.认股权证作为一种特殊的筹资手段，对于公司发行新债券或者优先股股票具有促进作用。
B.认股权持有人拥有股权。
C.认股权本身含有期权条款、与基础债券可以分离。