教 案
周 次 本次课题 第 8 周 课 次 金融互换 第16次课 学时安排 2学时 能力目标：1掌握互换的定义、货币互换和利率互换的交易过程 2理解互换交易的主要功能 教学目标 知识目标：1了解互换交易的产生和发展 2了解互换的市场风险、信用风险的管理 教学重点 互换的定义、货币互换和利率互换的交易过程 难点 训练项目 货币互换和利率互换 （任务）或案例 教学方法 课堂讲授 案例分析 教学环境 多媒体课室 课后作业 货币互换和利率互换的案例分析 实训习题完成情况良好 案例分析学生较感兴趣，今后的课堂中，可以多采取案例这种方式，提高课堂教学效果。 教学后记 36
教学过程设计 引入 一、金融互换的定义(10) 指交易双方签约同意在一确定期限内互相交换一系列现金流的金融活动。 互换交易从20世纪70年代中期开始兴起，80年代以来迅猛发展，现已成为流行于各大金融市场的重要风险管理工具。 二、金融互换的特点(15) 1、功能比较多，具有期货和期权不具备的帮助筹集低成本资金、选择融资币种和规避中长期利率和汇率风险的作用。 2、风险比较小。互换一般不涉及本金，信用风险仅限于息差。从目前状况看，尚无因互换损失导致破产的例子 3、灵活性大。互换为场外交易，不通过交易所，手续简便。 4、参与者信用比较高。互换通常高信用等级的交易者之间进行，一般不需要保证和抵押；而期货交易需要保证金，期权有期权费，影响现金流量。 5、投机套利比较难。因为期间比较多，期限比较长，短期资本一般不会对其发动冲击。 三、金融互换的种类(40) 利率互换指交易双方互相交换以同种货币表示、以不同利率基础计算的现金流的一种预约业务。 在利率互换交易中，交易双方不交换本金。本金是交易双方的资产或负债，它并不转手。交换的是在名义本金基础上计算的利息款项，交换的结果是改变互换双方资产或负债的利率。 利率互换的期限通常在2年以上，有时甚至在15年以上。 货币互换: 持有不同货币币种、相同期限资产或负债的交易双方以商定的本金和利率为基础，而进行的货币本金和利息的互换。 与利率互换的主要区别： 1、货币互换涉及不同币种的互换，利率互换一般只涉及一种货币 2、货币互换一般要交换本金，利率互换不交换本金 3、利率互换一般要采用差额结算，货币互换却很少采用差额结算 四、影响金融互换价格的因素(10) 五﹑互换的信用风险(10) 由于互换是两个公司之间的私下协议，因此包含信用风险 。当互换对公司而言价值为正时，互换实际上是该公司的一项资产，同时是合约另一方的负债，该公司就面临合约另一方不执行合同的信用风险。 将互换合约的信用风险和市场风险区分开来是十分重要的。信用风险是互换合约对公司而言价值为正时候对方不执行合同的风险，信用风险则比较难规避。 课堂总结
旁注 37
教 案
周 次 本次课题 第 9 周 课 次 证券市场 第17次课 学时安排 2学时 能力目标：1．理解并掌握证券市场的功能； 2．掌握证券发行市场的构成和发行程序； 教学目标 3．掌握证券交易市场的构成 知识目标：1．了解证券市场的含义； 2．了解证券发行市场和证券交易市场的含义和功能； 证券发行市场的构成和发行程序； 教学重点 难点 证券交易市场的构成 训练项目 （任务）或案例 案例：原野案：柳暗花明又一村 教学方法 课堂讲授 案例分析 教学环境 多媒体课室 课后作业 课后上上海证券交易所网站查看了解证券的发行和交易。 案例分析学生较感兴趣，今后的课堂中，可以多采取案例这种方式，提高课堂教学教学后记 效果。 教学过程设计 旁注 38
引入（10） 通过上海证券交易所网站了解我国证券发行市场和证券交易市场 第一节 证券市场概述（20） 一、证券市场的概念、特征和类型 （一）证券市场的概念 （二）证券市场的特征 （三）证券市场的类型 二、证券市场的功能 1．资金融通功能 2．资源配置功能 3．资本定价功能 4．调节经济运行的功能 三、我国证券市场的发展 （一）我国证券市场的发展阶段 （二）我国证券市场的对外开放 第二节 证券发行市场（20） 一、证券发行市场的特点 二、证券发行市场的构成 三、证券发行方式 （一）按发行对象划分 （二）按发行中介划分 （三）按证券发行价格确定方式划分 四、证券发行的程序 （一）证券发行前的准备工作 （二）向有关部门提交申请文件 （三）证券发行的审批 （四）实施发行阶段 第三节 证券交易市场（10） 39
一、证券交易市场的功能 二、证券交易市场的构成 （一）证券交易所 （二）场外交易市场 教学案例（30） 原野案：柳暗花明又一村 一、停牌，扑朔迷离 1992年7月7日《深圳特区报》发出公告：原野股票暂时停牌！ 这是中国证券市场开埠后第一个被停牌的有问题的上市公司，作为深圳第一批上市的五只股票之一，并被选为试点样本，却成为中国股票市场上首例被查明的“伪劣产品”，其中的原因何在呢？ 原野实业为深圳注册的中外股份企业。1989年经批准向社会公开募集资金9000万元，次年3月在深圳上市，当时香港润涛公司控制股权51%。然而这个一度号称全国最大的上市公司在上市仅两年多便东窗事发。1992年4月，当时的深圳市上市公司主管机关中国人民银行深圳市分行同原野公司在股权调整问题上发生严重分歧，因无法调解，有关方面对原野采取了监管措施。不久，原野向深圳市中级法院起诉市工商局和市人行行政侵权，而深圳六家商业银行又状告原野逾期不还贷款及润涛公司以非法持有的原野公司2120万股股票作贷款担保抵押，于是展开了一场旷日持久的股权官司，原野亦被停牌，股民手中的股票成了命运未卜的心头大石。 润涛公司究竟是否合法拥有原野公司的股权？其股票抵押行为是否有效？原野签订的贷款合同是否具备法律成立条件？自发召开的临时股东大会能否作出重整原野公司的决议??整个事件案中有案，扑朔迷离，对此深圳市政府组建了由原野公司副董事长许秀才任组长的重整领导小组进驻原野，同时广东省高院亦进行深入取证、调查、审理，于1993年5月7日作出终审判决：三宗原野公司欠深圳中行、工行贷款2400万元人民币案件在诉讼期间已全部还清本息，应予了结；另三宗欠工行、农行835万美元贷款案判令原野公司30天内还清本息和罚息。香港润涛公司承担担保抵押连带清偿责任。这一轰动一时、震惊全国的“原野案”终于初见端倪。然而令千千万万股民 40