banks.
In the sixth section, the author dwells on the emphasis our domestic commercial banks should put on and the staged strategy they should take when they develop investment banking.
In the last place, the author makes a summary of the whole dissertation.
Key words: Investment Banking Mixed Operation Financial Holding Company
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目录
一、导论.......................................................................................................................... 8
（一）、我国商业银行发展投资银行业务的背景 ......................................................... 8
1、我国商业银行发展改革情况 .......................................................................... 8
2、我国商业银行发展投资银行业务的国际背景 ................................................ 10 （二）、我国商业银行拓展投资银行业务的意义 ....................................................... 12 （三）、混业经营的动因与理论基础 ........................................................................ 12
1、资源共享说 ................................................................................................. 12
2、范围经济说 ................................................................................................. 14 3、制度变迁说 ................................................................................................. 15
二、商业银行与投资银行概述 ........................................................................................ 16
（一）、商业银行与投资银行的定义 ........................................................................ 16
1、商业银行(Commercial Bank)定义 ................................................................. 16 2、投资银行(Investment Bank)定义................................................................ 17 （二）、投资银行与商业银行的区别与联系 .............................................................. 18 三、商业银行混业经营模式的比较 ................................................................................. 19 （一）、全能银行模式 ............................................................................................. 19
1、全能银行模式介绍 ...................................................................................... 19
2、全能银行模式的优缺点 ............................................................................... 20 （二）、母银行模式 ................................................................................................. 21 1、母银行模式介绍 .......................................................................................... 21
2、母银行模式的优缺点 ................................................................................... 21 （三）、控股公司模式 ............................................................................................. 22
1、控股公司模式介绍 ...................................................................................... 22 2、控股公司模式的优缺点 ............................................................................... 23
四、我国商业银行发展投资银行业务的必要性和优势所在 .............................................. 24
（一）、我国商业银行发展投资银行业务的必要性 ................................................... 24 （二）、我国商业银行发展投资银行业务的优势 ....................................................... 25
1、商业银行的信誉优势 ................................................................................... 25
2、商业银行的资金优势 ................................................................................... 25 3、商业银行的“集成式”服务优势 ................................................................. 25
4、商业银行的网络信息优势 ............................................................................ 26
五、国内商业银行开展投资银行业务的主要障碍及需要解决的几个问题 ......................... 26
（一）、制度约束问题 ............................................................................................. 26 （二）、投行业务认识问题 ...................................................................................... 28 （三）、内在经营动力问题 ...................................................................................... 28 （四）、收费管理问题 ............................................................................................. 28 （五）、人才素质问题 ............................................................................................. 29 六、我国商业银行可以采取的策略。.............................................................................. 30 （一）、转变经营理念，建立一套与投资银行业务相适应的运行机制。 .................... 30
（二）、改革银行经营机制，完善内控制度 .............................................................. 30 （三）、加强银证合作，发展新型投行业务 .............................................................. 31 （四）、加强市场调研，确保商业银行的投资银行业务正常开展 .............................. 31
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（五）、加强投资银行业务风险管理，推进对外合作 ................................................ 32 （六）、健全投资银行组织体系，培养专业化投资银行人才 ..................................... 33 七、结束语 .................................................................................................................... 34 附录............................................................................................................................... 35 参考文献........................................................................................................................ 49 致谢............................................................................................................................... 51
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一、导论
（一）、我国商业银行发展投资银行业务的背景 1、我国商业银行发展改革情况
我国金融业发展历史、成长过程都与美国有着很大差别。在传统的计划经济体制下，我国金融业的主体是银行业，社会金融资产的90%表现为存贷款，90%以上的金融业务集中于银行。证券、保险及其他非银行金融机构根本没有发展起来。谈不上分业或混业。改革开放以来，一大批非银行金融机构纷纷出现，专业银行分化，市场竞争机制被引入金融业，各专业银行间经营范围相互突破，分工领域相互渗透，业务竞争日益激烈，非银行金融机构渗入银行业务，出现了银行业、证券业、保险业、信贷业交叉经营，金融业与实业、商贸业等非金融业混合经营的局面，到20世纪90年代初，银行大量资金被用来炒股、炒房地产、办实业，加速了银行自身风险的积累，也促使了证券市场、房地产市场“泡沫”的生成。面对这种情况，国务院于1993年12月出台了《关于金融体制改革的决定》，规定各金融机构由全能制经营转向分业经营;1995年5月，《中华人民共和国商业银行法》颁布实施，在法律上正式确立了银行业实现严格的分业经营。由此，银行业与证券业、信托业、保险业的分业经营制度在我国形成。然而，从1994---1997年，又出现了假回购、真拆借，大量银行资金进入股市等现象。中共中央、国务院又于1997年进一步提出了“分业经营、分业管理”的原则。
就在我国实行分业经营不到10年的时间里，受到美国《1999年
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金融服务现代法》通过的影响，我国理论界掀起了分业经营与混业经营的讨论浪潮。如今，对混业经营的呼声越来越高，很多人认为分业经营模式已成为我国金融业发展的制约因素。因此，我国分业经营政策也出现了适度放松和调整。1999年8月中国人民银行与中国证监会先后发布了《证券公司进入银行间同业市场管理规定》和《基金管理公司进入银行间同业市场管理规定》，允许符合条件的证券公司与基金管理公司进入银行间同业拆借市场和国债回购市场，从事同业拆借和债券回购业务。随后，监管部门允许证券公司向商业银行申请股票质押贷款2000年中国人民银行和证监会联合发布了《证券公司股票质押贷款管理办法》，允许符合条件的证券公司以自营的股票和证券投资基金作为抵押，向商业银行借款，这就打破了资本市场和货币市场长期以来的分隔局面。中国人民银行于2001年6月2旧颁布实施了《商业银行中间业务暂行规定》，允许商业银行在经过央行审查批准后，可开办投资基金托管、信息咨询、财务顾问等投资银行业务，并就准入制度、审批程序、收费标准等做了明确规定。2003年6月，国家发改委和银监会又出台了《商业银行服务价格管理暂行办法》，将对商业银行拓展投资银行业务起到重要的推动作用。2003年12月27日第十届全国人大常委会第六次会议修正的《商业银行法》第三条第十四项中“允许商业银行经营国务院银行业监督管理机构批准的其他业务”的表述为以后商业银行开展投资银行业务预留了空间。2004年7月旧，中国银行业监督管理委员会制定了《中国银监会信托投资公司行政许可事项实施规定》，根据该《规定》商业银行等金
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