六、我国商业银行可以采取的策略。
（一）、转变经营理念，建立一套与投资银行业务相适应的运行机制。
首先要建立一套符合市场需求的投资银行业务创新机制，商业银行间的竞争实际上就是经营机制的竞争。
其次，要针对投资银行业务智力密集型的特点，参照市场标准和国际惯例，以经营业绩为主要依据，充分考虑专业人才的市场价值和不同项目的收益水平来确定分配标准，使人力资源的成本和收益相对称，让有限资源向最能为银行创造投资银行收益的人才倾斜，激发从业人员的积极性与创造性。
再次，要加强协调与沟通，提高组织效率与决策效率。要强化协同作战的团队精神，加强从业人员之间以及投资银行部与其他业务部门之间的沟通与交流，充分发挥全行的资源与传统业务优势，为客户提供一体化的综合性服务。
另外，还要借用外力，投资银行业务不仅需要商业银行总行各部门及总行与分行间的密切合作，还需要会计师、律师、资产评估师、专家学者、政府官员等外力的密切配合。 （二）、改革银行经营机制，完善内控制度
要推动产权重组，使金融业在产权并购方面有所突破，就要对商业银行按现代银行制度的要求，对其进行公司制改造，建立内部治理结构和内部监督机制，促使其真正进行商业化经营。未经产权改革或改革不彻底的金融机构不得进行跨行业经营。积极推行国有商业银行股份制改造，把防范金融风险与增加盈利有机地结合起来，实行资产
30
质量和利润目标的双向考核，健全约束与激励机制，赋予基层金融机构相应的权限，使其既有压力，更有动力，不断开拓新的利润增长点。当前金融机构内部控制松弛，国有商业银行尤为严重，很大程度上导致了法律规章的悬空。因此应监督各金融机构建立和完善内部控制制度和风险监控体系，切实贯彻收益性、风险性和流动性相结合的“三性原则”。在信贷管理方面，要全面实行审贷分离和贷款责任终身制。 （三）、加强银证合作，发展新型投行业务
在目前的政策和市场竞争环境下，国内商业银行要依托自身的比较优势，以行内外各级投行机构为载体，从发展与商业银行业务密切相关的项目融资、银团贷款、财务顾问和资产管理等业务入手，积极尝试各种业务创新，逐步拓宽业务领域。国内商业银行应建立投资银行业务研发体系，重点开发贷款置换、回购和贷款证券化、可转换债券、债务衍生产品等新业务，不断推出政策允许且市场前景良好的投资银行业务新产品。加大投资银行业务在有价证券质押贷款、证券清算、代理发行、基金托管、银行卡业务等业务领域中的拓展广度和深度，以产生和增加新的收入来源。随着投行业务实力的增强，再根据政策环境适时开办包括证券发行承销、交易、经纪以及其他资本市场配套业务在内的全部投资银行业务。并根据商业银行整体改革发展的需要和进程对己有的投资银行业务资源和机构进行优化整合，最终形成商业银行业务与投资银行业务相互支持、协调发展的良好机制。 （四）、加强市场调研，确保商业银行的投资银行业务正常开展
从开展投资银行业务的具体方式方法而言，国内商业银行目前应
31
做好以下几点收集企业改革和上市信息，密切同体改部门、证券监管部门的联系，主动与计划改制企业和被推荐上市公司联系，加强对改制企业和上市公司的前期服务，为以后向企业提供全面的金融服务而创造条件。积极承办与证券发行及交易有关的代理业务。在企业并购和改组活动中，通过资本市场业务手段和信贷手段积极扶持优势企业兼并劣势企业，限制以至收回对劣势企业的贷款。加强对改制企业和上市公司的全面金融服务，包括对改制企业和上市公司的贷款需求予以提前考虑为他们提供快捷、高效、安全的资金清算服务利用自身网络优势和人才优势为他们的投资决策和资本运营提供咨询帮助其选择最佳的融资结构，降低融资成本和财务风险。 （五）、加强投资银行业务风险管理，推进对外合作
商业银行必须重视金融衍生工具的高风险性，各商业银行应积极研究和分析投资银行业务的风险特点，指定风险防范预案，建立健全的风险管理和组织体系，设立独立的风险控制部门，建立完善的信息档案保全系统和严密的会计控制制度，形成一个以高素质专业人才为支撑、以现代高科技为风险控制手段，集中统一、多层次交叉型的风险监管体系构架。还要强化对金融衍生工具风险的监管力度，风险管理部门领导必须具备相应的专业知识，并可直接向董事会和高级管理层汇报有关情况。对重要岗位人员坚持权力分离和定期岗位轮换制，权力分离必须对权力和责任范围作出严格的限定，明确未经批准和授权不得擅自处理的事项，这样既可以防止相互推诱，又能避免权力过于集中而不易监管。同时，广泛开展对外业务合作，实现优势互补，
32
重点与实力雄厚的综合类券商建立战略联盟以及与专业中介机构建立合作伙伴关系，探讨双方在投资银行业务领域资源共享、客户推荐、交叉销售、业务互补以及人员培训等方面的合作途径。此外，还应建立完善的信息传导机制，一家高级银行的内部监管机构必须能保证内部的信息渠道畅通无阻，这就要使每个员工都明确自己的信息传递职责，包括需要汇报的内容，汇报的方式、汇报的时间、向谁汇报等等，以保证重要信息即时、准确的传达到高级管理层。还要加强与政府有关部门及金融监管当局的沟通，及时掌握有关政策，捕捉客户需求和重大项目的市场信息。
（六）、健全投资银行组织体系，培养专业化投资银行人才
商业银行应该成立独立的投资银行部门，对投资银行业务进行系统地策划、管理和拓展，同时在资本市场较发达地区设立分支机构。总行投资银行部应成为全行投资银行业务的灵魂和龙头，不仅要做好全行投资银行业务的规划研究、系统管理和组织协调工作，还要进行大型客户的直接开发和重要业务的直接经营。同时商业银行应该高度重视人才资源的培养和利用，积极培养一批精通金融、财务、企业管理等知识的综合人才，并且引进法律、证券、房地产等各方面的专业人才，为投资银行的发展奠定人力资源基础。并且加快构建以人为本的人力资源管理新体系，加大人事与收入分配制度的改革力度，尽快建立起符合现代商业银行要求的人事激励约束机制并且加强对现有投资银行人员的知识培训和提高，增强其现代金融意识和业务素质还要广泛吸取发达国家金融机构的经验，以舒适的工作环境、相对较高
33
的薪资和良好的福利保障来吸收人才，留住人才更要注重建立人才流动的竞争机制，充分发挥人才的使用效能，为优秀人才脱颖而出创造一个有利的环境。 七、结束语
我国金融业对外开放的形势使国内商业银行不得不面对来自国际全能银行和一流投资银行的挑战。中国加入的承诺之一就是在2006年之前逐步开放国内金融市场。国际全能银行和一流投资银行的进入必将争夺国内商业银行的客户流，达到投资级以上信用级别的优质公司客户还可以通过国际全能银行和一流投资银行直接在海外发行股票、债券、商业票据等形式来筹集低成本资金。这样将导致国内商业银行客户资源和资金来源的萎缩，必将对受分业经营体制约束并且已经存在着过度竞争的商业银行业务带来负面冲击。
开展投资银行业务是商业银行提高竞争力、适应全球金融竞争的需要。投资银行业在我国是一个新兴的、充满活力和盈利丰厚的行业，我国资本市场的发展壮大、金融市场的逐步开放和政府管制的放松，使得商业银行开展投资银行业务的市场环境和政策环境明显改观。开展投资银行业务有助于商业银行扩大生存空间和建立稳固客户群，商业银行应加强对投资银行业务的研究，积极进行新的产品设计与开发，把综合业务开发理念和个性化产品服务理念有机地结合，丰富金融服务技术内涵，保证商业银行开展投资银行业务的稳步实施，做好国内商业银行向混业经营模式转换的过渡。
34