前面已讨论了当已知期数n，利率i，则现值P的未来值可按下式求得：
F＝P( 1+ i)n
式中(1+i)n称为复本利和因子,为便于应用,通常用一种规格化的符号来表示,其形式为( F/P , i, n ),这样公式可写成:
F＝P ( F/P , i, n)
利用这个公式可求得最初投资P，在n年后利率为i时的未来值F。
(2) 一次支付现值公式(贴现公式)：
一次收付现值公式是复本利和公式的逆运算，由复本利和公式可知，当已知F、i、n时现值为：
P＝F /( 1＋i)n
用规格化符号可写成：
P＝F ( P/F , i, n)
式中(1 + i)-n和( P/F , i, n )称为一次收付现值因子或贴现系数，是复本利和因子的倒数。
2、等额多次支付公式:
有零存整取和整存零取两类四个公式，但无论是零存或零取，它的金额都是相等的，所以称为等额多次支付公式。
(1) 偿债基金公式（基金累积公式）：
即通过分次等额支付，以便积累一笔已知的将来金额，属零存整取形式。其资金流程图如下。即：为了在n年年末能累积基金F元，年利率为i，问每年年末应存入银行的资金A为多少？从图中可看出，在n年内每年年末投资A元，经过n年后，到n年年末累积起的总金额为F。显然，F就是各次等额投资A的复本利和的总和。
F i= % 0 1 2 …… n-1 n …… A=? 图2-7 基金存储公式资金流程图
A={i/[(1+i)n-1]}〓F
也可写成 A=F(A/F,i,n)
其中 {i/[(1+i)n-1]} 或 (A/F,i,n)称为基金存储因子或偿还基金因子。可查表。 (2)等额年金终值公式
即已知每年的等额付款为A元，在年利率为i的条件下，求n年后的本利和F，属银行里的零存整取。
显然，它是上述公式的逆运算，将上述公式变换一下得：
F＝A{[(1+i)n－1]/i}
或写成
F=A(F/A,i,n)
(3)等额资金回收公式（本利摊还公式）：
i= % A=？ …… 0 1 2 …… n-1 n P 图2-8 资金回收公式资金流程图
若在年利率为i的条件下，投资P元，在n年内每年年末均匀提取多少元，使得到n年年末可将投资P元全部收回。属整存零取。其资金流程图如图所示。
由基金存储公式和复本利和公式可得：
A=P〓{i(1+i)n/[(1+i)n－1]}
=P(A/P,i,n)
上式中的 (A/P,i,n)或i(1+i)n/[(1+i)n－1]称为资金回收因子或称本利摊还因子。可查表。
(4)等额年金现值公式(分期等付现值公式)：
当年利率为i时，在今后的n年内每年年末回收资金A元，求其资金总额的现值P为多少？ 由资金回收公式变换一下得：
P=A{[(1+i)n－1] / i(1+i)n}
= A(P/A,i,n)
式中的 {[(1+i)n－1] /i(1+i)n} 或 (P/A,i,n) 称为等额支付现值因子或称年金现值因子。可查表。
3、等差支付公式（略）。
2.2 建设项目经济评价 2.2.1 建设项目经济评价的内容
建设项目经济评价是在项目投资决策前，通过对拟建项目方案各种有关技术经济因素和项目投入与产出的有关财务、经济资料数据进行调查、分析、预测，对项目的财务、经济、社会效益进行分析、计算和评估，分析比较各项目方案的优劣，从而确定和推荐最佳项目方案的一系列分析、计算和研究工作。项目的经济评价是建设项目决策阶段的核心内容和进行项目决策的主要依据。
建设项目经济评价内容包括财务评价和国民经济评价。国民经济评价是从国家整体利益的角度出发，分析计算建设项目对国民经济的净效益，据以判别水利建设项目的经济合理性。财务评价是从项目财务核算单位出发，在现行财税制度和现行价格条件下，计算项目所需的财务支出和可以获得的财务收入，据以评价水利建设项目自身的财务可行性。
财务评价和国民经济评价的共同点有：(1)评价目的相同，两者都要寻求以最小的投入获得最大的产出；（2）评价基础相同，都是在完成产品需求预测、工程技术方案、资金筹措等可行性研究的基础上进行评价的；（3）计算期相同，都要计算包括建设期、生产期全过程的费用和效益。
财务评价和国民经济评价的区别有：（1）评价角度不同；（2）效益与费用的含义及划分范围不同；（3）评价采用的价格不同；（4）评价参数不同。
2.2.2 建设项目经济评价应遵循的原则
1、效益与费用计算口径对应一致的原则； 2、收益与风险权衡的原则；
3、定量分析与定性分析相结合，以定量分析为主的原则； 4、动态分析与静态分析相结合，以动态分析为主的原则。
2.2.3 财务评价
（一）财务评价的内容
包括盈利能力分析、偿债能力分析、财务生存能力分析和不确定性分析。
对于经营性项目，财务评价主要是通过编制财务分析报表，计算财务指标，分析项目的盈利能力、偿债能力、财务生存能力，判断项目的财务可接受性，为项目决策提供依据。
对于非经营性项目，财务评价主要分析项目的财务生存能力。 财务分析报表主要有：现金流量表、利润与利润分配表、财务计划现金流量表、资产负债表和借款还本付息估算表。
（二）财务评价的主要指标与判据 1、盈利能力分析
（1）静态投资回收期（Pt）
静态投资回收期是指以项目的净收益回收项目的全部投资所需要的时间。表达式为：
Pt?(CIt?1?CO)t?0
投资回收期以年为单位，一般自项目建设开始年算起。
判据：投资回收期Pt≥Po，则项目在财务上可行。投资回收期越短，表明项目投资回收越快，抗风险能力越强。
（2）总投资收益率
指项目达到设计能力后正常年份的息税前利润或运营期内年平均息税前利润与项目总投资的比率。
判据：总投资收益率高于同行业的收益率，则项目的盈利能力满足要求，财务上可行。
（3）项目资本金净利润率
指项目达到设计能力后正常年份的年净利润或运营期内年平均净利润与项目资本金的比率。
项目资本金净利润高于同行业的净利润率参考值，表明用项目资本金净利润率表示的盈利能力满足要求。
（4）财务净现值
指按设定的折现率（一般采用行业蕨收效率），将项目计算期内各年净现金流量折现到建设期初的现值之和。
财务净现值指标的判别标准：若FNPV≥0，则方案可行；若FNPV<0，则方案应予拒绝。即按照设定的折现率计算的财务净现值大于或等于零时，项目方案在财务上可考虑接受。
（5）财务内部收益率
指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计等于零时的折现率。
判别标准：当财务内部收益率大于或等于所设定的基准收益i时，项目方案在财务上可以考虑接受。
2、偿债能力分析指标计算与评判标准
（1）利息备付率：是指项目在借款偿还期内，各年可用于支付利息的息税前利润与当期应付利息的比值。
利息备付率是从付息资金来源的充裕性角度反映项目偿付债务利息的保障制度。利息备付率应分年计算。利息备付率高，表明利息偿付的保障程度高。对于正常运营的企业，利息备付率应当大于1。
（2）偿债备付率：是指项目在借款偿还期内，各年可用于还本付息的资金与当期应还本付息金额的比值。可用于还本付息金额=息税前利润+折旧+摊销-企业所得税
当期内还本付息金额=当期内还本金+计入总成本费用的全部利息 偿债备付率表示可用于还本付息的资金偿还借款本息的保障程度。偿债备付率应分年计算，偿债备付率高，表明可用于还本利息的资金保障程度高。在正常情况下偿债备付率应当大于1。
（3）资产负债率：是指各期末负债总额同资产总额比率。 适度的资产负债率，表明企业经营安全、稳健，具有较强的筹资能