煤炭行业
项目初评工作要点总结
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目 录
前 言 ....................................... 3 一、行业概况与现状 ............................ 4
（一）煤炭行业发展状况 ................................. 4 （二）煤炭行业基本特点 ................................. 6 （三）行业未来发展前景 ................................. 8
二、煤炭行业项目初评关注要点................... 10
（一）风险提示部分 .................................... 10 （二）募集资金用途 .................................... 14 （三）主营业务部分 .................................... 15 （四）财务分析部分 .................................... 18
附件一：煤炭的分类 ........................... 18 附件二：煤炭行业主要数据图表................... 20 附件三：2010年中国煤炭行业收入排名前50强 ...... 22 附件四：注册过债务融资工具的煤炭类企业情况表（截止2011年05月31日） ........................... 25 附件五：煤炭行业主要法律法规................... 36 附件六：近年煤炭相关行业主要政策汇编 ........... 37
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前 言
煤炭行业是我国关系国计民生的能源行业，我国是世界第一大煤炭生产国和消费国，第三大煤炭资源储量国，煤炭产量占世界的37%。煤炭行业存在广义和狭义之分。广义的煤炭行业包括从事煤田地质勘探、设计、基本建设、生产、设备制造、采购销售以及其他与煤炭相关的科研、教育、检测鉴定等活动的企事业单位的统称。狭义的煤炭行业仅指煤炭开采和洗选业，根据GB/T4754－2002《国民经济行业分类与代码》的定义，指对各种煤炭的开采、洗选、分级等生产活动，不包括煤制品的生产和煤炭勘探活动。煤炭企业呈现出与电力、化工等企业合作步伐加快，向区域化、多元化发展的趋势，2010年有20家煤炭企业跨入全国500强。自2005年人民银行开展短期融资券业务以来，成功注册发行债务融资工具的煤炭类企业主营业务包括煤炭开采、选洗、运销、加工等。
截至2011年5月末，共有47家煤炭类企业注册了1951亿元非金融企业债务融资工具的额度，占非金融企业债务融资工具注册总额度的5.57%,累积发行2157.5亿元，占非金融企业债务融资工具累计发行金额的5%。
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一、行业概况与现状 （一）煤炭行业发展状况 1、行业地位
煤炭行业定位于我国第二大产业范畴，2009年煤炭开采和选洗业规模以上企业完成总产值16404亿元，占工业总产值的3%（数据来源：国家统计局）。
我国富煤、贫油、少气的资源特点，决定了煤炭是我国能源生产和消费中最主要的资源。根据《中国统计年鉴2010》数据显示，2009年我国煤炭占一次能源消费总量的70.4%，比世界平均水平高41个百分点。具体而言，电力燃料的75%、钢铁冶炼与铸造能源的70%及民用燃料的80%均来自于煤炭。预计到2020年，我国对煤炭的消费仍占到所消耗全部能源的50%以上。在较长的阶段内，煤炭在我国一次能源消费结构中占主导地位的格局将长期保持不变。
2、行业分类情况
根据国家统计局的分类标准，煤炭行业狭义上指煤炭开采和选洗业，包括烟煤和无烟煤的开采洗选、褐煤的开采洗选和其他煤炭采选。从产业链角度，煤炭相关的产业还包括煤炭勘探、加工、运销、煤化工等行业，这属于广义的煤炭行业。从用途角度划分，煤炭可以根据其使用目的总结为两大主要用途：动力煤，炼焦煤。
目前已经发行债务融资工具的企业绝大多数不仅从事煤炭开采和选洗业，也从事运输、电力、煤化工、氧化铝等业务。
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3、行业运行情况
（1）生产方面：产能大幅提升，产量继续增加。
由于受世界金融危机的影响，2008 年我国煤炭行业运行呈前紧后松、总体良好的基本态势。全年煤炭产量达28.02亿吨，同比增长 4.1%。2009年我国煤炭产量达 29.73亿吨，比 2008 年增长6.1 %。2010 年，我国煤炭产量为 32.4 亿吨,比2009年增长9%。
2010年，一些主要产煤省资源整合、兼并重组取得阶段性成效，一大批新建、改扩建现代化矿井陆续投产。晋陕蒙宁等主要产煤省区煤炭产能大幅提升，其中内蒙古、山西产能分别达到9亿吨/年、8.5亿吨/年。煤炭运输方面，大秦、侯月线等主要煤运通道运输能力和曹妃甸等港口中转能力明显提高，支撑了煤炭发运量的快速增加。
（2）需求方面:
影响煤炭需求的四大下游行业为电力、钢铁、建材、化工。根据煤炭工业协会的统计，2008年四大行业煤炭消耗量占到煤炭消费总量的89.63%。2008年8月以来，受全球金融危机和国内经济下滑的影响，主要耗煤行业产量增速出现了明显的下滑。2010年，在各地加大节能减排工作力度等因素的作用下，电力、钢铁、建材、化工等主要行业煤炭消耗增幅减缓，火力发电量单月增速从4月份的25.6%逐渐回落，进入四季度后火力发电量回落到上年同期水平。全年粗钢、生铁、水泥分别增长9.3%、7.4%和15.5%，比上年回落4.2、8.5和2.4个百分点。随着主要耗煤产品产量增幅减缓，煤炭消耗增幅下降。
（3）价格方面：
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