8. 关于契约型基金，下列说法正确的有（AB ）。 A.又称为信托型投资基金 B.依据一定的信托契约组织起来
9. 关于开放式基金，下列说法正确的有（ABC ）。
A.发行总规模不固定 B.存续期限不固定 C.投资者可以随时申购或赎回
10. 关于封闭式基金，下列说法正确的有（BCD ）。
B.投资者不可以随时申购或赎回 C.存在溢价或折价交易现象 D.可以将资金全部用来进行投资
11. 关于封闭式基金，下列说法正确的有（ABC ）。
A.存续期限固定 B.通过二级市场转让 C.存在溢价或折价交易现象 12. 影响投资基金价格的因素包括（ABCD ）。
A.政治因素 B.经济因素 C.法律因素 D.技术因素 13. 影响投资基金价格的基金公司因素有（ACD ）。 A.投资组合变化 C.收益分配 D.管理人员变动 14. 投资基金所面临的风险有（ABCD ）。
A.市场风险和利率风险 B.财务风险和管理风险 C.购买力风险 D.流动性风险
15. 中小投资者对投资基金的选择包括下列哪些方面（ABCD ）。 A.选择投资于何种类型的投资基金 B.选择满意的基金管理公司 C.选择买进和卖出基金的时机 D.选择退出或转换其他基金的机会
三、简答题
1. 股票按投资主体分，可以分为哪些股？
答：股票按投资主体来分，可以分为国家股、法人股、个人股和外资股。⑴国家股，是指由代表国家投资的政府部门或机构以国有资产投入股份有限公司所形成的股份。⑵法人股，是指企业法人以其依法可支配的资产投入股份有限公司所形成的股份。⑶个人股，是指社会个人或公司内部职工以个人合法财产投入股份有限公司所形成的股份。⑷外资股，是指外国（在我国还包括我国香港、澳门、台湾省在内）投资者用外汇购买特种股票（B股）形式向股份有限公司投资形成的股份。
2. 股票投资分析方法有哪些？
答：股票投资分析的方法，按照前提假设与应用资料的不同，分为两种不同的类型：股票投资基本分析和技术分析。
⑴股票投资基本分析。股票投资基本分析（或称基本因素分析）就是通过对影响股票市场供求关系的基本因素，如宏观经济形势、行业动态变化、发行公司的业绩前景、财务结构和经营状况等进行分析，确定股票的真正价值，判断股市走势，作为投资者选择股票的依据。 ⑵股票投资技术分析 。技术分析是一种完全根据股市行情变化进行分析的方法，它通过对某些历史资料进行分析进而判断整个股市或个别股价未来的变化趋势，探讨股市投资行为的可能轨迹，为投资者提供买卖股票的信号。
3.简述债券的直接收益率。
答：债券的直接收益率又称当期收益率：是指债券的年利息收入与购买市价的比率。由于当期收益率计算简便，金融报刊上公布的债券的收益率多为当期收益率。但是，当期收益率的计算只考虑了利息收入，没有包括债券的利息再投资收益和债券价格变动产生的资本收益，它仅部分地反映了债券的收佃能力，因此具有一定的局限性。 4.简述债券到期收益率、当期收益率、票面利率三者之间的关系。 答：用到期收益率来衡量债券的收益能力，不仅考虑了债券的利息收入，而且还考虑了利息的再投资收益，比当期收益率指标科学。并通过计算可以得出以下结论。当购买价格等于面值时，到期收益率=当期收章回体率=票面利率；当购买价格低于面值时，到期收益率≥当期收益率≥票面利率；当购买价格高于面值时，到期收益率≤当期收益率≤票面利率。
5.物价变动从哪两方面影响投资基金价格？
答：物价变动人以下两方面影响基金的价格：一方面，物价变化会影响公司利润，导致股票价格变化。另一方面，当物价上升时，货币贬值，居民为了回避购买力风险，会将一部分资金投资于某些金融资产以达到保值的目的，投资基金因其避险功能较强成为人们投资的重要对象，使基金供不应求，从而导致基金价格上升。 6.利率是如何影响投资基金价格的？
答：当利率上调时，会吸引社会资金进入间接融资渠道貌岸然，这样进入直接融资市场的资金就会减少，导致股价下跌，进而导致基金价格下跌。同时，利率提高还会使公司的贷款利息增加，利润减少，致
使公司股价下跌，进而引起基金价格下跌。再者，利率上升还会使投资者评估股票和其他有价证券的折现率上升，进而使股票价格与基金价格一起下跌。反之，利率下调，则会产生相反的效果，使股票价格和基金价格一起上升。
四、计算题
1. 某债券的期限为4年，面值为500元，年利率为5%，若按单利计算，则该债券的期值为多少？
解：该债券的期值=500×（1+5%×4）=600（元）
2.某公司债券面值1000元，按贴现付息到期还本的方式发行，贴现率是5%，债券期限为8年，该债券的发行价格为多少？ 解：PB=P-P×k×n=1000-1000×5%×8=600(元)
3．某债券2001年1月30日发行，期限5年，面值1000元，年利为8%，一年计息一次，按复利计息，一次性还本付息。某投资者希望以6%的年收益率于2003年1月30日购买此债券，问他能接受的价格是多少？ 解题思路
根据一次性还本付息债券的定价方法来解题，注意此题是复利计算的。 解题过程 解:
1233.7（元）
4.一张面值为1000元的债券，年利率为5%，到2001年6月20日等
值偿还，1995年6月20日的市价为1200元，则其最终收益率为多少？
C?M?P0m解：k?P?100%
0 =
1000?5%?1000?12006?100%?1.39% 12005.某债券的面值1000元，10年后一次性还本付息。一投资者购进时价格为968元，持有两年半后将其卖出，售价1186元，试计算其持有期收益率。
解k?sPSP?1?2.51186?1?8.5% 968
作业4
一、单项选择题
1．期货交易所允许交易双方在合约到期前通过一个相反的交易来结束自己的义务，这叫做（C）。 C.“对冲”制度
2. 为避免或减少风险，在期货市场建立与其现货市场相反的部位，并在期货合约到期前实行对冲以结清部位的交易方式，叫做 ( B)。 B.套期保值
3.关于期货交易的未平仓合约量，下列说法中错误的是（A） A未平仓合约量是买方和卖方的合计
4.利用股票指数期货进行套期保值，要求股票价格指数的走向与所持