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证了现货价与期货价最终一致。 (59) :D
【解析】从利率角度分析，通货紧缩形成了利率下调的稳定预期。 (60) :C
【解析】头肩顶形态的形态高度是指头到颈线的直线距离。
二、多项选择题(本类题共40小题，每小题1分，共40分。每小题备选答案中，有两个或两个以上符合题意的正确答案。多选、少选、错选、不选均不得分) (1) :A, B, C
【解析】技术分析作为一种证券投资分析工具，在应用时应该注意：技术分析必须与基本分析结合起来使用；多种技术分析方法综合研判；理论与实践相结合。 (2) :A, B, C, D
【解析】本题考查广义上的法人治理结构包括的内容。ABCD选项都正确。 (3) :A, B, C, D
【解析】一国的汇率会因该国的国际收支状况、通货膨胀率、利率和经济增长率等的变化而波动。
(4) :A, B, C, D
【解析】本题考查经济全球化对各国产业发展的重大影响。ABCD选项都正确。 (5) :A, D
【解析】实体表示一日的开盘价和收盘价。上影线的上端顶点表示一日的最高价，下影线的下端顶点表示一日的最低价。 (6) :A, B, D
【解析】品牌具有产品所不具有的开拓市场的多种功能，包括品牌具有创造市场的功能、品牌具有联合市场的功能、品牌具有巩固市场的功能。 (7) :A, B, C, D
【解析】本题考查特雷诺指数。ABCD选项都正确。 (8) :B, D
【解析】较为接近实际情况的股票模型是二元增长模型和三元增长模型。 (9) :A, C
【解析】产业技术政策是促进产业技术进步的政策，是产业政策的重要组成部分。它主要包括产业技术结构的选择和技术发展政策和促进资源向技术开发领域投入的政策。 (10) :A, B, D
【解析】失业率、库存量、银行未收回贷款规模属于滞后性指标。C选项属于先行性指标。 (11) :A, B, C, D
【解析】本题考查税后营业净利润的计算内容。ABCD选项都正确。 (12) :A, B
【解析】证券组合的可行域可能是平面上的一条线，也可能是平面上的一个区域。 (13) :A, D 【解析】市场预期理论和流动性偏好理论都假设市场参与者会按照他们的利率预期从债券市场的一个偿还期部分自由地转移到另一个偿还期部分，而不受任何阻碍。 (14) :C, D
【解析】本题考查现代证券组合理论。CD选项正确。 (15) :C, D 【解析】A选项应该是可转换证券的理论价值是指将可转换证券转股前的利息收入和转股时的转换价值按适当的必要收益率折算的现值；B选项应该是可转换证券的投资价值是指当它
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作为不具有转股选择权的一种证券的价值。 (16) :A, B, D 【解析】波浪理论考虑的因素主要有股价走势所形成的形态、股价走势图中各个高点和低点所处的相对位置、完成某个形态所经历的时间长短。 (17) :A, B, D 【解析】运用风险管理工具进行风险控制的方法有通过多样化的投资组合降低乃至消除非系统风险；将风险资产进行对冲；购买损失保险。 (18) :A, B, C, D
【解析】本题考查影响证券市场需求的因素。ABCD选项都正确。 (19) :B, C
【解析】宏观经济分析的基本方法包括总量分析法和结构分析法。 (20) :A, B, C, D
【解析】本题考查公司规模变动特征和扩张潜力的分析内容。ABCD选项都正确。 (21) :A, B, C, D
【解析】本题考查当前技术进步的行业特征。ABCD选项都正确。 (22) :A, B, C, D
【解析】产业政策包括产业结构政策、产业组织政策、产业技术政策、产业布局政策。 (23) :A, B, C, D
【解析】本题考查证券投资政策的内容。ABCD选项都正确。 (24) :B, C
【解析】股票市盈率估计的主要方法有回归分析法、简单估计法。 (25) :A, B 【解析】属于虚值期权的是市场价格低于协定价格的看涨期权、市场价格高于协定价格的看跌期权。
(26) :A, B, C, D
【解析】本题考查宏观分析所需的有效资料来源。ABCD选项都正确。 (27) :A, B, C, D
【解析】本题考查交叉控股的内容。ABCD选项都正确。 (28) :A, B, C, D
【解析】本题考查套利交易对期货市场的作用。ABCD选项都正确。 (29) :A, B, D 【解析】《国际伦理纲领、职业行为标准》从总体上对投资分析师提出的基本要求有诚实、正直、公平；以谨慎认真的态度．从道德标准出发进行各种行为；努力保持和提高自己的职业水平和竞争力，掌握和应用所有本职业所适应的法律、法规和政府规章制度。 (30) :A, B, C, D
【解析】本题考查两根K线组合的内容。ABCD选项都正确。 (31) :A, B, D
【解析】本题考查采用回归分析法建立市盈率模型的内容。C选项应该是很少能成功解释较长时间内市场的复杂变化。 (32) :A, B, C, D
【解析】本题考查资本市场没有摩擦假设的内容。ABCD选项都正确。 (33) :A, B, C, D
【解析】本题考查公司调研的重点内容。ABCD选项都正确。 (34) :A, B, C
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【解析】某一价位附近之所以形成对股价运动的支撑和压力，主要是由投资者的筹码分布、持有成本、投资者的心理因素所决定的。 (35) :A, B, C, D
【解析】本题考查证券投资中进行宏观经济分析的意义。ABCD选项都正确。 (36) :A, B, C, D
【解析】本题考查年度会计报表附注一般披露的内容。ABCD选项都正确。 (37) :A, B, C, D
【解析】本题考查公司调研的流程。ABCD选项都正确。 (38) :A, B, C, D
【解析】本题考查国际收支的内容。ABCD选项都正确。 (39) :A, B, C, D
【解析】本题考查单个证券的风险度量。ABCD选项都正确。 (40) :A, B, D
【解析】影响证券市场供给的制度因素有发行上市制度、市场设立制度和股权流通制度。 三、判断题(本大题共60小题，每小题0．5分，共30分。判断以下各小题的对错。正确的选A[√]。错误的选B[×]) (1) :0 【解析】当转换平价大于标的股票的市场价格时，可转换证券的市场价格大于可转换证券的转换价值。如果不考虑标的股票价格未来变化，此时转股对持有人不利。 (2) :1
【解析】本题考查CIIA考试的基本规则。本题表述正确。 (3) :1
【解析】本题考查宏观经济分析的范畴。本题表述正确。 (4) :1
【解析】本题考查MACD的应用法则。本题表述正确。 (5) :1
【解析】本题考查投资分析师的职责。本题表述正确。 (6) :0
【解析】由于涨跌停板制度限制了股票一天的涨跌幅度，使多空的能量得不到彻底的宣泄，容易形成单边市。 (7) :0 【解析】对于证券组合的管理者来说，如果市场是弱势有效或者半强势有效的，管理者往 往是积极进取的，在选择证券和买卖时机上下大功夫，努力寻找价格偏离价值的证券。 (8) :1
【解析】本题考查0BV线。本题表述正确。 (9) :0
【解析】在技术分析的基本假设中，市场行为涵盖一切信息是进行技术分析的基础。 (10) :1 【解析】对战略产业的保护政策包括限制所保护的同类国外产品的进口，限制国外私人直接投资等。 (11) :0 【解析】公司分析是基本分析的重点，无论什么样的分析报告最终都要落实在某家公司证券价格的走势上。 (12) :1
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【解析】本题考查行业分析的内容。本题表述正确。 (13) :0
【解析】绝对估值是指通过对证券的基本财务要素的计算和处理得出该证券的绝对金额。 (14) :0
【解析】跨品种价差套利中，两个指数可以在同一交易所交易，也可以在不同交易所交易。 (15) :0
【解析】产业组织政策是调整市场结构和规范市场行为的政策。 (16) :0
【解析】金融期货合约是约定在未来时间以事先协定的价格买卖某种金融工具的双边合约。 (17) :0
【解析】会员制机构取得的咨询服务费必须将全额汇入已报备的收费专用银行账户。 (18) :1
【解析】本题考查最优证券组合选择的内容。本题表述正确。 (19) :1
【解析】本题考查证券市场对GDP的反应。本题表述正确。 (20) :1
【解析】本题考查无差异曲线的特点。本题表述正确。 (21) :1
【解析】本题考查WMS和KDJ指标的内容。本题表述正确。 (22) :0
【解析】公司有可能为他人向金融机构借款提供担保，这种担保有可能成为公司的负债，增加偿债负担。 (23) :0
【解析】根据《证券、期货投资咨询管理暂行办法》，专业证券投资咨询机构及其执业人员不通过传媒或集会性的活动向签订了证券投资咨询服务合同的特定对象提供的证券投资咨询业务不在执业披露和禁止具体价位荐股之列，但其业务活动必须遵循客观公正、诚实信用的原则。 (24) :0 【解析】当国际收支发生顺差时，流入国内的外汇量大于流出的外汇量，外汇储备就会增加；当发生逆差时，外汇储备减少。 (25) :1
【解析】本题考查我国的汇率制度。本题表述正确。 (26) :1
【解析】本题考查宏观经济分析的意义。本题表述正确。 (27) :1
【解析】本题考查影响股票投资价值的因素。本题表述正确。 (28) :0
【解析】如果通货膨胀率是正数，今天100元所代表的购买力比明年的100元要大。应该是小，而不是大。 (29) :1
【解析】当GDP持续、稳定、高速增长时，证券价格也呈上升走势。 (30) :0
【解析】在一般情况下，股票价格与股利水平成正比，股利水平越高，股票价格越高。 (31) :1
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【解析】本题考查影响行业兴衰的因素。本题表述正确。 (32) :1
【解析】本题考查套利。本题表述正确。 (33) :1
【解析】本题考查现金流的相关内容。本题表述正确。 (34) :1
【解析】本题考查股价移动的规律。本题表述正确。 (35) :0
【解析】本题考查外商间接投资。题干表述的内容都属于“外商间接投资”，不是“外商直接投资”。 (36) :1
【解析】本题考查混合金融工具的应用。本题表述正确。 (37) :1
【解析】本题考查金融工程技术与运作的相关内容。本题表述正确。 (38) :0
【解析】处于产业生命周期初创阶段的企业适合投机者和创业投资者。 (39) :0
【解析】如果市场物价上涨，需求过度，经济过度繁荣，被认为是社会总需求大于总供给，中央银行就会采取紧缩货币的政策以减少需求。 (40) :1
【解析】本题考查证券市场供给的影响因素。本题表述正确。 (41) :0
【解析】一个品牌不仅是一种产品的标识，而且是产品质量、性能、满足消费者效用可靠程度的综合体现。 (42) :0
【解析】股权置换的目的通常在于引入战略投资者或合作伙伴。 (43) :1
【解析】本题考查证券分析师自律组织的内容。本题表述正确。 (44) :0
【解析】理论上，期货价格可能高于、等于或低于相应的现货金融工具。 (45) :1
【解析】本题考查回归方程的应用。本题表述正确。 (46) :1
【解析】本题考查证券组合分析法的相关内容。本题表述正确。 (47) :0 【解析】一个证券组合的特雷诺指数是连接证券组合与无风险证券的直线的斜率，当这一斜率大于证券市场线的斜率时，组合的绩效好于市场绩效。 (48) :1
【解析】本题考查市场间差价套利。本题表述正确。 (49) :0 【解析】投资分析师不应当对没有最终发布的信息或者不正确的信息进行传播，也不能根据这些信息进行交易。 (50) :0
【解析】国家汇率政策出现重大改变，属于套利面临的市场风险。
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(51) :1
【解析】本题考查认证股权的杠杆作用。本题表述正确。 (52) :1
【解析】本题考查同一产业的概念。本题表述正确。 (53) :1
【解析】本题考查ADL指数。本题表述正确。 (54) :1
【解析】本题考查对称三角形的相关内容。本题表述正确。 (55) :1
【解析】本题考查存款准备金率和货币供应量的关系。本题表述正确。 (56) :1
【解析】本题考查产业的特点。本题表述正确。 (57) :1 【解析】投资风险的大小由未来可能收益率与期望收益率的偏离程度来反映。在数学上， 这种偏离程度由收益率的方差来度量。 (58) :0
【解析】成熟期的行业盈利水平比较稳定，投资风险也相对较小。 (59) :0 【解析】《会员制证券投资咨询业务管理暂行规定》规定，会员制机构只能在注册地及分 支机构所在的省、自治区、直辖市招收会员，不得招收异地会员。 (60) :0 【解析】国际收支包括经常项目和资本项目，其中经常项目是最具综合性的对外贸易的指标。
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