分散性，适用表5和表6中第四列的风险权重。
2．资产池风险暴露有效数量(N)大于或者等于6的，若属于优先档次的证券，则适用表5和表6第二列的风险权重，否则适用表5和表6第三列的风险权重。
前款所称的资产池风险暴露有效数量(N)按照本部分（四）6的有关规定计算。
再资产证券化风险暴露的风险权重决定于再资产证券化风险暴露的优先等级。优先档次再证券化风险暴露适用表5和表6第五列的风险权重，非优先档次再证券化风险暴露适用表5和表6第六列的风险权重。
满足下列条件的再资产证券化风险暴露为优先档次再资产证券化风险暴露，否则为非优先档次再资产证券化风险暴露：
1．该风险暴露为优先档次的资产证券化风险暴露。 2．所有基础资产均不是再资产证券化风险暴露。
表5 长期外部信用评级和/或以长期评估为基础的
资产证券化风险暴露 优先档次、非优先档次、资产池分散资产池分散的风险权重 的风险权重 7% 8% 10% 12% 20% 35% 60% 12% 15% 18% 20% 35% 50% 75% 35% 资产池不分散的风险权重 20% 25% 再资产证券化风险暴露 优先档次非优先档次风险权重 风险权重 20% 25% 35% 40% 60% 100% 150% 30% 40% 50% 65% 100% 150% 225% 外部评级 AAA AA A+ A A- BBB+ BBB 16
BBB- BB+ BB BB- BB-以下或者未评级 100% 250% 425% 650% 1250% 200% 300% 500% 750% 350% 500% 650% 850% 推测评级的评级基础法风险权重
表6 短期外部信用评级和/或以短期评估为基础的
推测评级的评级基础法风险权重
外部评级 A-1/P-1 A-2/P-2 A-3/P-3 其他评级或者未评级 资产证券化风险暴露 优先档次、资产池分散的风险权重 7% 12% 60% 非优先档资产池不分次、资产散的风险权池分散的重 风险权重 12% 20% 75% 20% 35% 75% 1250% 再资产证券化风险暴露 优先档次非优先档次风险权重 风险权重 20% 40% 150% 30% 65% 225% （三）当满足下列条件，使未评级资产证券化风险暴露在各方面都优于作为参考的具有外部评级的资产证券化风险暴露时，商业银行必须对未评级资产证券化风险暴露进行推测评级。
1．未评级的资产证券化风险暴露在各方面都比作为参考的资产证券化风险暴露具有更高的优先级。在评估未评级资产证券化风险暴露与参考资产证券化风险暴露的优先级别时，必须考虑信用增级的作用。如果参考资产证券化风险暴露由第三方保证或者其他信用增级提供保护，而对未评级资产证券化风险暴露没有提
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供上述信用增级，则不能依据参考资产证券化风险暴露对未评级资产证券化风险暴露进行推测评级。
2．参考资产证券化风险暴露的期限,必须大于或者等于未评级资产证券化风险暴露的期限。
3．参考资产证券化风险暴露的外部评级，必须满足外部评级的使用规范，并经商业银行认可作为确定风险权重的依据。
推测评级应当根据参考资产证券化风险暴露外部评级的变化，持续不断地进行更新。
（四）采用监管公式法的，某一档次资产证券化风险暴露的监管资本要求取决于下列五个指标：基础资产证券化之前的内部评级法监管资本要求(KIRB)、该档次的信用增级水平(L)、该档次的厚度(T)、资产池风险暴露有效数量(N)和资产池加权平均违约损失率。
监管公式法的计算方法和各个指标的定义如下：
1．某一档次资产证券化风险暴露的监管资本等于基础资产风险暴露与0.0056×T和S［L+T］－S［L］中较大值的乘积。
如果银行只持有一定比例的某一档次资产证券化风险暴露，那么对该银行的监管资本要求等于该档次资产证券化风险暴露监管资本要求的相应比例。
2．监管公式定义如下： 当L?KIRB时，S[L]?L 当KIRB?L时，
S[L]?KIRB?K[L]?K[KIRB]?(d?KIRB/?)(1?e?(KIRB?L)/KIRB)
其中：h?(1?KIRB/LGD)N
c?KIRB/(1?h)
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(LGD?KIRB)?KIRB?0.25?(1?LGD)?KIRB v?N?v?KIRB2(1?KIRB)?KIRB?v2???f???c??
(1?h)???1?h?(1?c)?cg??1
f a?g?c b?g?(1?c)
d?1?(1?h)?(1?Beta[KIRB;a,b])
K[L]?(1?h)?((1?Beta[L;a,b])?L?Beta[L;a?1,b]?c)
Beta ［L;a,b］为L的以a和b为参数的累计Beta分布。 上述公式中由银监会确定的参数为：τ=1000,ω=20。 3．基础资产证券化之前的内部评级法监管资本要求(KIRB)为(a)与(b)的比值。其中，(a)为基础资产按照信用风险内部评级法计算所需要的监管资本与预期损失之和，(b)为资产池风险暴露。计算(a)值时应当视同于资产池中的资产是由银行直接持有，按照银监会关于信用风险内部评级法的有关规定计算。对基础资产所提供的风险缓释会使所有的资产证券化风险暴露受益。如果在某些结构中涉及特别目的机构，特别目的机构所有与资产证券化相关的资产都应当按照资产池中的资产来处理，包括作为特别目的机构资产的储备账户。
如果银行专门针对资产池中的资产提取了准备，或者资产池中的某些资产是银行通过不可退款的打折方式购买的，在计算上述（a）和（b）值时，必须使用未扣减该项准备或者不考虑价格
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折扣的风险暴露。如果某项基础资产为违约资产，则相应的准备或者价格折扣可用于抵消与该资产证券化风险暴露相关的监管资本扣减。
4．该档次的信用增级水平(L)为(a)与(b)的比值，以小数形式表示。(a)为优先级低于该档次的资产证券化风险暴露，(b)为资产池全部风险暴露。
计算该档次的信用增级水平时无需考虑针对某一特定档次证券的信用增级，也不考虑与资产证券化有关的销售利得。在计算利率互换或货币互换的信用增级水平时，如果其优先级次于该档次，可以用当前价值来计量；如果当前价值无法确定，在计算该档次的信用增级水平时就可以不考虑该利率互换或货币互换。如果某储备账户的资金由资产池中优先级低于该档次资产的现金流提供，则可以算入该档次的信用增级水平；如果储备账户是由资产池的未来收益提供资金，则不能算入该档次的信用增级水平。
5．该档次的厚度（T）为(a)与(b)的比值。(a)为银行持有的某一档次资产证券化风险暴露，(b)为资产池全部风险暴露。对于因利率互换或货币互换所形成的资产证券化风险暴露，银行必须考虑潜在未来风险暴露。潜在未来风险暴露为本办法附件8针对衍生产品合约按照现额暴露法计算风险资产时由账面名义金额乘以固定系数所得的部分。如果资产证券化风险暴露的当前价值为非负值，则该资产证券化风险暴露的价值为当前价值与潜在未来风险暴露之和；如果该资产证券化风险暴露的当前价值为负值，则其价值为潜在未来风险暴露。
6．资产池风险暴露有效数量（N）的计算方法如下：
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