引 言
（一）研究背景和意义
2008年9月以来，美国金融市场风云再起，雷曼兄弟控股公司破产、美洲银行收购美林集团、AIG集团陷入危机，强烈震撼了美国金融市场，并在国际金融市场掀起滔天巨浪，旷日持久的美国次贷危机转化为严峻的世界性金融危机。由于这场金融危机仍处于持续发展中，随着当前国际金融危机的扩散和蔓延，我国实体经济受到的影响日益加深。部分企业出现生产经营压力加大、库存积压严重、运营资金趋紧、盈利水平下降等突出问题，企业财务风险进一步加大。
做好财务报表分析工作，可以正确评价企业的财务状况、经营成果和现金流量情况，揭示企业未来的报酬和风险。用友软件作为管理软件企业的代表，公司财务状况和财务管理方式还有一些不足，同时全球金融危机给管理软件企业既带来机遇，又带来了挑战。通过对用友软件集团财务报表进行分析，可以掌握我国目前管理软件市场的发展状况，了解中国知名品牌企业的核心竞争力，还可以和国内外企业进行对比，了解我们的差距与不足，提出改进的意见。因此本课题就用友软件集团近三年的财务报表进行分析，做出投资建议，并对其财务管理存在的问题提出改善意见。
（二）文献综述
针对上市公司财务报表分析，国内有相当一部分专家和学者在这方面有不少研究成果。
王冰（2003）在《浅析企业财务报表分析》指出，财务状况综合评价方法主要还是用于债权人评价债务人的信用情况，投资人评价被投资企业的盈余能力、财务状况等。
穆林娟（2008）在《财务报表分析》一书中分析道：由于现在正处于全球经济一体化、国际会计准则逐步趋同、我国颁布新会计准则的背景之下，因此我们应注重补充企业按新准则编制会计报表之后对报表分析带来的影响，并适当注意国际会计准则和美国FASB一些处理方法对报表分析人员的启发，以此来拓展本书使用者的国际视野，增强分析财务报表的能力。
张小梅（2011）在《试论现行财务分析的局限性》一书中认为：作为企业的核心运作源泉——财务，只有很好的把握企业运作过程，并总结过去经验，预测其未来走向，对信息使用者来说无疑是作出决策的根据。因此对现行财务分析的框架进行剖析，找出其局限性，以便信息使用者能根据其不足作进一步分析，最终做出正确的决策判断。
（三）研究内容与方法
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1．研究的主要内容
第一部分（引言）：阐述论文的选题背景和意义、文献综述以及研究的内容和方法。
第二部分（第一章）：介绍我国管理软件行业概况和用友软件集团简介，公司报告年度财务状况。
第三部分（第二章）：用友公司三大财务报表的水平和垂直分析。
第四部分（第三章）：用友公司相关能力的财务分析，通过财务报表对企业偿债能力、盈利能力、营运能力、发展能力及综合能力进行分析。
第五部分（第四章）：通过以上分析，对公司进行总体评价，针对问题提出建议。并简要说明论文写作的局限性。
2．研究的主要方法
财务报表分析有健全的方法体系，它是在实践中不断发展和完善起来的，既有报表分析的一般方法或步骤，又有报表分析的专门技术方法，如水平分析法、垂直分析法、趋势分析法、比率分析法等都是财务报表分析的重要手段。本文主要采用了比率分析法、比较分析法和趋势分析法。
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一、用友软件公司简介和行业概况
（一）用友软件简介和行业概况
用友软件股份有限公司，是于1988年用友公司基础上改组设立的股份有限公司，2001年在上海股票交易所开始公开发行股票上市交易。用友软件集团长期坚持自主创新，致力于用信息技术推动商业和社会进步，以先进的产品技术和专业的服务成为客户信赖的长期合作伙伴。
以用友软件股份有限公司为主体的用友集团，定位于企业及政府、社团组织管理与经营信息化应用软件与服务提供商，旗下还拥有北京用友政务软件有限公司、畅捷通信息技术股份有限公司、成都财智软件有限公司等在内的投资控股企业。
用友、金蝶、东软三大软件巨头在中国市场上竞争激烈，形成三足鼎立的局面。当三家企业将国际化作为业务发展重点的时候，重叠的国际市场定位、激烈的国际化人才之争，让中国软件企业的国际化发展充满风险。
（二）用友软件集团报告年度（2011年）公司财务状况 用友软件集团2011年末财务状况如下：
实现净利润约5.51亿，与上年相比增长59.25%； 实现营业收入约41.22亿，与上年同期相比增长38.4%； 截至2011年末公司总资产约54.62亿,与上年相比增长14.60%； 截至2011年末公司净资产约30.27亿，与上年相比增长17.97%； 股本8.16亿； 总资产收益率10.77%； 净利润率13.02%；
加权平均净资产收益率19.82%； 基本每股收益0.66元。
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二、用友软件集团股份有限公司的财务报表分析
本章分析了用友集团的主要财务报表，即资产负债表、利润表、现金流量表。通过对三个财务报表的整体分析，体现用友集团近三年的发展趋势。
（一）资产负债表分析
1．资产负债表分析的概念及意义
资产负债表分析，是指基于资产负债表而进行的财务分析。通过分析公司的资产负债表，能够揭示出公司偿还短期债务的能力，公司经营稳健与否或经营风险的大小，以及公司经营管理总体水平的高低等。
2．资产负债表分析的内容
表2-1 资产负债表 单位：元
科目 货币资金 应收票据 应收账款 预付款项 其他应收款 应收关联公司款 应收股利 存货 一年内到期的非流动资产 其他流动资产 流动资产合计 可供出售金融资产 长期股权投资 固定资产 2011-12-31 1,397,118,426 13,254,381 1,266,411,804 4,892,105 81,057,244 22,845,627 2010-12-31 1,398,007,780 20,000 880,007,569 7,848,197 79,986,532 18,236,435 科目 短期借款 应付票据 应付账款 预收款项 2011-12-31 2010-12-31 490,000,000 200,000,000 227,014,672 183,694,604 386,945,061 469,482,417 应付职工薪酬 501,191,931 378,592,901 应交税费 应付股利 其他应付款 一年内到期的非流动负债 其他流动负债 346,597,557 267,522,306 312,500 2,312,500 258,500,441 516,585,316 14,240,000 5,190,000 5,085,022 2,790,664,609 162,896,353 795,826,110 2,745,207 13,741,416 2,238,543,578 11,588,023 2,034,968,067 2,386,851,720 流动负债合计 133,502,853 531,904,498 长期借款 专项应付款 递延所得税负债 4
180,000,000 150,000,000 5,510,618 4,547,502
在建工程 工程物资 固定资产清理 生产性生物资产 油气资产 无形资产 商誉 长期待摊费用 递延所得税资产 非流动资产合计 335,887,800 396,699,277 871,340,889 40,050,562 68,313,588 2,671,014,579 369,478,717 387,745,878 862,773,775 44,185,071 49,481,649 其他非流动负债 非流动负债合计 负债合计 实收资本(或股本) 资本公积 盈余公积 未分配利润 少数股东权益 外币报表折算价差 所有者权益（或股东权益）合计 10,502,234 10,602,038 196,012,852 165,149,540 2,434,556,430 2,200,117,607 815,903,367 816,131,907 739,348,701 665,883,513 391,398,002 318,392,116 1,011,116,076 71,563,895 -2,207,283 3,027,122,758 5,461,679,188 726,864,193 39,811,657 -1,276,832 2,565,806,554 4,765,924,161 2,379,072,441 5,461,679,18资产总计 8 负债和所有者4,765,924,161 （或股东权益）合计 资料来源：用友软件股份有限公司2011年年度报告、用友软件股份有限公司2010年年度报告
根据表2-1,可作以下分析： （1）水平分析和垂直分析：
用友公司2011年末资产总额变动额为695,755,027元，与上年同期相比增长14.6%，说明企业投资规模扩大。其中流动资产占总资产的比重为51.1%，与上年50.08%相比略有上升，说明企业流动资产投资在总资产中比重变化不大。
用友公司2011年末负债总额与2010年相比变动额为234,438,823元，同比增长10.66%。其中2011年末长期负债所占比重为8.05%，与上年同期7.51%相比有所提高，说明企业长期债务风险加大。
（2）项目分析： ① 主要资产项目分析：
2011年末，公司应收票据变动额13,234,381元，与上年同比增长66171.9%，主要是因为销售收入增多，导致应收款项上升，而国家信贷政策紧缩，各单位资金周转紧张，许多单位通过票据承兑方式进行支付，因而导致应收票据增多。
用友公司2011年末应收账款变动额为386,404,235元，与上年同比增长43.9%，主要是由于本年公司规模不断扩大，收入增长所致。
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