用友公司2011年末长期股权投资变动额为29,393,500元，与上年同比增长22%，主要是由于公司本年对北京盛景网联科技有限公司等公司的投资所致。
用友公司固定资产项目2011年末变动额为263,921,612元，与上年同比增长49.6%，主要由于公司本年在建工程已经达到预定可使用状态转入固定资产所致。
② 主要负债项目分析：
2011年末用友集团短期借款项目变动额为290,000,000元，与上年同比增长145%，主要是由于本年增加流动资金以及专项资金贷款所致。
2011年末公司应付职工薪酬项目变动额为122,599,030元，与上年同比增长32.4%，主要是由于公司规模扩大，人员增加，年末应付未付的工资、奖金、社会保险和住房公积金增长所致。
2011年末公司应付股利项目变动额为2,000,000元，与上年同比降低86.5%，主要是由于本年子公司用友政务公司支付了少数股东的股利所致。
③ 主要所有者权益项目分析：
2011年末用友公司未分配利润项目变动额为284,251,883元，与上年同比增长39.1%,主要是由于本年经营产生当期利润，以及实施利润分配共同影响所致。
综上所述，2011年末用友公司资产规模有所扩大，负债也呈增长趋势，不过小于资产的增长速度。企业应该对主营业务发展进行认真分析与总结，并优化经营结构，改进业务模式，提高人员效率，加强管理，降低成本，节约开支，加快投资业务发展等方式和途径，显著提高公司的经营效益水平，推动公司价值进一步增长。
（二）利润表分析
1．利润表分析的概念与意义
利润表分析是分析企业如何组织收入、控制成本费用支出实现盈利的能力，评价企业的经营成果。
通过利润表分析，可以评价企业的可持续发展能力，它反映的盈利水平上市公司的投资者更为关注，它是资本市场的“晴雨表”。
2．利润表分析的主要内容
表 2-2 利润表 单位：元
科目 一、营业收入 减:营业成本 营业税金及附加 销售费用
2011年度 2010年度 科目 2011年度 2010年度 4,122,161,666 2,978,826,039 二、营业利润 310,055,512 113,142,306 623,616,446 139,176,705 517,217,064 80,914,269 加:补贴收入 营业外收入 297,066,244 236,125,727 1,215,800 1,583,566 1,815,627,537 1,359,252,383 减:营业外支6
出 管理费用 财务费用 资产减值损失 投资收益 其中:对联营企业和合营企业的投资权益 影响营业利润的其他科目 1,171,550,102 31,828,345 37,985,116 7,678,097 897,178,103 -1,491,693 21,582,470 8,968,863 其中:非流动资产处置净损失 572,248 338,836 三、利润总额 605,905,956 347,684,467 减:所得税 55,059,890 1,651,515 四、净利润 550,846,066 346,032,952 归属于母公司所有者的净利润 少数股东损益 6,168,930 6,594,257 536,784,549 332,031,113 14,061,517 14,001,839 资料来源：用友软件股份有限公司2011年年度报告、用友软件股份有限公司2010年年度报告
根据表2-2可作以下分析：
（1）营业收入分析：用友集团2011年营业收入为4,122,161,666元，与上年同比增长38.4%，主要是由于本年度主营业务软件产品销售、实施维护、培训收入继续取得稳定增长并加大市场推广及销售投入所致。
（2）主要成本费用分析：用友集团2011年营业成本为623,616,446元，与上年同比增长20.6%，主要是由于销售收入的稳定增长所对应的成本增长所致。
另外，用友集团2011年营业税金与附加为139,176,705元，与上年同比增长72%，主要是由于本年度技术服务及培训收入增长较大，导致相应税金增长所致。
用友集团2011年资产减值损失为37,985,116元，与上年同比增长76%，主要是由于公司本年按照组合信用风险特征计提应收款项坏账准备所致。
用友集团2011年所得税费用为55,059,890元，与上年同比增长3233.9%，主要是由于利润总额增长所致。
（3）营业利润分析：公司2011年营业利润为310,055,512元，与上年同比增长174%。公司营业利润增多主要是由于公司本年度营业收入增长幅度较大，但是成本费用的增长幅度小于收入的增长幅度所致。
（4）利润总额分析：公司利润总额增长258,221,489元，增长率为74.3%，主要原因是公司2011年营业外收入总额大于营业外支出总额所致。
（5）归属于母公司所有者的净利润分析：2011年公司实现归属于母公司所有者的净利润为536,784,549元，比上年增长了204,753,436元，增长率为61.7%。
综上所述，用友集团营业收入变动幅度较大，这与公司的经营战略、销售人员素质以及销售水平、发展水平及所采用的会计方法密切相关。从总体上看，用
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友集团盈利状况较好，因此公司应继续保持，并采取相应策略找出潜在的问题，加强公司的持续发展能力。
（三）现金流量表及项目分析 1．现金流量表分析概念及分析意义
现金流量表是以现金及现金等价物的流入和流出反映企业在一定期间内的经营活动、投资活动和筹资活动的动态状况，从而反映企业现金及现金等价物流入和流出的全貌。
现金流量表分析，是指对现金流量表上的有关数据进行比较、分析和研究，从而了解企业的财务状况，发现企业在财务方面存在的问题，预测企业未来的财务状况，为报表使用者决策提供依据。
2．现金流量表分析的主要内容
表 2-3 现金流量表 单位：元
科目 2011年度 2010年度 科目 2011年度 2010年度 取得子公销售商品、司及其他提供劳务3,997,919,172 3,151,757,555 营业单位收到的现支付的现金 金净额 收到的税费返还 收到其他与经营活动有关的现金 经营活动现金流入小计 购买商品、接受劳务支付的现金 支付给职工以及为职工支付的现金 支付的各项税费
336,116,445 240,349,599 246,160,626 183,950,192 支付其他与投资活动有关的现金 投资活动现金流出小计 62,866,319 57,871,474 647,287,146 737,297,539 投资活动产生的现4,306,946,117 3,393,579,221 金流量净额 吸收投资收到的现金 -628,697,920 -676,948,745 604,039,484 438,012,353 70,919,920 618,500 取得借款1,755,666,446 1,307,688,437 收到的现金 521,208,377 381,003,611 收到其他与筹资活8
710,000,000 350,000,000
动有关的现金 支付其他与经营活动有关的现金 经营活动现金流出小计 经营活动产生的现金流量净额 收回投资收到的现金 取得投资收益收到的现金 处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额 处置子公司及其他营业单位收到的现金净额 收到其他与投资活动有关的现金 投资活动现金流入小计 购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的
954,409,981 777,496,527 筹资活动现金流入小计 780,919,920 350,618,500 偿还债务3,835,324,288 2,904,200,928 支付的现金 分配股利、利润或偿还利息支付的现金 支付其他与筹资活动有关的现金 筹资活动现金流出小计 筹资活动产生的现金流量净额 390,000,000 471,621,829 489,378,293 232,788,728 384,021,546 2,650,000 1,839,764 2,507,167 836,912 4,186,508 4,072,520 625,295,895 384,858,458 1,307,410 45,373,976 155,624,025 -34,239,958 四、汇率变动对现金的影响 四(2)、其他原因对现金的影响 五、现金及现金等价物净增加额 -165,633 -1,914,128 10,445,308 9,062,534 18,589,226 60,348,794 -1,617,699 -223,724,538 282,618,790 341,961,563 期初现金及现金等1,391,758,890 1,615,483,428 价物余额 9
现金 投资支付的现金 28,551,911 154,986,377 期末现金及现金等1,390,141,191 1,391,758,890 价物余额 资料来源：用友软件股份有限公司2011年年度报告、用友软件股份有限公司2010年年度报告
由表2-3可知，2011年经营活动产生的现金流量净额471,621,829元，比2010年下降3.63%，其中现金流入比2010年增长26.91%，主要是销售商品、提供劳务收到的现金增加引起的；现金流出比2010年增长32.06%，主要是购买商品、接受劳务支付的现金增加产生的。
2011年投资活动产生的现金流量净额-628,697,920元，比2010年增长7.13%。现金流入比2010年降低69.20%，现金流出比2010年降低12.21%，因为本期构建固定资产、无形资产等其他长期资产支付的现金比上期减少。
2011年筹资活动产生的现金流量净额155,624,025元。现金流入比上期增加122.73%，主要原因是吸收投资及借款收到现金增加而产生。现金流出比上期增加62.47%，主要因偿还债务所支付的现金增加较多而引起。
综上所述，2011年度用友经营活动产生的现金流量有所下降，在一定程度上说明用友集团流动资金减少，可能影响到日常的生产经营活动及短期偿债能力。另外，用友集团2011年度投资收益与上年相比减少，对外投资规模也有所下降，这与公司的经营战略有关。报告期内，公司根据业务发展需要加大对子公司投资，并横向收购同行业其他小公司加强地区业务发展，深化客户经营。
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