C. 交易者的非理性投机 D. 市场机制是否健全 122. 对期货市场负有监管职能的机构有（ABC）。 A. 中国证监会 B. 中国期货业协会
C. 中国期货保险金安全监管中心 D. 中国证券业协会
123. 参与股指期货交易的投资者维护自身权益的途径有（ABC）。 A. 向中国期货业协会或交易所申请调解 B. 向合同约定的仲裁机构申请仲裁 C. 向期货公司提起行政申诉或举报
D. 对涉嫌经济犯罪的的行为可向公安机关报案 124. 中金所会员分为（AD）。
A. 结算会员 B. 全面结算会员 C. 特别结算会员 D. 交易会员
125. 证券公司营业部从事股指期货中间介绍业务（IB）时，指导客户阅读和签署的开户资料包括（ABCD）。
A. 期货交易风险说明书 B. 客户须知 C. 开户申请表 D. 期货经纪合同 126. 关于IB业务的说法正确的是（AC）。
A. IB业务搭建的是券商与期货公司间的介绍业务合作关系，其中期货将占据对券商的业务 主导权
B. 国信证券可以接受南华期货的委托从事IB业务 C. 在我国，目前的IB业务呈现“一对一”的格局 D. 在我国股指期货市场，IB主要由期货公司担任
127. 证券公司受期货公司委托从事股指期货中间介绍业务（IB），应为投资者提供的服务包 括（AB）。
A. 协助办理开户手续 B. 提供期货行情信息、交易设施
C. 代理客户进行期货交易、结算或者交割 D. 代期货公司、客户收付期货保证金 128. 下列关于投机，以下说法正确的是（AC）。
A. 中长线投机者通常将合约持有一周甚至几周，待价格对其有利时才将合约平仓 B. 短线交易者一般进行日内的交易，持仓不过夜
C. 逐小利者的技巧是利用价格的微小变动进行交易来获取微利 D. 短线交易者，又称“抢帽子者”，一天之内可以来回做很多次买进卖出交易 129. 从事股指期货代理业务的中介机构有（AB）。
A. 期货公司及其所属营业部 B. 已获得IB 业务资格的证券营业部 C. 中国金融期货交易所（CFFEX） D. 中国期货业协会 130. 影响股指期货市场价格的因素有（ABCD）。
A. 市场资金状况 B. 指数成分股的变动 C. 投资者的心理因素 D. 通货膨胀 131. 影响股指期货价格的宏观经济因素主要包括（ACD）。
A. 通货膨胀 B. 价格趋势 C. 利率和汇率变动 D. 政策因素 132. 股指期货技术分析的基本要素有（AB）。
A. 价格 B. 成交量 C. 趋势 D. 宏观经济指标 133. 制定股指期货投机交易策略，通常分为（ACD）等环节。 A. 预测市场走势方向 B. 组建交易团队 C. 交易时机的选择 D. 资金管理
134. 股指期货投资者欲参与投机交易，应遵循的原则包括（ABD）。 A. 充分了解股指期货合约 B. 制定交易计划
C. 只能盈利不能亏损 D. 确定投入的风险资本 135. 自然人投资者参与股指期货的适当性标准包括（ABC）。 A. 申请开户时客户保证金账户可用资金金额不低于人民币50万 B. 必须通过相关测试
C. 客户必须具备至少有累计10个交易日、20笔以上的股指期货仿真交易成交记录或者最近三年内至少有10笔以上的商品期货成交记录
D. 客户必须具备至少有累计10个交易日、20笔以上的股指期货仿真交易成交记录或者最 近三年内至少有20笔以上的商品期货成交记录
136. 某客户在某期货公司开户后存入保证金500万元，在8月1日开仓买进9月沪深300 指数期货合约40手，成交价格1200点，同一天该客户卖出平仓20手沪深300指数期货合约，成交价为1215点，当日结算价位1210点，交易保证金比例为15%，手续费为单边每手100元。则客户的账户情况是（ABD）。
A. 当日平仓盈亏90000元 B. 当日盈亏150000元
C. 当日权益5144000元 D. 可用资金余额为4061000元 137. 关于股指期货交易，正确的说法是（ACD）。 A. 政府制定的方针政策不会直接影响股指期货价格 B. 投机交易不能增强股指期货市场的流动性
C. 套利交易可能是由于股指期货与股票现货的价差超过交易成本所造成的 D. 股指期货套保交易的目的是规避股票组合的系统性风险
138. β反映的是某一投资对象相对于大盘指数的表现情况，关于β正确的说法是（ACD）。 A. 当β=1时，股票或者股票组合与指数涨跌幅完全相同
B. 当β>1时，股票或者股票组合的涨跌幅度将小于指数涨跌幅
C. 当β<0时，股票或者股票组合的涨跌变化方向与指数涨跌幅变化方向相反 D. 通过计算某股票组合与指数之间的β系数就能够揭示两者之间的趋势相关程度 139. 当（AB）已定下来后，投资者所需买卖的期货合约数与股票组合的β系数的大小有关。 A. 股票组合总市值 B. 股票组合的手续费 C. 股指期货的手续费 D. 股指期货合约的价值
140. 在实际应用中，股指期货指数化投资策略主要包括（ABCD）。 A. 期货加固定收益债券增值策略 B. 期货现货互转套利策略 C. 避险策略 D. 权益证券市场中立策略
141. 投资者参与股指期货交易，做好资金管理是非常重要的。资金管理包括（ABC）。 A. 投资组合的设计 B. 在各个合约、市场上应该分配多少资金 C. 止损点的设计，风险/收益比的预期 D. 行情的技术分析 142. 技术分析上看，以下属于买入信号的是（BC）。
A. 头肩顶形态 B. 圆弧底形态 C. 上升三角形形态 D. 收敛三角形形态 143. 机构投资者运用股指期货实现各类资产组合管理的策略包括（ABC）。
A. 投资组合的beta值调整策略 B. 传统的alpha策略以及可转移alpha策略 C. 现金证券化策略 D. 融资融券策略
144. 一般而言，超额收益在（BC）市场中更容易被发现。
A. 指数基金市场 B. 小盘股市场 C. 新兴国家资本市场 D. 蓝筹股市场 145. 某alpha对冲基金的经理人目前管理的股票投资组合产品市值为V，该产品的收益率和 沪深300指数收益率回归后得到的表达式如下：rp=0.02+0.7rm；该经理人只想赚取alpha 收益。当时沪深300指数期货合约的点位是L。正确的说法是（ABD）。 A. 从理论上来讲，该股票组合的alpha值为0.02
B. 若要获得绝对的alpha收益，则需将beta风险暴露对冲为0
C. 只需卖出股指期货合约V÷（L×300）份进行对冲，即可获得0.02的alpha收益 D. 为了获取alpha收益，可能需不断地实时调整股指期货数量来进行对冲 146. 现金证券化的优点主要包括（ABCD）。
A. 更少的时滞 B. 更少的资金占用
C. 更低的成本和更好的交易时机选择 D. 更少的基金业绩波动 147. 以下（ABCD）属于股指期货的资产管理策略。
A. 投资组合的β值调整策略 B. 指数化投资策略 C. Alpha策略 D. 现金证券化策略
148. 一般来说，超额收益在哪些市场中更容易被发现（BD）。
A．债券市场 B．新兴国家资本市场 C．房地产基金 D．小盘股 149. 开展股指期货交易可以（CD）。
A. 规避系统性风险 B. 增加股市波动
C. 完善资本市场体系，增强国际竞争力 D. 培育机构投资者，维护资本市场稳定 150. 沪深300股指期货的主要交易规则包括（ABCD）。 A. 股指期货合约的最低交易保证金为合约价值的8％
B．股指期货竞价交易采用集合竞价交易和连续竞价交易两种方式
C．股指期货交割结算价为最后交易日标的指数最后2小时的算术平均价 D．股指期货合约的涨跌停板幅度为上一交易日结算价的±10％ 151. 中国金融期货交易所（CFFEX）风控管理制度包括（ABC）。
A. 持仓限额制度 B. 保证金制度 C. 强行平仓制度 D. 集合竞价制度 152. 关于复制沪深300指数走势，以下说法正确的是（ABCD）。
A．完全复制法是将沪深300只成分股按照他们的权重比例各买一定数量，组成一个股票组 合
B．完全复制法最精确，但是不现实
C．抽样复制法的缺点是有可能与沪深300指数产生较大的差异 D．抽样复制法的优点是可以适用于套利资金量较少的情况
153. 投资者在选择期货公司时，应对期货公司（ABCD）等方面进行评价。 A．是否具有中国证监会许可的期货经纪业务资格 B．商业信誉 C．硬件和软件
D．服务水平及收费标准
154. 建立股指期货投资者适当性制度的重要意义在于（ABCD）。
A．能够有效避免投资者盲目入市 B．有利于培育成熟的投资者队伍
C．为股指期货市场健康发展提供重要保障 D．有利于更多的投资者参与股指期货交易 155. 股指期货投资者适当性制度要求自然人投资者应全面评估自身的（ABCD）等，审慎决定是否参与股指期货交易。
A．经济实力 B．风险控制能力
C．生理及心理承受能力 D．产品认知能力
156.某客户在某期货公司开户后存入保证金500万元，在6月1日开仓买进9月沪深300 指数期货合约40手，成交价格5200点，同一天该客户卖出平仓20手沪深300指数期 货合约，成交价为5215点，当日结算价位5210点，交易保证金比例为15%，手续费为 单边每手100元。则客户的账户情况是（ABD）。
A. 当日平仓盈亏90000元 B. 当日盈亏150000元
C. 当日权益5144000元 D. 可用资金余额为4061000元 157. 投资者利用股指期货进行套期保值，应该遵循（ABD）的原则。
A．品种相同或相近 B．月份相同或相近 C．方向相同 D．数量相当 158. 关于股指期货期现套利，正确的说法是（AC）。
A．期价高估时，适合卖出股指期货同时买入对应的现货股票 B．期价高估时，适合买入股指期货同时卖出对应的现货股票 C．期价低估时，适合买入股指期货同时卖出对应的现货股票 D．期价低估时，适合卖出股指期货同时买入对应的现货股票 159. 运用股指期货进行套期保值时可能存在的风险有（ABD）。
A. 基差风险 B. 套保比率变化风险 C. 股票涨跌风险 D. 保证金管理风险 三、判断题
160. 沪深300指数的编制采用自由流通股本而非总股本加权，样本股权重分布较为均衡，具有较强的抗操纵性。Y
161.根据中金所股指期货结算规则，历史持仓盈亏（当日结算价格买入成交价）持仓 量。N
162. 对于投资者而言，股票指数期货有利于对冲现货市场的系统风险。Y 163. 股指期货合约与股票一样没有到期日，可以长期持有。N 164. 现金证券化可以减少基金业绩的波动。Y
165. 股指期货持仓量是指期货交易者所持有的未平仓合约的单边数量。Y 166. 沪深300的成分股不可以包括创业板股票。N
167. IF1405 合约表示的是2014年5月到期的沪深300指数期货合约。Y 168. 每手股指期货合约价值为股指期货指数点乘以合约乘数。Y
169. 一般而言，上证50股指期货和沪深300股指期货走势的相关性要高于上证50股指期货和中证500股指期货走势的相关性。Y
170. 沪深300指数期货合约的最后交易日为合约到期月份的第三个周五，最后交易日即为交割日，遇国家法定假日顺延。Y
171. 沪深300、上证50和中证500股指期货的交易实行T+0机制。Y
172. 中证500股指期货开盘价是指某一个合约开市前10分钟内经过集合竞价产生的成交价 格。N
173. 股指期货合约到期时，交易所将按照交割结算价将投资者持有的未平仓合约进行现金交割，投资者将无法继续持有到期合约。Y
174. 在股指期货投资中，投资者的最大损失为其初始投入的保证金。N
175. ETF最大的特点是实物申购、赎回机制，即它的申购是用一篮子股票换取ETF份额，赎 回时是以基金份额换回一篮子股票而不是现金。Y
176. 沪深300指数期货临近到期日时，中国金融期货交易（CFFEX）所将下调保证金比例。N
177. 股指期货保证金分为结算准备金和交易保证金。结算准备金是指已被合约占用的保证金；交易保证金是指未被合约占用的保证金。N
178. 股指期货的强制减仓是当市场出现连续两个交易日的同方向跌（涨）停单边市况等特别重大的风险时，中国金融期货交易所（CFFEX）为迅速、有效化解市场风险，防止会员 大量违约而采取的措施。Y
179. 我国期指在市场监管体系方面，形成了以中国证监会及其分支机构为主导的“四位一体”监管体系。N
180. 股指期货投资者应当充分理解并遵循“买卖自负”的原则，承担股指期货交易的履约
任。Y
181. 假设投资者买入1手上证50股指期货合约，成交价格为3100，随后又买入2手该股 期货合约，成交价格为3120，那么当前他的持仓均价为3113.3。Y
182. 从事为期货公司提供中间介绍业务（IB）的证券公司可以收取投资者的期货保证金。N 183. 宏观经济数据和政策、与成份股企业相关的各种信息和国际金融市场走势都会影响股 期货市场价格的变化。Y
184. 股指期货实行双向交易，既可先买后卖，也可先卖后买。Y 185. “市场总是理性的”属于技术分析的三大假设之一。N。
186. 投资者持有股票可能获得股利，持有股指期货合约不会获得股利。Y 187. 沪深300指数期货合约乘数为300元/点。Y
188. 投机者是期货市场上重要的参与主体，他们的参与增加了市场交易量，提高了市场流 性。Y
189.沪深300股指期货合约的交易指令主要有限价指令、市价指令、止盈指令和止损指令N 190. 在股指期货交易中，如果满仓操作，即使行情向投资者所持仓位的不利方向发生小幅 动，该投资者也可能被通知追加保证金。Y
191. Alpha收益是指来自于投资管理者个人操作水平和技巧有关的高额收益，即超越市场 益部分的超额收益。Y
192. 根据《证券公司为期货公司提供中间介绍业务操作指引》规定，证券公司应当承担协 期货公司进行风险控制的职责。Y
193. 与商品期货不同，股指期货的主力合约往往是近月合约。N
194. 和投机交易相比，股指期货的套利交易具有高风险、高收益、高成本的特点。N 195. 股指期货套利交易的风险一般高于单边投机交易的风险。N
196. 股指期货投资者通过套期保值，将全部市场价格风险转移给股指期货套利者。N 197. 上证50指数采用的是中证指数编制方法。N 198. 蝶式套利是一种跨品种套利形式。N
199. 投资者对交易型开放式指数基金（ETF）的需求主要体现在对股票价格指数产品的需求 上。Y
200. 影响股指期货无套利区间宽度的主要因素是市场冲击成本和交易费用。Y