中小企业融资对策研究 3. 1. 1. 2我国对中小企业的界定标准
我国对中小企业的界定，从1956年以来已经做过多次的修改，但是基本上 都是以资产总额、销售额和职工人数作为界定标准的。根据我国中小企业界定 标准暂行规定(国经贸中小企【2003]143号):中小型企业的界定标准如下表: 表3.2我国中小企业的界定标准 行业 类型 职工人数 销售额资产总额注释 （万元） （万元） 工业 中小企业 ＜2000 ＜30000 ＜40000 ① 其中：中型 ≥300 ≥3000 ≥4000 ② 建筑业 中小企业 ＜3000 ＜30000 ＜40000 ① 其中：中型 ≥600 ≥3000 ≥4000 ② 批发和零批发 中小企业 ＜200 ＜30000 ① 售业 其中：中型 ≤100 ≥3000 ② 零售业 中小企业 ＜500 ＜15000 ① 其中：中型 ≥100 ≥1000 ② 交通运输交通运输 中小企业 ＜3000 ＜30000 ① 和邮政业 其中：中型 ＜1000 ≥3000 ② 邮政业 中小企业 ＜1000 ＜30000 ① 其中：中型 ≤400 ≥3000 ② 住宿和餐饮业 中小企业 ＜800 ＜15000 ① 其中：中型 ≥400 ≥3000 ② 备注:注释①表示满足一个条件即可成立，注释②表示必须同时满足所有条件 我国选择职工人数、销售额和资产总额作为界定中小企业的标准的主要原因有:一、职工人数作为标准，简单。与世界上其他主要国家具有可比性。二、销售额可以客观反应企业的经营规模和市场竞争力。三、资产总额可以反应企业规模。因此采用这三个指标有一定的科学性和可操作性。
3. 1. 2我国中小企业的发展及作用 3. 1. 2. 1我国中小企业的发展
经过近30年的发展，我国的中小企业应经成为国家经济的柱石。我国中央和各级地方政府近年来陆续出台了一系列针对中小企业发展的政策措施，改善了中
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小企业生存与发展的大环境。但是，在扶持中小企业发展的力度措施上与其他发达国家和地区相比仍然相当差距。特别是缺乏增加就业、扩大内需等扶持中小企业快速发展的过硬措施。从总体上讲，我国中小企业的发展仍然处于“强位弱势”阶段。
所谓强位是指我国中小企业在国民经济中的地位，中小企业在技术创新、制度创新、产业结构调整、区域经济发展、提供就业、提高人民生活水平、促进社会经济发展等方面发挥着重要的作用，是我国进一步深化改革开放和发展经济的基础性力量;所谓弱势是指政府对中小企业的支持与目前我国中小企业在国家中的地位不相匹配，尤其在政府扶持、社会信用体系建设等方面严重滞后于我国中小企业发展的迫切需要，制约着中小企业发展的融资难问题仍然没有得到妥善解决。
我国中小企业在所有制、地区和行业分布等方面具有鲜明的特征:
(1)个体和私有中小业企业在我国中小企业中占据主导地位。从所有制上看，个体和私营中小企业占我国的中小企业数量总额的77.7%，集体中小企业占中小企业数量总额的20.1，国有中小企业占中小企业数量总额的1.4%，三资中小企业占中小企业数量总额的0.6%。从以上数据可以看出，个体、私营和集体企业等非国有中小企业占据着我国中小企业的绝大部分。另一方面，从产值上看，集体中小企业占50.5%，个体和私营中小企业占23.3%，国有和三资中小企业各占13.1%，显然，集体、个体和私营等非国有中小企业在产值方面也占据主导地位。 (2)中小企业在我国各地区的分布和发展水平都非常不平衡。 表3.3据有关数据，按照经济地带划分，中小企业指标 东部 中部 西部 合计 指标 地区 各地区中小企业数量/全国中小企业数量 42% 42% 16% 100% 各地区中小企业产值/全国中小企业产值 66% 26% 8% 100% 各地区中小企业产值/各地区工业总产值 66% 67% 55% 这表明，从在企业规模上看，我国东部地区的中小企业在平均产值规模上要大于中部和西部，大约为中部地区的2.5倍、西部地区的3倍。总体上是东南部地区相对发达，内地地区相对落后。
(3)经营状况好的中小企业所处行业比较集中。化工、纺织、轻工、医药、建材等行业的中小企业盈利额排在前列;共同特点是:投资小、资金周转快、科技含量低、规模优势小、行业准入门槛低等。这些行业大多属于劳动密集型行业，符合中国的国情，人力成本较小的比较优势，因此，发展前景较好。
因此，我国中小企业的基本特征是:非国有的中小企业占主导地位、主要分布于经济较为发达的身份和地区，劳动密集性产业中数量较多。
3.1.2.2我国中小企业的作用
根据相关资料显示:截止到2008年底，在工商管理部门登记注册的中小企业有970万户，个体经营户有2900多万户，我国中小企业数量已经超过全国企业总量的95%以上。其中:中小企业创造的国内生产总值占到全国的60%，贡献的税收占全国的53%，进出口方面的比重占到全国的68%左右。在提供社会就业方面，中
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小企业贡献了约75%的城镇就业岗位，大约80%的国有企业下岗人员在中小企业实现了再就业。同时，我国中小企业的发明专利占全部的66%新产品的开发中小企业占据82%以上。中小企业已成为社会经济发展的重要推动力，推动就业的重要力量，其发挥着不可替代的作用。我国经济能否保持较高速度的稳定发展，中小企业的作用至关重要。
(1)中小企业是我国经济的主要增长点，是推动经济持续发展的重要力量。中小企业是经济发展的基本动力，反映了经济分散化、多样化的内在要求，是促进竞争与防止垄断的推动者，形成了竞争的市场经济体制。只有竞争才能避免过分集中，为社会经济繁荣不断注入新的活力。20世纪80年代以来，中小企业的产值增长率保持在30%左右，大大高于全国总的增长速度。中小企业已经构成我国国民经济的重要组成部分。因而，吴敬链教授曾说过:几十万个国有和乡镇政府所有的中小企业的放开和搞活，将是近期国民经济的主要增长点。
(2)中小企业是增加就业的基本场所，就业岗位的主要创造者。据测算，对于相同的产值，中小企业吸纳的就业容量为大企业的1.43倍。今年是我国就业压力超过以往任何一年，2008年末，城镇登记失业人数达到886万人，失业率为4.2。高校毕业生数量激增，面对如此形势，高校就业问题已经引起了政府的高度重视。我国目前在中小企业就业人员占就业总量的75%以上;在工业领域，中小企业就业人数的占全部工业就业人员的83%，达到1.1亿人。就业是民生之本，中小企业担负着扩大就业的历史使命。
(3)中小企业是科技创新的重要源泉，是一个国家技术进步的重要载体。自80年代以来，美国大约70%的创新是由小企业实现的，小企业的人均创新发明是大企业的两倍。中小型高新技术企业在技术进步和创新中起了很大作用。青岛海尔、春兰集团都是由民营中小企业发展起来的，但现在其科技水平已经达到世界领先水平。
(4)中小企业是促进农村经济发展、增加地方财政收入的重要力量。我国的中小企业大部分是乡镇企业或私营企业。这些中小企业把分散的农户集中起来实现大规模、集约化生产，吸纳了农村大量的剩余劳动力。在我国，大型工业企业一般都集中在大城市，广大偏僻的农村地区以及经济发展条件不好的地区，大企业涉足较少。中小企业是地方财政收入的重要来源。中小企业贡献的财政收入占我国各级政府财政收入的80%。
3. 2我国中小企业的融资现状及分析
3. 2. 1我国中小企业的融资现状
据有关机构对珠江三角洲地区的中小企业做出的最新调查，结果显示有6成的中小企业感到资金紧张，融资比较困难。其中民营中小企业通过股东个人积蓄和内部员工集资融入所需资金接近总融资额的70%。
为了深刻了解我国中小企业的融资现状，必须对现有中小企业融资结构和从金融机构融资的利率分布等有一定的了解。鉴于目前我国的统计资料不是很完善，加上中小企业的信息披露不是非常充分，要想准确获得此项信息难度较大。因此，我们只能充分利用现有的一些总体数据统计，然后借助一些典型调查，对我国中小企业的融资状况做一个大致性描述。
表3.4我国珠江三角洲地区的中小企业从金融机构融资的利率分布 利率水平
＜5% 5-10% - 9 -
10-15% 15-20% ＞20% 中小企业融资对策研究
比例 7% 69% 13% 6%
根据南开大学李学峰的整理研究，我国中小企业中占有重大比例的私营企业，其融资渠道和融资结构与美国的中小企业存在巨大差别，研究结构如下表所示。 表3.5我国和美国的中小企业融资渠道(结构) 融资结构 自有资金 银行贷款 债券融资 股票融资 其他 中国 60% 20% 0.3% 0.6% 19.1% 美国 30% 42% 5% 18% 3% 1999年，国际金融公司(IFC)对中国北京、温州、顺德与成都四个地区的600家私营企业融资结构进行了调查。调查结果如下表:
表3.6 1999年中国北京、温州、顺德、成都四地私营企业融资结构 运营年限 内源融资 银行贷款 非金融机构 其他 ＜3年 92.4% 2.7% 2.2% 2.7% 3-5年 92.1% 3.5% 0.0% 4.4% 6-10年 89.0% 6.3% 1.5% 3.2% ＞10年 83.1% 5.7% 9.9% 1.3% 总计 90.5% 4.0% 2.6% 2.9% 根据以上数据统计资料，我们可以对我国的中小企业的融资现状做以下几项简单的判断。
(l)以内源融资为主。我国非公有制中小企业内源融资比重过高，而外源融资比重较低;虽然内源融资有着融资费用低、效益高的优势，但是中小企业在完成第一次创业后，想要快速发展，必须迅速融入自己所需要的资金，使起点高、技术含量高的高新技术利用的企业生产中，转化为企业的产品。这需要及时的获得大量的资金，单单依靠企业自身的积累显然满足不了企业的发展需要，仅仅依靠内源融资制约了企业的发展。外源融资具有规模大、速度快、灵活等特点，是中小企业发展中重要的融资来源。
(2)直接融资渠道过窄。外源融资分为直接融资和间接融资，直接融资包括通过债券融资、股权融资等，但由于我国当前证券市场门槛高，公司债券发行的条件较高，缺乏多层次的资本市场体系，中小企业难以通过资本市场公开募集资金，因此我国中小企业通过直接融资的状况不太理想。目前中小企业主要还是通过银行贷款来融资，占据融资总额的98.7%(据中国人民银行2003年8月统计)，通过债券融资、股权融资等直接融资仅占1 .3%。
(3)间接融资困难。目前中小企业的绝大部分融资都是来自银行。但占据主导地位的还是四大国有商业银行，它们在选择贷款对象时存在国企偏好，致使中小企业在贷款方面处于冷落地位。因此，民营中小企业要想从银行取得贷款是尤其困难。从中国人民银行的金融统计资料来看，截止2003年12月底，全国共发放短期贷款约7.4万亿元，而私营企业及个体贷款仅仅1058.8亿元，占全部短期贷款总额的1 .43%。由此看来，我国中小企业的间接融资严重不足。
(4)对非正规金融借贷渠道存在一定程度依赖。由于自身资产总额较小，资产抵押能力弱、管理水平较低，财务制度不健全等原因，造成中小企业从银行等传统正规的金融机构获得融资的困难程度较大。面临突然急需大量资金，传统的融
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资渠道无法满足中小企业融资的时效性，在这种情况下，中小企业倾向于更多地通过手续简便、快捷的商业信用和民间借贷等非正规的渠道融资。尽管这些非正规渠道的融资成本通常高于正规金融机构的融资成本，但是它们能及时的满足、适应中小企业融资的灵活性需要。各种非正规金融融资渠道作为中小企业融资渠道的重要补充，最大优点就是借贷过程手续简便迅速，能及时满足中小企应急资金的需求。
无论是通过直接融资还是间接融资，中小企业在融资过程中都会受到外部和内部等多种因素影响，这些因素交织在一起，加大了我国中小企业的融资难度和融资成本。特别是2008年以来，受世界经济危机的影响，我国进入较为严重的通货膨胀时期，经济增长过热，国家采取了紧缩性的货币政策，从而使中小企业获得银行贷款的难度更大，部分中小企业为了维持生存而将目光瞄准了典当行。
3. 2. 2我国中小企业的融资难的原因分析
我国中小企业融资难有多方面的原因，既有中小企业自身的内部原因，又有金融体系的不完善、融资环境差、政府宏观政策偏向等外部原因。
3. 2. 2. 1中小企业自身的局限性和金融发展环境的不完善
(1)资本规模小，经济效益差，经营管理水平低。从现实情况来看，资本规模较小是中小企业的普遍特点，抵押能力较差。经济效益差也是普遍存在的问题之一。我国部分中小企业是家族企业，它们在开始创业时，家庭式的管理方式还可以适应期发展，但是一旦上了规模，家长制、唯亲性等特点都会阻碍中小企业的健康发展，都是现代企业制度的大敌。缺乏现代化的企业经营管理，中小企业存在许多不规范的经营模式和管理。产前没有进行市场调研、成本核算:产中没有质量监控、制定营销计划;产后没有良好的售后服务，容易出现盲目生产，忽视产品质量等短期行为。由于经营者素质不高，在企业的发展战略管理方面，意识模糊、产业低度化、分散化，导致企业生产效率较低，生产成本高，销售不稳定，面临着巨大的经营风险。
(2)财务制度不健全、内部控制缺失。根据中国人民银行的调查，我国存在有50%以上的中小企业财务管理不健全，企业内部没有有效的内部控制。我国大多数中小企业自有资本金不足、固定资产少、流动资产变化快、无形资产难以量化，能够满足银行贷款要求的可抵押资产较少;许多中小企业的管理者缺乏财务知识，对重大的财务决策全凭拍脑袋来决定，没有形成科学的决策依据。个别企业诚信意识差，甚至做假账粉饰财务报表，编制虚假的财务报表来满足不同的需要。商业银行难以获得这些企业真实可靠的财务信息，无法摸清企业的真实面目，出于风险防范的意识，银行不愿冒然放贷给中小企业，进一步增加了中小企业贷款的难度。
(3)金融发展环境不太完善。一是社会信用体系建设严重滞后，西方发达国家的信用体系比较发达，企业及个人的诚信度相对较高。但是，在我国存在大量的悬空和逃废银行债务的行为，这些行为没有得到有效的制止，在一定程度上，是我国相对落后的信用体系造成的。二是企业贷款融资成本过高，严重影响了中小企业贷款的积极性。三是担保体系不健全，中小企业担保机构存在运作、管理方式上的缺陷，满足不了中小企业担保的需要。
(4)融资渠道不畅。一是我国的证券市场发育滞后、门槛较高，由于政策性
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